DIC Asset AG: Going Public or Private? - 500 Beiträge pro Seite

[MarkSchilling]

Unternehmensgegenstand der DIC Asset AG ist der Aufbau und das Management eines bundesweit diversifizierten Immobilienportfolios.

Hauptgesellschafter ist mit 97 % die DIC Deutsche Immobilien Chancen KGaA (Gesellschafter sind unter anderen die Familie Thurn und Taxis). Weiterer Gesellschafter sind die Allerthal-Werke AG (WKN 5034209).

Die DIC Asset AG (WKN 509840) ist aus der Verschmelzung der DIC Asset AG mit der DIC Beteiligungs- und Immobilien AG (WKN 554950, vormals Dortmunder Stiftsbrauerei AG) hervorgegangen.

Gemäß Verschmelzungsvertrag vom 10. Juni 2002 erhielten die Aktionäre der DIC Beteiligungs- und Immobilien AG für jeweils 4 Aktien eine Aktie der DIC Asset AG. Zum Ausgleich von beim Umtausch entstehenden Spitzenbeträgen und soweit eine Zusammenlegung gemäß § 72 UmwG nicht möglich war, wurde eine bare Zuzahlung von 1,17 EUR pro Aktie der DIC Beteiligungs- und Immobilien AG gezahlt.

Vom Vorstand wurde bereits in 2003 eine Erhöhung des Free-Float auf 20% bis 25% angekündigt.

Der Markt ist sehr illiquide, wodurch die Orderausführung erschwert ist. Order sollten, wenn überhaupt, nur limitiert aufgegeben werden.

[MarkSchilling]

Die Konditionen der Kapitalerhöhung zeigen deutlich die Unterbewertung der Aktie. Die DIC Asset AG wird zur Zeit an der Börse mit 46 Mio. EUR bewertet. Allein die Kapitalzuführung brachte jedoch schon 45 Mio. EUR zusätzliches Eigenkapital.

[knueppeldick]

der free-float liegt bei knapp 3 %...

der boersenumsatz ist absolut lächerlich!

um eine einschaetzung der eigenkapitals vorzunehmen, sollte man noch den jahresabschluss abwarten. vielleicht wurde nicht ohne grund die gesellschaft mit neuen mitteln versorgt?

[historikerchen]

Was für eine KE?

Die Allerthalwerke sind so begeistert von dem Laden, dass sie schon mehrere Klagen angestrengt haben

[MarkSchilling]

@historikerchen

Die Anfechtungsklage gegen die Verschmelzung der DIC Asset AG mit der DIC Beteiligungs- und Immobilien AG ist inzwischen aufgehoben.

@knueppeldick

Eine Gesellschaft wird selten ohne Grund mit neuen Mitteln versorgt:

Mit der Kapitalerhöhung konnte die Eigenkapitalbasis der Gesellschaft und damit das Finanzierungspotenzial für den weiteren Ausbau des Immobilienportfolios der DIC Asset AG deutlich erweitert werden. Allein im Dezember 2004 hat die DIC Asset AG mit dem Erwerb der Deutschlandzentrale von eBay und der Akquisition eines Immobilienportfolios der Frankfurter Sparkasse (gemeinsam mit dem Morgan Stanley Real Estate Fund) ihr Immobilienvermögen deutlich ausgebaut.

Auf der letzten HV hat der Vorstand angedeutet, dass die Gesellschaft über eine Ausweitung des Streubesitzes und eine Notierung am geregelten Markt nachdenkt.

[historikerchen]

Nochmal: Von welcher Kapitalerhöhung sprichst Du?

[der_geringste]

Der DIC Asset AG, Frankfurt, wurde zum 28.12.2004 Eigenkapital in Höhe von 45 Millionen Euro zugeführt.

Im Rahmen einer Kapitalerhöhung unter vollständiger Ausnutzung des Genehmigten Kapitals wurden 2,26 Millionen Stückaktien zu einem Stückpreis von 19,91 Euro bei der DIC – Deutsche Immobilien Chancen AG & Co. KGaA platziert. Das Grundkapital der DIC Asset AG beträgt nun 6,78 Millionen Euro (bisher 4,52 Mio. Euro).

[historikerchen]

Wurden die wirklich zugeführt, oder mit den zig Mio. verrechnet, die aus dem Amazon Verkauf schon unter "Eigenkapital" verbucht waren?

