Nagarro - Die Tochter verlässt das Haus (Seite 3)
eröffnet am 16.12.20 11:26:15 von
neuester Beitrag 07.05.24 18:43:32 von
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Feedbackein dank an die Journalistin Melanie Bergermann für günstige Einstiegskurse
vielleicht sollte diese Frau mal eher zum Arzt gehen 🙈,anstatt hier zu kaschieren
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.003.047 von Alberich_02 am 21.12.23 20:18:21
Interessant war aber, dass sich trotzdem aus irgendeinem Grund der Anteil von StarView Capital Partners an Nagarro erhöht hat, wie aus der Stimmrechtsmitteilung hervorgegangen ist
https://www.eqs-news.com/de/news/pvr/nagarro-se-veroeffentli…
Zitat von Alberich_02: @Junolyst
Danke für den Hinweis. Ich hatte es als Verkauf gelesen und es als Ursache für den Kursrücksetzer gesehen..
Interessant war aber, dass sich trotzdem aus irgendeinem Grund der Anteil von StarView Capital Partners an Nagarro erhöht hat, wie aus der Stimmrechtsmitteilung hervorgegangen ist
https://www.eqs-news.com/de/news/pvr/nagarro-se-veroeffentli…
Guter Hinweis
@JunolystDanke für den Hinweis. Ich hatte es als Verkauf gelesen und es als Ursache für den Kursrücksetzer gesehen..
Antwort auf Beitrag Nr.: 75.002.561 von Alberich_02 am 21.12.23 18:30:15Er hat ja nicht verkauft. Nur umgeschichtet. SIehe zweite Directors Dealings. Gleiche Summe.
Unschön...
...wenn ein Insider soviel verkauft...Interne Gründe oder nur facelifting für den eigenen Jahresabschluss?
Trading Spotlight
Alle ausgestiegen...?
Ist sehr ruhig hier. Super Performance der Aktie in den letzten Wochen. Ich war zu früh eingestiegen, dann jedoch fast im Tief nachgelegt.Bin jetzt gut im Plus und sehr zufrieden.
Ohne frische Zahlen ist alles nur Im-Nebel-stochern. Aber ich vermute, dass die Q4-Entwicklung von Nagarro zumindest so gut ist, dass es zu einer Korrektur der sehr defensiven Bewertung geführt hat. Ich hoffe, ihr habt nicht entnervt aufgegeben...
Antwort auf Beitrag Nr.: 74.565.355 von 007coolinvestor am 30.09.23 08:43:09KPMG hat bisher Nagarro Indien und Rumänien geprüft.
Wenn das als künftige change of auditors verkauft wird, so be it. Für mich eine rote Flagge - all other things being equal.
Wenn das als künftige change of auditors verkauft wird, so be it. Für mich eine rote Flagge - all other things being equal.
Antwort auf Beitrag Nr.: 74.565.376 von 007coolinvestor am 30.09.23 08:47:51
Habe mal die Passage übersetzen lassen betreffend des WiWo Artikels:
"Im Februar dieses Jahres veröffentlichte die Journalistin Melanie Bergermann in der WirtschaftsWoche einen Artikel, in dem sie acht rote Fahnen von Nagarro aufzählte und das Unternehmen des Betrugs bezichtigte. Dies führte dazu, dass die Aktie am Tag ihrer Veröffentlichung um fast 11 % fiel und in der Folge eine Baisse-Attacke zahlreicher Investmentfonds begann, die bis heute ihre Short-Positionen weiter ausbauen.
Im Folgenden werde ich kurz auf die 8 Punkte des Kurzberichts eingehen und meine Meinung zu jedem Punkt auf der Grundlage der Beweise, die ich finden konnte, darlegen.
1- Abgänge der Hauptaktionäre: Wie wir bereits gesehen haben, ist Nagarro aus einem Spin-off-Prozess hervorgegangen, der in der Regel Zwangsverkäufe oder Verkäufe von Managern zur Folge hat, die nicht an einer Beteiligung an dem neuen Projekt interessiert waren; der CEO und der COO halten jedoch weiterhin einen beträchtlichen Teil der Aktien von Nagarro.
2- Unkonventionelle Managementstruktur: Ja. Nagarro hat eine horizontale und dezentralisierte Struktur, aber ich verstehe nicht, warum dies ein negativer Aspekt sein sollte.
3- Sie berechnen weniger pro Mitarbeiter als ihre Konkurrenten: Dies ist ein stichhaltiger Punkt, obwohl es eine mögliche Erklärung dafür gibt, nämlich dass Nagarro niedrigere Gehaltskosten hat, da die meisten seiner Ingenieure in Niedriglohnländern wie Indien arbeiten.Das bedeutet, dass Nagarro 78 % seiner Einnahmen in Euro und Dollar erzielt, seine Kosten aber in Rupien anfallen. Die Kunden wissen das, und deshalb sind sie nicht bereit, dasselbe zu zahlen wie z. B. Endava, das einen großen Teil seiner Mitarbeiter im Vereinigten Königreich in Pfund Sterling bezahlen lässt. Auch wenn dies nur eine Vermutung ist, scheint es mir, dass dies ein Teil der Antwort auf diesen Unterschied im Einkommen pro Mitarbeiter ist.
