Endor AG - offizieller Thread mit Beteiligung des Vorstands (Seite 456)

[simracer]

Der Markt wächst und wenn man beide Unternehmen hält profitiert man auf den einen oder anderen weg. Dass die Black Friday Angebote von Fanatec eher zurückhaltend ausfallen, würde ich sogar als Zeichen der Stärke und zunehmenden Markenpräsenz interpretieren, was meint ihr?

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.000.977 von trustone am 24.11.19 14:09:53

Endor vs. Guillemot 2020

Ich möchte hier einmal aus dem letzten Q3-Quartalsbericht von Guillemot (Thrustmaster) zitieren zur Frage, ob man sich nun aus dem Markt zurückziehen will oder nicht. Trustone hatte das ja ins Spiel gebracht.
Guillemot schreibt dazu:
On a commercial and marketing level, the Group’s teams are preparing new products for 2020 —which is looking promising for the video game market with the launches of the new Sony PlayStation®5 andMicrosoft Xbox Project Scarlett consoles, which will give a new boost to video game accessories.

Ich erwarte folglich 2020 eine Produktoffensive von Guillemot nach der Marke "The Empire strikes back"

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.730.755 von trustone am 20.10.19 20:43:14

Zitat von trustone: nochmals eine Zusammenfassung der letzten Ereignisse:
seit einem Jahr nun mache ich doch recht deutlich darauf aufmerksam welchen Weg dieser Hidden Champion mit der Marke Fanatec eingeschlagen hat,
immer wieder hatte ich darauf hingewiesen dass sich die Marke fanatec eine Monopol-artige Marktstellung samt massivem Burggraben erarbeite,
die Umsatzentwicklung des einstigen Konkurrenten Guillemot im Vergleich zu Endor unterstreichen meine Aussagen voll und ganz,

manch einer hatte den Endor CEO ja schon mal mit dem Legendären Steve Jobs verglichen,
von der Art und Weise wie Produkte auf Messen und teilweise auch online so halb kryptisch angekündigt werden gibt es da durchaus Ähnlichkeiten, auch die jeweilige Kundengruppe reagiert ähnlich euphorisch auf die Produktankündigungen der Unternehmen, waren es bei Apple noch lange Schlangen vor den Stores zum Verkaufsstart so bricht bei Endor regelmäßig die Website zusammen wenn es neue Produkte bzw. den Black Friday gibt,
in den sozialen Netzwerken ist das teilweise Kult wie die Fanatec Bestellungen gefeiert und mit Bildern dokumentiert werden, die Marke fanatec hat mittlerweile einen ganz enormen Wert in der Szene der 2-3 Mio. Sim Racer weltweit,

was wir in der Branche aktuell erleben ist tatsächlich in etwa so wie damals Nokia gegen Apple,
es ist noch nicht lange her da machte der ehemalige Konkurrent Thrustmaster noch über 100 Mio. Umsatz mit Hardware wie Lenkrädern und Pedalen,
zum selben Zeitpunkt vor ein paar Jahren machte Endor etwa 5 Mio. Umsatz pro Jahr,

bei Guillemot geht der Umsatz in 2019 bisher um über 20% zurück während Endor um 80% wächst, bereits 2020 wird Endor den ehemaligen übermächtigen Konkurrenten Guillemot beim Umsatz von Racing Hardware wohl überhohlen, obwohl es vor ein paar Jahren wie erwähnt noch bei 5 zu 100 Mio. an Umsatz für Guillemot stand,
die immer häufiger vorkommenden Postings in den sozialen Medien haben nicht getäuscht, immer mehr Kunden feiern regelrecht den Umstieg von Guillemot (Thrustmaster) auf Endor(Fanatec) Produkte,

der Endor CEO hatte diesen Trend schon frühzeitig auf der HV 2018 angekündigt, man sei der Konkurrenz mehrere Schritte voraus, das fanaec Ecosystem mit über 100 Produkten sei ein Burggraben für sich, in diesem Sim Racing - E-Sports Bereich gibt es nun weltweit nur Endor mit dieser derart großen Produktpalette, vom hochwertigen aber eher günstigen Einsteiger Set bis hin zum Direct Drive Paket für deutlich über 1000 Euro deckt Endor mittlerweile alles ab,