[der_geringste]

Das Konzern-Eigenkapital nach Anteilen Dritter beträgt nun per 31.12.04 78,08 Mio.Euro oder 11,52 Euro je Aktie. Der Konzern-Jahresüberschuß nach Anteilen Dritter belief sich auf 2,242 Mio.Euro oder 0,33 Euro je Aktie.

Den Titel dieses Threads betreffend heißt es im Geschäftsbericht:

"Für das Jahr 2005 plant die Gesellschaft, sich dem Kapitalmarkt weiter zu öffnen und neue Investorenkreise zu erschließen, um so die Aktionärsbasis zu verbreitern. Mittelfristig wird die DIC - Deutsche Immobilien Chancen AG & Co. KGaA ihren Anteil an der DIC Asset AG in Höhe von aktuell etwa 98% deutlich reduzieren."

Gruß
der_geringste

[PeterREIT]

DIC Asset AG steigert den Jahresüberschuss ganz erheblich und plant Erhöhung der Dividende

• Konzern-Bilanzsumme wächst um 30 Prozent auf 198,7 Millionen Euro

• EBIT 8,4 Millionen Euro/Konzern-Jahresüberschuss 2,5 Millionen Euro

• Dividendenvorschlag 0,35 Euro je Aktie

• Vorstand erwartet 2005 deutliches Umsatz- und Ergebniswachstum


Stärkung der Kapitalbasis – überproportionales Ergebniswachstum
Im Geschäftsjahr 2004 hat sich die Konzern-Bilanzsumme um 45,4 Millionen Euro auf 198,7 Millionen Euro (Vj.: 153,3 Mio. Euro) erhöht. Dies entspricht einer Steigerung von rund 30% und ist in erster Linie auf den Anstieg der Sachanlagen und der auf 18,5 Millionen Euro (Vj.: 1,75 Mio. Euro) stark angewachsenen liquiden Mittel zurückzuführen.

Das Eigenkapital hat sich im Konzern auf 80,5 Millionen Euro (Vj.: 53,8 Mio. Euro) erhöht. Die Eigenkapitalquote im Konzern belief sich zum Bilanzstichtag 31.12.2004 auf 40,5% (Vj.: 35,1%).

Der Anstieg der Umsatzerlöse um 3,4 Millionen Euro auf 12,9 Millionen Euro (Vj.: 9,5 Mio. Euro) resultiert aus den höheren Erlösen aus Vermietung und Verpachtung, die im Wesentlichen auf den Ausbau des Immobilienvermögens zurückzuführen sind. Im Geschäftsjahr 2004 wurde ein Betriebsergebnis von 8,4 Millionen Euro (Vj.: 5,6 Mio. Euro) erwirtschaftet. Die Erhöhung um 2,8 Millionen Euro entspricht einem Anstieg um knapp 50 Prozent. Der Konzernjahresüberschuss beläuft sich auf 2,5 Millionen Euro (Vj.: 0,5 Mio. Euro).


Erfolgreiches Portfolio- und Assetmanagement – deutlicher Ausbau des Immobilienportfolios – Vermietungsquote von 98 Prozent
Durch den Kauf der eBay-Deutschlandzentrale und die Übernahme eines Portfolios von der Frankfurter Sparkasse gemeinsam mit dem Real Estate Fund IV von Morgan Stanley erhöhte sich das von der DIC Asset-Gruppe gemanagte Immobilienvermögen auf 314 Millionen Euro (Vj.: 146 Mio. Euro).
Die Gesamtnutzfläche des Immobilienvermögens der Gruppe erhöhte sich per 31.12.2004 auf 194.342 m2 (Vj.: 115.376 m2).

Das Immobilienportfolio der DIC Asset AG zeichnet sich nach wie vor durch eine sehr hohe Vermietungsquote von zurzeit rund 98 Prozent aus.

Ebenfalls im Dezember 2004 hat die Gesellschaft im Rahmen einer aktiven Buy-and-sell-Strategie zwei ihrer Bestandsimmobilien erfolgreich veräußert. Zum einen konnte aus dem C & A-Portfolio ein Objekt Gewinn bringend an einen Investor veräußert werden. Zum anderen wurde ein 7.500 m2 großer Teilabschnitt des Business Center Glacis in Luxemburg an die Crédit Agricole-Gruppe verkauft.


