Fuchs Petrolub konjunkturresistent? (Seite 111)

[random access]

die meisten Analysten sehen ein Kursziel von 75 Euro.

so auch dieser hier:

FUCHS PETROLUB buy
26.02.2008 - 13:26

Köln (aktiencheck.de AG) - Christian Faitz, Analyst von Sal. Oppenheim, stuft die Vorzugsaktie von FUCHS PETROLUB (ISIN DE0005790430/ WKN 579043) unverändert mit "buy" ein und bestätigt den Fair Value von 75 EUR.

Das abgelaufene Geschäftsjahr sei für FUCHS PETROLUB sehr gut verlaufen. Dies unterstreiche erneut die Attraktivität des Unternehmens.

Die Kursverluste des Titels in den vergangenen Wochen seien übertrieben ausgefallen. Angesichts der moderaten Wachstumsraten im sehr interessanten Bereich der Spezialschmierstoffe dürften Investoren schon bald wieder auf die Aktie aufmerksam werden.

Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten von Sal. Oppenheim die Vorzugsaktie von FUCHS PETROLUB weiterhin zu kaufen. (Analyse vom 25.02.08) (25.02.2008/ac/a/nw)

Analyse-Datum: 25.02.2008

[IgnatzWrobel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.467.606 von Big Nick am 25.02.08 15:17:51

Zahlen top, Ausblick gut.....Aber der Kursverlauf schon sehr enttäuschend.


Jetzt nicht mehr, aktuell + 7.5 %

[Big Nick]

Zahlen top, Ausblick gut.
Aber der Kursverlauf schon sehr enttäuschend. Bei den Vorzügen drängeln sich die automatischen Verkaufsprogramme im Ask und unterbieten sich Cent für Cent. Grad z.B. ist jede Cent Stellen von 47,80-47,88 mit einer Verkaufsorder belegt.

Schade, dass Fuchs die teuren und wesentlich illiquideren Stämme mit den gleichen Stückzahlen zurückkaufen lässt. Bei dem Abschlag der Vorzüge ein teurer Spass.
Sachlich wegen der geringeren Marktbreite der Stämme völlig unangemessen.

Gruß

[pantarhei]

09:36
Dividendenerhöhung

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Einstufung: Kaufen
Kursziel: 72 EUR
===

Der Umsatz von Fuchs Petrolub lag im Rahmen der LBBW-Schätzung, die
Ergebniszahlen leicht darüber, kommentiert Analystin Christine Feller die
vorläufigen Zahlen des Unternehmens. Überraschend hoch seien die
Dividenden. Fuchs Petrolub plant die Zahlung einer Dividende von 1,44 EUR
für die Stämme und von 1,50 EUR für die Vorzüge. Dies
entspreche einer Erhöhung von 53% bzw 50% verglichen mit dem Vorjahr und
liege deutlich über der LBBW-Erwartung von 1,08 EUR für die
Stämme und 1,15 EUR für die Vorzüge. Fuchs Petrolub erwartet im
Geschäftsjahr 2008 einen Anstieg bei Umsatz und EBIT. Laut Unternehmen
werden sich jedoch die hohen Wachstumsraten der Vorjahre nicht fortsetzen
lassen", was die LBBW nicht überrascht.
DJG/cln/raz

[random access]

Frankfurt (aktiencheck.de AG) - Stephan Kippe, Analyst von Commerzbank Corporates & Markets, stuft die Aktie des Unternehmens FUCHS PETROLUB (ISIN DE0005790430/ WKN 579043, VZ) im Rahmen einer Ersteinschätzung mit "buy" ein.

Nach Ansicht von Commerzbank Corporates & Markets werde die fortschreitende Spezialisierung und das starke organische Wachstum zu einer deutlichen Umsatz- und Margenverbesserung beim Unternehmen führen. Die wachsende Nachfrage in Asien, der hohe Grad der Kundenzersplitterung und die Technologieführerschaft dürften es dem Unternehmen ermöglichen, die negativen Folgen einer möglichen Verlangsamung des globalen BIP-Wachstums auszugleichen. FUCHS PETROLUB habe den Status des Technologieführers durch konstante Spezialisierung auf Produkte in den High End-Segmenten erlangt und damit hohe Markteintrittsbarrieren errichtet.

Die EPS-Schätzungen von Commerzbank Corporates & Markets würden für die Fiskaljahre 2007 und 2008 bei 4,64 EUR und 5,05 EUR liegen, sodass sich ein KGV von 10,4 und 9,6 errechnen lasse. Auf Basis des Discounted Cashflow-Modells gelange man zu einem Kursziel von 75,00 EUR für die Aktie, was ein Aufwärtspotenzial von 55% zum aktuellen Aktienkurs darstelle.

Auf dieser Grundlage lautet das Rating der Analysten von Commerzbank Corporates & Markets für das Wertpapier von FUCHS PETROLUB weiterhin "buy". (Analyse vom 21.02.08) (21.02.2008/ac/a/nw) Offenlegungstatbestand nach WpHG §34b: Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.

Analyse-Datum: 21.02.2008

[Syrtakihans]

Also, bezogen auf 25,94 Mio. Aktien und bei Annahme eines Minderheitenanteils von 0,7 Mio. EUR sind das genau 4,61 EUR Ergebnis je Aktie.

Bereinigt um den steuerlichen Sondereffekt von 2,7 Mio. EUR in Q3 ergeben sich 4,72 EUR/Aktie, und das bezogen auf die Anzahl ausstehender Aktien sind es sogar 4,86 EUR/Aktie.

Die EBIT-Reihe sieht so aus, in Mio. EUR:

Q1 2006 33,6
Q2 2006 41,3
Q3 2006 45,6
Q4 2006 40,6

Q1 2007 43,9
Q2 2007 50,2
Q3 2007 51,0
Q4 2007 50,1

In Q4 sind das mehr als ich erwartet hatte.

