ADLER Real Estate -- heiße Empfehlung (Seite 156)

[MONOTONI]

Ich freue mich über alles, was die Zinslast drückt und das Immobilienportfolio erweitert (sofern zu vernünftigen Preisen eingekauft). Adler scheint weiter gut voran zu kommen.

[Daibler]

DGAP-Ad-hoc: ADLER Real Estate AG / Schlagwort(e): Anleihe ADLER Real Estate AG: Aufstockung ihrer EUR 350 Mio. 4,75 % Unternehmensanleihe 2015/2020 mit einem Zielerlös von EUR 100 Mio. und die Kündigung der EUR 130 Mio. 6,00 % Unternehmensanleihe 2014/2019 10.04.2017 / 09:51 CET/CEST Veröffentlichung einer Insiderinformation gemäß Artikel 17 MAR, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.



ADLER Real Estate Aktiengesellschaft, Berlin

Veröffentlichung einer Insiderinformation nach Art. 17 der EU-Marktmissbrauchsverordnung (MAR)

- ADLER Real Estate Aktiengesellschaft beschließt die Aufstockung ihrer EUR 350 Mio. 4,75 % Unternehmensanleihe 2015/2020 um weitere ca. EUR 100 Mio. und die Kündigung der EUR 130 Mio. 6,00 % Unternehmensanleihe 2014/2019 Berlin, 10. April 2017 - Der Vorstand der ADLER Real Estate Aktiengesellschaft (ISIN DE0005008007) hat heute beschlossen, die EUR 350 Mio. 4,75 % Schuldverschreibung 2015/2020 (ISIN XS1211417362, WKN A14J3Z) mit einem Zielvolumen von ca. EUR 100 Mio. und einem Ausgabepreis deutlich über dem Nennwert im Wege einer Privatplatzierung aufzustocken.

Der Nettoemissionserlös aus der Aufstockung der EUR 350 Mio. 4,75 % Schuldverschreibung 2015/2020 soll im Wesentlichen zur Finanzierung des Erwerbs von Immobilienportfolios, zur Refinanzierung höherverzinslicher Verbindlichkeiten sowie für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet werden.

ODDO & CIE, Paris handelt als Sole Global Coordinator und zusammen mit ODDO SEYDLER BANK AG, Frankfurt am Main, als Joint Bookrunner.

Zudem hat der Vorstand der ADLER Real Estate heute beschlossen, die EUR 130 Mio. 6,00% Schuldverschreibung 2014/2019 (ISIN DE000A11QF02, WKN A11QF0) gemäß § 4(c) der Anleihebedingungen vorzeitig zu kündigen und zurückzuzahlen.

Die Schuldverschreibungen werden zum 10. Mai 2017 (vorzeitiger Rückzahlungstag) gekündigt und zu 101,5 % ihres Nennbetrags (d.h. EUR 1.015,00 je Schuldverschreibung) zuzüglich der bis zu diesem Tag (ausschließlich) aufgelaufenen Zinsen zurückgezahlt.

ADLER Real Estate Aktiengesellschaft, Berlin Der Vorstand


10.04.2017 CET/CEST Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen. Medienarchiv unter http://www.dgap.de

[Daibler]

DGAP-Ad-hoc: ADLER Real Estate AG / Schlagwort(e): Anleihe ADLER Real Estate AG: Aufstockung ihrer EUR 350 Mio. 4,75 % Unternehmensanleihe 2015/2020 mit einem Zielerlös von EUR 100 Mio. und die Kündigung der EUR 130 Mio. 6,00 % Unternehmensanleihe 2014/2019 10.04.2017 / 09:51 CET/CEST Veröffentlichung einer Insiderinformation gemäß Artikel 17 MAR, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.



