ABFINDUNGSPHANTASIE BEI NEBENWERTEN !? (Seite 255)
eröffnet am 20.06.01 20:24:42 von
neuester Beitrag 03.05.24 16:57:06 von
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Antwort auf Beitrag Nr.: 47.523.445 von straßenköter am 15.08.14 09:57:46Das ist schon die Frage, wer hinter dem Angebot steckt. Eine weitere Frage ist, was mit der "leeren" UMS passieren wird.
Hinter der UMS Acquisition Holdings könnten die bisherigen Hauptaktionäre stecken. Die könnten dann die gekaufte Gesellschaft z.B. teurer weiter verkaufen. Es könnte sich allerdings um einen anderern Interessenten handeln. Der Name des übernehmenden Unternehmens sagt ja nichts.
Üblicherweise wird ja in solchen Fällen ein Übernahmeangebot. Hier gab es ja auch kein Interesse für einen Teil der UMS, es wird vielmehr das gesamte operative Geschäft übermommen. Das Vorgehen eigentlich schon, dass der Preis zu niedrig sein muss. Das macht man doch nur, weil man damit rechnet, dass ein Übernahmeangebot zu diesem Preis auf wenig Gegenliebe stösst.
Bleibt die Frage, was mit der UMS AG passieren wird, wenn der Verkauf durchgeht. Da gibt es einige Möglichkeiten. Das Unternehmen könnte aufgelöst werden. Dann gibt es ungefähr 11,85 Euro pro Aktie. Das dürfte aber unwahrscheinlich sein, denn dann könnte die Hauptversammlung gleich darüber beschließen. Das könnte man an den erfolgreichen Verkauf koppeln. In der Meldung steht dazu nichts.
Nach erfolgreichem Verkauf könnte es auch ein Übernahmeangebot geben, zu ca. 11,85 Euro pro Aktie. Das wird dann tatsächlich angenommen und es kommt dann zu einem Squeeze Out. Da wird bei einem Spruchverfahren dann auch nicht mehr als 11,85 Euro herauskommen.
Ansonsten könnte man bei der UMS das eingenommene Geld verwalten oder neu investieren. Das erste wäre das Modell Sachsenmilch. Dann weiß man ziemlich genau, wer hinter der UMS Acquisition Holdings. Vielleicht wird auch ein neues Geschäft eingebracht, gegen viel Geld natürlich. Die beiden letzten Fälle finde ich nicht besonders erbaulich.
Hinter der UMS Acquisition Holdings könnten die bisherigen Hauptaktionäre stecken. Die könnten dann die gekaufte Gesellschaft z.B. teurer weiter verkaufen. Es könnte sich allerdings um einen anderern Interessenten handeln. Der Name des übernehmenden Unternehmens sagt ja nichts.
Üblicherweise wird ja in solchen Fällen ein Übernahmeangebot. Hier gab es ja auch kein Interesse für einen Teil der UMS, es wird vielmehr das gesamte operative Geschäft übermommen. Das Vorgehen eigentlich schon, dass der Preis zu niedrig sein muss. Das macht man doch nur, weil man damit rechnet, dass ein Übernahmeangebot zu diesem Preis auf wenig Gegenliebe stösst.
Bleibt die Frage, was mit der UMS AG passieren wird, wenn der Verkauf durchgeht. Da gibt es einige Möglichkeiten. Das Unternehmen könnte aufgelöst werden. Dann gibt es ungefähr 11,85 Euro pro Aktie. Das dürfte aber unwahrscheinlich sein, denn dann könnte die Hauptversammlung gleich darüber beschließen. Das könnte man an den erfolgreichen Verkauf koppeln. In der Meldung steht dazu nichts.
Nach erfolgreichem Verkauf könnte es auch ein Übernahmeangebot geben, zu ca. 11,85 Euro pro Aktie. Das wird dann tatsächlich angenommen und es kommt dann zu einem Squeeze Out. Da wird bei einem Spruchverfahren dann auch nicht mehr als 11,85 Euro herauskommen.
Ansonsten könnte man bei der UMS das eingenommene Geld verwalten oder neu investieren. Das erste wäre das Modell Sachsenmilch. Dann weiß man ziemlich genau, wer hinter der UMS Acquisition Holdings. Vielleicht wird auch ein neues Geschäft eingebracht, gegen viel Geld natürlich. Die beiden letzten Fälle finde ich nicht besonders erbaulich.
Zitat von Kalchas: Da kann man zumindest spekulieren. Wenn es gut geht, sind das 15 %. Muss es aber nicht.
Ich kenne dieses Unternehmen nicht. Was an Stimmrechten veröffentlicht ist, reicht ja auch nicht undedingt für eine 75 %-Mehrheit auf der HV. Das kann also auch daneben gehen. Wahrscheinlich verlässt man sich auf eine niedrige HV-Präsenz.
