Inline Optionsscheine (Seite 122)

[RoamingFree]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.674.406 von thorx am 22.10.21 14:36:24

Nabend,

also ich hatte vor langer Zeit mal im Chat mit der SG die Frage bzgl. der nachbörslichen Taxierung gestellt. Da hieß es das für Indexscheine und Aktienkurse die jeweiligen Kassakurse herangezogen werden. Ich weiß nicht mehr was mit Forexkursen ist bzw. welche Börse hier herangezogen wird da die Währungen ja an 364 Tagen im Jahr rund um die Uhr gehandelt werden.
Bei den Scheinen auf Aktien sind die Dividendentermine zu beachten. Es gibt keine Anpassung an Dividendenabschläge. D.h. verletzt ein Schein durch den Dividendenabschlag die entsprechende Barriere ist er tot !!!

[LeDax]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.674.406 von thorx am 22.10.21 14:36:24

Laut Basisprospekt nimmt der Emittent als Referenz die NASDAQ Kurse.
Ich bin mir jetzt allerdings nicht sicher, ob er die Vor- und Nachbörse mit einbezieht, wahrscheinlich aber eher nicht.
In der Regel gelten die Kassakurse.

Guck mal hier, gestern war der Kurs im Hoch punktgenau an der 900.
Somit ist der knock-out berechtigt.

https://de.investing.com/equities/tesla-motors-historical-da…

[thorx]

Ich hatte diesen Inliner (rechtzeitig) verkauft und weiterbeobachtet:
Optionsschein auf Tesla Range 900 - 525 bis 17.11.2021 HR8YWJ
Gestern ist er ausgenockt aber an der Nasdaq gab es nur MAx Kurse<900$ wenn auch knapp.
Auch nach lesen das Basisprospekts kann ich nicht herausfinden woher der Emittent die Kurse nimmt.
Es wäre schön wenn es Inliner gäbe die nur Kurse aus bestimmten Zeiträumen beziehen (9.00-20.00 zb.).
Gerade Gold/ÖL/Währungs Inliner haben Kursquellen die teilweise 24h liefern und da gibt es manchmal unschöne Flashcrashes im umsatzarmen Handel. Das muss man bei diesen Scheinen berücksichtigen.

[RoamingFree]

Guten Morgen zusammen,

also die Sache mit den Taxierungsunterschieden hat mir keine Ruhe gelassen, vorallem da ich nirgends etwas finden konnte was diese Diskrepanz ersichtlich logisch erklären würde. Da die Unterschiede auch nach 2 Tagen noch bestanden bin ich davon ausgegangen das es kein Irrtum von Seiten des Emmis wäre - den hätte man bestimmt schon korrigiert -.
Und so habe ich mich heute einmal an den Emmi gewandt und folgende Antwort erhalten:

Für die Preisberechnung exotischer Optionsscheine wie bspw. Inline-Optionsscheinen verwendet die Bank einen Multi-Future-Ansatz. Dieser führt dazu, dass kein linearer Zusammenhang im Preisverhalten eines Produktes mit einer konkreten Produktausgestaltung, wie der Höhe der Barrieren und der Restlaufzeit, mit dem eines mit zwar ähnlichen, jedoch abweichenden Produktausgestaltungen beobachtbar ist.

Die Höhe des Preisunterschieds ist zudem damit zu begründen, dass wir die Kosten der Absicherung der einzelnen Positionen im jeweiligen Produktpreis widerspiegeln. Durch etwaige Unterschiede im ausstehenden Kontingent oder im Handelsvolumen, kann es zu Differenzen in den Absicherungskosten kommen, was zu einem solchen, von Ihnen beobachteten Preisverhalten führt.

Also sind diese Preisunterschiede bewusst gewählt, für UNS aber nicht berechenbar. Jedoch ist es somit möglich Scheine mit t.w. besseren Konditionen ( hier immerhin 400 Punkte in der Range ) zu gleichen oder sogar, nicht unerheblich, besseren Konditionen zu erhalten.
Also Recherche bei der Scheinauswahl auch auf diesen Aspekt ausweiten. Aber nicht auf eine schnelle Korrektur / Anpassung des Scheines spekulieren da der Unterschied nicht auf einem Irrtum beruht sondern gewollt ist !