Dividendenerhöhung auf 0,35 Euro geplant
Der Vorstand wird der Hauptversammlung die Ausschüttung einer Dividende in Höhe von 0,35 Euro je Aktie (Vj.: 0,05 Euro) vorschlagen.


Fortsetzung des Wachstumskurses geplant – Vorstand erwartet weitere Erhöhung von Umsatzerlösen und Jahresüberschuss
Die DIC Asset AG beabsichtigt, ihren Wachstumskurs auch 2005 fortzusetzen. Mit der erfolgreichen Durchführung der Transaktionen eBay und Frankfurter Sparkasse sowie der Kapitalerhöhung ist der Grundstein dafür gelegt.

Der Ausbau des Immobilienportfolios und der vermietbaren Nutzfläche wird sich im Umsatz und Ergebnis des Geschäftsjahrs 2005 voraussichtlich deutlich positiv auswirken.


Über die DIC Asset AG (ISIN: DE0005098044, Ticker: DAZ)
Die DIC Asset AG ist auf das Portfolio- und Assetmanagement ihres Immobilienportfolios aus Objekten der gewerblichen Nutzungsarten mit dem Schwerpunkt Büro- und Handelsimmobilien fokussiert. Der Investitionsschwerpunkt der Gesellschaft liegt auf dem deutschen Markt für Gewerbeimmobilien.

Zum Immobilienvermögen zählen neben einem Portfolio aus Einzelhandelsimmobilien und zahlreichen Büroimmobilien auch die Deutschlandzentrale von eBay in Berlin, die Hauptverwaltung der Siemens Building Technologies in Frankfurt am Main und ein Portfolio aus hauptsächlich an die Frankfurter Sparkasse vermieteten Objekten.

[KleinerMann]

Aus der FTD von heute:

Morgan Stanley
beteiligt sich an
DIC Immobilien
Partner soll deutsches Geschäft
mit Gewerbeimmobilien beleben
Von Reinhard Hönighaus, Frankfurt

Die US-Investmentbank Morgan
Stanley steigt über ihren Morgan
Stanley Real Estate Funds mit
25,1 Prozent bei der Frankfurter Immobilienfirma
DIC Deutsche Immobilien
Chancen ein. Die Beteiligung
erfolgt über eine Kapitalerhöhung,
teilten beide Unternehmen mit.
Nach Informationen aus Finanzkreisen
dürfte der Wert des Pakets bei
etwas mehr als 25 Mio. € liegen.

Morgan Stanley erhofft sich durch
die Kontakte des deutschen Partners
mehr Geschäft im Gewerbeimmobilienmarkt,
der im internationalen
Vergleich als sehr intransparent gilt.
Die US-Bank kauft sich damit lokale
Expertise. Ein ähnliches Modell verfolgt
Morgan Stanley bei ihren Investitionen
in Wohnimmobilien, die bei
ausländischen Finanzinvestoren zurzeit
sehr begehrt sind. So wurde die
Düsseldorfer Corpus Immobiliengruppe
im Dezember als Juniorpartner
am Kauf der ThyssenKrupp-
Wohnungen beteiligt, die für
2,1 Mrd. € an Morgan Stanley gegangen
waren.

„Das ist ein klares Bekenntnis zum
deutschen Gewerbeimmobilienmarkt“,
sagte DIC-Chef Ulrich Höller.
DIC managt Immobilien im Wert
von 700 Mio. €, davon 400 Mio. € im
eigenen Bestand. DIC und Morgan
Stanley hatten bereits gemeinsam
ein Portfolio aus 57 vermieteten Immobilien
der Frankfurter Sparkasse
übernommen. Insgesamt lag das
Volumen der gemeinsamen Transaktionen
2004 bei 250 Mio. €.

MS hat sich an der Mutter von DIC Asset beteiligt, deren wichtigstes Asset aber DIC Asset ist. MS hat sich lt. Bericht auf Basis einer Gesamtbewertung von DIC Immobilien i.H.v. gut 100 Mio. Euro beteiligt. Rund 80% des Immobilienvermögens befinden sich in der Tochter DIC Asset - vereinfachte Rechnung: DIC Asset auf dieser Basis gut 80 Mio. Euro wert, macht bei 6,78 Mio. Aktien etwa 12 Euro je Aktie. Der Free Float von DIC Asset soll kfr.-mfr. deutlich erhöht werden. DIC Immobilien hat prominente Aktionäre. REITs-Fantasie ist en vogue. Vielleicht ein interessanter Wert.