Bei den jetzigen Kursen ist das ja die Rhön-Story 2.0, so dass man eigentlich mal ein Füßchen reinhalten könnte. Dass lasse ich alles mal am Wochenende sacken und entscheide in Ruhe.
Mich würde mal interessieren, wer sich hinter dem Käufer UMS Aqcuisitions Holding verbirgt.
Antwort auf Beitrag Nr.: 47.524.747 von straßenköter am 15.08.14 11:33:45Da kann man zumindest spekulieren. Wenn es gut geht, sind das 15 %. Muss es aber nicht.
Ich kenne dieses Unternehmen nicht. Was an Stimmrechten veröffentlicht ist, reicht ja auch nicht undedingt für eine 75 %-Mehrheit auf der HV. Das kann also auch daneben gehen. Wahrscheinlich verlässt man sich auf eine niedrige HV-Präsenz.
Ich kenne dieses Unternehmen nicht. Was an Stimmrechten veröffentlicht ist, reicht ja auch nicht undedingt für eine 75 %-Mehrheit auf der HV. Das kann also auch daneben gehen. Wahrscheinlich verlässt man sich auf eine niedrige HV-Präsenz.
Zitat von Kalchas: Die Aktionäre erhalten aber keine 11,85 Euro, zumindest nicht aufgrund dieses Vertrages. Das Geld fliesst der UMS AG zu und die muss auch gar nicht vollständig übernommen oder aufgelöst werden.
Die könnte die eingenommenen Mittel z.B. zu einem Minizinssatz an den Hauptaktionär ausleihen. Wenn das so kommt, würde ich nicht unbedingt 11 Euro für eine Aktie zahlen wollen. Man kann sich ja ausrechnen, wie hoch die Dividende ausfallen wird, maximal die eingenommenen Zinsen.
Als Unternehemen ohne eigentliches Geschäft macht eine Börsennotierung gar keinen Sinn. Man kann sich leicht ausrechnen, dass da noch ein Delisting folgen wird.
Das scheinen viele im Moment genauso zu sehen. Jetzt gibt es Umsätze zu 10,10€.
Nachtrag: Der Free CF bei UMS liegt laut UMS-Thread nachhaltig bei 0,80-0,90€.
Trading Spotlight
Zitat von Kalchas: Die Aktionäre erhalten aber keine 11,85 Euro, zumindest nicht aufgrund dieses Vertrages. Das Geld fliesst der UMS AG zu und die muss auch gar nicht vollständig übernommen oder aufgelöst werden.
Die könnte die eingenommenen Mittel z.B. zu einem Minizinssatz an den Hauptaktionär ausleihen. Wenn das so kommt, würde ich nicht unbedingt 11 Euro für eine Aktie zahlen wollen. Man kann sich ja ausrechnen, wie hoch die Dividende ausfallen wird, maximal die eingenommenen Zinsen.
Als Unternehemen ohne eigentliches Geschäft macht eine Börsennotierung gar keinen Sinn. Man kann sich leicht ausrechnen, dass da noch ein Delisting folgen wird.
Die Verantwortlichen bei UMS sind bislang immer sehr fair mit den Aktionären umgegangen (mal abgesehen von den alljährlichen leichten Prognoseverfehlungen zum Gewinn). Solche Spielchen wie bei Sachsenmilch würde ich hier definitiv nicht erwarten. Die HV sollte interessant werden, wobei ich damit rechne, dass die Verantwortlichen die Liquidation der Gesellschaft vorschlagen werden. Mal sehen wie es kommt.
Antwort auf Beitrag Nr.: 47.522.563 von straßenköter am 15.08.14 08:48:09Die Aktionäre erhalten aber keine 11,85 Euro, zumindest nicht aufgrund dieses Vertrages. Das Geld fliesst der UMS AG zu und die muss auch gar nicht vollständig übernommen oder aufgelöst werden.
Die könnte die eingenommenen Mittel z.B. zu einem Minizinssatz an den Hauptaktionär ausleihen. Wenn das so kommt, würde ich nicht unbedingt 11 Euro für eine Aktie zahlen wollen. Man kann sich ja ausrechnen, wie hoch die Dividende ausfallen wird, maximal die eingenommenen Zinsen.
Als Unternehemen ohne eigentliches Geschäft macht eine Börsennotierung gar keinen Sinn. Man kann sich leicht ausrechnen, dass da noch ein Delisting folgen wird.
Die könnte die eingenommenen Mittel z.B. zu einem Minizinssatz an den Hauptaktionär ausleihen. Wenn das so kommt, würde ich nicht unbedingt 11 Euro für eine Aktie zahlen wollen. Man kann sich ja ausrechnen, wie hoch die Dividende ausfallen wird, maximal die eingenommenen Zinsen.
