Gazprom jetzt kaufen?? - 500 Beiträge pro Seite

[Pete the Rabbit]

Die Aktie ist ganz schön verprügelt worden, in der letzten Zeit. Der Bericht des "Emerging Markets Investor" hört sich nicht schlecht an. Lediglich weiss ich nicht, wie seriös die sind.


Gazprom gehört in jedes Emerging Markets-Depot

Endingen (aktiencheck.de AG) - Laut den Experten von "Emerging Markets Investor" sollte die Aktie von Gazprom (ISIN US3682872078/ WKN 903276) in keinem strategischen Emerging Markets-Depot fehlen.

Das Unternehmen aus der sensiblen Öl/Gas-Branche komme mit der momentanen Krise hervorragend zurecht. Es habe die Zahlen für das erste Quartal vorgelegt. Der Nettogewinn von 11,3 Mrd. USD sei 42% höher als im Vorjahr und damit besser als erwartet ausgefallen. Gazprom habe 16 Mrd. USD Cash erwirtschaftet. Dies habe die Investitionen in Höhe von 9,9 Mrd. USD übertroffen und habe es ermöglicht, die Verbindlichkeiten um 4 Mrd. USD zu reduzieren.

Das KGV liege mit 2,5 auf historisch tiefem Level. Die Gas- und Ölreserven würden bei Gazprom nur mit 1,38 USD pro Barrel Öl-Aquivalent bewertet, während die westliche Konkurrenz ihre Reserven mit durchschnittlich 13,50 USD pro boe bewerte.

Die Gazprom-Aktie sollte in keinem strategischen Emerging Markets-Depot fehlen, so die Experten von "Emerging Markets Investor". (Ausgabe 21 vom 03.11.2008) (03.11.2008/ac/a/a) Analyse-Datum: 03.11.2008

[Floripa]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.823.727 von Pete the Rabbit am 04.11.08 14:50:49

Der besagte Bericht scheint mir seriös.
Gazprom braucht niemanden der den Wert anschiebt.

Allensfalls politische Unsicherheiten könnten
den Wert bremsen.

Unter normalen Bedingungen müssten dieses Jahr
noch 18 Euro "drin sein".

[shos24]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.823.840 von Floripa am 04.11.08 14:57:47

Unter normalen Bedingungen müssten dieses Jahr
noch 18 Euro "drin sein".

Mindestens!!!

Gazprom meldete gestern ein Gewinn von 16!!! Mrd. USD!!!

Moskau 03.11.08 (www.emfis.com) Der russische Gasmonopolist Gazprom meldete am Samstag einen Gewinnverdoppelung auf 16 Mrd. USD in den ersten neun Monaten des Jahres, berechnet nach RAS. Allein im dritten Quartal belief sich der Nettogewinn der Gazprom auf 5,43 Mrd. USD, eine Steigerung um 12,2 Prozent gegenüber dem Vorjahresquartal.


Alles derzeit Einstiegskurse!!!

[shos24]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.823.984 von shos24 am 04.11.08 15:06:49

...
achso:

Nur meine Meinung!!!

[Caravest]

ich habe ihn auch auf der Watchlist.

Man muss noch folgendes beachten:
- erhebliche Einnahmen kommen aus dem Westen,
- müsste doch etwas angeschoben werden (was ich nicht annehme), wäre der Staat schnell zur Stelle.

[thoraxsnaz]

bisschen spät dran seit ihr...

[RB57_3]

Wo kauft man am besten?

Soviel ich weiß gibt es in den USA die ADR. Oder sollte man direkt in RU kaufen?

Den Amis traue ich nicht.

[Teerwerk]

903276 buy

[marvessa]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.823.840 von Floripa am 04.11.08 14:57:47

na toll, wir sind ja schon bei 17

[franzwerner]

Mindestens 18 € müßten drin sein ???

Das mit dem "bisschen spät dran seid Ihr" kann man wohl sagen.
Es sei denn Ihr meint nochmal 18 € nach oben.


Noch nicht so weggelaufen sind cnpc, petrochina.

[gans35]

Hab mal eine Frage:

In Frankfurt gibt es Gazprom ADR (903276) zu 17,32€
und Gazprom Neftnayana (AOJ$TC) zu 10,90€

Kann mir mal jemand den Unterschied erklären? Vielen Dank!

