IPO Cyan AG - Meinungen erwünscht (Seite 27)
eröffnet am 13.03.18 12:30:36 von
neuester Beitrag 21.03.24 17:46:59 von
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FeedbackZitat von Chaecka: Der letzte macht das Licht aus.
Auch wenn der Kursverlauf derzeit eine Menge zu wünschen übrig lässt, Nachrichten zum Ableben von Cyan würde ich dann doch für verfrüht halten.
Leider befinden wir uns beim aktuellen Kurs bis auf Weiteres in uncharted territory, nachdem das frühere all time low nach unten durchbrochen wurde. Jedes Engagement in Cyan trägt momentan die Gefahr des Griffs in ein fallendes Messer.
Immerhin wirken die angekündigten Projekte werthaltig und die arg konservativ wirkenden 21er-Ziele mögen dem Erwartungsmanagement des neuen CEO geschuldet sein. Andererseits dürfte der geplante Aufbau eines eigenen "branded products" erstmal Geld kosten.
Die resultierende Unsicherheit dürfte es sein, die vorläufig den Kursverlauf bestimmt. Die dünnen Marktumsätze lassen den Kurs darüber hinaus natürlich schnell in die eine oder andere Richtung reagieren. Derzeit sicher keine Aktie zur Altersvorsorge.
Der letzte macht das Licht aus.
Das ist schon eine ziemliche Wundertüte... neuer CEO, Umstellung von Projekt- auf wiederkehrende Umsätze etc. machen es nicht leicht, das Unternehmen einzuschätzen. Insbesondere zu letztem Punkt sollte das Unternehmen mehr Transparenz schaffen. Wenn das Management die "wiederkehrenden Umsätze" als zukünftige "zentrale Metrik des Unternehmenserfolges sieht", dann sollte man auch anfangen, diese in seinen Berichten entsprechend sauber separiert und nachvollziehbar auszuweisen. Im Geschäftsbericht 2020 konnte ich dazu gar keine Zahlen finden, im Q1-Bericht immerhin die Angabe, dass in Q1 schon 75% aller Umsätze wiederkehrend waren. Was bedeuten könnte, dass der zunächst umsatzmindernde Effekt dieses veränderten Verpreisungsansatzes schon weitgehend eskomptiert sein könnte. Was wiederum heißt, dass man nun langsam wieder Wachstum auf der aktuellen Basis ausweisen sollte. "Genau beobachten" ist in der Tat die Devise - besonders eben diesen zentralen Posten. Cyan muss das allerdings dann auch in seiner Berichterstattung ermöglichen.
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.596.630 von Weinberg-CP am 23.06.21 21:40:14
Die Zahlenlage ist allerdings sehr dürftig. Im ersten Quartal hat man einen Umsatz von ca. 1,7 Mio. erzielt, der Rest waren sonstige betriebliche Erträge. Die Basis von der aus man startet, ist daher so extrem niedrig, dass die aktuelle Bewertung kaum sinnvoll erscheint.
Erschreckend ist für mich gerade der operative Cashflow. Die Zahlenreihe lautet wie folgt:
2019
Q2: -2,95
Q3: -1,19
Q4 -1,69
2020
Q1: -2,15
Q2: -2,25
Q3: -2,50
Q4: - 8,70
2021
Q1: -2,30
Über 23 Mio. negativer operativer Cashflow in genau 2 Jahren, eine positive Entwicklung ist dabei kaum zu entdecken. Gerade diese Kennzahl sollte in Zukunft nach oben zeigen. Andernfalls wird es bald eine neue Kapitalmaßnahme erfordern und die Lichter hier irgendwann ausgehen. Zumindest Cash positiv sollte man in 2022 erreichen, ob dies mal kommuniziert wurde, weiß ich leider nicht.
Die Branche ist super spannend und nach den Vereinbarungen sollen ab Q4 deutliche Steigerungen der Erträge folgen. Dies ist genau zu monitoren, ansonsten sollte man Allot deutlich vorziehen, denn auf EV/Sales sollte man hier ähnlich bewertet werden. Nur wenn man es schafft den Umsatz stärker zu steigern, wäre hier eine Unterbewertung erkennbar.
Ab 2022 sollte der Umsatz daher von der niedrigen Basis 2021 um mindestens 30 % im Jahr steigern, dh, ein Umsatz von 36 Mio. in 2023 bei einem Ebitda im deutlich positiven Bereich (die Größenordnung aufgrund der Skaleneffekte ist schwer zu schätzen), aber es sollte ein Jahresüberschuss bestehen bleiben.
Um diese Entwicklung einzusehen, sind Q2-Q4 eindeutig zu beobachten und auch die Umsätze in 2022 genau unter die Lupe zu nehmen. Nach meiner Anfangsposition infolge der Vielzahl an Kooperationen, ibn ich nach diesen Q1 Zahlen leider doch eher skeptisch...