Logitech und Guillemot teilen sich nun noch den Plastik einstiegs Sektor der aber auch noch immer etwa 200 Mio. schwer ist was den weltweiten Umsatz betrifft, wer jedoch zwischen 15 und 95 Jahre alt ist und früher oder später echtes Rennsport feeling haben möchte kommt an den Produkten von Endor nicht mehr vorbei, ich gehe sogar soweit zu sagen dass Guillemot in den nächsten 12-24 Monaten komplett aus diesem Segment aussteigen könnte was einen weiteren massiven Schub für Endor bedeuten würde, wenn Guillemot in einem aktuell boomenden E-Gaming Markt um 25% beim Umsatz schrumpft sagt das eigentlich alles über die Marke und Produkte von Guillemot aus,

Endor unterhält von BMW über McLaren, Bentley und Porsche mit den Top Marken langfristige Lizenzvereinbarungen,
den Ritterschlag gab es sicherlich mit den Lizenzen der Formel 1 und zuletzt mit der Nascar Serie,

so ziemlich alle durchaus euphorischen Aussagen des Endor CEOs auf den letzte HVs wurden zuletzt sogar noch getoppt,
trotz des starken Wachstums zuletzt legt er in der neuesten Quartals Mitteilung sogar nochmals einen drauf und spricht trotz 80% Wachstum erst vom Anfang dieses Trends,
wenn der CEO nun folgenden Satz veröffentlicht sollte klar sein dass die aktuelle Kursentwicklung ebenfalls erst der Beginn einer völligen Neubewertung ist,

CEO Endor AG;
"Ich bin davon überzeugt, dass wir am Anfang eines nachhaltigen
Wachstumstrends stehen.

ich hatte vor ein paar Wochen schon mal diese Zusammenfassung geschrieben,


zu deinen Fragen ganz konkret,
sowohl Logitec als auch thrustmaster hat im mitte bzw. vor allem Hochpreissegment keine Chance mehr gegen Endor,
diese Umfangreiche und kompatible Produktplattform wie sie Endor hat gibt es so im Sim Racing Bereich aktuell kein zweites mal,

ich war einer der wenigen der sich vor über einem Jahr klar für Endor und klar gegen Guillemot(Thrustmaster) ausgesprochen hatte,

sehr günstige Einstiegsware aus Plastik ist gleich Logitech,
sehr hochwertiges und Realitätsnahes Zubehör ist gleich Endor,

ob Thrustmaster dazwischen mittelfristig bestehen kann wird man sehen,
die Umsatzentwicklung der letzten Zeit spricht klar dagegen,

und ja, ich könnte mir eine Endor Übernahme durch Logitech durchaus vorstellen,
Logitech kauft immer wieder mal kleinere Nischenplayer mit guter Marktstellung,
entscheidend wäre da aber vorab eine Einigung mit dem Endor CEO der 50% der Aktien hält,
einen möglichen Übernahmepreis würde ich jedenfalls ganz deutlich über dem aktuellen Börsenkurs sehen,

Endor, völlig Schuldenfrei, komplett eigene Produktion, komplett eigener weltweiter Vertrieb,
unter den Sim Racern die äußerst bekannte Marke fanatec,
also da könnte man Endor auch zumindest mal mit dem doppelten des Umsatzes bewerten, und das würde dann etwa 50 Euro je Aktie bedeuten,

[simracer]

trustone wie siehst du die momentante Situation bei Thrustmaster? Der Auststieg aus dem mittel- und hochpreissegment mit kompletten Fokus auf den Einstiegsbereich scheint ein interessanter Gedanke zu sein. Andererseits sind wahrscheinlich von Logitech neue Modelle zu erwarten, das G29 ist was preis/leistung angeht schon top. Wäre nicht Endor gerade eine Option für Logitech anorganisch im gehobenen Segment unter einer starken Marke zu wachsen?

[simracer]

@trustone Wie siehst du die Situation von Thrustmaster im Vergleich? Ich glaube du hast mal erwähnt, dass sogar ein Rückzüg aus dem mitel- und hochpreissegment eine Option für Thrustmaster darstellen würde. Vielleicht sollte sich Thrustmaster komplett auf den Einstiegsbereich konzentrieren? andererseits sind wahrscheinlich von Logitech neue Modelle zu erwarten, Preis/Leistung scheint beim G29 ja durchaus zu passen. Sollte Endor nicht gerade für Logitech als Übernahmekanditat interessant sein?