[cadef]

Was heißt hier Gazprom jetzt kaufen???

Rußlandbörse war mit 43% minus weltweit "Oktoberspitzenreiter"

Ich bin seit 12 Euro dabei.

Tiefstand war 8,56 Euro.

Werde bei jedem Rücksetzter nachkaufen.

Auf was warten eigentlich manche Leute noch.

Beim Rußlandcrash 1998 wollte diese Aktie auch keiner haben.

Damals war der Teifstand 1,85 Euro und stieg bis 45 Euro.

Ich wae dabei !!!!! und bin es jetzt wieder

[Sugar2000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.823.727 von Pete the Rabbit am 04.11.08 14:50:49

EMI --> unseriös!!!!

Das KGV liege mit 2,5 auf historisch tiefem Level. Die Gas- und Ölreserven würden bei Gazprom nur mit 1,38 USD pro Barrel Öl-Aquivalent bewertet, während die westliche Konkurrenz ihre Reserven mit durchschnittlich 13,50 USD pro boe bewerte.

Also, das KGV liegt bei 14,5 und ist nicht gerade günstig für russische Aktien!!!



Gazprom neues Kursziel<-->


New York (aktiencheck.de AG) - Nadia Kazakova und Andrey Gromadin, Analysten von J.P. Morgan Securities, stufen die Aktie von Gazprom (<-->/ <--> unverändert mit "neutral" ein. Im Rahmen einer Branchenstudie zum russischen Energiemarkt sei das Kursziel von 9,40 auf 7,80 USD zurückgesetzt worden. Im Zuge sinkender Annahmen zum Ölpreis seien die Gewinnprognosen nach unten korrigiert worden. Eine weitere Rubel-Abwertung sei im aktuellen Ölpreis-Szenario nicht zu erwarten. Ein implizierter Ölpreis von 51 USD pro Barrel in 2009 erscheine allzu pessimistisch. Die Bewertung des Sektors könnte der internationalen Peer Group auf Grund eines beschränkten Zugangs zu Kapital und staatlicher Kontrolle hinterher hinken. Es dürfte mehr brauchen als lediglich höhere Commodity-Preise, um das Vertrauen der Investoren wieder zu gewinnen. Vor diesem Hintergrund bleiben die Analysten von J.P. Morgan Securities bei ihrer Einschätzung "neutral" für die Aktie von Gazprom. (Analyse vom 04.11.08) (04.11.2008/ac/a/a)

[Floripa]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.824.993 von franzwerner am 04.11.08 16:12:25

Das mit dem "bisschen spät dran seid Ihr" kann man wohl sagen.
Es sei denn Ihr meint nochmal 18 € nach oben.




keine Bange, bin schon bei 9,50 Euro eingestiegen

ausserdem auch bei Mechel und Severstal

nur Mechel kommt nicht so recht vom Fleck

die Amis traun sich hier anscheinend noch nicht so recht ran.

[Floripa]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.825.096 von Sugar2000 am 04.11.08 16:20:20

Also, das KGV liegt bei 14,5 und ist nicht gerade günstig für russische Aktien!!!



Wie kommst Du auf diesen Wert?

[Citadel]

das würde mich auch mal interessieren..

lukoil is doch mindestens genause interessant, zumindest hat man da die spekulation auf den ölpreis noch direkter mit drin !

[Amphibie]

Die TOTAL S.A. B WKN: 850727 finde ich persönlich besser und interessanter.

[Caravest]

Da stimme ich zu. Gazprom hat im Moment ein KGV von 14,2, während Lukoil ein KGV von 3,25 hat (gemäss Börse online).

Aus meiner Sicht haben unter normalen Umständen beide noch deutlich Luft nach oben. Lukoil hat nach meiner Meinung noch mehr Potential; dies muss aber auch über einen deutlich höheren Einstiegspreis "erkauft" werden.

Wer spricht denn von einem Kursziel von 18 bei Gazprom? Unter normalen Bedingungen macht er sicher keine Kehrtwende bei 18, was ja heute in Frankfurt schon einmal erreicht wurde.

[Sugar2000]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.825.882 von Floripa am 04.11.08 17:05:01

auf welches KGV kommst du denn???
Oder kupferst du einfach die EMI Empfehlung ab?

