Deutsche Euroshop AG (Seite 34)

[Malecon]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.665.691 von Malecon am 27.01.22 19:56:08

Zitat von Malecon:

Deutsche Euroshop: Breakout-Chance nach dem Golden Cross

Update -

Heute randaliert der Kurs mit 40 %:




🎵

[deepvalue]

Aktueller Kurs 22,1 Euro. Das sieht nicht nach einem Selbstläufer aus. Auch kann ich mir nicht vorstellen, dass z.B. der Reemtsma-Erbe, Herr Schorr auf einen so niedrigen Kurs eingeht. Das Bieterkonsortium wird möglicherweise 50% plus ein paar Aktien erhalten, aber die 75% werden schwer.

Nur meine Meinung. Irrtum vorbehalten.

[rabajatis]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.632.911 von deepvalue am 23.05.22 08:37:54

Das Angebot ist auf die Ängste der bisherigen Verkäufer in der Aktie in den letzten Monaten abgestimmt. Der Aufschlag ist insofern üppig. Natürlich weit weg vom fairen Wert - sonst würde es ja auch kein Angebot geben.

Ich bin seit 26 Jahren an der Börse aktiv. Viele Jahre davon quasi hauptberuflich. Ich kann mich nicht erinnern, jemals soviele so extremst günstige Aktien wie aktuell gesehen zu haben. Ich habe Aktien mit KBV 0,4, KGV 2022 von 1, Rekordgewinne, Dividendenrendite von fast 10 % im Depot. Das gab es noch nie. Aktien sind teilweises günstig wie nie - Wirtschaftskrisenzeiten wie die US Immobilienkrise mal ausgenommen.

Ich nehme das Angebot nicht an - auch wenn der Kurs bei einem Scheitern wieder zurückfallen sollte. Lieber setze ich als Rentner die nächsten Jahre auf eine gute Verzinsung via Dividende in einem Dividendendepot. Wenn es zu Ende gehen sollte, ja dann verkaufe ich vllt. "für eine letzte Sause". ;-)

[Rudi0904]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.633.238 von catocencoris am 23.05.22 09:20:21

Shortsellergrilling

[catocencoris]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.633.157 von KleinerInvestor am 23.05.22 09:09:22

Ich glaube du verwechselst hier ein paar Begriffe. Weder wird hier für oder gegen etwas gestimmt, noch steht ein Squeeze-Out im Rahm. Ein Squeeze-Out ist ein spezielles Vorgehen ab Schwellen von 90 % und 95 %, um eine Komplettübernahme zu stemmen. Davon sind wir aktuell noch meilenweit entfernt. Annahmeschwelle von 50 % + 1 Aktie steht lediglich im Raum. Auch die Aktionärsstruktur spricht nun wahrlich nicht dafür, dass es hier schnell Richtung 90 % + geht. Institutionelle Investoren 45 %, PGGM 9,5 %, State Street 5 %, Johannes Schorr 3,3 %, Blackrock 3,6 %.

[KleinerInvestor]

Squeeze-out

Wer dagegen stimm, kann auf einen höheren Squeeze-out Preis hoffen, aber das Geld ist dann erstmal eine Weile geparkt, bis es dazu kommen kann.

Könnte mir auch vorstellen, dass ein Aktivist sich jetzt >5% sichert und dagegen stimmt, dann können die sich auf den Kopf stellen und müssen einen fairen Preis auf den Tisch legen.

[deepvalue]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.632.989 von catocencoris am 23.05.22 08:46:09

Zitat von catocencoris: 44 % über Börsenkurs als Frechheit zu bezeichnen, finde ich gewagt. Was tummeln sich da draußen alles für Unternehmen rum, die einen NAV meilenweit über Börsenkurs haben. Der Discount hat schon - wie fast immer - seine Gründe. Hier spielt der Markt das Risiko, dass der Wert von Einkaufszentren in den nächsten Jahren zunehmend fallen wird.

Die 44% Aufschlag mögen optisch hoch wirken, allerdings liegt der NAV ca. 75% höher. Die Nettofinanzverschuldung liegt für ein börsennotiertes, relativ professionell gemanagedes Immobilienunternehmen mit unter 30% (siehe letzte Analystenkonferenz) ebenfalls sehr niedrig. Hintergrund ist die ausklingende Covid-Pandemie. Hier zeichnet sich eine deutlich Erholung ab. Ich kann Herrn Otto ja verstehen, billig seine Beteiligung zu erhöhen. Frech finde ich insbesondere die Billigung und Empfehlung durch Vorstand und Aufsichtsrat, die ja die Werthaltigkeit der Immobilien auf einem wesentlich höheren Niveau festgestellt haben.

Irrtum vorbehalten. Nur meine Meinung

[catocencoris]

"Kaum Schulden" sehe ich in der Bilanz zum 31.03.2022 übrigens auch nicht:

Langfristige Finanzverbindlichkeiten: 1,16 Mrd. Euro
Kurzfristige Finanzverbindlichkeiten: 341 Mio. Euro

[catocencoris]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.632.911 von deepvalue am 23.05.22 08:37:54

44 % über Börsenkurs als Frechheit zu bezeichnen, finde ich gewagt. Was tummeln sich da draußen alles für Unternehmen rum, die einen NAV meilenweit über Börsenkurs haben. Der Discount hat schon - wie fast immer - seine Gründe. Hier spielt der Markt das Risiko, dass der Wert von Einkaufszentren in den nächsten Jahren zunehmend fallen wird.

[deepvalue]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.632.725 von catocencoris am 23.05.22 08:15:33

Zitat von catocencoris: https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/abschluss-einer-investorenvereinbarung-hinblick-auf-ein-freiwilliges-oeffentliches-uebernahmeangebot-durch-oaktree-und-cura/?newsID=1579059

Das Angebot ist eine Frechheit. Wir sprechen über einen NAV von 38,42 per 31.12.2021 (d.h. aktuell über 39 Euro). Das Unternehmen hat kaum Schulden und ist grundsolide. Hoffentlich gibt es einen Bieterwettstreit a la Areal, aber ich bin angesichts der wohl über 20% hinausgehenden Beteiligung von A. Otto wenig optimistisch. Dann heißt es auf den Squeeze Out zu warten. Zu den Kursen bekommen die von mir keine Aktie.

Irrtum vorbehalten. Nur meine Meinung.