7C Solarparken AG (Seite 564)

[smiti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.531.767 von straßenköter am 10.12.14 08:09:13

Also die Aussicht besteht schon (aus der Kapitalmarktpräsentation):

Relevance of net debt/EBITDA
- Net economic debt/economic EBITDA is targeted well below 6.5x by 2016, which offers a sufficient window to start paying dividends or to see growth accelerating through re-financing. Banks tend to accept 7.5x EBITDA as optimum financing on IPP parks.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.531.728 von smiti am 10.12.14 08:02:24

Zitat von smiti:

Zitat von Returnhunter: @smiti: wie siehst du das KBC Research?

Stützt sich auf das bekannte, sehr ausführliche Zahlenmaterial - mehr geht nicht.
Das Ganze verbunden mit einem nicht zu ambitionierten Kursziel von 1,70.
Für den bisher nicht involvierten aber Interessierten sicher eine gute Zusammenfassung und vielleicht Anlass, mal ein paar Stück ins Depot zu nehmen ...

Ohne Aussicht auf eine ordentliche Dividende würde mich ein Kursziel von 1,70€ aber sicher nicht bei einer Aktie hinter dem Offen hervorlocken.

[smiti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.528.281 von Returnhunter am 09.12.14 18:18:46

Zitat von Returnhunter: @smiti: wie siehst du das KBC Research?

Stützt sich auf das bekannte, sehr ausführliche Zahlenmaterial - mehr geht nicht.
Das Ganze verbunden mit einem nicht zu ambitionierten Kursziel von 1,70.
Für den bisher nicht involvierten aber Interessierten sicher eine gute Zusammenfassung und vielleicht Anlass, mal ein paar Stück ins Depot zu nehmen ...

[Returnhunter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.528.068 von smiti am 09.12.14 17:57:09

Ich sehe den neuen Namen auch positiv, solarparken is besser als colexon. Wobei Deutsche Solarpark AG oder so fände ich nat. Noch besser.

@smiti: wie siehst du das KBC Research?

[smiti]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.518.267 von Returnhunter am 08.12.14 19:34:36

Die Umbenennung in 7C Solarparken finde ich nicht gut, Solarparken ist kein in Deutschland oder international verständiger Begriff.

Man muss damit nicht glücklich sein, aber dass der Name des erfolgreicheren und unbelasteten Unternehmen fortgeführt wird, halte ich für sinnvoll. Im Vergleich zu Colexon weiss man außerdem bei solarparken recht anschaulich, womit sich der Laden so beschäftigt - insofern verständiger als Colexon (da musste man doch schon ziemlich um die Ecke denken)

[Returnhunter]

Wir nähern uns dem 52-Wochen-Hoch und dem Strikepreis der Optionen. Das könnte ein spannendes Finale werden.

[dan_invest]

Antwort auf Beitrag Nr.: 48.518.267 von Returnhunter am 08.12.14 19:34:36

Ich finde es zwar gut, dass jetzt endlich auch in Research und IR investiert wird (Kapitalmarktforum), es wirkt aber immer noch alles sehr belgisch-lastig. Die Umbenennung in 7C Solarparken finde ich nicht gut, Solarparken ist kein in Deutschland oder international verständiger Begriff. Auch sollte man anstatt KBC eher Berenberg oder die WGZ Research erstellen lassen. Das KBC Research klingt auch im Duktus so, als hätte es unsere Colexon Vorstände quasi selbst verfasst.

Insgesamt bin ich immer noch sehr optimistisch, dass wir bald Kurse > 2 Euro sehen, aber von der öffentlichen Präsentation her ist die Gesellschaft noch stark verbesserungswürdig.

[Returnhunter]

Langsam steigen die Umsätze. E.ON und der Ein stieg von Gothaer bei CS lenken wohl das Interesse auch auf Colexon. Die unterschiedliche Bewertung von CS und Colexon verstehe ich nicht. Ich kann leider nicht auf die HV.

[daPietro]

Ist wer bei der HV am 10.12 ?

[smiti]

KBC Securities http://www.colexon.de/content/de/050_investor_relations/020_…

COLEXON: German buy-and-build Photovoltaics IPP

Recommendation: Accumulate - INITIATING
Current price: € 1.49
Target price: € 1.70

Colexon develops, owns, operates and improves power generation facilities that
produce PV power. It was created in 2014 out of the merger of
7C Solarparken and the ‘old’ Colexon. The newly-created group operates
50 projects for a combined total capacity of 71.5MWp. Colexon also owns a PV
Estate business with around 60ha of owned land property.

· Colexon generates stable cash flows, guaranteed by legally fixed
feed-in-tariffs for a period of 20-years. >90% of Colexon’s PV
installations are located in Germany, where tariffs are protected via the
Bestandsschutz. Management monitors its park’s performance internally,
providing it with flexibility and optimization capacity.

· Short-term focus is on integrating the ‘old’ Colexon activities with
7C Solarparken, and optimising the ‘old’ Colexon PV park’s performance
ratio. In addition management intends to grow its portfolio by
consolidating the German 1-5MWp PV segment.

· We expect Colexon to reach its Economic EBITDA ‘clean’ guidance for 2014
and 2016 of respectively € 15.4m (€ 15.7m KBCSe) and € 20.0m (€ 20.0m
KBCSe).

· We project CFPS 2014-16 growth of 32% and Economic net debt / Economic
EBITDA falling from 8.2x at end-2014 to 5.6x at end-2016. Our TP is set
at € 1.70/sh and we initiate coverage with an Accumulate rating.