PNE - Der PositivThread (Seite 694)

[KingsGambit]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.495.198 von manfredpeter am 15.08.12 11:06:47

Selbstverständlich ist das für den Käufer überhaupt nicht Wurscht, mit welcher Zahl die Parks in der Bilanz stehen, denn das gibt Auskunft wieviel Geld Dong noch zusätzlich reinstecken muss. Wenn also z.B. bei Gode Wind II die Baugrunderkundung schon abgeschlossen ist, bei Gode Wind I aber noch nicht, dann wird Dong mehr Geld in Gode Wind I investieren müssen und da ist es nur logisch dass der Kaufpreis pro mw für Gode Wind I nicht ganz so hoch sein kann.

[Zimtzicke]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.495.746 von Niedersachsen am 15.08.12 13:07:04

..zumal das letzte Raing vom Mai d.J. "hold" lautete

[Niedersachsen]

was für eine logik

[binda]

PNE WIND-Aktie: Verkauf von Gode Wind-Parks positiv

15.08.12 12:41
Close Brothers Seydler Research

Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Veysel Taze, Analyst von Close Brothers Seydler Research, stuft die Aktie von PNE WIND von "buy" auf "hold" herab.

PNE WIND habe die Offshore-Windparks "Gode Wind 1", "Gode Wind 2" und "Gode Wind 3" an das dänische Unternehmen DONG Energy verkauft. Der Transfer von "Gode Wind 3" werde nach Genehmigung durch das Bundesamt für Seeschifffahrt und Hydrographie vorgenommen. Das Geschäft bestehe im Wesentlichen aus einer Vorauszahlung in Höhe von 57 Mio. EUR, Meilensteinzahlungen von 100 Mio. EUR bis 2015 sowie einem Servicevertrag, in dessen Rahmen PNE WIND Umsätze von bis zu 8,5 Mio. EUR innerhalb von fünf Jahren erzielen könne.


Nach Ansicht der Close Brothers Seydler Research-Analysten sei der Verkaufspreis angemessen. Man schätze den Verkauf insgesamt positiv ein, da PNE WIND nun in DONG Energy einen starken Partner mit großer Transparenz hinsichtlich der Meilensteinzahlungen habe. Die EPS-Prognose von Close Brothers Seydler Research für 2012 und 2013 liege bei 0,68 EUR (KGV: 2,0) und 0,47 EUR (KGV: 2,9). Das Kursziel der PNE WIND-Aktie werde von 2,00 EUR auf 2,50 EUR erhöht.

Vor diesem Hintergrund vergeben die Analysten von Close Brothers Seydler Research nun das Rating "hold" für die Aktie von PNE WIND. (Analyse vom 14.08.12) (15.08.2012/ac/a/nw)

[manfredpeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.495.162 von binda am 15.08.12 11:00:04

Du führst ja als Quelle die Pressemitteilung von Dong an.

In dieser ist doch alles gesagt.

.. Die drei Projekte werden mit einer Gesamtkapazität von insgesamt bis zu 900 Megawatt (MW) Leistung geplant und befinden sich in der Nordsee, rund 30 Kilometer nordwestlich der Insel Norderney....

...Im Folgenden werden nun noch einige Änderungen im Projekt vorgenommen, um die mögliche und tatsächlich genehmigte Gesamtnennleistung der Projekte nutzen zu können...

Godewind I ist genehmigt mit 54 WEAs zu 6,15 MW ist 332 MW.
Godewind II ist genehmigt mit 84 WEAs zu 3 MW ist 252 MW.

Ergibt zusammen 584 MW. Für diese gibt es die Zusage des Stromanschlusses.

Godewind III soll für 15 WEAs zu 7 MW genehmigt werden ist 105 MW.

584 + 105 = 689 M.

Das sind nicht die oben erwähnden 900 MW.

Deshalb sollen noch Änderungen im Projekt vorgenommen werden.
D.h. Dong will beantragen, die 84 WEAs von Godewind II mit 3 MW durch solche mit 6 MW zu ersetzen. Macht ja auch Sinn.

...Das Projekt Gode Wind 3 befindet sich derzeit im Genehmigungsverfahren beim BSH. Die Zusage hierfür wird im kommenden Jahr erwartet. Davon abhängig wird der finale Geschäftsabschluss für Gode Wind 3 daher für Ende Januar 2014 erwartet....

D.h. wenn Gode Wind 3 genehmigt ist, bekommt PNE im Januar 2014 für dieses Projekt Geld.

Wann will Dong mit dem Bau beginnen?

...„Die Gode Wind-Projekte sind auch deshalb so interessant für uns, da wir – sobald die finale Investitionsentscheidung getroffen ist – mit dem Bau bereits im Jahr 2015 starten können...

[manfredpeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.495.011 von KingsGambit am 15.08.12 10:35:30

Klar, aber für den Käufer ist das wurscht.

