Deutsche Rohstoff AG: Meldungen, Analysen, Meinungen (Seite 2072)

[Wood-Cutter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.105.699 von fatalis-neu am 05.11.17 20:32:24

Zitat von fatalis-neu: Gutes Kaufsignal so ein Beitrag im Aktionär. Ist für mich ein verlässlicher Kontraindikator.

Auch für Chevron? Nein.

Gab es zwischen 30.10. und 01.11. eine unsichere Chartlage beim Öl ?

[Beobachter99]

Nächster Kurstreiber: Im Nahen Osten droht die Eskalation zwischen Erzfeinden

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.105.699 von fatalis-neu am 05.11.17 20:32:24

vor allem wo der Ölpreis aktuell wohl ( nicht ) einbricht........

http://www.handelsblatt.com/my/politik/international/saudi-a…

mich würde es nicht wundern wenn der Ölpreis ende 2017 bei 70 Dollar steht,

[fatalis-neu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.105.294 von Wood-Cutter am 05.11.17 18:57:24

Gutes Kaufsignal so ein Beitrag im Aktionär. Ist für mich ein verlässlicher Kontraindikator.

[Wood-Cutter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.075.132 von katjuscha-research am 01.11.17 18:08:13

Zitat von katjuscha-research: Das verstehe wer will...
... Da verkauft jemand den Ausbruch ab. Macht zwar null Sinn, selbst dann wenn man skeptisch zur Aktie ist, aber es geschieht trotzdem...
... Jedenfalls mehr als komisch gelaufen heute. Wenn ich skeptisch wäre, würde ich den Ausbruch doch laufen lassen, um dann höher stückchenweise zu verkaufen. ...
... Jedenfalls eine große Chance zum Ausbruch heute verpasst....
... Ich hatte ja eh noch 1-2 Wochen Seitwärtsphase zwischen 19,2 und 20,5 € erwartet bevor es hochgeht, Insofern noch alles im Lot.

Gestern Nachmittag hatte ich den "Aktionär" in der Hand. Diese Woche neu war, bei der DRAG steht groß ein "TSI Sell" Signal davor. Das selbe bei einigen Ölwerten, Chevron u.a..

Das Heft kommt am 3. raus, ist am 2. online verfügbar und geht ein Tag vorher in Druck.

Nur mal als Info am Rande ... wie groß deren Einfluß ist, kann ich nicht beurteilen. Ist mir als Langfristanleger eh schnurz ...

[JoeKerZe]

kleine Korrektur ... und 200.ooo MMcf GAS

[JoeKerZe]

Wobei der Break Even natuerlich von der Ergiebigkeit der jeweilgen Pads abhängt. Für Vail mag der BE bei 35$ liegen. Für Markham gehe ich eher von 45$ aus und für Hailey soweit man das schon abschätzen kann ähnlich.

Bei Investitionskosten von 2,3 Mio $ und Preisen von 55$ WTI und 3$ Gas, und ohne Zins/Barwertberechnung , muss eine Bohrung um die 65.000 BOE Oel und 150.000 MMcf Gas produzieren, um sich vollstaendig amortisiert zu haben. Anhand der Cogis-Daten kann sich dann jeder ausrechnen, wann das fuer Hailey, Litzenberger & Co. so weit sein wird.

[jumer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.099.420 von sircoin am 04.11.17 13:03:57

Vielen Dank.

Das hat mir sehr geholfen!

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.099.420 von sircoin am 04.11.17 13:03:57

so ist es, wobei der break even Punkt für die DRAG nicht bei einem Ölpreis von 40 sondern eher bei 35 Dollar liegt, selbst bei einem dauerhaften Ölpreis von 35-40 Dollar würde man die Bohrkosten wieder verdienen und mit einem kleinen Gewinn abschließen, bei diesen Preisen wäre es aber zäh meinte Gutschlag,

viel eher werden wir die nächsten Quartale jedoch Ölpreise von 50-60 Dollar sehen und da ist das ganze als hoch profitabel zu bezeichnen

kann da mal wieder eine Grafikei reinstellen
bei Ölpreisen von 35-40 Dollar würde man rund 10% mehr verdienen als man in die Bohrung investiert hat, also 10% Return of Investment

bei einem Ölpreis von 55-60 Dollar steigt diese Quote auf 40-50%
und das ist nun mal hoch profitabel,

bei einem Ölpreis von 70 Dollar würde es dann Richtung 100% gehen

[sircoin]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.099.027 von jumer am 04.11.17 11:54:43

Ja, Du übersiehst sehr viel, wenngleich die Tendenz passt.

Ich bin nicht mehr so tief im Thema, aber aus dem Kopf hier ein paar alte Werte (Tekton) mit der Bitte an die Community diese feinzutunen falls erforderlich.

1 (Barrel Oil Equivalent) BOE setzt sich nicht nur aus Öl, sondern auch aus Gas und Kondensaten zusammen. Neben der Kosten für Abschreibung, Kapitaldienst und Verwaltung gibt es weitere fixe und variable Kosten.

5.000$ Opex (Betriebskosten) pro Bohrloch (100% Anteil) und Monat als Fixkosten.

Ca. 2 bis 8$ Transportkosten pro BOE (je nach Region, Lage der Bohrung, ist Pipeline vorhanden oder LKW-Transport, etc)

Bei "normalen" Flächen ca. 18% Royalties (Abgaben an Landbesitzer und Nachbarn, ist bei CCE vermutlich höher, da die Flächen "kostenlos" waren), variabel

Ca. 10% Local Tax variabel

Ein BOE in Wattenberg enthält im Schnitt ca 65% Öl/Kondensate, Rest Gas

Für ein BOE das sich zusammensetzt wie oben erhält man also grob:

((0,65 x WTI-Preis in $ x 0,95 (Faktor um Kondensatanteil rauszurechnen) + 0,35 x 5,6 (MMcf Gas pro BOE) x Gaspreis in $)) x 0,8 (20% Royalties berechnen) x 0,9 (Local Tax) - 6$ Transportkosten

Wenn ich die Formel nun kürze, dann kommt man auf etwa diese Faustformel:

0,6175 x WTI $ + 1,96 x Gas $ x 0,72 - 6$

Ergebnis gibt etwa das EBITDA an, was natürlich nicht 100%ig passt. Anders als Wertefinder finde ich diesen Wert aber sehr aussagekräftig, da die Abschreibungen sich nicht nach dem "Ertrag" sondern dem Alter der bohrung richten.

Aktuell erzielt man also etwa pro BOE 0,6175 x 55$ + 1,96 x 3$ x 0,72 -6$ = 22,69$ pro BOE

Bei 40$ Ölpreis (bei dem die Abschreibungen und alle Kosten ja gedeckt wären und Gewinn übrig bliebe) und ansonsten konstanten Werten wären es pro BOE nur 16,02$

Der Zusatzertrag ist also 6,67$. Das ist enorm, denn von den 16,02$ gehen geratene 15$ für die Kostendeckung drauf und ca. 1$ bleibt übrig.

Bei einem Anstieg des Durchschnittserlöses pro Barrel Öl von 40 auf 55$, was ja "nur" 37% sind, steigt der Gewinn der DRAG aber um ein mehrfaches der 37% an.

Das ist der Gewinnhebel auf Öl von dem hier alle sprechen.