Appliance Recycling - Vervielfachungspotential in 2016? (Seite 22)

[Rogier]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.592.701 von Aktienangler am 02.01.18 21:05:13

vielleicht von Interesse bzgl. Itraq und Geotraq:

https://investorshangout.com/post/view?id=3253828

Forumsbeitrag USA.

(bin mich gerade am einlesen :-)

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.590.091 von Aktienangler am 02.01.18 17:18:36

iTraq vs. GeoTraq

Zitat von Aktienangler: GeoTraq hatte/hat ja auch ein Produkt auf dem Markt direkt für Endverbraucher, die ihre Habseligkeiten mit einem Tag schützen/wiederfinden möchten: iTraq.
https://www.itraq.com
http://www.itraqplatform.com

Ich muss hier etwas klarstellen bzgl. iTraq und GeoTraq. Auf iTraq bin ich durch Links auf der GeoTraq-Website aufmerksam geworden. iTraq ist jedoch kein eigenes Produkt/keine eigene Lösung von GeoTraq. iTraq ist Kunde von GeoTraq und verwendet deren Technologie. GeoTraq, Inc. (Las Vegas) und iTraq, Inc. (Redmond) sind zwei verschiedene Unternehmen. Das wird in den folgenden Pressemitteilungen klar:

https://globenewswire.com/news-release/2015/02/10/705036/101…
http://www.marketwired.com/press-release/itraq-launches-firs…

Sorry.

[tzadoz2014]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.581.898 von socialinvestor am 01.01.18 14:50:23

Zitat von socialinvestor: Ich verfolge die Aktie schon länger. ARCI hat wohl den Turnarround geschafft. Leider ist Geotraq eine Blackbox, die das Ergebnis jährlich mit mindestens 1 Mio. Dollar an Abschreibungen belastet. Dazu kommen bestimmt noch weitere F&E- , Produktionsaufbau- & Marketingkosten. Weiß jemand, in welchem Verhältnis der Vorstand zu den Gründern von Geotraq steht und wo es Synergieeffekte geben könnte, die dieses Investmentrisiko rechtfertigen? Ohne Geotraq wäre ARCI mein absoluter Favorit für 2018 geworden.

Darf ich mal fragen, wie Du die "mindestens 1 Millionen" berechnet hast ? Danke.

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.581.898 von socialinvestor am 01.01.18 14:50:23

GeoTraq

Zitat von socialinvestor: Ich verfolge die Aktie schon länger. ARCI hat wohl den Turnarround geschafft. Leider ist Geotraq eine Blackbox, die das Ergebnis jährlich mit mindestens 1 Mio. Dollar an Abschreibungen belastet. Dazu kommen bestimmt noch weitere F&E- , Produktionsaufbau- & Marketingkosten. Weiß jemand, in welchem Verhältnis der Vorstand zu den Gründern von Geotraq steht und wo es Synergieeffekte geben könnte, die dieses Investmentrisiko rechtfertigen? Ohne Geotraq wäre ARCI mein absoluter Favorit für 2018 geworden.

Also ich finde GeoTraq durchaus spannend. Einzig frage ich mich, woran es gelegen hat, dass sich die Produkte bisher nicht so recht durchgesetzt haben. Der Websites nach hatte man diese bereits 2015 eingeführt. CEO und Gründer von GeoTraq ist Gregg Sullivan, hier bei einer Unternehmenspräsentation von August 2015 zu sehen: https://www.youtube.com/watch?v=c4bKMNMrOv0
Ich könnte mir vorstellen, dass in 2017 nun das Geld ausging und eine neue Finanzierungsrunde bevorstand. Da konnte dann wohl der Isaac Clan (eine Activist Investor Familie, die auch die börsennotierte Live Ventures, NASDAQ: LIVE, lenkt) zuschlagen. Ich denke mal, die Isaacs haben viel Kontakt zu kapitalsuchenden Unternehmen und sind so auch an GeoTraq geraten, die ja wie Live Ventures auch in Las Vegas ihren Sitz haben. GeoTraq hatte/hat ja auch ein Produkt auf dem Markt direkt für Endverbraucher, die ihre Habseligkeiten mit einem Tag schützen/wiederfinden möchten: iTraq.
https://www.itraq.com
http://www.itraqplatform.com

Merkwürdig finde ich daher, dass es bei ARCI bzgl. GeoTraq heißt man wäre Development Stage Company. Möglicherweise überarbeitet man gerade die Produkte und die Marketingstrategie und greift dieses Jahr (2018) neu an. Erste Erfolgsmeldungen könnten den Kurs von ARCI explodieren lassen...

