Corestate Capital - Mit Studentenwohnheimen zum Erfolg? (Seite 520)

[kuenne_Man]

Kann man den Bericht von S&P zur Bewertung der Corestate Capital Group irgendwo genau nachlesen, wie sie zu der Einstufung von BB+ gekommen sind?

BB+ bedeutet in der Tabelle von S&P lediglich eine "Ausreichende Bonität". Weiter wird dieses Rating beschrieben mit "Sehr mäßige Deckung von Zins und Tilgung, auch in gutem wirtschaftlichen Umfeld.". Zudem ist die Einstufung im "Speculative Grade".

Meinungen dazu? Ich schreibe mal dem Alexander Groschke von der IR dazu eine Mail, ob Corestate das näher erläutern kann.

Positiv ist immerhin, dass dadurch möglicherweise auf weitere KE verzichtet werden kann. Fraglich wie hoch die Zinssätze für Fremdkapital sein werden bei diesem Rating.

[PaleAle]

In der Euro am Sonntag war mal eine Aussage von Sascha Wilhelm bezüglich einer "starken Konsolidierung", die auf diese Branche zukommt. "Es gibt gut 95 Asset-Manager, die Immobilienvermögen unter zehn Milliarden Euro verwalten. Vor allem steigende Regulierungskosten werden es für diese Firmen immer schwerer machen, rentabel zu arbeiten".

[Fischers_Fritze]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.110.934 von sirmike am 06.11.17 14:44:26

@sirmike
Das management leistet ja wirklich beeindruckendes. Das macht mich gleichzeitig aber auch stutzig. Kannst du mir erklären, wie es kommt, dass die ganzen assetmanager im immobilienbereich sich bei zukäufen und wachstum so den schneid abkaufen lassen von so einem jungen unternehmen?!?

[Amplitude]

@sirmike

anorganisches Wachstum kann ich vorher nicht einplanen und deshalb nicht berücksichtigen. Zudem treten hier Verwässerung oder Finanzierungskosten auf, die den Gewinn drücken.
Klar kann es auch schneller gehen.

[PaleAle]

Durch das Rating von S&P hat man nun auch Zugang zum Anleihemarkt und kann sich Fremdkapital künftig auch per Bonds holen. Frisches Geld für das Wachstum bzw. Übernahmen weiterer Asset-Manager.

Es wird umgesetzt, was man ankündigt und das in beeindruckendem Tempo. Corestate Capital liefert.

[sirmike [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.110.913 von Amplitude am 06.11.17 14:41:28

Zuzüglich anorganischem Wachstum, das gehört ausdrücklich zur Strategie. Daher dürfte es im Erfolgsfall (also weiteren lukrativen Zukäufen) auch schneller gehen...

[Amplitude]

Sehe in Corestate einen potentiellen Verdoppelungskandidaten, mit recht hoher Wahrscheinlichkeit.
Allerdings nicht heut und nicht morgen, sondern auf Sicht von ca. 4 Jahren.
Begründung:

Wir haben aktuell eine Unterbewertung zur peergroup von ca. 40%. Perspektivisch dürfte die über die nächsten Jahre abgebaut werden.
Organisch dürfte corestate mit ca. 5 - 10% p.a. wachsen.
Dazu kommt noch eine steigende Dividende, beginnend mit knapp 5%.

Das macht summa summarum ein defensives Investment, welches sich mit recht hoher Wahrscheinlichkeit auf genannte Sicht in etwa verdoppeln dürfte. Eintrittswahrscheinlichkeit: sehr hoch. Risiko nach unten auf Grund niedriger Bewertung: nach m.M. gering.

[kuenne_Man]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.109.494 von Fischers_Fritze am 06.11.17 12:01:11

Corestate Capital liefert in einem unglaublichen Tempo, sehr gut!

Nochmal für mich ist es keine Immobilienaktie, sie sind Asset-Manager und Verwalter, daher eher ein Finanzdienstleister, der eine super Plattform hat und schnell wächst.

Dafür ist in dem Wert einfach mal gar keine Fantasie drin. Wenn man bei den Kursen einsteigt, wirst du in den nächsten Jahren bei 50% Payout-Ratio locker 7-8% Dividende einkassieren können.

Konsolidierung läuft bereits seit 4 Monaten, was sehr gesund für den Kurs ist. Kann mir die 49,00 EUR nochmal vorstellen und dann wird sich die Konsolidierung charttechnisch in einer W-Formation nach oben auflösen und der nächste Impuls kommt.

Wie gesagt im Vergleich zur Peer-Group deutlich unterbewertet, und das obwohl sie ein viel rascheres Wachstum hingehen! All-IN!!!

[Fischers_Fritze]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.108.930 von walmo am 06.11.17 11:05:18

In einem der vorigen beiträge wurde das so ja schon benannt - die kurse von immobilienaktien sind nicht besonders fantasiegetragen. Wenn alles haussiert und nur noch rosige zukunftsaussichten gehandelt werden, stagnieren die "langweiligen" werte nicht nur, sondern geben sogar leicht nach, eben, weil alle auf die schnelleren züge aufspringen wollen. Ähnliches habe ich zu jahresbeginn mit der deutschen rohstoff erlebt...
Mit der anstehenden aufnahme in den sdax ist mir in diesem fall aber doch zu viel los, als dass ich einen teil der position kurzfristig umschichten würde.

[walmo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 56.108.669 von Fischers_Fritze am 06.11.17 10:41:20

Seltsam, oder? Das Geschäft läuft super, es gibt nur gute Nachrichten und trotzdem geht der Kurs runter. War das alles schon eingepreist? Kaum vorstellbar. Gewinnmitnahmen sind as ja auch nicht, dafür ist der Kurs schon zu lange auf dem Niveau.