Aragon : Umfirmierung der Gesellschaft in JDC Group (Seite 36)

[Oskilor]

Halbjahreszahlen sind raus.

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2017-08/41544104…

Ich habe mal die Studie von GBC vom 17.05.2017 genommen und die Zahlen für eine konservativere Prognose noch etwas nach unten geschraubt. Das Ergebnis:




Ich empfinde die Bewertung als fair. Wenn ich richtig mitgelesen habe, hat Hypoport das Ziel ausgegeben, ebenfalls einen Versicherungspool aufzustellen und diese Branche zu digitalisieren.
Da sollte man ein Auge drauf haben. Weiterhin könnte JDC als Übernahmekandidat gehandelt werden...? Bin gespannt auf eure Einschätzung der Zahlen!

[Bastor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.021.206 von Oskilor am 26.05.17 10:53:03

Hier muss beides ansetzen, Charttechnik, aber auch Fundamentalanalyse. Fundamentales Bild halte ich für gut. Die letzten Zahlen waren vielversprechend. Übergeordnet ist das Thema FinTech bzw. Roboadvise heiß. Sowieso könnte die Bank- bzw. Finanzbranche profitieren, falls die Zinsen wieder etwas steigen. Finanzaktien haben im aktuellen Marktumfeld eine deutliche Outperformance. Jüngst kam dann noch diese Meldung:
http://www.fondsprofessionell.de/news/unternehmen/headline/j…

Charttechnisch ist es ebenfalls interessant. Die jüngste Korrektur war sehr knackig, aber ohne News und ohne übermäßig hohe Volumen. Eine technische Gegenbewegung wäre fällig. Die Korrektur ist charttechnisch eine sehr saubere Konsolidierung nach dem starken Anstieg. Halte das aktuelle Einstiegsniveau für interessant. Im Bereich 6,85 ist eine kleine Unterstützungszone. Eine starke Unterstützungszone bei 6 EUR.

[BrandonFlauers]

Antwort auf Beitrag Nr.: 55.021.206 von Oskilor am 26.05.17 10:53:03

Für mich gehts hier nur weiter nach oben, wenn die versprochenen Digitalisierungsmaßnahmen zünden. Die als Rakete versprochene *Allesmeins* App hat im google Store bislabg nur magere tausend Download. Und die meisten bewertungen sind auch älter... Vielleicht hat der Vorstand recht, hatte in einem Interview davon gesprochen, dass alles da auch schnell gehen kann. Deshalb halte ich die Augen offen, ohne allzu viel zu erwarten ☺

[Oskilor]

Nach diesem starken Anstieg in den letzten Monaten würde mich interessieren, wie ihr es mit Verkäufen/Nachkäufen haltet: Nutzt ihr hier die Charttechnik oder einfach fundamentale Daten, verkauft ihr überhaupt oder kauft ihr einfach bei Schwächen nach?
Ich persönlich wollte den Fehler, den ich bei Lotto24 gemacht habe (Herr Kissig wird sich sicher daran erinnern:laugh nicht wiederholen und habe im Gewinn nachgekauft - gerade rechtzeitig vor dem enormen Anstieg.

[valueanleger]

Erst steigt der Kurs, dann folgt die positive Meldung - Zufall?

JDC Group startet mit Ergebnisvervielfachung ins neue Jahr

- Umsatzerlöse steigen um rund 14 Prozent auf 19,9 Mio. EUR
- EBITDA auf 1,1 Mio. EUR verfünffacht
- Weitere Wachstumsimpulse erwartet

Die JDC Group AG (ISIN DE000A0B9N37) bestätigt mit den heute veröffentlichten Zahlen zur Unternehmensentwicklung im ersten Quartal 2017 die neue operative Stärke des Konzerns. Nachdem das Unternehmen das vierte Quartal 2016 mit einem Rekordwert im Umsatz- und Ergebniswachstum abgeschlossen hatte, unterstreichen nun auch die ersten Kennzahlen für 2017, dass die JDC Group nachhaltig auf den Wachstumspfad zurückgekehrt ist.

