Centrotec - Fundamentaldaten (Seite 110)

[Der Tscheche]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.722.780 von Admiral377 am 02.02.22 18:52:17

Coole Seite, danke! Bei mir kommen allerdings 29€ raus, wenn ich Deine Werte eingebe. ??

[joner01]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.722.111 von katjuscha-research am 02.02.22 18:09:18

Das ist richtig. Man sieht aber selbst mit einem extrem konservativen KGV steht die Aktie immer noch darunter

[Admiral377]

Ich benutze gerne diese Formel. Jede Schätzung ist sowieso falsch. Dann kann man es sich auch einfach machen.

https://www.fairvalue-calculator.com/de/rechner/graham-dodd-…

Mit 2,80 € letztes Ergebnis je Aktie (auf der Seite sind die Zahlen mit Dezimalpunkt zu erfassen) und 3 Prozent Wachstumsrate komme ich auf ca. 40 Euro Fair Value.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.721.658 von joner01 am 02.02.22 17:40:50

Die Zahlen dürften etwa hinkommen, wobei du ja schon selbst sagst, dass es erst am Ende dieser 5-6 Jahresperiode wieder gutes Wachstum gab. Ab 2019 hat man das Ebit wieder deutlich zweistellig gesteigert. Insofern würde eine solche Betrachtung von 2018 bis 2023 wohl andere Zahlen ergeben und damit auch ein deutlich höheres faires KGV.
Wobei mir ein KGV von 10,3 ja generell als viel zu niedrig erscheint, selbst wenn die Leitzinsen auf 2-3% steigen würden. Alles unter KGV von 15 finde ich sehr günstig.

[joner01]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.720.953 von unicum am 02.02.22 16:48:33

Ich habe vielleicht noch ein paar interessante Daten zur Centrotec SE.

Zahlen 2015 -2020:
durchschnittliches-
-umsatzwachstum: 5,5%
-EBIT-Wachstum: 8,7%
-Jahresüberschusswachstum: 7,0%

das sind die Zahlen der Vergangenheit. Wie wir wissen gab es eine starke Dynamik im Bereich der
Energielösungen ab 2020. Ich würde also erwarten das für 2021 und 2022 ein überproportionales
Wachstum zustande kommt.

Außerdem komme ich auf eine EK-Rendite von etwa 12%. Und ein KBV von 1,27.
Was ein faires KGV von 10,3 und damit bei 3,1 € EPS einen Kurs von 31 € ergibt.

Ich kann keine Sicherheit für die Richtigkeit der Zahlen geben. Ich bitte alle sich selbst Gedanken zu machen
und die Zahlen gegebenenfalls zu überprüfen. Bitte trifft keine Kaufentscheidung anhand der Zahlen.
Ich möchte nur meine Meinung und Einschätzung teilen.

[unicum]

Hallo Benny, wie ist denn Deine Schätzung und Herleitung? (damit wir etwas mehr Sichtweisen zusammenbekommen).

[Benny15]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.676.473 von katjuscha-research am 28.01.22 18:11:53

Zitat von katjuscha-research:

Zitat von joner01: Ich komme auf ein KGV von 6,6 wenn man einen Gewinn von 3,5€ je Aktie unterstellt. KGV 11 gemessen an den 2020 Zahlen.

Bin jetzt mal von 3,1 € EPS in 2022 ausgegangen. 3,5 finde ich recht optimistisch.

Beim EV/Ebitda hatte ich mich vorhin verschreiben. Sollte eigentlich EV/Ebitdas von 4,5 heißen. Aber wie unicum schon sagt, rechnen ja die User beim EV etwas unterschiedlich die Verschuldung, gerade was Pensionen betrifft.

Magst du deine Ermittlung teilen ?

[unicum]

…und ich hatte Dein Ebtida mit meinem EBIT verwechselt 😉
2022 geht die Entwicklung hier weiter, da bin ich mir ausnahmsweise recht sicher- wenn Krass keinen Quatsch macht und Spasskryptos kauft o. Ä.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.673.665 von joner01 am 28.01.22 14:47:04

Zitat von joner01: Ich komme auf ein KGV von 6,6 wenn man einen Gewinn von 3,5€ je Aktie unterstellt. KGV 11 gemessen an den 2020 Zahlen.

Bin jetzt mal von 3,1 € EPS in 2022 ausgegangen. 3,5 finde ich recht optimistisch.

Beim EV/Ebitda hatte ich mich vorhin verschreiben. Sollte eigentlich EV/Ebitdas von 4,5 heißen. Aber wie unicum schon sagt, rechnen ja die User beim EV etwas unterschiedlich die Verschuldung, gerade was Pensionen betrifft.

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.673.050 von katjuscha-research am 28.01.22 14:01:34

Das sind ungefähr auch meine Annahmen, wobei ich das als sehr konservativ empfinde. KGV eher 5-7.
Den EV rechne ich ja bekanntlich anders. Deshalb ist der bei mir zwischen 5 und 6 für 2021.