Als Unternehemen ohne eigentliches Geschäft macht eine Börsennotierung gar keinen Sinn. Man kann sich leicht ausrechnen, dass da noch ein Delisting folgen wird.
Zitat von Kalchas: Es kommt auf den Free Cash Flow an.
Den finde ich leider nicht so schnell. Für mich ist UMS so wie so abgeschlossen, da ich nach mehreren Jahren Haltezeit im Juni vor der Dividendenausschüttung verkauft hatte, um dem alljährlichen Spektakel des überproportionalen Dividendenabschlags bei UMS einmal zu entgehen.
Börsengeflüster.de gibt übrigens noch einen kurzen Kommentar zu UMS ab:
http://boersengefluester.de/" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">
http://boersengefluester.de/
"Was für eine schräge Entwicklung: Am Morgen des 14. August 2014 berichtet UMS United Medical Systems – das Unternehmen besitzt in erster Linie urologische und gynäkologische Geräte, die in Amerika zwischen verschiedenen Ärzten und Krankenhäusern transportiert und verwendet werden, bis es zum nächsten Einsatzort geht – noch ganz normal über die Halbjahreszahlen und bestätigt seine großzügige Dividendenpolitik. Das ist wichtig für viele Privatanleger, denn neben dem soliden Geschäftsmodell, setzen die meisten Investoren eben aus diesem Grund auf die UMS-Aktie. Für die vergangenen beiden Geschäftsjahre gab es jeweils 0,55 Euro (steuerfrei). Bezogen auf den aktuellen Kurs entspricht das einer Rendite von fast sechs Prozent. Am späten Abend des 14. August dann die überraschende Wendung. Demnach will das Unternehmen ihren kompletten Geschäftsbetrieb veräußern. Der Verkaufspreis für die Tochter UMS USA beläuft sich auf 56,4 Mio. Euro. Bezogen auf die insgesamt 4.757.668 umlaufenden UMS-Aktien ergibt sich daraus ein Preis von brutto 11,85 Euro je Aktie. Davon gehen allerdings noch Transaktionsgebühren ab. Die wichtigsten Investorengruppen von UMS – darunter der Hamburger Investor Thomas J. C. Matzen sowie UMS-Vorstand Jørgen Madsen – haben ihre Zustimmung bereits signalisiert. Noch bedarf der Deal aber noch der Zustimmung einer größeren Kapitalmehrheit der Hauptversammlung. Ein außerordentliches Aktionärstreffen soll bereits in den kommenden Tagen einberufen werden. Für langjährige UMS-Kenner kommt die Entwicklung nicht wirklich überraschend, selbst wenn sie zum jetzigen Zeitpunkt nicht unbedingt zu erwarten war. Der Preis von 11,85 Euro (brutto) bedeutet zwar einen Aufschlag knapp einem Viertel auf den zuletzt schwächelnden Kurs. Letztlich hätte man hier jedoch mit einem höheren Offerte rechnen können. Ärgerlich für Dividendenfans ist, dass auf absehbare Zeit schon wieder ein interessanter Small Cap von der Börse verschwinden dürfte. Die Analysten von Warburg Research hatten die UMS-Aktie zuletzt mit einem Kursziel von 12 Euro versehen."
Antwort auf Beitrag Nr.: 47.522.563 von straßenköter am 15.08.14 08:48:09Es kommt auf den Free Cash Flow an.
Antwort auf Beitrag Nr.: 47.522.383 von Kalchas am 15.08.14 08:34:45Auf Basis der Gewinne der letzten Jahre ist der Preis schwer angreifbar. Der CF hatte in den vergangenen Jahren folgenden Verlauf
2008: 1,57€
2009: 2,52€
2010: 2,41€
2011: 2,55€
2012: 3,24€
2013: 2,42€
Bezahlt werden jetzt umgerechnet etwa 11,85 Euro pro Aktie. Allerdings sollte man nicht vergessen, dass das Geschäft von UMS vollständig in den USA liegt und von den Entscheidungen im Gesundheitssystem abhängig ist.
Die Aktionäre haben in den letzten Jahren immerhin von hohen Dividenden und Aktienrückkäufen profitiert.
2008: 1,57€
2009: 2,52€
2010: 2,41€
2011: 2,55€
2012: 3,24€
2013: 2,42€
Bezahlt werden jetzt umgerechnet etwa 11,85 Euro pro Aktie. Allerdings sollte man nicht vergessen, dass das Geschäft von UMS vollständig in den USA liegt und von den Entscheidungen im Gesundheitssystem abhängig ist.
Die Aktionäre haben in den letzten Jahren immerhin von hohen Dividenden und Aktienrückkäufen profitiert.
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