4- Es gibt Büros, in denen das Telefon nicht abgenommen wird, was Zweifel an der Existenz solcher Büros bei Nagarro aufkommen lässt: Die meisten Mitarbeiter von Nagarro arbeiten von zu Hause aus, und die Dienstleistungen von Nagarro werden nicht per Telefon angefordert, sondern per Rechnung oder durch direkten Geschäftskontakt.Dennoch erklärte Manas in einem kürzlich geführten Interview, dass man sich um eine Lösung dieses Punktes bemühen werde, um Bedenken auszuräumen.
5- Umsatz gestiegen, Cashflow gesunken: In diesem Sektor wird für das Wachstum Betriebskapital benötigt, was den freien Cashflow behindert. Wenn Nagarro sich konsolidiert und weniger wächst, wird der Bedarf an Betriebskapital sinken und der freie Cashflow steigen. In der Tat geschieht dies bereits in diesen Quartalen, das Unternehmen wächst weniger und folglich wird weniger Betriebskapital benötigt und der freie Cashflow steigt. Das ist zwar kontraintuitiv, aber so funktioniert das Geschäftsmodell.
6- Änderung der Buchhaltung aufgrund von Änderungen in der Abrechnungspolitik: Die Änderung, die der Journalist erwähnt, besteht darin, dass das Vertragsvermögen nun als Forderungen aus Lieferungen und Leistungen verbucht wird
Vertragsvermögenswerte: Das Recht eines Unternehmens auf eine Gegenleistung im Austausch für Waren oder Dienstleistungen, die das Unternehmen auf einen Kunden übertragen hat, wenn dieses Recht an eine andere Bedingung als den Zeitablauf geknüpft ist. Diese Änderung wurde von Nagarro im Bericht für das dritte Quartal 2022 angekündigt, aber wenn wir uns das 10-K von EPAM ansehen, sehen wir, dass dieses branchenführende Unternehmen dies ebenfalls auf dieselbe Weise bilanziert. Man könnte also sagen, dass dies in der Branche üblich ist und nicht unbedingt ein Risiko darstellt. Auch wenn wir uns die Entwicklung der Einnahmen und Forderungen ansehen, können wir feststellen, dass es keinen beunruhigenden Unterschied gibt.
7- Anstieg der Außenstände: Da es sich um ein schnell wachsendes Unternehmen handelt, ist zu erwarten, dass die Außenstände stark ansteigen werden. Dies gilt umso mehr, wenn man bedenkt, dass ein Teil der Einnahmen von Kunden aus dem öffentlichen Sektor stammt. Vergleicht man diesen Anstieg jedoch mit dem seiner Konkurrenten, so stellt man fest, dass es keinen signifikanten Unterschied gibt.
8- Das Unternehmen hat keinen vertrauenswürdigen Wirtschaftsprüfer: Lohr & Company ist seit 2003 der Wirtschaftsprüfer von Nagarro und Allgeier, und Nagarro hat beschlossen, denselben Wirtschaftsprüfer auch nach der Abspaltung zu behalten. Allerdings hat Nagarro vor kurzem beschlossen, zu einem Big-4-Wirtschaftsprüfer zu wechseln, so dass dieser Punkt bereits geklärt ist."
Zitat von 007coolinvestor: Hier noch eine Analyse vom 05.09.2023
https://seekingalpha.com/article/4633129-nagarro-demand-slow…
Ich halte derzeit meine Füße still und beobachte die Situation.
Habe mal die Passage übersetzen lassen betreffend des WiWo Artikels:
"Im Februar dieses Jahres veröffentlichte die Journalistin Melanie Bergermann in der WirtschaftsWoche einen Artikel, in dem sie acht rote Fahnen von Nagarro aufzählte und das Unternehmen des Betrugs bezichtigte. Dies führte dazu, dass die Aktie am Tag ihrer Veröffentlichung um fast 11 % fiel und in der Folge eine Baisse-Attacke zahlreicher Investmentfonds begann, die bis heute ihre Short-Positionen weiter ausbauen.
Im Folgenden werde ich kurz auf die 8 Punkte des Kurzberichts eingehen und meine Meinung zu jedem Punkt auf der Grundlage der Beweise, die ich finden konnte, darlegen.
1- Abgänge der Hauptaktionäre: Wie wir bereits gesehen haben, ist Nagarro aus einem Spin-off-Prozess hervorgegangen, der in der Regel Zwangsverkäufe oder Verkäufe von Managern zur Folge hat, die nicht an einer Beteiligung an dem neuen Projekt interessiert waren; der CEO und der COO halten jedoch weiterhin einen beträchtlichen Teil der Aktien von Nagarro.
2- Unkonventionelle Managementstruktur: Ja. Nagarro hat eine horizontale und dezentralisierte Struktur, aber ich verstehe nicht, warum dies ein negativer Aspekt sein sollte.
