MS Industrie AG (Seite 225)

[hajowe]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.252.274 von ralfei am 06.06.08 10:38:09

@ralfei: Da du dich ja im Windsor-Thread nicht mehr sehen lassen wirst, möchte ich mich hier für deine dortige Antwort bedanken.

Jetzt müssen wir nur hoffen, dass der Verkauf der Windsor auch wirklich zustande kommt, schließlich liegt der Verkaufspreis nach meinen Berechnungen mit ca. EUR 3,74 deutlich über dem momentanen Kurs von rund € 2,-. Nicht das GCI es der NordLB nachmacht und eine Vereinbarung mit Vatas getroffen hat...

[ralfei]

wegen Windsorverkauf das Schreiben von GCI an Windsor:

mitSchreibenvom15.Mai2008habenSieumErläuterungdesinunseremGeschäftsbericht2007
enthaltenenHinweisesaufeineVeräußerungvonAktienderWindsorAGgebeten.Bislangistkein
Falleingetreten,dereineMitteilungspflichtnach§20AktGauslöst.Einesolchekannnach§20
Abs. 5 AktG dann bestehen, wenn „die Beteiligung in der nach Absatz 1, 3, oder 4
mitteilungspflichtigenHöhenichtmehrbesteht“.DasisterstdannderFall,wenndasrechtliche
EigentumanderAktienbeteiligungunterdiegenanntenSchwellengesunkenist(vgl.dazuHüffer,
KommentarzumAktiengesetz,7.Aufl.2006,§20Rn.7,8;Semler/Peltzer,Arbeitshandbuchfür
Vorstandsmitglieder, 2005, § 9 Rn. 67). Da erst die Änderung der Eigentümerstellung an den
Aktien unter die Schwellenwerte eineMitteilungspflicht auslösen kann, eine solche aber nicht
eingetretenist,liegtunsererseitskeinVersäumnisvor.

Dagegen haben wir bereits am Bilanzstichtag zum 31.12.2007 nach den handelsrechtlichen
Pflichten fürdieAufstellungdes JahresabschlussesunddesGeschäftsberichts schuldrechtliche
Vereinbarungenzuberücksichtigenunddarüberzuberichten.DieseunterschiedlichenZeitpunkte
für Bilanzierungs- und Mitteilungspflichten sind uns vom Gesetzgeber vorgegeben. Wenn es
deswegen Irritationen gegeben haben sollte, bedauern wir das. Unseren Pflichten Ihrer
Gesellschaftgegenübersindwirbisherjederzeitnachgekommen.

auch hab ich bei Performaxx nachgefragt wegen Windsorverkauf...Ausserdem wegen Hansen in der Bewertung. Hier die Antwort von Performaxx:

zu Ihren Fragen:

Sie erwähnen die Hansensicherheitstechnik als Beteiligung mit einem Wert von knapp 400.000 Euro. Lt. Homepage der GCI ist die Hansen aber nur eine ehemalige Beteiligung. Dies wurde im Laufe des ersten Quartals 2008 auf der Homepage geändert.

- Da hat sich in der Tat ein kleiner Fehler eingeschlichen

Weiter erwähnen Sie, dass die Liquidität der Bridge Capital auf Basis des vollständigen Abschlusses des Windsorverkaufs beruht. Was meinen Sie damit. Lt. Jahresabschluss der GCI sind die Anteile verkauft nur nicht bezahlt. Sind diese immer noch nicht bezahlt???

- Die Frist für den Abschluss des Verkaufsprozess ist nach unserer Informationslage noch nicht erreicht

Gruß ralfei

[ralfei]

nur von wegen Blödsinn

[ralfei]

Hier der Auszug aus der Studie:

Die Performaxx Research GmbH hat durch eine interne Betriebsrichtlinie zur Erstellung von Finanzanalysen, die für alle an der Studienerstellung mitwirkenden Personen bindend ist, die notwendigen organisatorischen und regulativen Vorkehrungen zur Prävention und Behandlung von Interes-senkonflikten getroffen. Folgende Interessenkonflikte können bei der Performaxx Research GmbH im Zusammenhang mit der Erstellung von Finanz-analysen grundsätzlich auftreten:
1) Die Finanzanalyse ist im Auftrag des analysierten Unternehmens entgeltlich erstellt worden.
2) Die Finanzanalyse wurde dem analysierten Unternehmen vor Veröffentlichung vorgelegt und hinsichtlich berechtigter Einwände geändert.
3) Die Performaxx Research GmbH und/oder ein verbundenes Unternehmen halten Long- oder Shortpositionen an dem analysierten Unter-nehmen.
4) Der Ersteller und/oder an der Erstellung mitwirkende Personen/Unternehmen halten Long- oder Shortpositionen an dem analysierten Un-ternehmen.
5) Die Performaxx-Anlegermedien GmbH, ein verbundenes Unternehmen der Performaxx Research GmbH, führt Aktien des hier analysier-ten Unternehmens in einem (virtuellen) Musterdepot ihres Börsenbriefs „Performaxx-Anlegerbrief“.
In der vorliegenden Finanzanalyse sind folgende der o.g. möglichen Interessenkonflikte gegeben: (keine)

