B+S Banksysteme vor dem Hype dank dem Start-up Tradelite? (Seite 3)

[lacorte]

B+S Banksysteme AG: Vorstandsangelegenheiten

https://www.pressetext.com/news/20230606027

[Rednose1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.279.797 von Rednose1 am 12.02.23 13:00:51

Der Markt sieht es wohl eher das lange Festhalten von Berger an seinem Stuhl negativ! Die Aktionäre wollen einen Neuen Vorstand! Und zwar sofort!

[Rednose1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.278.472 von catocencoris am 11.02.23 21:43:06

Vielen Dank lieber catocencoris! Eine außerordentlich aussagekräftige und gute Zusammenfassung! Besonders der Hinweis, dass der Vorstand Einsicht zeigt und nun endlich die lange notwendigen Veränderungen anstehen!

Ich denke ebenfalls, dass mit etwas Geduld, dass Geschäft bald anlaufen sollte! Die Banken müssen investieren!

[catocencoris]

Ein kleiner HV-Bericht - "Da muss ein Ruck durch das Unternehmen gehen"

Die Kritik der Aktionäre war groß. Vor Ort waren 77,35 % des Grundkapitals versammelt, darunter alle größeren Aktionäre mit Rang und Namen. Vor allem überrascht hat aber Tom Hiss (Ludic GmbH), der ordentlich auf 646.330 Stimmen, sprich 10,4 %, aufgestockt hatte. Der Wesentliche Punkt: B+S kommt seit Jahren nicht auf die Spur. Vor 5 Jahren wurde mit 63 Mitarbeitern bereits der gleiche Umsatz generiert. Wenn man die jährlichen Mieteinnahmen der Salzburger-Immobilie in Höhe von 613 TEUR pro Jahr abzieht, verbrennt B+S fortlaufend einen Haufen Geld. Allein durch die Immobilie trägt sich das Ganze noch so einigermaßen. Berger und Bauch zeigten sich trotz der teilweise sehr heftigen Kritik sehr verständnisvoll. Die Einsicht war da, dass in den letzten Jahren zu viel und zu schnell investiert wurde und die Früchte daraus zu lange auf sich warten lassen. Der Aufsichtsrat, auf den zu Beginn der Aussprache die Kritik auch ordentlich reinprasselte, entpuppte sich dann aber mit Blick auf die operative Performance wohl doch als ebenfalls sehr ernüchternd kritisch. Anscheinend wird auf den Vorstand schon seit einiger Zeit Druck ausgeübt, die Kosten herunterzuschrauben.

Immobilie Salzburg
Verkehrswert aus Gutachten Mai 2022: 8,11 Mio. Euro
Restschuld zum Feb 2023: 2,6 Mio. Euro
--> Verkehrswert soll wohl in etwa noch auf dem Niveau sein, ggf. nun leicht drunter. Konservativ würde ich mal 7 Mio. Euro ansetzen, sprich abzüglich Schulden = 5,51 Mio. Euro. Verkauf des "Sparschweins" wird weiterhin in Erwägung gezogen, aber noch nicht konkret.

ByteWorx / Tradelite
ByteWorx hat aktuell 43 Mitarbeiter, davon 20 in Nordmazedonien. Hier kam es wohl zu einem Überhang, der ordentlich Kosten verursachte. Meiner Interpretation nach hängt das mit Tradelite zusammen, wo der Projektauftrag nun zurückgefahren wurde. Die Beteiligung von 19 % wird aber weiter gehalten, nunmehr als reine Finanzbeteiligung. Vor Kurzem ist anscheinend ein britischer Investor zu einer Bewertung von 10 Mio. Euro dazugekommen. Beteiligungswert von B+S/ByteWorx demnach 1,5 bis 1,9 Mio. Euro, je nach Verwässerung.

Operatives Geschäft
55,8 % wiederkehrender Umsatz. Aufgeschlüsselt: 4,2 Mio. Euro Wartung, 2,2 Mio. Hosting, 1,5 Mio. Lizenzen & 3,4 Mio. Projektgeschäft. Neuverträge ASP weisen Laufzeit von 5 Jahren auf. Wartungsverträge verlängern sich automatisch stets um 1-2 Jahre.

Wie gewohnt sind wohl wieder (immer noch) Neuaufträge in der Pipeline und müssen abgearbeitet und in Umsätze gemünzt werden. Von einem 700 TEUR-Auftrag für HJ2 war die Rede. Sehr zufrieden ist man anscheinend mit der Zusammenarbeit mit lexoffice, mittlerweile einer der größten Kunden.

