BVT Private Equity New Markets - was haltet ihr davon? - 500 Beiträge pro Seite

[Slivomir]

Hallo,

von BVt wird gerade ein neuer Private Equity Fonds auf Emerging Markets angeboten. Prinzipiell denke ich, dass in den aufstrebenden Ländern eine Menge Potenzial vorhanden ist. Was haltet ihr von dem Fonds?

Hier ein kurzer Abriss:

Emissionsdaten
Initiator Name BVT Beratungs-, Verwaltungs- und Treuhand- gesellschaft für internationale Vermögensanlagen mbH
Investitionsgegenstand 15-20 Private Equity Fonds in Neue Private Equity Märkte
Platzierungsstand Platzierungsbeginn !
Einkunftsart Kapitalvermögen; Abgeltungssteuer
Mindestbeteiligung EUR 15.000,00 zzgl. 5% Agio
Kurzinformationen Die Anleger beteiligen sich über einen Treuhänder an der BVT-CAM Private Equity New Markets Fund GmbH & Co. KG (Fondsgesellschaft). Die Fondsgesellschaft plant, im Rahmen eines Dachfondskonzepts über eine Tochtergesellschaft (Kapitalgesellschaft) bis zu ca. 150% des Eigenkapitals ihrer Tochtergesellschaft1) parallel mit institutionellen Investoren in voraussichtlich 15-20 ausgewählte - bei Prospektaufstellung noch nicht feststehende - ausländische Private Equity-Fonds (Zielfonds) zu investieren. Die Anleger werden damit indirekt an voraussichtlich weltweit mehr als 300 erfolgversprechenden Unternehmen (Zielunternehmen) in aufstrebenden Private Equity-Märkten beteiligt sein. Die Fondsgesellschaft kann auch unmittelbar in Zielfonds investieren, sollte sich dies künftig wirtschaftlich und steuerlich als günstiger erweisen.

BVT GmbH
Beteiligungsgesellschaft BVT-CAM Private Equity New Markets Fund GmbH & Co. KG
Nachschusspflicht keine
Gesamtinvestitionsvolumen o. Agio EUR 20.000.000,00
Einzahlungsmodus 20% zzgl. 5% Agio nach Beitritt, 20% zum 30.09.2008, 30% zum 30.09.2009 und 30% zum 30.09.2010
Anschaffungskosten EUR 18.400.000,00
Weiche Kosten 7,50%
Prospektierte Laufzeit ca. 12 Jahre (2 Jahre Verlängerungsoption!)
Chancen / Risiken s. Emissionsprospekt S. 10 ff.
Steuerliche Behandlung / Ergebnisse s. Emissionsprospekt S. 68 ff.
Erstmalige Kündigung zum 31.12.2019
Mittelverwendungskontrolle vorhanden
Treuhänder PE Private Equity Treuhand Vermögensverwaltung GmbH
Prospektprüfungsbericht liegt nicht vor
Anlageobjekte / Strategie 15-25 Private Equity Fonds (u.a.) CDH China Fund III, Affinity Asia Pacific Fund III, Navis Asia Fund V) / 3 Stufen

1. Erwerb von 100% der Anteile an einer Kapitalgesellschaft als Tochtergesellschaft
2. Investitionen der Tochtergesellschaft in etwa 15-20 Zielfonds
3. Investition der Zielfonds in etwa 10-30 sorgfältig ausgewählte Zielunternehmen
Branchen / Regionen Handel, Dienstleistung, Produktion, Energie, Life Sciences, Konsumgüter etc. /
Südostasien, Großraum China, Südafrika, Indien, Mittel- und Osteuropa (CEE), Latainamerika, Russland, Israel, Australien, Korea, Japan
Beteiligungsart Dachfonds
Anzahl der Beteiligungen mehr als 300
Investitionsquote 138%
Managementteam CAM NewMarkets Partners, Washington
Managementvergütung einmalig 0,30% für 2007; lfd. 1,65% p.a. des gezeichneten Kommanditkapitals ab 2008
Vorabgewinn Anleger: 8,00% p.a. ab dem Folgemonat der Einzahlung bis zur Fondsschließung
Geschäftsführender Kommanditist: 11,11% p.a. des Vorzugsgewinns der Kommanditisten und Treugeber
Gewinnverteilung ab einer Hurdle Rate i.H.v. 8,00% p.a. (IRR) für die Anleger im Verhältnis 10 (geschäftsführender Kommanditist):90 (Kommanditisten + Treugeber)
Ausschüttungstermin für Jahr x k.A.
Ausschüttungen Liquiditätsüberschüsse der Fondsgesellschaft werden nicht reinvestiert sondern ausgeschüttet.

[Beatcrusher]

denke, dass BVT im Private Equity Bereich bisher einen guten Job macht.