Der Umsatz ist im Quartalsvergleich um rund 14,0 % auf 19,9 Mio. EUR gestiegen (Q1 2016: 17,5 Mio. EUR). Das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) verfünffachte sich auf 1,1 Mio. EUR (Q1 2016: 0,2 Mio. EUR). Die EBITDA-Marge erhöhte sich entsprechend von 1,1 % auf 5,5 %. Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) ist trotz der hohen Abschreibungen auf die erworbenen Kundenbestände mit 0,4 Mio. EUR ebenfalls deutlich positiv (Q1 2016: minus 0,2 Mio. EUR).

Die gute Entwicklung wird aus mehreren Quellen gespeist. Zum einen sind die neu erworbenen Kundenbestände nun erstmals voll ergebniswirksam. Zum anderen greifen die Maßnahmen zur Digitalisierung der Geschäftsprozesse, so dass der hinzu kommende Umsatz ohne zusätzliche Kosten abgewickelt werden kann. Überdies sind die Antragszahlen im Neugeschäft deutlich angesprungen und sorgen für ein erfreuliches organisches Wachstum.

"Unsere umfangreichen Investitionen in die Zukunft unseres Unternehmens, allen voran in Bestandskäufe und unsere Digitalisierungsstrategie, zahlen sich seit dem 4. Quartal 2016 nun sichtbar aus", erklärt Ralph Konrad, Finanzvorstand der JDC Group. "Den positiven Trend aus Q4 2016 haben wir mit in das Jahr 2017 genommen und erwarten nun für das gesamte Jahr 2017 ein deutlich zweistelliges Wachstum und damit sehr deutlich steigende Erträge."

Die neue operative Stärke des Unternehmens wird weiterhin auch von der Entwicklung der weiteren Kennzahlen untermauert. Die Eigenkapitalquote stieg zum Quartalsende auf 42,0 % nach 40,7% zum Jahresende.

Der Umsatz des Geschäftsbereichs Advisory steigerte sich um rund 12 Prozent und der Geschäftsbereich Advisortech konnte seinen Umsatz sogar um 19,0 Prozent auf 16,7 Mio. EUR steigern.

Die wesentlichen Kennzahlen der ersten drei Monate 2017 stellen sich wie folgt dar:

(in TEUR) Q1 2017 Q1 2016 Abweichung
Umsatzerlöse 19.889 17.455 13,9%
- davon Advisortech 16.725 14.050 19,0%
- davon Advisory 5.521 4.923 12,1%
- davon Holding/Kons. -2.358 -1.672 -41,0%
EBITDA 1.131 222 >100%
EBIT 364 -208 >100%
EBT 138 -448 >100%
Konzernergebnis 24 -233 >100%
Ergebnis je Aktie 0,00 -0,02 100%


"Durch unsere modernen IT-Lösungen und die nachhaltige Digitalisierung unserer innerbetrieblichen Prozesse sind wir der ideale Partner für Großmakler, Vertriebe und Banken, die kostengünstige Outsourcing-Lösungen für die Abwicklung ihres Versicherungsgeschäftes suchen", erläutert Dr. Sebastian Grabmaier, CEO der JDC Group die Strategie der Gruppe: "Auf diesem Feld erwarten wir in den nächsten Monaten den nächsten starken Wachstumsimpuls. Wir sind auf dem Weg, zum führenden digitalen Verwalter von Versicherungen und Finanzanlagen für Finanzintermediäre zu werden".

Weitere Informationen zur JDC Group AG finden Sie unter www.jdcgroup.de.

Kontakt
Ingo Middelmenne
Investor Relations
JDC Group AG
Telefon: [phone]
E-Mail: [e-mail]

[valueanleger]

Hallo GBC, wir brauchen ein neues Kursziel.
10€?

[valueanleger]

Das Ende der Fahnenstange scheint noch nicht erreicht zu sein:

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2017-05/40772767…

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.790.018 von sirmike am 24.04.17 12:19:45

Wenn es so weiter geht dürfte das Kursziel etwas zu niedrig angesetzt sein.