Zitat von Weinberg-CP: Auf der operativen Seiten gab es keine Neuigkeiten. Die neuen Kunden/Partnerschaften wurden allesamt bereits veröffentlicht. Bis sie sich in Zahlen niederschlagen wir eine Weile vergehen ... Insofern wurde noch einmal die Technologie und die neue Strategie erläutert.
Der Umsatz lt. Prognose soll auf Vorjahresniveau liegen. Die Umsätze werden aber tendenziell erst zum Ende des Jahres kommen. Besonders eklatant wird der Vorjahresvergleich zum Halbjahr ausfallen, da in 2020 aufgrund des Virgin-Deals 80% der Umsätze im 1. Hj anfielen.
Die Zahlenlage ist allerdings sehr dürftig. Im ersten Quartal hat man einen Umsatz von ca. 1,7 Mio. erzielt, der Rest waren sonstige betriebliche Erträge. Die Basis von der aus man startet, ist daher so extrem niedrig, dass die aktuelle Bewertung kaum sinnvoll erscheint.
Erschreckend ist für mich gerade der operative Cashflow. Die Zahlenreihe lautet wie folgt:
2019
Q2: -2,95
Q3: -1,19
Q4 -1,69
2020
Q1: -2,15
Q2: -2,25
Q3: -2,50
Q4: - 8,70
2021
Q1: -2,30
Über 23 Mio. negativer operativer Cashflow in genau 2 Jahren, eine positive Entwicklung ist dabei kaum zu entdecken. Gerade diese Kennzahl sollte in Zukunft nach oben zeigen. Andernfalls wird es bald eine neue Kapitalmaßnahme erfordern und die Lichter hier irgendwann ausgehen. Zumindest Cash positiv sollte man in 2022 erreichen, ob dies mal kommuniziert wurde, weiß ich leider nicht.
Die Branche ist super spannend und nach den Vereinbarungen sollen ab Q4 deutliche Steigerungen der Erträge folgen. Dies ist genau zu monitoren, ansonsten sollte man Allot deutlich vorziehen, denn auf EV/Sales sollte man hier ähnlich bewertet werden. Nur wenn man es schafft den Umsatz stärker zu steigern, wäre hier eine Unterbewertung erkennbar.
Ab 2022 sollte der Umsatz daher von der niedrigen Basis 2021 um mindestens 30 % im Jahr steigern, dh, ein Umsatz von 36 Mio. in 2023 bei einem Ebitda im deutlich positiven Bereich (die Größenordnung aufgrund der Skaleneffekte ist schwer zu schätzen), aber es sollte ein Jahresüberschuss bestehen bleiben.
Um diese Entwicklung einzusehen, sind Q2-Q4 eindeutig zu beobachten und auch die Umsätze in 2022 genau unter die Lupe zu nehmen. Nach meiner Anfangsposition infolge der Vielzahl an Kooperationen, ibn ich nach diesen Q1 Zahlen leider doch eher skeptisch...
Antwort auf Beitrag Nr.: 63.830.486 von Turbodein am 28.05.20 13:04:55
Schau auch mal wieder vorbei und sehe, dass ich nichts verpasst.
Wiedervorlage 1 Jahr.
Zitat von Turbodein:Zitat von ymhi2017: Heute ein Report und jeder springt darauf an 📈
Bin schon einige Jahre bei Secunet investiert und Cyan könnte sich da zur gegebenen Zeit mal als Depotergänzung anbieten. Momentan ist sie mir aber noch zu unsicher und eine womöglich längere Seitwärtsbewegung wird auch nicht mit einer Dividende versüßt.
Zitat von ymhi2017: Wird wieder 📉 kommen
je tiefer desto interesssanter wie bei allen Aktien.
Schau auch mal wieder vorbei und sehe, dass ich nichts verpasst.
Wiedervorlage 1 Jahr.
Trading Spotlight
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.768.831 von Magreta am 14.07.21 09:20:27Wenn man an den Turnaround glaubt und dem neuen Geschäftsmodell mit wiederkehrenden Umsätzen vertraut, dann ist das jetzt der richtige Zeitpunkt "aufzuladen". Ich tue das und bin recht optimistisch. Jedoch würde ich mich über ein kurzes Update sehr freuen 
Na momentan geht es mit Cyan ja nur in eine Richtung. Fehlende positive Nachrichten oder was ist der Grund?
Antwort auf Beitrag Nr.: 68.600.731 von Huntline am 24.06.21 11:49:26
sorry, falscher Thread.
Zitat von Huntline: will kaufen, da sagte meine DB: Aktie nicht handelbar. Warum?
sorry, falscher Thread.
Link funktioniert bei mir nicht. Ich nehme an, Du meintest diesen:
https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/cyan-schliesst-virtu…
Was das bedingte Kapital betrifft: Sportliche Ziele. Gegen eine kleine Verwässerung beim Erreichen derselben hätte ich nichts einzuwenden
.
https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/cyan-schliesst-virtu…
Was das bedingte Kapital betrifft: Sportliche Ziele. Gegen eine kleine Verwässerung beim Erreichen derselben hätte ich nichts einzuwenden
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will kaufen, da sagte meine DB: Aktie nicht handelbar. Warum?
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