Adva Optical. Fakten, Daten, Hintergründe für unsere Pusher und Basher (Seite 120)

[stockfreek]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.142.489 von stockfreek am 05.11.18 20:02:01

höhere gehandelte Stücke wieder heute; die 8 € in Visier; Umsätze echt beeindruckend !

[stockfreek]

genau, immer gern weiter so : up up and away

[Der Tscheche]

Kann es sein, dass die Branche gerade Anlegerliebling ist und ADVA mit hochgezogen wird (Ciena heute mit neuem ca. 15-Jahres-Hoch...).

[stockfreek]

alles gebashe nützt ja nun momentan nicht !
der Kurs will weiter nach oben, d.h. Marktteilnehmer sind bereit, eine höhere Bewertung zu akzeptieren;
vielleicht sehen wir schon bald zweistellig... hab' nichts einzuwenden

[dlg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.132.279 von Der Tscheche am 03.11.18 21:39:43

@ Der Tscheche, wenn man sich mal die Zahlen anschaut, dann wird ADVA wohl richtig liegen mit der „neuen“ Guidance:

=> 3Q & 4Q2017: 111 + 117 = 228 Mio Euro
=> 3Q & 4Q2018: 126 + 131 in der Mitte = 259 Mio Euro
=> Anstieg von ca. 12% auf sehr niedrige Vergleichswerte

Aber man muss wohl nicht erwähnen, dass dann die bisherige 2H Guidance sinnfrei war, da ein single digit Wachstum auf die 228 Mio Euro zwangsläufig zu einem Verfehlen der Jahresguidance geführt hätte, oder nicht? Na ja, gut, ist ja so auch passiert :-)

[dlg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.130.227 von parzival51 am 03.11.18 12:22:36

Parzival, schon klar, dass der Markt immer Recht hat :-). Ich sehe das auch völlig unemotional und bin nicht verärgert, dass mir der Kurs hier wegläuft – gibt ja noch genügend andere gute Aktien auf dieser Welt.

Ich wollte ja nur schreiben, dass für mich die Kommunikation/Berichterstattung von ADVA intransparent bis fast Richtung unseriös geht. Da gebe ich im April eine Guidance von 530-540 Mio Euro für das Gesamtjahr aus und im Oktober liege ich bei nur noch 500 Mio Euro – und dieser Fakt wird in keinster Weise irgendwo erwähnt?! Und gleichzeitig geben die Interviews in denen die permanent von einem super Auftragsbestand sprechen, schaffen es dann aber noch nicht mal den Mittelpunkt ihrer Guidance zu treffen trotz Unterstützung durch den Dollar. Und in 2Q rechnen die die Auflösung einer Rückstellung in den operativen pro-forma Gewinn mit rein, was nur auf S. 1x im Quartalsbericht erwähnt wird (während mE die Bildung der Rückstellung in den akquisitionsbedingten Einmaleffekten gezeigt wurde, da bin ich aber nicht 100%ig sicher). Sorry, das ist für mich nicht der richtige Weg mit dem Kapitalmarkt zu kommunizieren und von daher ist die Aktie für mich aktuell ein „no go“. Ich will mich hier nicht reinsteigern und freue mich über jede Erklärung, die mich von dieser Ansicht abbringt.

Zu Deinem Punkt, dass der Kurs hier vor nicht allzu langer Zeit bei 11 Euro stand: sorry, aber das ist nun wirklich eine absolute Milchmädchen-Rechnung. Als der Kurs bei 11 Euro stand, da lag die Erwartung für ADVAs 2018 Umsatz bei knapp 700 Mio Euro (ohne MRV) bei über 0,70 Euro Gewinn je Aktie. Und jetzt reden wir ca. 440 Mio Euro Umsatz (ex MRV) – also knapp 37% weniger Umsatz – und 0,23 Euro GjA – also knapp 67% niedriger. Bei knapp 67% weniger GjA sieht der Kursabsturz iHv 27% von 11 auf 8 Euro wirklich sehr bescheiden aus und jeder Aktionär sollte sich glücklich schätzen. Selbst wenn ich jetzt aus Konsistenzgründen wiederum den GjA für das nächste Jahr nehme (ca. 0,40 Euro), dann vergleichen sich 27% Kursabsturz mit knapp 43% geringerem GjA für das nächste Jahr.

[Der Tscheche]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.129.426 von dlg am 03.11.18 09:35:11

Zitat von dlg: .für mich sieht das ja fast wie ein „typo“ aus und jemand hat im Q-Bericht ‚single‘ mit ‚double‘ verwechselt.

Das wäre ja zu cool.

Ich gebe mich jedenfalls immer noch nicht geschlagen als Bär trotz des Kurssprunges vom Freitag. Mein Put läuft bis Juni, abgerechnet wird zum Schluss.

[parzival51]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.129.426 von dlg am 03.11.18 09:35:11

Börse hat immer recht!?

Im übrigen Gründe vorhanden - der Wert stand vor 1 Jahr bei ca 11, Aussagen Finanzvorstand und CEO waren aktuell durchweg positiv, Aussicht dass große Kunden zurück kommen scheint vorhanden, Turnaround in Sicht und - ja, wir wissen halt nicht alles, aber adva im Marktsegment scheint zu stimmen

[dlg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.072.101 von Der Tscheche am 27.10.18 10:40:06

Ich verstehe die Aussagen von ADVA zum Umsatz in diesem Jahr immer noch nicht:

- Aussage in 1Q zum Umsatzwachstum in 2018: „(...) to grow revenues in a moderate single digit percentage range“
- In 2017 wurden 514,5 Mio EUR umgesetzt
=> Darauf die single digit Annahme und ich wäre bei mind. 530-540 (ca. 3-5%) Mio Euro gelandet
- 9m Umsatz lag bei 370,5 Mio Euro
- Guidance für 4Q: 126-136 Mio Euro
=> Aktuelle Guidance für das Gesamtjahr somit 496,5 - 506,5 Mio

Also für mich fehlen da ca. 30 Mio Euro, die irgendwo während des Jahres (in der Kommunikation) „verschwunden“ sind und dennoch hat man die Formulierung im 3Q-Bericht ggü dem 2Q-Bericht sogar erhöht, in dem man von „high single digit in 2H“ auf „low double digit in 2H“ gegangen ist. Verstehe ich einfach nicht...für mich sieht das ja fast wie ein „typo“ aus und jemand hat im Q-Bericht ‚single‘ mit ‚double‘ verwechselt. Diese Intransparenz alleine ist für mich bereits ein Grund, warum ich hier nicht investieren würde.

Die Kursperformance kann ich auch nicht nachvollziehen, basierend auf den Oddo-Schätzungen notiert die Aktie mit einem KGV von über 20 für 2019, was mE deutlich über dem historischen Schnitt liegt und das bei nicht gerade riesigen Wachstumserwartungen. Aber: Glückwunsch den Investierten!

[Rhinestock]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.111.432 von stockfreek am 01.11.18 10:12:23

Zitat von stockfreek: schnell über die 7,40 €, bei recht hohen Umsätzen

Und Schlußkurs heute auf Xetra bei 7,505. Damit neues 2018er Jahreshoch und über der Region 7,45/48. Jetzt muß sich beweisen, ob man diese Höhen auch endlich mal halten bzw. weiter verteidigen kann.