[sirmike [Blogger]]

Original-Research: JDC Group AG (von GBC AG): Kaufen

Unternehmen: JDC Group AG
ISIN: DE000A0B9N37
Anlass der Studie: GBC Managementinterview
Empfehlung: Kaufen
Kursziel: 8,40 EUR
Letzte Ratingänderung:
Analyst: Cosmin Filker

Die JDC Group AG hat im März die vorläufigen Zahlen für das abgelaufene Geschäfts-jahr 2016 veröffentlicht. Daraus wird ersichtlich, dass die in den vergangenen Geschäftsjahren umgesetzte Neustrukturierung Früchte trägt. Bei einem leichten Umsatzanstieg auf 77,2 Mio. EUR (VJ: 75,4 Mio. EUR) konnte das EBITDA auf 2,7 Mio. EUR (VJ: 1,3 Mio. EUR) verdoppelt werden. Der GBC-Analyst Cosmin Filker hat mit dem Unternehmensvorstand Ralph Konrad über die jüngste Entwicklung sowie die künftigen Potenziale der JDC Group AG gesprochen. GBC AG: Herr Konrad, gemäß der vorläufigen Zahlen wird ein signifikanter Ergebnissprung im abgelaufenen Geschäftsjahr 2016 ersichtlich. Was sind die wichtigsten Faktoren für diese Entwicklung? Ralph Konrad: Im GJ 2016 war für uns ein entscheidendes Jahr. Erstens haben wir im März unsere allesmeins Digitalstrategie gestartet, nur zwei Monate später mit Geld.de unsere wahrscheinlich wichtigste Transaktion überhaupt gemacht und wiederum zwei Monate später die Privatkundenbestände von Aon Deutschland übernommen. Damit haben wir auf der einen Seite erheblich in Digitalisierung investiert und auf der anderen Seite mit Geld.de und Aon fast 180.000 Kunden dazugewonnen, mit denen wir nun in einer direkten Maklerbeziehung stehen. Die neu erworbenen Verträge zahlen eine jährlich wiederkehrende Courtage von rund 5 Mio. EUR, für die keine Provision an Weitervermittler fließt. Insofern sind diese Bestände für uns hoch rentabel und helfen, uns in eine andere Ertragsdimension zu bewegen. Neben dem sehr guten operativen Versicherungsgeschäft war dieser Effekt der Grund für die Verdopplung des EBITDA auf 2,7 Mio. EUR, obwohl wir noch rund 0,5 Mio. EUR einmalige Transaktionskosten im Zusammenhang mit den Bestandserwerben zu verdauen hatten. GBC AG: Die JDC Group AG ist Teil eines Marktes, der von Konsolidierungstendenzen geprägt ist. Wie positioniert sich Ihre Gesellschaft, um als Profiteur aus dem aktuellen Marktumfeld hervorzugehen? Ralph Konrad: In Sachen Konsolidierung würde ich mehr von Endspiel als von Tendenz sprechen wollen. Von den rund 250.000 Vermittlern heute werden in 10 Jahren mindestens 100.000 aus dem Markt ausgeschieden sein. Das bestreitet heute kein Brancheninsider mehr. Damit treffen erhebliche Investitionen in die Plattform und Digitalisierung auf einen schrumpfenden Einzelmaklermarkt. Wer nicht mindestens in eine Größe wächst, die wir bereits haben, wird keine Chance mehr haben, seine Investitionen zu refinanzieren. Diese Unternehmen werden dann an größere Marktteilnehmer (z.B. an uns) verkauft oder - und davon profitieren wir besonders - lagern ihre Geschäftsabwicklung auf große Player aus. Neben den Bestandserwerben ist dies der Hauptgrund, warum wir in den vergangenen Jahren wachsen konnten, obwohl die Branche geschrumpft ist. GBC AG: Wie läuft die Integration der in 2016 erworbenen neuen Kundenbestände, insbesondere Geld.de? Ralph Konrad: Das könnte nicht viel besser laufen. Die Überführung der Bestände hat insbesondere beim Großbestand Geld.de reibungslos funktioniert. Nach nun rund einem Jahr können wir auch sehen, dass der Bestand sehr stabil ist und uns ertragsseitig auch lange Zeit Freude bereiten wird. Zudem konnten wir die Plattform modernisieren und in der Funktionalität auf Augenhöhe mit Check24 oder Verivox bringen. Geld.de ist deshalb bereits heute ein