Pferdewetten nach Kapitalschnitt! wie geht es weiter ? (Seite 24)

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.465.955 von jasperski am 12.09.23 08:33:48

Zitat von jasperski:

Zitat von straßenköter: Und was hättest du als Verantwortlicher gemacht? Hättest du ihn beschnitten im Volumen? Ich sehe nicht, warum das Unternehmen dann besser dagestanden hätte.

Denke nicht, dass hier jemand meint man sollte das Volumen verhindern, aber es ist doch trotzdem bemerkenswert, dass man in diesem Ausmaß von nur einem Spieler abhängt.

Meine Frage war ja nur rhetorisch gemeint. Ja, die Abhängigkeit ist unschön, aber halt auch schon lange bekannt. Das hier immer wieder anzuprangern, ist nervig. Wenn einem das Risiko daraus zu groß ist, dann verkauft man oder kauft die Aktie erst gar nicht.

[NormanBates1]

Die Vorstandswoche von gestern.
Neue Nachrichten gab es in der vergangenen Woche vor allem von unserem Investment in die pferdewetten.de AG. Das Unternehmen beabsichtigt eine Anleihe mit einem geplanten Bruttoerlös von bis zu 35 Mio. Euro zu begeben. Weitere Details recherchieren wir aktuell. Das Vorhaben hört sich zunächst doch etwas nach Größenwahn an. Schließlich beläuft sich der gesamte Börsenwert lediglich auf knapp 60 Mio. Euro. Der Wunsch nach den Finanzmitteln hat aber einen klaren Hintergrund. Mit dem Geld soll der Erwerb eines bestehenden Portfolios von Retail Shops für den Eigenbestand finanziert werden. Es geht an dieser Stelle offenbar um 20 bis 30 eigener Läden. Ziel ist es, jeweils rund 0,2 bis 0,8 Mio. Euro Ebitda pro Shop zu erwirtschaften, was insgesamt zu einem Ebitda von rund 8 Mio. Euro pro Jahr entsprechen würde. Damit würde die Firma noch schneller in neue Dimensionen wachsen. Bei der Anleihe wird sich der Zinssatz vermutlich auf 8 bis 9% belaufen. Das Geschäft würde sich aber dennoch gut rechnen. Zumal der Proof of Concept bereits geliefert ist und das Unternehmen schon 3 Geschäfte für den Eigenbestand übernommen hat, die allesamt gute Zahlen liefern. Zudem baut das Unternehmen das Franchise Netz weiter aus, das derzeit bereits 76 Standorte umfasst. Wir sehen bei der Aktie weiter eine Chance auf ein Kurspotenzial von mind. 100% auf Sicht von 12 bis 24 Monate.

[jasperski]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.463.954 von straßenköter am 11.09.23 19:41:51

Zitat von straßenköter: Und was hättest du als Verantwortlicher gemacht? Hättest du ihn beschnitten im Volumen? Ich sehe nicht, warum das Unternehmen dann besser dagestanden hätte.

Denke nicht, dass hier jemand meint man sollte das Volumen verhindern, aber es ist doch trotzdem bemerkenswert, dass man in diesem Ausmaß von nur einem Spieler abhängt.

[straßenköter]

Und was hättest du als Verantwortlicher gemacht? Hättest du ihn beschnitten im Volumen? Ich sehe nicht, warum das Unternehmen dann besser dagestanden hätte.

[haowenshan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.463.879 von haowenshan am 11.09.23 19:30:48

Nachsatz:
Einen großvolumigen Spieler zu haben, der für >30% der Umsätze verantwortlich sein soll, das finde ich WILD!!!

[straßenköter]

Na, da können ja alle Aktionäre froh sein, dass die Bedeutung des Spielers auf absehbarer Zeit stark verwässert wird.

[haowenshan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.858.386 von haowenshan am 04.12.22 14:41:05

Zitat von haowenshan: Hr Hofer macht einen nicht unsympathischen Eindruck, aber ich glaube, bei dem Laden stimmt was nicht:

GB 2021:
Die Umsatzerlöse im Konzern beliefen sich 2021 nach Wettsteuern und Kundenboni auf T€ 12.729 im Vergleich zu T€ 14.173 in 2020. Hintergrund des Rückgangs sind hohe Gewinne von Kunden in beiden Segmenten.

Hohe Gewinne bei Kunden heißt doch, man hat sich als Buchmacher bei Buchmacherwetten verzockt, oder?

Aus dem Q3 Bericht:
Pierre Hofer, Vorstand der pferdewetten.de AG: „Höhere Auszahlungen in den Monaten Juli
und September 2022 belasteten die Ertragsstärke der Pferdewette.


Man verzockt sich offenbar weiter.

Offenbar gibt es einen sehr wichtigen Kunden:

GB 2019:
So werden beispielsweise mit einem Kunden mehr als 10% des Umsatzes erzielt.

GB 2020:
So werden beispielsweise mit einem Kunden mehr als 10% des Umsatzes erzielt

GB 2021:
So werden beispielsweise mit einem Kunden mehr als 30% des Umsatzes erzielt.


