Negative Duration bei Rentenfonds - 500 Beiträge pro Seite

[wolf1a]

Hallo NG,
Beim Warburg Trend Dynamic ISIN DE000A0HGET2 soll mit einer Veränderung der Duration bis ins Negative erreicht werden, dass sich der Fonds sowohl bei steigenden als auch fallenden Zinsen positiv entwickelt.
Dieser Rentenfonds ist auch insbesondere in der letzten Zeit gut gelaufen.

Was genau wird getan, damit die Duration negativ wird ?
Welche Risiken gibt es dabei ?
Danke.

wolf1a

[Brettvormkopp]

Versprochen wird viel, gehalten wenig .
Können Sie mir mal erklären ,was eine negative Duration
sein soll ?
Meines Wissens bedeutet die Duration den Zeitpunkt T , an dem
eine Anleihe gegen Zinsänderungs-Risiken immunisiert ist.
Wie soll der negativ sein ?

[MBroker]

Hallo,

bekanntlich ist die Duration eine Kennzahl mit der das Zinsänderungsrisiko ausgedrückt wird.
Bisher war es so, dass Rentenfonds nur eine positive Duration haben konnten indem Sie in Anleihen investiert haben.
Bei steigenden Zinsen verliert der Fonds an Wert, weil die Kurse der Anleihen fallen. Im besten Fall konnte der Fonds das Zinsänderungsrisiko nur durch Umschichtung in Geldmarktpapiere oder Kasse erreichen.

Durch Gesetzesänderung kann nun auch in Derivate investiert werden.
So kann in Erwartung steigender Zinsen der Bund-Future verkauft werden (shortgehen), um von steigenden Zinsen zu profitieren.

Risiko bei der Sache?
Ganz klar: Hat der Fondsmanager Recht, steigt der Fonds, hat er nicht Recht verliert der Fonds.

Gruß,
MB

[wolf1a]

Antwort auf Beitrag Nr.: 22.404.889 von MBroker am 04.07.06 11:28:02

Hallo MBroker,
vielen Dank für die ausführliche Erläuterung.
wolf1a

[Brettvormkopp]

Die Duration bezeichnet die Dauer der Kapitalbindung und
die kann nicht negativ sein. Schwachsinn.

[Der_gute_Riecher]

@#5: das ist kein Schwachsinn.

In einem Portfolio kann die Duration negativ sein. #3 ist absolut korrekt.

Siehe auch: http://de.wikipedia.org/wiki/Duration