[tzadoz2014]

Ich bin hier jetzt eingestiegen. Nachdem ich mir den letzten Finanzbericht mal in Ruhe durchgelesen habe.

Es stimmt, Geotraq ist aktuell noch eine Blackbox. Wie sich diese Übernahme auf die Bilanz auswirkt, muss man erst noch sehen. Aber vielleicht waren sie alleine einfach zu schwach und zu klein. ARCI hat sich bereits einen Kundenstamm aufgebaut, was man anhand der Umsätze erkennen kann. Daher habe ich die Hoffnung, dass man recht schnell erste Verkäufe tätigen kann. Ist aber eben auch nur eine Hoffnung. Wenn die Technik funktioniert, dann gibt es hierfür auch sicher einen Markt.

Vorsichtige Anleger sollten vielleicht erst noch den nächsten Finanzbericht abwarten, ob auch dort wieder um die 0,12 Gewinn pro Aktie erzielt werden. Risikofreudige Anleger steigen natürlich schon vor den Zahlen ein. Da es häufig ja auch schon vorher nach oben geht, auch wenn es natürlich nie und niemals Insiderhandel gibt.

Bei einem Jahresumsatz von etwa 100 Mio. USD und die Rückkehr in die schwarzen Zahlen ist die Aktie auch nach dem Kursanstieg, sofern diese Zahlen in den kommenden Quartalen bestätigt werden, weiterhin deutlich unterbewertet. Sollte der Gewinn bestätigt werden, wäre das KGV tatsächlich 2,3.

[socialinvestor]

Ich verfolge die Aktie schon länger. ARCI hat wohl den Turnarround geschafft. Leider ist Geotraq eine Blackbox, die das Ergebnis jährlich mit mindestens 1 Mio. Dollar an Abschreibungen belastet. Dazu kommen bestimmt noch weitere F&E- , Produktionsaufbau- & Marketingkosten. Weiß jemand, in welchem Verhältnis der Vorstand zu den Gründern von Geotraq steht und wo es Synergieeffekte geben könnte, die dieses Investmentrisiko rechtfertigen? Ohne Geotraq wäre ARCI mein absoluter Favorit für 2018 geworden.

[tzadoz2014]

Ich hatte den Quartalsbericht nur auf die schnelle überflogen.
Seite 6: http://filings.irdirect.net/data/862861/000168316817003023/a…

Die 4 Mio. (bzw. 4,5) sind nicht Erlöse/Revenue sondern "Operating Activities Net income (loss)".

Danke für den Hinweis. Ich werde mir den Finanzbericht mal noch genauer ansehen und nicht nur überfliegen.

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.571.451 von tzadoz2014 am 29.12.17 22:04:32

Jahresumsatz 100 Mio USD!

Zitat von tzadoz2014: Auf der Watchlist ist die Firma gelandet.
Man müsste aber noch etwas wachsen. Denn wenn ich es richtig sehe, erzielt man derzeit ungefähr einen Quartalsumsatz von 4 Mio.
Klar ist aber, dass Recycling erstmal nicht ausstirbt. Alleine schon wegen der vielen verschiedenen Rohstoffe (und seltenen Erden) in den technischen Geräten. Und natürlich auch diverse Giftstoffe.

Keine Ahnung wie man irgendwo einen Quartalsumsatz von nur 4 Mio $ findet. Der Quartalsumsatz liegt bei rund 25 Mio $ und es läuft damit auf einen Jahresumsatz von 100 Mio $ hinaus. Auch von der Seite her ist die aktuelle Börsenbewertung von nur 7 Mio USD ein schlechter Scherz. Dazu verdient man seit der Straffung des operativen Geschäfts in diesem Jahr zwischen 0,5 und 1 Mio $ pro Quartal (siehe Bericht 3. Quartal 2017), auf's Jahr hochgerechnet sind das 2-4 Mio $ bzw. irgendwas zwischen 30 und 60 Cent je Aktie pro Jahr! In der Mitte, bei 45 Cent/Aktie läge das KGV bei einem Kurs von 1 USD bei 2,2!