Wer ist der ominöse Kunde, mit dem mehr als 30% des Umsatzes erzielt wird und dessen Beitrag von 2020 von mehr als 10% auf mehr als 30% hochschnellte? Ist das ein Wettkunde? Sind das Beratungsdienstleistungen? Wenn es ein Wettkunde ist, dann vermutlich ein Professioneller - ein Wettkönig, zockt sie der ab?

Wie war die Geschäftsentwicklung während dieser Jahre, müsste man da nicht etwas bemerken, wenn ein Kundenanteil wesentlich zunimmt?
2019: 14.4 Mio Umsatzerlöse (254 Mio Wetteinsätze +179 Mio vermittelte Wetteinsätze) (nur Pferdewetten)
2020: 14.1 Umsatzerlöse (291 Wetteinsätze + 176 vermittelte Wetteinsätze)
2021: 12.7 Umsatzerlöse (310 Wetteinsätze + 131 vermittelte Wetteinsätze)

also sonderlich rasant gewachsen ist das ganze nicht....

Meinungen? (Keine Gewähr für Richtigkeit, möglicherweise verstehe ich etwas falsch, ich habe mich nur flüchtig damit beschäftigt)

Ein Bekannter hat bei der Vorstandswoche nachgefragt, ob sie wissen, wer der ominöse >30 % Kunde von Pferdewetten sei.

Die Antwort war:

Sehr geehrter xx,

vielen Dank für Ihre Nachricht.

Nach unseren Informationen handelt es sich um einen äußerst vermögenden großvolumigen Spieler in der Pferdewette, welcher seit langen Jahren Kunde ist.

Viel kann das Unternehmen dazu aus datenschutzrechtlichen Gründen nicht sagen.

Natürlich besteht dadurch ein Klumpenrisiko.


Meine Güte... ein einzelner großvolumiger Spieler, der für mehr als 30% der Umsätze verantwortlich sein soll!?
Kein Wunder, dass das Unternehmen dazu in der Vergangenheit herumgeeiert hat...

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.451.000 von athque am 08.09.23 11:05:22

Zitat von athque: AM 9.5.23 war schon klar das seine so hohe Anleihe aufgelegt wird , das aber nicht kommuniziert wurde..glaubs Du das wirklich?
Und könnte es nicht sein, dass Hofers Aussage nicht auf einen Shop Block von 20-50 Shops sich das bezog.?

Na ich denke mal jeder soll das seine glauben, machen und tun.
Ich stehe an der Seitenlinie und warte erstmal die Details ab, vorher ist die Aktie für mich KEIN Kauf

PS: Ich finde es wild, wenn hier immer alle Fakten so hingedreht werden, dass es einfach für einen einzelnen immer Sinn macht. Gleichen gilt f.d. Anleihezinsen. Pferdewetten mit Katjes auf eine Stufe zu stellen ist lächerlich und ein Zinsniveau von 6,25-7,5 % auszurufen ebenso. Das war evtl vor 2 Jahren mal möglich.

Was habe ich denn für Fakten verdreht? Ich habe nur das geschrieben, was da im Call gesagt wurde. Und was möchtest du zur Frage mit der Anleihe sagen? Natürlich dürfte die nicht in seinen Berechnungen drin gewesen sein. Was spielt das für eine Rolle. Es ging um Aussagen aus dem Call im Mai.

[Admiral377]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.451.000 von athque am 08.09.23 11:05:22

Bei Anleihen-Finder.de kannst Du sehen zu welchen Konditionen sonst noch so im Mittelstandsbereich platziert wurde. Im Grunde genommen sind das fast alles Schrottbuden oder Unternehmen die nur Schulden rollen und die bekommen das zu 7-8% hin. Da gehört Pferdewetten.de nicht zu den Fuß- und Geschlechtskranken. Wenn die Gesellschaft zu einem Private-Debt-Fonds gehen würde, würd's natürlich schon 10%+x kosten.

Bis auf eine HV-Position habe ich auch nichts in der Aktie. Die Wandelanleihe finde ich am spannendsten. Leider im Moment nichts zu bekommen.

[athque]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.449.185 von straßenköter am 07.09.23 23:01:39

AM 9.5.23 war schon klar das seine so hohe Anleihe aufgelegt wird , das aber nicht kommuniziert wurde..glaubs Du das wirklich?
Und könnte es nicht sein, dass Hofers Aussage nicht auf einen Shop Block von 20-50 Shops sich das bezog.?

Na ich denke mal jeder soll das seine glauben, machen und tun.
Ich stehe an der Seitenlinie und warte erstmal die Details ab, vorher ist die Aktie für mich KEIN Kauf

PS: Ich finde es wild, wenn hier immer alle Fakten so hingedreht werden, dass es einfach für einen einzelnen immer Sinn macht. Gleichen gilt f.d. Anleihezinsen. Pferdewetten mit Katjes auf eine Stufe zu stellen ist lächerlich und ein Zinsniveau von 6,25-7,5 % auszurufen ebenso. Das war evtl vor 2 Jahren mal möglich.