ADLER Real Estate Aktiengesellschaft, Berlin

Veröffentlichung einer Insiderinformation nach Art. 17 der EU-Marktmissbrauchsverordnung (MAR)

- ADLER Real Estate Aktiengesellschaft beschließt die Aufstockung ihrer EUR 350 Mio. 4,75 % Unternehmensanleihe 2015/2020 um weitere ca. EUR 100 Mio. und die Kündigung der EUR 130 Mio. 6,00 % Unternehmensanleihe 2014/2019 Berlin, 10. April 2017 - Der Vorstand der ADLER Real Estate Aktiengesellschaft (ISIN DE0005008007) hat heute beschlossen, die EUR 350 Mio. 4,75 % Schuldverschreibung 2015/2020 (ISIN XS1211417362, WKN A14J3Z) mit einem Zielvolumen von ca. EUR 100 Mio. und einem Ausgabepreis deutlich über dem Nennwert im Wege einer Privatplatzierung aufzustocken.

Der Nettoemissionserlös aus der Aufstockung der EUR 350 Mio. 4,75 % Schuldverschreibung 2015/2020 soll im Wesentlichen zur Finanzierung des Erwerbs von Immobilienportfolios, zur Refinanzierung höherverzinslicher Verbindlichkeiten sowie für allgemeine Unternehmenszwecke verwendet werden.

ODDO & CIE, Paris handelt als Sole Global Coordinator und zusammen mit ODDO SEYDLER BANK AG, Frankfurt am Main, als Joint Bookrunner.

Zudem hat der Vorstand der ADLER Real Estate heute beschlossen, die EUR 130 Mio. 6,00% Schuldverschreibung 2014/2019 (ISIN DE000A11QF02, WKN A11QF0) gemäß § 4(c) der Anleihebedingungen vorzeitig zu kündigen und zurückzuzahlen.

Die Schuldverschreibungen werden zum 10. Mai 2017 (vorzeitiger Rückzahlungstag) gekündigt und zu 101,5 % ihres Nennbetrags (d.h. EUR 1.015,00 je Schuldverschreibung) zuzüglich der bis zu diesem Tag (ausschließlich) aufgelaufenen Zinsen zurückgezahlt.

ADLER Real Estate Aktiengesellschaft, Berlin Der Vorstand


10.04.2017 CET/CEST Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen. Medienarchiv unter http://www.dgap.de

[honigbaer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.648.794 von fallencommunist am 31.03.17 00:09:45

Zitat von fallencommunist: Ist hier jemand in die Wandelanleihe investiert? Ich bin mir nicht ganz sicher, ob ich die Konditionen richtig verstanden habe. Ich habs so verstanden:

WKN: A161XW
Läuft bis: 19. Juli 2019
Wandelbar zu 13,79€ (zu jedem Zeitpunkt? Muss gewandelt werden?)
Zinsen: 2.5% bezogen auf die 13,79€ ??

Weiss jemand mehr dazu?

Nein, keine Wandlungspflicht, die Konditionen siehst Du schon richtig.
Allerdigs liegt der Kurs mit fast 15 Euro inzwischen ein paar % über dem Wandlungspreis, so dass die Anleihe als reine Zinsanlage wenig lukrativ ist. Allerdings hat man mit der Anleihe tatsächlich den Gegenwert einer Aktie im Depot, im Fall fallender Kurse die garantierte Rückzahlung zu 13,79 und den Zins.

@ MONOTONI Nicht verwirren lassen durch die Aussagen mit "Option" von gateforshare.

Die Sache ist doch ganz einfach, im Fall der vorgesehenen Wandlung in eine Aktie je Anleihe wird der Wandlungspreis in Form des Nennwerts der Anleihe bezahlt. Nennwert = Wandlungspreis, bei der Anleihe mit 3,75 Nennwert kostet die Aktie 3,75, bei der Anleihe mit 13,79 Nennwert kostet die Aktie 13,79. Aber eine Zuzahlung ist anlässlich der Wandlung nicht zu leisten, da ja der Nennwert mitdem Wandlungspreis verrechnet wird.