Schönen Tag noch allen "Liebhabern des gepflegten Inlinerzockens

[RoamingFree]

Sorry Vergleichsschein natürlich der 12800 - 18000 -

[RoamingFree]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.634.059 von LeDax am 19.10.21 10:07:01

Zitat von LeDax: Dafür hat man natürlich nur schwer die Möglichkeit, den Buchverlust über's "rollen" der Option auszugleichen.
Aber das ist für die meisten eh keine gute Option. ;-)

*** jeep, Buchverlust durch "rollen" so gut wie nicht auszugleichen. Entweder musst du sehr früh also nach kleinsten Verlust umswitchen oder mit erheblichen Summen steigern ( für mich kein Thema. Es bliebe dann noch die Möglichkeit sehr sehr weit in die Zukunft zu "rollen", also nicht zum nächsten oder übernächsten Termin. Aber dann weiss man auch nicht, wie der weitere Verlauf ist


Weiterhin viel Erfolg und schöne Woche.

- DANKE, dito 💰

[RoamingFree]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.627.162 von Deralberne am 18.10.21 15:07:06

Zitat von Deralberne: Wie heißt denn der DAX Schein?

****
Sorry, war nicht vorher ON und hatte die WKN extra nicht dazu geschrieben um "den Praktikanten" nicht gleich zu wecken

Es handelt sich wie User "Hans" schon bemerkte um den SF09MT 12800-18400. Der Vergleichschein war (ist) der SF09MR 12800-18400.
Bei am 18.10. bei DAX 15500 stand der MT im Verkauf bei 9,21 (zu diesem Preis habe ich dann gekauft, wäre später sogar noch einige Cent günstiger
reingekommen. Der MR wurde mit 9,57 angeboten.
Ich habe auf diversen Seiten recherchiert wo die Diskrepanz herrühren könnte, bin aber nicht fündig geworden
Beim MF 12600-18200 zu ME 12600-18000 gab es eine ähnliche Differenz !?
Heute bei gleichem DAX-STand von 15500 wird mein Schein, der MT mit 9,45 im VK taxiert, hat also 24 Cent zugelegt. Der MR kostet jetzt 9,66 hat also nur 9 Cent zugelegt.
Wie o.a.ich kann mir diese Differenzen in den Taxierungen nicht erklären, "Wahrscheinlichkeitsfaktor" hin oder her !
Besonders wenn man die Scheine mal sortiert fällt einem die erhebliche Differenz in der "Rendite per Anno" sofort ins Auge !

Ich hoffe, eure Scheine entwickeln sich durch Auftaxungen und Zeitwertaufbau positiv ! In diesem Sinne.... Cu
.... schon mal alles für die CL vorbereiten

RF
Und tagsüber nur solche Geschäfte die dich Nachts gut schlafen lassen !

[LeDax]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.640.296 von Deralberne am 19.10.21 17:56:16

Interessant, vielen Dank.

Gute Trades und schöne Woche.

[Deralberne]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.634.059 von LeDax am 19.10.21 10:07:01

DE000SF2M7F3 Intel Puffer 36 unten 9 % oben, Rendite 11% Laufzeit 1 Monat

|DE000SF2M7G1 hier ähnlich nur 27 % nach unten Puffer

[LeDax]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.626.100 von RoamingFree am 18.10.21 13:21:14

Ich finde die Konstruktion gar nicht so schlecht, hat natürlich auch gegenüber den Eurex Stillhaltergeschäften den Vorteil, dass man nicht unbegrenzt ins Minus rutschen kann.
Dafür hat man natürlich nur schwer die Möglichkeit, den Buchverlust über's "rollen" der Option auszugleichen.
Aber das ist für die meisten eh keine gute Option. ;-)

Die Eurex Dax Optionen haben häufig auch keinen sehr engen Spread, daher sind die 10 Cent gegenüber den KOs mit 1 Cent Spread schon gerechtfertigt.

Was ich aber interessant finde und so nicht gar nicht verfolgt hatte, ist die teilweise erhebliche Differenz der Preisstellung.

Weiterhin viel Erfolg und schöne Woche.