[Nord_Invest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.234.945 von ralfei am 04.06.08 12:46:27

Sorry, Blödsinn:

GCI Management AG - von Performaxx Research GmbH
Aktieneinstufung von Performaxx Research GmbH zu GCI Management AG
Unternehmen: GCI Management AG ISIN: DE0005855183
Anlass der Studie:Coverage Empfehlung: Kaufen seit: 17.10.2007 Kursziel: 8,33 Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: 15.06.2007, vormals Spekulativ kaufen Analyst: Holger Steffen, Performaxx Research GmbH

Unternehmen: GCI Management AG ISIN: DE0005855183
Anlass der Studie:Coverage Empfehlung: Kaufen seit: 04.06.2008 Kursziel: 5,19 Euro Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: 'Kaufen' seit 15.06.2007, zuvor 'Spekulativ kaufen' Analyst: Dipl.-Kfm. Holger Steffen (Finanzanalyst), Performaxx Research GmbH


Wer damit nichts anzufangen weiss:
http://www.performaxx.de/leistungen_post-ipo-research.php

Die lustigen Kursziele sprechen im übrigen für sich.

[ralfei]

übrigens handelt es sich bei der Performaxxstudie lt. Anhang nicht um eine entgeltlich erstellte Studie.

ralfei

[ralfei]

Hab gerade nochmal nachgelegt. Die Stücke heute Mittag um zwischen 2,35 und 2,40 sind ein gutes Zeichen finde ich. Vielleicht liegt ja langsam was mit Übernahme im Busch...bin jetzt im Schnitt für 3,80 Euro investiert. Eine Übernahme sollte ja doch zu Kursen über 4 Euro passieren.

Was glaubt ihr???

Gestützt von dieser Studie, falls sie von GCI in Auftrag gegeben wurde und dem selbst kommunizierten NAV von über 100 Millionen würde natürlich einen Übernahmepreis um die 5 Euro stützen und keiner würde sich übers Ohr gehauen fühlen. Damit hätten Sie eine hohe Annahmeqote und würden für 50 Millionen fast den gesamten Freefloat bekommen.

ralfei

[Nord_Invest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.232.755 von toschio am 04.06.08 09:03:38

Oh, oh, wenn die von den Unternehmen selbst bezahlten Analysen von "Performaxx" bereits leicht negative Zeilen beinhalten; da ist erst einmal doppelte Vorsicht angesagt.

[toschio]

Antwort auf Beitrag Nr.: 34.232.755 von toschio am 04.06.08 09:03:38

http://www.more-ir.de/d/10564.pdf

[toschio]

GCI Management kaufen

München (aktiencheck.de AG) - Die Experten von "Performaxx" raten die Aktie von GCI Management (ISIN DE0005855183/ WKN 585518) nach wie vor zu kaufen. GCI habe sich in den letzten Monaten planmäßig weiterentwickelt und vor allem den Ausbau des Beteiligungsportfolios vorangetrieben. Obwohl so angesichts der derzeit günstigen Bewertungen auf der Einkaufsseite mittelfristig ein hohes Ertragspotenzial aufgebaut werde, habe die Börse diese Politik bislang nicht honoriert. Seit der Studie der Experten im Oktober sei der Aktienkurs des Unternehmens von 5,82 Euro auf jetzt 2,34 Euro gesunken. Auch wenn ein Teil davon auf die Ausgabe von mehr als 6 Mio. Gratisaktien und die Verwässerung durch eine Kapitalerhöhung zurückzuführen sei, bleibe eine signifikante Diskrepanz zwischen der Kursentwicklung und den Gewinnperspektiven. Zum Teil leide die Gesellschaft allerdings auch unter der Abwertung der bereits börsennotierten Portfoliogesellschaften, die den potenziellen (Pfaff) oder tatsächlichen (Windsor) Verkaufspreis gedrückt habe. Nichtsdestotrotz signalisiere das fundamentale Bewertungsmodell der Experten einen Potenzialwert von 101,8 Mio. Euro oder 5,19 Euro je Aktie. Diesem dürfte sich der Kurs sukzessive nähern, wenn sich erste Erfolge aus der Restrukturierung der neuen Beteiligungen zeigen würden. Vor diesem Hintergrund und angesichts eines Kurspotenzials von rund 122 Prozent bekräftigen die Experten von "Performaxx" ihre Kaufempfehlung für die GCI Management-Aktie. (Analyse vom 04.06.2008) (04.06.2008/ac/a/nw)