Es ist eben eine Wandelanleihe und KEINE Option, bei einer Option wäre der Bezugspreis anlässlich der Ausübung zu zahlen. Bei der Wandelanleihe wird lediglich der Nennwert umgewandelt, ohne Zuzahlung.

[gate4share]

Man zahlt bei der Emisson der Wandelanleihe den Preis, der festgesetzt wurde. Oftmals gibt es ja Bezugsrechte gegen Zahlung von xx der Altaktionäre. Früher war oft üblich, dass man eine Anleihe für xx Mio herausgab und dann je 1.000 Euro Wert dann vielleicht 10 Optionen für den Kuaf der Aktie- ab später und zu einem ca 10 bis 20 % höheren Kurs. Das saah man als Gegenleistung des relativ geringen Zinses. Später wurden dann oft Anleihe und Aktien geteilt und der Optionsschein allein über die Börse gehandelt.

Nun aber hier wurde je Aktie ein Optionsschein ausgegeben. Sicher, ist der Preis den man mal zahlte und der festegelgt wurde, wichtig- auch für die Berechnung der Zinsen. Aber sonst ist doch völig gleichgültigt, wenn man je Option eine Aktie bekommt, dann ist die Option in eetwa soviel wert wie eine Aktie.

[MONOTONI]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.648.950 von gate4share am 31.03.17 03:50:50

Wieso ist der Wandlungspreis gleichgültig?

Den Wandlungspreis muss ich doch schließlich bei Wandlung zahlen! Ursprünglich lag dieser bei der 13/18-Anleihe bei 3,75 EUR. Ich bin mir jedoch nicht sicher, ob dieser nicht nicht aufgrund der zwischenzeitlich durchgeführten Kapitalmaßnahmen angepasst worden ist!

[gate4share]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.653.018 von cd-kunde am 31.03.17 15:41:17

Zitat von cd-kunde:

Zitat von gate4share: Auf der Seite der Adler AG waren früher alle (Wandel)Anleihen mit den kompletten Bedingungen dargestellt. Schaue mal nach, ob es heute auch noch so dargestellt wird.

Ob man tatsächlich wandeln muss, bis ende der Laufzeit, weiss ich nicht. Da aber solche Anleihen oft "PFlichtanleihen" genannt werden, dachte ich, es wäre hier nicht so. Aber es macht auch gar keinen SInn, diese Anelihe als Kapitalanlage zu halten mit den niedrigen Zinsen auf den festgelegten niedriegern Preis.

Warum soll es keinen Sinn machen?

Es gibt ja nicht nur die 2,5% bis 2021. Man bekam das Teil auch 5% unter Nennwert. Sollte man also nicht wandeln, dann bekommt man 2,5 Euro auf 95 Euro und nach 5 Jahren 100 Euro zurück. Das sind 3,x % und dazu die Chance am Kursverlauf einer Aktie zu profitieren, die deutlich unter NAV steht, aber damals nahe dem Wandlungskurs. Dazu gibt es keine Dividenden und falls die mal kommen, dann wird vermutlich der Wandlunspreis angepasst. Man kann jederzeit wandeln, was praktisch bei einer Übernahme wäre.

Ich finde, dass Adler das Teil viel zu günstig auf den Markt gegeben hat. V.a. wenn man dann Geld in anderen Werten anlegt.

Ja, du hast recht! Hier bei der Adler Wandelanliehe würde sich auch lohnen, es als reine Zinsanlage zu sehen....eben weil es auf 13,79 Zinsen gibt und wohl auch über 6 %.......
War da mit Accentro durcheinander gekommen, da war die Basis bei der Wandelanleihe 2,40 und gab auch nur 4 % oder so...
Und wenn man das auf den aktuellen Kurs, von über 10 Euro sieht, lohnt es wirklch kaum.

Da man ja auch bei der Wandelanleihe ein Absicherung hat, wenn der Kurs fallen sollte, ist die Wandelanleihe klar das besser Geschäft gegenüber der Aktie.