[1erhart]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.823.727 von Pete the Rabbit am 04.11.08 14:50:49

Welche WKN meinst du als Eröffner wenn du Kursziel 18 ausgibst.
Gibt ja bei solchen Werten meistens mehrere

[Pete the Rabbit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.834.467 von 1erhart am 05.11.08 08:07:44

Also ich meinte OAO GAZPROM NAM.AKT.(SP.ADRS REG.S)4/RL 5 (903276).

Hab mir ein paar Stücke ins Depot gelegt. Habe nicht neu investiert, sondern eine andere Aktie (Infosys) dafür vekauft. Schaun wir mal, wie sich beide Werte in Zukunft entwickeln.

[enzofran]

Antwort auf Beitrag Nr.: 35.840.520 von Pete the Rabbit am 05.11.08 15:20:25

Hallo!

Wenn man sich die aktuelle Wunschanalyse bei Sharewise so ansieht, ist bei Gazprom längst nicht alles Gold was glänzt! Aber lest selbst:

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Wunschanalyse Gazprom
HuberSascha am 15.01.2009, 04:29 (Gastkommentar)
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Mitglieder haben diese Wunschanalyse schon vorab per Mail erhalten.

Wunschanalyse Gazprom

Herzlich Willkommen zur Wunschanalyse von Sharewise.com in Zusammenarbeit mit dem Heibel-Ticker.de Börsenbrief. Unsere Mitglieder haben sich diese Woche eine Analyse von Gazprom gewünscht.

Gazprom laut Sharewise.com:
Prognositiertes Kursziel kaufen halten verkaufen
10 Mitglieder Ø 22,90 € 10 - -
0 Analysten Ø kein - - -


Gazprom (WKN 903 276, ISIN US3682872078)



Russisches Firmenlogo Gazprom Deutsches Firmenlogo Gazprom

1.) Fundamentale Analyse

Bevor ich die heutige Wunschanalyse begonnen habe, habe ich mal ein interessantes Experiment gewagt. Ich ging auf die Straße und befragte einige Passanten einfach mal dazu, was Ihnen zu dem Namen Gazprom einfallen würde.

Aus aktuellem Anlaß wurde natürlich am häufigsten der derzeitige "Gasstreit" zwischen Russland und der Ukraine, in deren Mittelpunkt die beiden Unternehmen Gazprom und Naftogaz stehen, genannt. An zweiter Stelle dann meldeten sich die Fussballfans zu Wort, die Gazprom als Hauptsponsors der deutschen Traditionsvereins FC Schalke 04 kennen. Und last but not least wurde auch Ex-Bundeskanzler Gerhard Schröder genannt, der nach seiner Amtszeit ja unter anderem für eine Tochtergesellschaft von Gazprom arbeitet.

Doch das ist alles etwas "dünn" und daher habe ich Gazprom mal ein wenig genauer unter die Lupe genommen. Wer oder was ist Gazprom? Wie ist Gazprom überhaupt entstanden? Und die wichtigste Frage natürlich: Ist die Aktie von Gazprom aktuell kaufenswert?



Gazprom Hauptsitz in Moskau, Russland

Unternehmensgeschichte - wie entstand Gazprom?

Gazprom ist eigentlich die Abkürzung für "Gasindustrie" und war früher ein Geschäftsbereich des Ministeriums für Gasförder- und Gastransportindustrie der Union der Sozialisten Sowjetrepubliken (UdSSR). Im Zuge der sogenannten Prestrojka von Michail Gorbatschow wurde Gazprom 1989 in den russischen Staatskonzern Gazprom umgewandelt und der Minister für Erdöl- und Gaswirtschaft, Wiktor Tschernomyrdin, wurde zum ersten geschäftsführenden Vorstandschef des neuen Unternehmens gewählt.

Seit Mai 2001 ist Alexei Miller Vorstandsvorsitzender von Gazprom. Weiterhin ist seit Juni 2008 der ehemalige russische Regierungschef Wiktor Subkow Aufsichtsratsvorsitzender. Sowohl Alexei Miller als auch Wiktor Subkow sind dabei enge Vertraute des ehemalige russischen Präsidenten und derzeitigen russischen Ministerpräsidenten Wladimir Putin, da sie beide mit Putin in der Stadtverwaltung von St. Petersburg bereits zusammenarbeiteten. Vorgänger als Aufsichtsratschef von Gazprom war übrigens der derzeitige russische Präsident Dimitri Medwedew.

