Portfoliotheorie (portfolio theory) (Seite 10)
eröffnet am 10.04.23 20:50:00 von
neuester Beitrag 09.02.24 00:10:12 von
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Hallo FC
schön, dass es bei dir weder um Markowitz noch Buffett geht.
Was ist der Sinn und Zweck von diesem Thread - suchst du die Diskussion von Papers die ausserhalb der Community unbekannt sind?
schön, dass es bei dir weder um Markowitz noch Buffett geht.
Was ist der Sinn und Zweck von diesem Thread - suchst du die Diskussion von Papers die ausserhalb der Community unbekannt sind?
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.645.313 von faultcode am 10.04.23 21:10:02Linkage:
aus oben: 2011, Jochen Papenbrock:
aus oben: 2011, Jochen Papenbrock:
Antwort auf Beitrag Nr.: 73.645.307 von faultcode am 10.04.23 21:07:12Dendrogram = Hierarchical clustering:
aus:
Beyond Risk Parity: The Hierarchical Equal Risk Contribution Algorithm
https://hudsonthames.org/beyond-risk-parity-the-hierarchical…
aus:
Beyond Risk Parity: The Hierarchical Equal Risk Contribution Algorithm
https://hudsonthames.org/beyond-risk-parity-the-hierarchical…
Multilevel Risk Optimization
weg von Quadratic optimizers und Markowitz’s CLA (critical line algorithm) --> Multilevel Risk Optimizationwie oft: Deutschland hat's erfunden, die anderen machen das Geschäft: 2011, PhD thesis by Jochen Papenbrock: Asset Clusters and Asset Networks in Financial Risk Management and Portfolio Optimization --> PDF: https://publikationen.bibliothek.kit.edu/1000025469
Marcos López de Prado, 2016: Building Diversified Portfolios that Outperform Out of Sample --> PDF: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2708678
HRP = Hierarchical Risk Parity
1. Tree Clustering: Group similar investments into clusters, based on a proper distance metric
2. Quasi-diagonalization: Reorganize the rows and columns of the covariance matrix, so that the largest values lie along the diagonal
3. Recursive bisection: Split allocations through recursive bisection of the reordered covariance matrix
Thomas Raffinot, 2017: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2840729 --> PDF: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=2840729
HCAA = Hierarchical Clustering based Asset Allocation
1. Hierarchical tree clustering
2. Selecting optimal number of clusters
3. Allocation of capital across clusters
4. Allocation of capital within clusters
HRP + HCAA =>
Thomas Raffinot, 2018: The Hierarchical Equal Risk Contribution Portfolio --> https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=3237540
HERC = Hierarchical Equal Risk Contribution:
1. Hierarchical tree clustering
2. Selecting optimal number of clusters
3. Top-down recursive bisection
4. Naive risk parity within the clusters
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