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.997.918 von simracer am 23.11.19 13:55:07

laut Aussagen auf der HV ist eine Kapitalerhöhung zu diesen Kursen keine Option,
man möchte sich auf diesem Niveau erst gar nicht verwässern lassen,
und man kann hohes Wachstum aus dem laufenden Geschäft finanzieren,

man darf ja nicht vergessen,
Endor ist völlig Schuldenfrei bzw. hat keine langfristigen Verbindlichkeiten,
die wachsen seit Jahren sehr stark und konnten alles, auch die ganzen Produktentwicklungen mit den Gewinnen aus dem laufenden Geschäft finanzieren,

dieses aktuelle Wachstum von 70-80% in 2019 kann man völlig aus dem operativen Geschäft finanzieren,
und das schöne ist dabei, der Gewinn soll in 2019 trotz der ganzen Investitionen sogar noch überproportional zum Umsatz steigen,

[simracer]

Jungs Wachstum schön und gut, aber kann Endor die ganzen Investitionen (Mitarbeiterzahl x2 in einem Jahr, Umzug, Infrastruktur) aus eigenem Cashflow bewerkstelligen oder ist bei der aktuell gestiegenen Bewertung zur Absicherung eine Kapitalerhöhung eine Option?

[Mademyday]

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.997.243 von derwahrepeanuts am 23.11.19 11:06:45

Zitat von derwahrepeanuts: https://fanatec.com/eu-de/accessories/steering-wheel-accesso…

Fanatec erweitert die Produktpalette stetig. Gerade Addons dieser Art werden weggehen wie warme Semmel.

Also mich überrascht das nicht so wirklich. Da wird sogar noch deutlich mehr an neuen Produkten kommen.

aus einem Blog Eintrag des Endor CEO vor kurzem;

https://forum.fanatec.com/categories/blog

We have about 30 new projects which wait for completion as we plan a massive product launch to expand our product portfolio in all directions. Stay tuned.

Viel eindeutiger kann man eine massive Produkt Offensive wohl kaum ankündigen.


Überhaupt liefert Endor in den letzten Monaten so richtig!
Deutliche Produktionsausweitung so dass in letzter Zeit praktisch alle Produkte durchgehend verfügbar sind.
Neue Homepage und neuer E-Shop wurde ohne größere Probleme professionell online gestellt.
Überhaupt ist die neue Homepage und die Produktdarstellung äußerst gelungen wie ich finde.

Nun auch noch pünktlich vor Weihnachten das neue Porsche Wheel auf den Markt gebracht. So dass zumindest die erste Tranche es sogar noch unter den Weihnachtsbaum schaffen wird.

Dazu noch die vor kurzem abgeschlossene langfristige Kooperation mit der NASCAR Serie.
Wenn es jetzt dann am Montag bei der black friday Vorstellung auch noch die ersten Nascar Produkte geben sollte kann man nur noch Capeau für das Jahr 2019 sagen. Gerade für Nordamerika dürfte das ein weiterer Game Changer werden.
(wobei ich persönlich erst ab Anfang 2020 mit ersten Nascar Produkten rechne, aber mal sehen)

Und zu guter letzt gab es vor kurzem dann ja auch das erste mal eine eigene Quartals Mitteilung zu den Umsätzen.
https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2019-08/4743990…

[derwahrepeanuts]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.990.361 von Boerdeboy am 22.11.19 12:24:49

Zitat von Boerdeboy: Ich hoffe das Porsche wheel + die einzelnen Komponenten sind direkt verfügbar und werden nicht erst auf Preorder ins nächste Jahr gesetzt. Ich schätze die Nachfrage, nach diesen Wheel sehr hoch ein, vor allem weil alle Teile einzeln erworben werden können. Da könnte vor Weihnachten noch einiges an zusätzlichen Umsatz gehen, sodass die 35 Millionen Umsatz getoppt werden könnten.

Wird das Wheel auf nächstes Jahr in Preorder gesetzt, hätte man natürlich dort einen Wachstumstreiber in den ersten Monaten..

Jedenfalls könnte nächste Woche wieder Bewegung in den Kurs kommen, der mometan ja etwas festgefahren ist.. und natürlich wird die neue Website mal auf Herz und Nieren geprüft, ob die verfügbaren Ressourcen einen hohen Ansturm des Shops verarbeiten können..

Dein letzter Punkt wird hier sehr entscheidend sein, diese Umsatzbremse sollte aber der Vergangenheit angehören. Ich denke, dass Jackermeier mit nicht unerheblichen Investitionen in IT-Mitarbeiter und Servertechnik hier gut aufgestellt ist.