Gazprom kontrolliert dabei, als ehemaliger Bereich eines Ministeriums der UdSSR, die russische Gaswirtschaft nahezu komplett. So fallen derzeit 85% der russischen Erdgasförderung und damit rund 1/5 der weltweiten Förderung auf den Konzern. Zudem hat Gazprom ein Monopol auf den Erdgasexport aus Russland heraus - und ist somit zugleich der mit Abstand größte Gasexporteur weltweit. Wichtig in diesem Zusammenhang ist sicher auch noch die Vereinbarung von Gazprom mit den beiden deutschen Unternehmen BASF und E.ON, derzufolge eine Erdgaspipeline durch die Ostsee verlegt werden soll. In diesem Projekt arbeitet Ex-Bundeskanzler Schröder heute im Aufsichtsrat mit, was einen faden Beigeschmack hat, da es auf seine Initiative zu Stande kam.

Gazprom ist aber nicht nur im Erdgassektor tätig, sondern darüber hinaus auch noch im Erdölbereich sowie in der Stromwirtschaft, im Mediensektor und im Bankwesen. Dies führte in der Vergangenheit bereits desöfteren zu Kritik an dem Konzern, denn die enge Verbindung mit der russischen Regierung sowie das Engagement im Mediensektor wird von der Regierung, insbesondere im Wahlkampf, gerne "genutzt", um so die Wahlen zu beeinflussen.

Erklärtes Unternehmensziel der Gazprom Führung ist es jedoch, den Konzern zum weltweit führenden Energiekonzern auszubauen, weshalb man in der Vergangenheit bedeutende Beteiligungen im Ölsektor (Sibneft) sowie im Strombereich erworben hat. Dabei will sich Gazprom aber nicht nur auf Russland und den Export von Energie aus Russland heraus beschränken, sondern auch die Aktivitäten im Ausland, einschließlich des Vertriebs von Energie an Endverbraucher, verstärken. So plant das Unternehmen neuesten Angaben zufolge sogar den Aufbau eines eigene Gastankstellennetzes. Am 25. Januar 2008 unterzeichnete Gazprom zudem einen Kaufvertrag über eine Mehrheitsbeteiligung am staatlichen serbischen Energiekonzern Naftna Industrija Srbije (NIS) zum Preis von 400 Mio. Euro. Ferner einigte man sich auf den Bau der Gaspipeline South Stream über serbisches Territorium, um damit die Gasversorgung Südosteuropas zu sichern.



Gasleitungen (Gaspipelines) von Gazprom

Interessante Zahlen und Fakten sowie die Eigentümerstruktur von Gazprom

Gazprom verfügt derzeit über 1/6 aller sicher wirtschaftlich gewinnbaren Gasreserven der Welt sowie darüber hinaus über umfangreiche potentielle Ressourcen in Nord- und Westsibirien. Das Fernleitungsnetz von Gazprom hat eine Länge von ca. 150.000km. Das Weiterverteilungsnetz in rund 80.000 russische Städte und Ortschaften ist nochmal 428.000km lang. Gazprom hat ca. 470.000 juristische und natürliche Personen als Aktionäre, wobei der russische Staat über eine Mehrheit im Aufsichtsrat das Management kontrolliert. Die Anteilsstruktur sieht derzeit wie folgt aus:

Russische Förderation: 50,002%
Juristische Personen aus der Russischen Förderation: 29,482%
Natürliche Personen aus der Russischen Förderation: 13,068%
E.ON/Ruhrgas: 6,5%
Ausländische Personen: 0,948%

Die Begrenzung des Aktienanteils von Ausländern auf maximal 20% wurde Ende 2005 aufgehoben.

