Ecotel - Neue Aktie - Chance oder Flop ? (Seite 20)

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Antwort auf Beitrag Nr.: 72.812.411 von cebulonby am 25.11.22 08:51:05

Ich wusste gar nicht dass es solche Depotwettbewerbe im Videoformat noch gibt. Hab ich mir zuletzt noch zu NeuerMarkt Zeiten angeschaut, als da immer BoerseOnline, DerAktionär etc. sich duellierten.

Hab mir jetzt die Depotaufnahme mal angeschaut. Mehr als Ebitda-Multiple Ex Cash kam da ja nicht als Begründung. Na gut, zu dem Trade Gewinn von knapp 20% hat es gereicht.

[cebulonby]

Das kannst Du Dir selbst anschauen ... über Depot champ 2022 ... siehe Aktionär TV oder Google ... aktuell Woche 7

die Beiträge zu ecotel waren in Woche 5 + 6
und jetzt in der Woche 7 hat der Lars Winter seine ecotel verkauft ... nachdem er sie zuvor an-getrieben hat .,... schließlich muss er in Nebenwerten pushen, damit er der Depot Champ wird ...

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.781.721 von DerLehrer am 18.11.22 22:15:01

Zitat von DerLehrer: Wieder mal ein Push durch den Aktionär "Depot Champ".
Es wurde erneut das enorme Potential aufgezeigt. Herr Winter erwartet Kurse um die 40Euro ggf. noch in diesem Jahr.
...

Hast du mal genauere Infos, was die von DerAktionär konkret geschrieben haben?

Ist ja schon erstaunlichl, dass sie zwei mal in Folge den Kurs so stark anschieben konnten, wobei das bei so einem SmallCap wohl auch nicht soo verwunderlich ist. 40 € ist auch sicherlich ein sinnvolles Kurszel, wobei es halt stark darauf ankommt, was genau Ecotel mit den 20 € Cash pro Aktie anfangen wird. Aktuell hat man etwa ein bereinigtes KGV von 40. Wenn man den Cash einbezieht und davon ausgeht, dass man 1 zu 1 daraus auch Gewinn erzielt, dann würde das KGV auf etwa 18 sinken. Wir hätten dann in etwa beim aktuellen Kurs eine faire Bewertung. Je nachdem wie richtig oder falsch man den Cash also einsetzt, ergeben sich die höheren oder tieferen Kursziele. Das ist bei dieser Sachlage wirklich entscheidend, wie der Cash verwendet wird. Zum Teil wird er sicherlich ausgeschüttet. Aktienrückkäufe sind hngegen auf dem Niveau hingegen unwahrscheinlich. Wird also ne Mischung aus Sonderdividende, 1-2 Übernahmen und organischen Investionen werden.

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Antwort auf Beitrag Nr.: 72.794.555 von katjuscha-research am 22.11.22 10:43:21

Nein, nochmal zurück.

Das vorherige Posting war doch richtig, da sie jetzt Easybell nochmal sowohl ohne Minderheiten auflisten und nochmal extra zum besseren Verständnis komplett rausrechnen. Ist ja sehr transparent gemacht. Hatte ich vorher gar nicht gesehen.

Also wie gesagt, 0,98 Mio EBIT und 0,66 Mio Überschuss (EPS 0,19 €) ohne Easybell. Wenn man es so wie früher gerechnet hätte, wären es 1,47 Mio Überschuss nach Minderheiten (EPS 0,42 €)gewesen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.794.528 von katjuscha-research am 22.11.22 10:38:47

Sorry, das ist natürlich falsch ausgedrückt. Das ist das Ergebnis inklusive Easybell aber ex Minderheiten. Ohne Easybell wäre es noch etwas weniger.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.792.659 von moneymakerzzz am 22.11.22 00:44:21

Ist doch eigentlich recht eindeutig aufgelistet, was ohne Easybell hängenbleibt.

0,98 Mio EBIT
0,66 Mio Überschuss

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.645.137 von katjuscha-research am 26.10.22 21:59:33

Zitat von katjuscha-research: An sich sind deine Argumente durchaus schlüssig. Ich sehe Vieles davon genauso.

Aber in einem Fakt irrst du dich halt, und der Fakt is wichtig. Man hat Easybell halt nicht zu 10 x Ebitda verkauft, sondern zu 5 x Ebitda.


Ich wll dazu jetzt nicht mehr zu viel schreiben, zumal ich die Aktie ja auch fr unterbewertet halte und denke dass der Bereich 27,5-28,0 € eine gute technische und fundamentale Unterstützung bietet. Aber nur um ganz kurz meine gestern vielleicht zu umfangreich und dadurch schwer verständliche Meinung kurz zusammenzufassen.


Vorgestern hatten wir ja folgende Situation.