Nachfolgeregelung
Am 30.06.2023 läuft der Vertrag von Berger aus, dann geht er in den Ruhestand, was dann wohl Wechsel in den AR bedeutet, Wechsel mit Dr. Bertl. Die Nachfolgeregelung ist aufgrund der ZAG-Lizenz so schwierig. Voraussetzung sind zwei Vorstände und die BaFin hat bei der Besetzung die Hand drauf. Hier ist man eng in Abstimmung. Leichte Andeutung, dass es wohl Sohnemann Simon Berger, welcher als Geschäftsführer in Salzburg wohl auch eine sehr gute Arbeit leistet.

Kritik Vorstandsvergütung
Stark wurde um das vorgeschlagene Vorstandsvergütungssystem gerungen. 7% des Umsatzes fanden alle Aktionäre deutlich zu viel, insbesondere die zu über 80 % fixorientierte Struktur. Hier kam es dann zu einer Einigung. Tom Hiss schlug eine leicht angepasste Alternative mit 300 TEUR fix je Vorstand + größeren Part Ermessenspielraum vor. Wurde dann vom Management getragen und mit 100 % abgesegnet. Die virtuelle HV-Ermächtigung ging zwar auch knapp durch, jedoch wurde im Protokoll aufgenommen, dass von dieser nur im Pandemiefall Gebrauch gemacht wird.

Fazit:
"Da muss nun ein Ruck durch das Unternehmen", so der Spruch des Tages von Tom Hiss. Die Heftigkeit der Kritik erschien mir teilweise ein wenig zu harsch. B+S steht Stand heute bilanziell nicht schlecht da, die Schulden wurden in den letzten Jahren stark zurückgeführt. Letztes Geschäftsjahr sah es dann schon richtig gut aus, Free Cashflow 1,35 Mio. Euro. Das schwache erste Quartal vom laufenden Geschäftsjahr begründete Berger saisonal. Optimistisch könnte man den Standpunkte einnehmen, dass der Ruck (vll. tatsächlich bedingt von einem guten unabhängigen Aufsichtsrat) bereits letztes Jahr durch das Unternehmen gegangen ist. Kosten runter, klarerer Fokus und endlich die Früchte einsammeln der enorm breiten und guten Aufstellung und vielen exzellenten Kundenkontakten. Viel hängt nun natürlich vom Erfolg der Nachfolge ab, die in den nächsten Monaten vollzogen wird. Spannend ist wohl auch die Branche. Die höheren Zinsen kommen den meisten Finanzinstituten sehr zugute. Laut Berger spürt man das bereits durch wieder höhere Investitionsbudgets. Keine schlechten Voraussetzungen für kleine "IT-Zulieferer", wie B+S oder CPU. Von Seiten der Fintech-Branche erhofft man sich durch die ZAG-Lizenz natürlich auch weiterhin viel.

Soweit mal eine kleine Zusammenfassung. Ausführlich berichten wird wohl auch GSC Research, die ebenfalls vertreten waren. Lohnt sich sicherlich dort dann nochmal reinzuschauen. Die HV war definitiv äußerst informativ und aufschlussreich, ging auch mit grob 17 Uhr.

[Rednose1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.258.423 von Weinberg-CP am 08.02.23 21:06:48

War jemand auf der HV und kann eine kurze Zusammenfassung veröffentlichten?

[Weinberg-CP]

Berger schlägt sich für die nächste HV selbst als Ersatzmitglied für den AR vor. Was für ein Kasperle-Theater und dicke rote Flagge ...

https://bs-ag.com/wp-content/uploads/2022/12/EinladungHV_202…

Gruss,
Weinberg

[Rednose1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.837.849 von Beachwetter1 am 15.02.22 10:10:18

Satt ist ja wie immer! Echt Mist! Passt zu Berger! Könnte vielleicht im 4ten Quartal! Ruhestand wäre angesagt!

[Beachwetter1]

https://bs-ag.com/investor-relations/finanzberichte/

[Rednose1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.493.381 von Rednose1 am 13.01.22 12:10:05

Mal schauen, was die Halbjahreszahlen so aussagen heute?

[Rednose1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.492.427 von Nordwind24 am 13.01.22 11:02:39

Sehr gut Nordwind. Strategisch einwandfrei! Ich bin ebenfalls guter Dinge!👍