Für 2008 ist und bleibt die Unsicherheit aus der allg. Konjunkturentwicklung erheblich. Ich gehe davon aus, dass sich auch bei Fuchs in H2 leichte Bremsspuren bemerkbar machen werden. Für 2009 wage ich zum jetzigen Zeitpunkt keine Prognose, eine schwere Rezession in Europa ist genauso denkbar wie ein wieder Richtung 2% laufendes Wirtschaftswachstum. Im Allg. halte ich für Fuchs ein 16er KGV fair, sehe aber in der momentanen Phase der Unsicherheit keine Chance auf dessen Einpreisung.

Für 2008 rechne ich mit einem EBIT von 200 Mio. EUR, einem EBT von 191, einem EAT von 134 Mio. EUR und einem Ergebnis pro ausstehende Aktie von 5,70 EUR.

[StefanR]

Bei 120,3 Mio Gewinn, 25938.000 Aktien vor Rückkauf von 3%,
ergibt sich ein Durchschnitts EPS 07 von 4,78.
Durch den Dividendenvorteil der VZ EPS VZ von 4,84 (?).
Habe ich richtig gerechnet?
Falls dann 2008 die restlichen 7% zurückgekauft werden, was beim derzeitigen Kurs und cash flow des Unternehmens Sinn macht, ergibt sich allein durch den Rückkauf ohne sonstige Gewinnsteigerungen ein EPS ew von 5,2 für die VZ.
Damit konservativ geschätztes KGV 08 von 9 beim aktuellen 47er Kurs.

Durchaus eine gute Halteposition

Gruesse, StefanR

[pantarhei]

Fuchs Petrolub AG / Vorläufiges Ergebnis

22.02.2008

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG,
übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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FUCHS PETROLUB erzielt sechstes Rekordergebnis in Folge und plant deutliche
Dividendenerhöhung

- Ergebnis steigt um mehr als 20 %
- Dividendenerhöhung um 0,50 Euro auf 1,50 Euro je Vorzugsaktie geplant


Die im Schmierstoffgeschäft weltweit tätige FUCHS PETROLUB AG
erzielte im
Geschäftsjahr 2007 das sechste Rekordergebnis in Folge. Der Umsatz
erhöhte
sich um 3,2 % auf 1.365,3 Mio Euro (1.323,3). Das Ergebnis vor Zinsen und
Steuern (EBIT) stieg überproportional um 21,1 % auf 195,2 Mio Euro
(161,2).
Parallel dazu erhöhte sich das Ergebnis nach Steuern auf 120,3 Mio Euro
(97,2). Alle Zahlen sind noch vorläufig.

Ein starker Cashflow ermöglichte in 2007 den Rückkauf von 3 % eigener

Aktien, die Ausschüttung einer ansprechenden Dividende und die erneute
Stärkung der Bilanzrelationen.

Der Vorstand der FUCHS PETROLUB AG hat deshalb beschlossen - vorbehaltlich
einer entsprechenden Beschlussfassung des Aufsichtsrates am 27. März 2008
-
der am 6. Mai 2008 stattfindenden Hauptversammlung für das
Geschäftsjahr
2007 eine Dividende von 1,50 Euro je Vorzugsaktie und 1,44 Euro je
Stammaktie vorzuschlagen. Dies entspräche für die Vorzugsaktie einer
Erhöhung um 50 %.

Der FUCHS PETROLUB Konzern sieht sich gut aufgestellt und blickt positiv in
die Zukunft. In der Erwartung einer unverändert positiven
Konjunkturentwicklung in Europa und Asien strebt FUCHS den weiteren Ausbau
von Umsatz und EBIT im Jahr 2008 an. Beim EBIT werden sich allerdings die
hohen Wachstumsraten der Vorjahre nicht fortsetzen lassen. Die
Unternehmenssteuerreform in Deutschland sowie die Fortsetzung des
Aktienrückkaufes sollten dem Ergebnis je Aktie zusätzlich zugute
kommen.

Der vollständige Jahresabschluss 2007 wird am 28. März 2008
veröffentlicht
und im Rahmen der Bilanzpressekonferenz erläutert.


Kennzahlen des Konzerns

2007 1) 2006
Umsatz 1.365,3 Mio Euro 1.323,3 Mio Euro
EBIT 195,2 Mio Euro 161,2 Mio Euro
Ergebnis nach Steuern 120,3 Mio Euro 97,2 Mio Euro
Dividende
- je Vorzugsaktie 1,50 2) Euro 1,00 Euro
- je Stammaktie 1,44 2) Euro 0,94 Euro

1) Vorläufige Zahlen
2) Vorschlag des Vorstands


Mannheim, den 22. Februar 2008

[Haettsch]

Antwort auf Beitrag Nr.: 33.424.582 von Thogrom am 20.02.08 16:00:26

Ich habe schon wieder in VZ zurückgetauscht, weil ich davon ausgehe, dass die Fonds, wenn sie wieder vermehrt einsteigen, die rentableren VZ kaufen.
In einer größeren Weltwirtschaftskrise werden sich allerdings die Stämme wahrscheinlich besser halten (mehr langfristige Investoren).

[Thogrom]

Ich habe Ende 2006 meine Fuchs VZ gegen Stämme getauscht, damals notierten die VZ ca. 10 oder 12% über ST. Mittlerweile ist es umgekehrt und ich überlege, ob es nicht an der Zeit wäre, das Spielchen wieder umzukehren um 10% mehr Aktien fürs gleiche Geld zu haben, langfristig sollten ST/VZ doch halbwegs synchron laufen, oder sehe ich da was falsch?