Die Gaspreispolitik von Gazprom in In- und Ausland

Im Inland fordert der Staatskonzern Gazprom deutlich niedrigere Gaspreise als beim Export ins Ausland. Daraus ergibt sich, dass Gazprom zwar ca. 2/3 seines Gases im Inland absetzt, damit aber nur rund 1/3 der Umsatzerlöse erzielt. Der ein oder andere Experte hält die Inlandspreise - zumindest für einzelne Verbrauchergruppen - daher auch für nicht kostendeckend. Im Exportgeschäft hingegen berechnet Gazprom sehr unterschiedliche Preise und plant zum Teil auch erhebliche Preiserhöhungen, was u.a. zu dem derzeitigen Gasstreit mit der Ukraine geführt hat. Die russische Regierung nutzt den "Moloch" Gazprom nach Einschätzung vieler Experten auch dazu, um politischen Druck auf ihr unliebsame Regierungen der ehemaligen Sowjetstaaten - wie eben die Ukraine, aber auch Weißrussland - auszuüben.

Gazprom an der Börse - die Gazprom Aktie

Doch damit genug zur Geschichte des Unternehmens Gazprom und hin zur aktuellen Börsensituation. Zunächst einmal die Fakten: Die Börse bewertet Gazprom derzeit mit ca. 240 Mrd. Euro. Demgegenüber steht ein Umsatz in 2007 in Höhe von 44,25 Mrd. Euro, der im Jahr 2008 auf deutlich über 50 Mrd. Euro, genauer auf 54 Mrd. Euro bis ca. 55 Mrd. Euro gesteigert werden dürfte, woraus sich ein KUV von etwas über 4 errechnet. Zugleich lag der Gewinn bei über 20 Mrd. Euro, woraus sich ein KGV von 11,5 errechnen lässt. Doch wie ist das nun einzuordnen?

Nun, dies ist ein zweischneidiges Schwert. Zum Einen ist da die Größe des Konzerns mit seinen 445.000 Mitarbeitern, von dem in Europa sehr viele Länder - auch wir in Deutschland - zum großen Teil abhängig sind. Auch der Umsatz und der Gewinn, insbesondere die Gewinnmarge, kann sich daher sehen lassen. Aber auf der anderen Seite sind da eben auch die politischen Abhängigkeiten, weshalb man insbesondere im Heimatmarkt Russland teilweise nicht einmal ganz kostendeckend arbeiten kann. Die Strategie des Unternehmens, insbesondere ins Ausland zu expandieren, ist daher zwar richtig, aber derzeit gerät dieses Geschäft wegen der gesunkenen Rohstoffpreise etwas unter Druck, weshalb die Aktie in den letzten Wochen und Monaten auch bereits deutlich zurückgekommen ist. So stand die Aktie noch vor etwa einem Jahr über 40 Euro und notiert heute nur noch um die 10 Euro, ein Wertverlust von mehr als 75%.

Meine Einschätzung der Gazprom Aktie

Kurzfristig erwarte ich, im Gegensatz zu manchen Experten, noch keine Stabilisierung der Rohstoffpreise. So glaube ich, wie der ein oder andere Leser hier sicher weiß, schon seit längerem an einen Ölpreis unter 20 US$ je Barrel (wenn auch nur kurzfristig in einer Übertreibung nach unten). Langfristig jedoch werden sich die Rohstoffpreise auch nach meiner Einschätzung auf einem etwas höheren Niveau einpendeln - so sehe ich den Ölpreis im Bereich von 40 US$ bis 60 US$ je Barrel. Daher könnte die Gazprom Aktie meines Erachtens aus fundamentaler Sicht kurzfristig noch etwas unter Druck geraten; Kurse von deutlich unter 10 Euro nicht ausgeschlossen. Mittel- bis langfristig halte ich die Aktie aber trotz aller Bedenken (politische Verstrickungen in Russland) für eine gute Investition. Aus fundamentaler Sicht ist die Aktie daher kurzfristig bestenfalls noch eine Halteposition, eher sogar noch ein Sell. Mittel- bis langfristig hingegen kann man zu Kursen unter 10 Euro damit beginnen die Aktie einzusammeln, mit etwas Glück kommt man vielleicht sogar zu Kursen um 8 Euro in die Aktie hinein.

Quellenverzeichnis: Die Unternehmensgeschichte von Gazprom wurde auszugsweise entnommen bei: http://de.wikipedia.org/wiki/Gazprom

Quelle: http://www.sharewise.com/news_articles/2724-Gazprom-Wunschan…

Unter dem Link gibts die ganze Analyse, leider kann man die hier nicht einstellen... was meint Ihr dazu?

LG Enzo