Die Projekte stehen natürlich mit unterschiedlichen Werten in der Bilanz.

Die Zahlen aus der Bilanz zum 31.3.2012:

...die im Geschäftsjahr 2010 mit der Erstkonsolidierung der PNE Gode Wind I GmbH eingebrachten Projektrechte in Höhe von 17,4 Mio. Euro....

...Anlagen im Bau aus den Projekten Gode Wind I (7,8 Mio. Euro), Gode Wind II (14,8 Mio. Euro)...

D.h. 57 Mio ./. 17,4 ./. 7,8 ./. 14,8 = 17 Mio ./. 30% Steuer (5,1 Mio) = 11,9 Mio € Gewinn in 2012 aus dieser Transaktion.

[binda]

Zitat von eintracht01: Zizi, deinen Stromanschluss hast Du erst dann, wenn das Kebel liegt.
Und wenn alles so klar ist wie Du schreibst, warum entscheidt DONG erst 2014 ob die Investition überhaupt getätigt wird oder nicht ?

Ich meld mich nach wie vor zum Monatsende und sag Dir wo Dein Netzanschluss bleibt. Die anderen hatten auch eine Netzzusage. Wie das be Global tech etc. ausgeht sieht man ja. und bei 2000 MW Pipeline fängt Dong eben erst dort an, wo das Kabel schon liegt. Wenn das England ist - was zu vermuten ist, da die nicht so anfängerhaft die Sache angehen - dann wird Dong eben erst dort bauen und Gode Wind kommt nacher. 2020 wie ich vermute !

Gruß

"Und wenn alles so klar ist wie Du schreibst, warum entscheidt DONG erst 2014 ob die Investition überhaupt getätigt wird oder nicht"

Das scheint nur für GodeWind3 zu gelten und nicht für alle 3 Projekte

Das Projekt Gode Wind 3 befindet sich derzeit im Genehmigungsverfahren beim BSH. Die Zusage hierfür wird im kommenden Jahr erwartet. Davon abhängig wird der finale Geschäftsabschluss für Gode Wind 3 daher für Ende Januar 2014 erwartet.


Für die Projekte Gode Wind 1 und 2 liegen bereits die Genehmigungen des Bundesamtes für Seeschifffahrt und Hydrographie (BSH) vor. Im Folgenden werden nun noch einige Änderungen im Projekt vorgenommen, um die mögliche und tatsächlich genehmigte Gesamtnennleistung der Projekte nutzen zu können. Für die Leistung von 584 MW liegt auch die unbedingte Netzanschlussbestätigung seitens des Übertragungsnetzbetreibers vor.
„Offshore Wind ist zentraler Bestandteil unserer Strategie und der Kauf dieser drei Gode Wind-Projekte stärkt unsere bereits sehr ehrgeizigen Bauplanungen in den deutschen Gewässern“, sagt Carsten Krogsgaard Thomsen, derzeitiger CEO von DONG Energy A/S.
Quellehttp://www.dongenergy.de/DE/media/news/news/Pages/dreizusatz…

[Zimtzicke]

Zitat von KingsGambit: ... die Frage ist doch wieviel PNE bisher in Gode Wind I pro mw reingesteckt hat und wieviel demgegenüber in Gide Wind II. Das kann völlig unterschiedliche Kaufpreise bedeuten.

genau so wird ein Schuh draus..

[manfredpeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 43.494.981 von KingsGambit am 15.08.12 10:30:56

Aus der Unternehmenspräsentation PNE vom JUli 2012:

Gode Wind I•
Genehmigung durch das BSH erteilt
•
Windenergieanlagen: Liefervertrag mit REpower für 6,15 MW-Turbinen mit einer Gesamtleistung von 332 MW
•
Baugrunduntersuchung weitgehend abgeschlossen
•
Verbindliche Zusage für den Netzanschluss durch TenneT im 2. Quartal 2012 erhalten•
PNE WIND AG zuständig für Komponenten, Umspannwerk, Parkgestaltung, Finanzierungsstrategie

Gode Wind II
•
Genehmigung erteilt
•
Liefervertrag für 84 Vestas Windenergieanlagen vom Typ V112
•
Vorverträge für die Lieferung von 84 Monopile-Gründungen, der internen Parkverkabelung und des Windpark-Umspannwerkes
•
Verbindliche Zusage für den Netzanschluss durch TenneT•
Aktuelle Verhandlungen über zeitnahen Verkauf des Projekts, bei positivem Abschluss: signifikante EBIT-Beiträge
•

[Zimtzicke]

Zitat von eintracht01: Zizi, deinen Stromanschluss hast Du erst dann, wenn das Kebel liegt.
Und wenn alles so klar ist wie Du schreibst, warum entscheidt DONG erst 2014 ob die Investition überhaupt getätigt wird oder nicht ?

..verstehst Du eigentlich was Du so tippst und recycelst?