Marktkapitalisierung bei 29,0 € = 101,5 Mio €
Nettocash etwa 20 Mio € = EV von 81,5 Mio €

Ebitda bei 21 Mio €, davon 12,5 Mio € durch Easybell
Vorsteuergewinn bei 13,5 Mio €
Überschuss vor Minderheiten bei 9,4 Mio €
nach Minderheiten 6,3 Mio €

EV/Ebitda = 3,9
KGV = 16,1
KGV um Cash bereinigt bei 13,0



Jetzt haben wir folgende Situation

Marktkapitalisierung bei 29,0 € = 101,5 Mio €
Nettocash etwa 73,5 Mio € = EV von 28 Mio €

Ebitda von 10 Mio €
Vorsteuergewinn bei 3,5 Mio €
Überschuss von 2,4 Mio € vor und nach Minderheiten

EV/Ebitda = 2,8
KGV rund 43
KGV cashbereinigt etwa 11,7


Was macht man jetzt also daraus?
Nach EV/Ebitda ist man nochmal deutlich günstiger als vorher, aber da man den Cash ja investieren muss, um wieder vernünftige Nettogewinne und FreeCashflows zu erwirtschaften, relativiert sich halt der Cassbestand bzw. das EV/Ebitda.

Deshalb wäre es wichtig, wenn vielleicht der Vorstand nicht erst im März 2023 (wie in der Adhoc von vorgestern erwähnt) sagt, was man genau mit dem Cash machen wird, sondern zumindest mal in einem Interview (man ist ja häufiger bei BRN) sagt, was man sich ungefähr für eine Strategie vorstellt und zu welchen Vorsteuergewinnen das führen soll. Oder ob man eher den Weg gehen will, Cash umfangreich an die Aktionäre auszuschütten und Aktienrückkäufe durchzuführen. Mir wäre das schon wichtig, das noch in diesem Geschäftsjahr zumindest ungefähr zu erfahren.

Alles in allem halte ich nach der ganzen Transformation ein EV/Ebitda von 6,0-6,5 und KGV von 16-17 für fair. Das kommt natürlich nur hin, wenn man ab 2024/25 durch Investitionen in organisches als auch anorganisches Wachstum dann vielleicht 20 Mio Ebitda und 12-13 Mio Vorsteuergewinn und 9,0-9,5 Mio Überschuss erzielt. Daraus ergibt sich ein Kursziel von erstmal 37-40 €, ohne den dann immernoch vorhanden Cash mitzurechnen.

Man hätte also beim aktuellen Kurs für dieses Szenario 30-40% Kurspotenzial, plus die Sonderdividenden und Dividenden, die es dazu geben dürfte. Ist doch ganz passabel. Und bis dahin ist man durch die knapp 21 € Netcash pro Aktie sehr gut nach unten abgesichert, was in der jetzigen Börsenphase auch nicht das schlechteste ist. Kurse unterhalb 27,5 € sind daher für die nächsten Monate technisch wie fundamental nicht zu erwarten. Wenn es doch dazu kommen sollte, hervorragende Kaufchance.


Sorry, ist jetzt doch länger geworden als geplant, aber vielleicht durch die erwähnten Zahlen übersichtlicher als meine erste Reaktion gestern.

so, kam jetzt mal endlich zu den Q3-Zahlen. Die sind doch bock stark! Hätte gedacht, dass unterm Strich VIEL weniger hängen bleibt (eben weil ich davon ausging, dass die ganze Afa bei Geschäftskunden und nicht easybell landet!). Und jetzt haben wir in Q3 OHNE easybell 0,42 EPS gemacht. Wären annualisiert also 1,70 (Stagnation vorausgesetzt). Ergo bei 70 Mio. Cash und 130 MCap so knapp ein 10er KGV ex-cash.

Wobei mir das irgendwie komisch vorkommt...ist vlt. das Ergebnis je Aktie (ohne Einmaleffekte) für die 9 Monate inkl. der Minderheiten aus Easybell? Weil in der GuV stehen für das Quartal nur 0,6 Mio. Jü (17cent EPS) und keine 42 cent. Steh ich grade auf dem Schlauch?

[DerLehrer]

Wieder mal ein Push durch den Aktionär "Depot Champ".
Es wurde erneut das enorme Potential aufgezeigt. Herr Winter erwartet Kurse um die 40Euro ggf. noch in diesem Jahr.
Ich freue mich über die Chart-Belebung; lieber wären mir allerdings Neuigkeiten, was mit dem Geld geschehen soll.

Die Dividenden-Mitteilung wird ja voraussichtlich erst im nächsten Frühjahr bekanntgegeben .... sollte es stetig charttechnisch weiter nach oben gehen, habe ich allerdings nichts dagegen

[moneymakerzzz]

So ein move ohne zahlen? Jemand ne erklärung?

[cebulonby]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.731.921 von moerser1962 am 10.11.22 22:38:34

DANKE für die INFO

Depot Champ ... Überschrift: Kursrally - So handeln die Börsenprofis heute
geht ab Minute 24 ...
ist schon interessant, dass man in einem solchen Börsenspiel
nachbörslich
in einem solchen engen Wert 33 Stück kauft ...
dass dann auch der Kurs "abgeht" , kann man sich jetzt erklären ....
Mal sehen, wie viele Follower jetzt bei ecotel draufspringen,,,,
Wurde von Lars Winter ja gut dargestellt, was die Chancen bei ecotel sind ....