Kernbestandteil unseres Konzerns. GBC AG: Sie haben für viele überraschend den Google Manager Stefan Bachmann in den Vorstand geholt. Er soll die Digitalisierungsstrategie noch stärker in den Vordergrund rücken. Was waren die Hintergründe? Ralph Konrad: Mein Vorstandskollege und ich sind im Branchenvergleich sicher sehr innovativ, aber, es braucht in einer sich so schnell verändernden Branche auch eine schnelle Anpassungsfähigkeit der Organisation. Deshalb haben wir mit Stefan Bachmann einen mit 31 Jahren noch sehr jungen Kollegen geholt, der bei Google in Deutschland die gesamte Bankenindustrie und den Fin- und Insurtechbereich verantwortet hat. Es gibt keine Entwicklung, die er - und damit wir, nicht kennen. Neben hervorragenden Kontakten gibt uns das einen deutlichen Kompetenzvorsprung - insbesondere in der direkten Vermarktung von Finanzprodukten über das Internet bei Geld.de. GBC AG: Im Rahmen der Veröffentlichung der vorläufigen Zahlen haben Sie auch erstmals Prognosen für das laufende Geschäftsjahr 2017 veröffentlicht. Erwartet wird ein Umsatzniveau in Höhe von 85,0 - 95,0 Mio. EUR und ein EBITDA in Höhe von 5,0 - 6,0 Mio. EUR. Was werden die wichtigsten Aspekte der diesjährigen Geschäftsentwicklung sein und wie schätzen Sie den Start in das aktuelle Geschäftsjahr ein? Ralph Konrad: Nachdem wir im Q4 2016 das beste Quartal der Unternehmensgeschichte erzielen konnten (22,5 Mio. EUR Umsatz, 2,0 Mio. EUR EBITDA), konnten wir ähnlich gut ins neue Jahr starten. Alle internen Kennzahlen zeigen eindeutig in die richtige Richtung und stehen auf Wachstum. Insofern konnten wir unsere Guidance 2017 auf einer sehr guten Grundlage kommunizieren. Die Umsatzsteigerung speist sich vor allem von Großkunden, die in den letzten Monaten zu JDC gekommen sind und in 2017 erstmals ein ganzes Jahr bei uns sein werden. Die Gewinnsteigerung kommt aus mehreren Effekten. Zum einen werden die neuen Großkunden Roherträge bringen, die nicht zu steigenden Kosten führen werden, da wir ein sehr skalierbares Geschäftsmodell haben. Zum anderen zahlen die gekauften Bestände in 2017 zum ersten Mal volle 12 Monate in die GuV des Konzerns ein, ohne dass dem, wie in 2016, Akquisitionskosten entgegenstehen. Im Ergebnis bedeutet dies eine nochmalige Verdopplung des EBITDA auf 5 bis 6 Mio. EUR. GBC AG: Herr Konrad, abschließend noch eine Frage für Investoren mit langfristigem Anlagehorizont. Wo sehen Sie die JDC Group AG in fünf Jahren? Ralph Konrad: Nach weiteren 5 Jahren wird die Branche aufgrund des Endspurts in der Konsolidierung komplett anders aussehen. Bei den anstehenden Fusionen und Transaktionen wollen wir ein deutliches Wort mitreden. Zudem haben wir hart an der Digitalisierung auch nach innen gearbeitet. Wir können heute deutlich billiger produzieren als noch vor 12 Monaten. Unser anstehendes organisches Wachstum wird daher deutlich günstiger sein als früher. Zusammengefasst bin ich davon überzeugt, dass wir binnen 5 Jahren den Umsatz in Richtung 200 Mio. EUR bewegen können und bei Ausnutzung von erheblichen Skaleneffekten eine EBIT Marge von mindestens 10% erzielen können. GBC AG: Hr. Konrad, ich danke Ihnen für das Gespräch.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/15017.pdf

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2017-04/40512578…

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.756.550 von Nebenwertefan11 am 19.04.17 04:51:12

Eine Übernahme durch einen Versicherer fände ich ebenfalls suboptimal.
Zwar würde es dann einen hübschen Übernahmepreis geben, aber als unabhängiges Unternehmen ist für uns Aktionäre erheblich mehr drinn.