Interesant könnte auch der BRIC Fonds der HCI werden...

[MHeinzmann]

Weiß jemand, wieviel in welche Region investiert werden soll? Es stand nichts davon im Verkaufsprospekt.

[Jo1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.685.254 von MHeinzmann am 21.09.07 11:29:04

investiert werden soll in Asien + Australien, Russland + Osteuropa,
Süd- und Mittelamerika sowie in Südafrika.

[Jo1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.685.530 von Jo1 am 21.09.07 11:49:28

habe glaube Israel vergessen.

Die Investitionsquoten stellen sich wohl ca. so dar:

Asien Aus ca. 60 %

Lateinamerika/Gus+Osteuropa/Israel + Südafrika jeweils ca. 15 %

ich weiß, es gehen keine 105 %

[MHeinzmann]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.685.665 von Jo1 am 21.09.07 11:59:36

Kann man Asien 60% noch etwas mehr Differzieren zw. Japan, China, Indien und Tigern?

[Jo1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 31.698.256 von MHeinzmann am 22.09.07 22:39:19

Wie soll das gehn, der Fonds ist bis jetzt noch nahezu ein blind pool. Nicht mal BVT oder CAM kann dir momentan beantworten wie die Zielfonds investieren werden.

Gruß vom Bodensee

[DerMitDemKochTanzt]

Was ist mit dem HCI BRIC+?

Der hat doch feste Zielfonds?
Und die Kosten?

[pfblog]

Moin, ich denke auch stark über den BVT New Markets nach. Der HCI BRIC+ ist keine Alternative, da es sich um einen Dachfonds für Immobilien handelt und nicht einen Private Equity Fonds.

Die einzigen Alternativen sind hier diskutiert: http://www.wallstreet-online.de/community/thread/1134523-1.h…
Der Rising Star scheint also extrem teuer zu sein und die Zahlungsmodalitäten sind auch heftiger. Ein bißchen milder ist da der neue "Asia Capital Winner", innerhalb dieser Woche auch bei Wallstreet-Online verfügbar. Aufgrund der geringeren Zeichnugnssumme von 10.000 finde ich den wieder akzeptabel. Und den Fonds der RWB spielt zu stark in entweder Indien oder China.

Wie habt ihr denn letztlich entschieden?

[FSTUEBI]

Die Qualität von CAM kann ich nicht beurteilen, aber zumindest haben sie ja einen guten Ruf im Bereich Private Equity. Von BVT als Emissionshaus kann ich allerdings nur abraten. Ein sehr innovatives Haus, wenn es um neue Produkte geht, allerdings unfähig (oder unwillig.......) schlecht laufende Fonds zu betreuen, bzw. auch mal die Kastanien für die Anleger aus dem Feuer zu holen. Lieber die Probleme unter den Tisch kehren, um ja keine schlechte Presse zu haben. Dies gilt für die Immos und Kraftwerkefonds ebenso wie für die LV Fonds.
Kann daher vor BVT nur warnen.

[pfblog]

Wow, danke. Dabei habe ich gerade so einen tollen Artikel in Fonds&Co über den Gründer von BVT gelesen. Aber bei solchen Erfahrungen sollte man echt Abstand nehmen. Vor allem: Kraftwerke, Immos, LVs- was machen die denn alles? Geht es danach, was sie können sollten (Private Equity) oder nach dem, was sich gut verkaufen lässt? Eher wohl das letztere.

[Jo1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 32.479.191 von pfblog am 19.11.07 13:34:21

BVT hat im Bereich Dachfonds PE in BRD die besten track records und mit ihrer Residential Serie einen sehr guten Job gemacht. Alles andere würde ich auch nicht anfassen, höchstens die Games Fonds wenn hier ein Hammerspiel drin wäre.

Sag mir ein Emissionshaus wo alles läuft ?

Warum soll man so dumm sein und sich die Rosinen entgehen lassen ?

Zudem ist Cam wohl einer der besten Provider überhaupt, sieh dir mal deren Leistungsbilanz und deren Mittelzuflüsse und ihre Kundenliste an.

Zudem wurden mit einigen früheren Weltbank Spezialisten Fachleute ins Boot geholt, welche im Bereich New Markets das CAM Team verstärken. Zudem ist die Gebührenstruktur des Fonds sehr gut, die Reinvestitionstrategie relativiert hier doch einiges.

Man sollte nicht alles über einen Kamm scheren. Wer deutsche Immobilien oder alternative Energien als Geldanlage wählt, der fährt eben erfahrungsgemäß ein hohes Risiko bei schlechten Chancen. Ist nun mal so.

Aber im Bereich PE und USA Fonds macht BVT bisher einen herausragenden Job.