Pressemitteilung letzter Quartalsbericht:
http://www.arcainc.com/wp-content/uploads/2017/11/11-14-2017…

Quarterly Financials bei Marketwatch.com:
https://www.marketwatch.com/investing/stock/arci/financials/…

[tzadoz2014]

Auf der Watchlist ist die Firma gelandet.
Man müsste aber noch etwas wachsen. Denn wenn ich es richtig sehe, erzielt man derzeit ungefähr einen Quartalsumsatz von 4 Mio.
Klar ist aber, dass Recycling erstmal nicht ausstirbt. Alleine schon wegen der vielen verschiedenen Rohstoffe (und seltenen Erden) in den technischen Geräten. Und natürlich auch diverse Giftstoffe.

[Aktienangler]

Preferred Shares

Ich habe in einem Anhang zum Quartalsbericht per 01.07.2017 Details zur Wandlung der Preferred Shares gefunden, die im Rahmen der GeoTraq-Übernahme ausgegeben wurden...

http://secfilings.nasdaq.com/filingFrameset.asp?FilingID=122…

Darin...

Section 4. NO LIQUIDATION PREFERENCE. Immediately prior to the occurrence of any liquidation, dissolution or winding up of the Company, whether voluntary of involuntary, all shares of Series A Convertible Preferred Stock shall automatically convert into shares of Common Stock based upon the then-applicable Conversion Ratio and shall participate in the liquidation proceeds in the same manner as other shares of Common Stock.

Section 5. CONVERSION. The Series A Convertible Preferred Stock shall not be convertible into Common Stock and have no other conversion rights except as specifically set forth below:

(a) Conversion . The “ Conversion Ratio ” per share of the Series A Convertible Preferred Stock in connection with any Conversion shall be at a ratio of 1:100, meaning every (1) one share of Series A Convertible Preferred Stock, if and when converted into Common Stock, shall convert into 100 shares of Common Stock (the “ Conversion ”). Each Holder shall have the right, exercisable at any time and from time to time (unless otherwise prohibited by law, rule or regulation, or as restricted below), to convert any or all of such Holder’s shares of Series A Convertible Preferred Stock into shares of Common Stock at the Conversion Ratio. Notwithstanding anything to the contrary herein, the Holders may not effectuate any Conversion and the Company may not issue any shares of Common Stock in connection therewith that would trigger any NASDAQ requirement to obtain shareholder approval prior to a Conversion or any issuance of shares of Common Stock in connection therewith that would be in excess of that number of shares of Common Stock equivalent to 19.9% of the number of shares of Common Stock as of the date hereof; provided , however , that the Holders may effectuate any Conversion and the Company shall be obligated to issue shares of Common Stock in connection therewith that would not trigger such a requirement. This restriction shall be of no further force or effect upon the approval of the shareholders in compliance with NASDAQ’s shareholder voting requirements. Notwithstanding anything to the contrary contained herein, the Holders may not effectuate any Conversion and the Company shall not issue any shares of Common Stock in connection therewith until the later of (x) February 28, 2019, or (y) sixty-one (61) days following the date on which the shareholders of the Company shall have approved the voting, Conversion, and other potential rights of the holders of Series A Convertible Preferred Stock otherwise set forth in this Certificate of Designation in accordance with the relevant NASDAQ requirements.


Ich sehe das so: Diese Preferred Shares repräsentieren die Assets (genau genommen ein Patent), die die Besitzer von GeoTraq per Fusion in ARCI eingebracht haben. Wenn hier in Common Shares gewandelt wird, dann erst nach dem 28. Februar 2019 und die Menge ist auf 19,9% der ausstehenden Aktien begrenzt (pro welchem Zeitraum erschließt sich mir allerdings nicht), weil anderenfalls die Aktionäre zustimmen müssen. In erster Linie repräsentieren die Preferred Shares also die Anteile der GeoTraq-Besitzer in der gemeinsamen Firmenbilanz für den Fall einer Liquidation oder Aufspaltung. Aufgrund fehlender Mittel konnte ARCI ja die Übernahme nicht in Cash tätigen. Bleibt zu hoffen, dass GeoTraq die hohen Erwartungen, die das Management von ARCI hier offenbar hat, auch erfüllt und in den kommenden Jahren einen signifikanten Beitrag zu den Zahlen leistet. Dann würde die eventuelle Wandlung bei der heutigen Bewertung der Aktie auch eine untergeordnete Rolle spielen. Ein gewisser Sicherheitsabschlag bei der Bewertung der Aktie sollte natürlich berücksichtigt werden. Bei aktuell KGV 2 überwiegen in meinen Augen dennoch die Chancen.