Da ich selber immer von viel höhreren Kursen ausging und auch jetzt noch ausgehe, war eben für mich immer nur ein Tasuch in Aktien sinnvoll....... aber man weiss ja nie wie sich das entwickelt.
Und eine Garantie vom Emitnten, der die Aktien zu Kurs xx zurück nimmt,,,,ist auch was........so hat man das Risiko von Kursrückgängen quasi ausgeschlossen.

[cd-kunde]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.649.016 von gate4share am 31.03.17 06:38:57

Zitat von gate4share: Auf der Seite der Adler AG waren früher alle (Wandel)Anleihen mit den kompletten Bedingungen dargestellt. Schaue mal nach, ob es heute auch noch so dargestellt wird.

Ob man tatsächlich wandeln muss, bis ende der Laufzeit, weiss ich nicht. Da aber solche Anleihen oft "PFlichtanleihen" genannt werden, dachte ich, es wäre hier nicht so. Aber es macht auch gar keinen SInn, diese Anelihe als Kapitalanlage zu halten mit den niedrigen Zinsen auf den festgelegten niedriegern Preis.

Warum soll es keinen Sinn machen?

Es gibt ja nicht nur die 2,5% bis 2021. Man bekam das Teil auch 5% unter Nennwert. Sollte man also nicht wandeln, dann bekommt man 2,5 Euro auf 95 Euro und nach 5 Jahren 100 Euro zurück. Das sind 3,x % und dazu die Chance am Kursverlauf einer Aktie zu profitieren, die deutlich unter NAV steht, aber damals nahe dem Wandlungskurs. Dazu gibt es keine Dividenden und falls die mal kommen, dann wird vermutlich der Wandlunspreis angepasst. Man kann jederzeit wandeln, was praktisch bei einer Übernahme wäre.

Ich finde, dass Adler das Teil viel zu günstig auf den Markt gegeben hat. V.a. wenn man dann Geld in anderen Werten anlegt.

[gate4share]

Eigentlich wollte ich jetzt so allmälich in den Verkauf übergehen! Hatte teilweise ja bis zu 60 % meines Depotvolumens nur in Adler und zusammen mit Accentro, eine Tochter, sogar mal 80 % hier investiert - damals aber auch noch mit ein bisschen geliehen Geld.

Es war insgesamt nicht von Nachteil , gerade bei Accnetor waren aussergewöhnliche Gewinn möglich. Doch, wie sollte es bei mir anderes sein, habe ich schon wieder hohe Bestände von accentro um 2,50 verkauft - wir stehen jetzt bei über 10 Euro.
7
Accnetor, die restlichen behalte ich lieber noch,,,,,aber auch von den vielen Adler Real Estate, wäre es sehr dumm, jetzt bei diesen niedrigen Kursen ab zu geben.
Angesichts des niedrigen Kurse, also unter 14 Euro, bei einem NAV von über 18 Euro. lohnt es sogar jetzt zu kaufen......
Aber ich habe kein Geld.....ich brauche Geld, deshalb wollte ich ja verkaufen........

Mhh. oder sollte ich mir doch nochmals Geld leihen um weitere Adler Real Estate zu kaufen, die ich dann so ab 17 / 17,50 Euro verkaufe? Das wäre ein ganz netter , zusätzlicher Zwischengewinn.....

[gate4share]

Auf der Seite der Adler AG waren früher alle (Wandel)Anleihen mit den kompletten Bedingungen dargestellt. Schaue mal nach, ob es heute auch noch so dargestellt wird.

Ob man tatsächlich wandeln muss, bis ende der Laufzeit, weiss ich nicht. Da aber solche Anleihen oft "PFlichtanleihen" genannt werden, dachte ich, es wäre hier nicht so. Aber es macht auch gar keinen SInn, diese Anelihe als Kapitalanlage zu halten mit den niedrigen Zinsen auf den festgelegten niedriegern Preis.