3- Sie berechnen weniger pro Mitarbeiter als ihre Konkurrenten: Dies ist ein stichhaltiger Punkt, obwohl es eine mögliche Erklärung dafür gibt, nämlich dass Nagarro niedrigere Gehaltskosten hat, da die meisten seiner Ingenieure in Niedriglohnländern wie Indien arbeiten.Das bedeutet, dass Nagarro 78 % seiner Einnahmen in Euro und Dollar erzielt, seine Kosten aber in Rupien anfallen. Die Kunden wissen das, und deshalb sind sie nicht bereit, dasselbe zu zahlen wie z. B. Endava, das einen großen Teil seiner Mitarbeiter im Vereinigten Königreich in Pfund Sterling bezahlen lässt. Auch wenn dies nur eine Vermutung ist, scheint es mir, dass dies ein Teil der Antwort auf diesen Unterschied im Einkommen pro Mitarbeiter ist.
4- Es gibt Büros, in denen das Telefon nicht abgenommen wird, was Zweifel an der Existenz solcher Büros bei Nagarro aufkommen lässt: Die meisten Mitarbeiter von Nagarro arbeiten von zu Hause aus, und die Dienstleistungen von Nagarro werden nicht per Telefon angefordert, sondern per Rechnung oder durch direkten Geschäftskontakt.Dennoch erklärte Manas in einem kürzlich geführten Interview, dass man sich um eine Lösung dieses Punktes bemühen werde, um Bedenken auszuräumen.
5- Umsatz gestiegen, Cashflow gesunken: In diesem Sektor wird für das Wachstum Betriebskapital benötigt, was den freien Cashflow behindert. Wenn Nagarro sich konsolidiert und weniger wächst, wird der Bedarf an Betriebskapital sinken und der freie Cashflow steigen. In der Tat geschieht dies bereits in diesen Quartalen, das Unternehmen wächst weniger und folglich wird weniger Betriebskapital benötigt und der freie Cashflow steigt. Das ist zwar kontraintuitiv, aber so funktioniert das Geschäftsmodell.
6- Änderung der Buchhaltung aufgrund von Änderungen in der Abrechnungspolitik: Die Änderung, die der Journalist erwähnt, besteht darin, dass das Vertragsvermögen nun als Forderungen aus Lieferungen und Leistungen verbucht wird
Vertragsvermögenswerte: Das Recht eines Unternehmens auf eine Gegenleistung im Austausch für Waren oder Dienstleistungen, die das Unternehmen auf einen Kunden übertragen hat, wenn dieses Recht an eine andere Bedingung als den Zeitablauf geknüpft ist. Diese Änderung wurde von Nagarro im Bericht für das dritte Quartal 2022 angekündigt, aber wenn wir uns das 10-K von EPAM ansehen, sehen wir, dass dieses branchenführende Unternehmen dies ebenfalls auf dieselbe Weise bilanziert. Man könnte also sagen, dass dies in der Branche üblich ist und nicht unbedingt ein Risiko darstellt. Auch wenn wir uns die Entwicklung der Einnahmen und Forderungen ansehen, können wir feststellen, dass es keinen beunruhigenden Unterschied gibt.
7- Anstieg der Außenstände: Da es sich um ein schnell wachsendes Unternehmen handelt, ist zu erwarten, dass die Außenstände stark ansteigen werden. Dies gilt umso mehr, wenn man bedenkt, dass ein Teil der Einnahmen von Kunden aus dem öffentlichen Sektor stammt. Vergleicht man diesen Anstieg jedoch mit dem seiner Konkurrenten, so stellt man fest, dass es keinen signifikanten Unterschied gibt.
8- Das Unternehmen hat keinen vertrauenswürdigen Wirtschaftsprüfer: Lohr & Company ist seit 2003 der Wirtschaftsprüfer von Nagarro und Allgeier, und Nagarro hat beschlossen, denselben Wirtschaftsprüfer auch nach der Abspaltung zu behalten. Allerdings hat Nagarro vor kurzem beschlossen, zu einem Big-4-Wirtschaftsprüfer zu wechseln, so dass dieser Punkt bereits geklärt ist."
Hier noch eine Analyse vom 05.09.2023
https://seekingalpha.com/article/4633129-nagarro-demand-slow…
Ich halte derzeit meine Füße still und beobachte die Situation.
https://seekingalpha.com/article/4633129-nagarro-demand-slow…
Ich halte derzeit meine Füße still und beobachte die Situation.
Antwort auf Beitrag Nr.: 74.562.073 von SmartCap am 29.09.23 15:04:40
Grotesk welche Kenntnis die zu haben vorgibst !
Zitat von SmartCap: m.W hat der bisherige nagarro WP u.a mit KPMG bzgl Nagarro Indien gearbeitet. Dass man trotzdem als neuen group Auditor KPMG wählt, ist complianceseitig imho bedenklich.
Grotesk welche Kenntnis die zu haben vorgibst !
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