Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 2061)

[trustone]

DGAP-Adhoc: MAX21 AG: MAX 21 ERHÖHT DIE PROGNOSE FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR 2020.

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2020-08/5040591…

Statt der bislang erwarteten Umsatzsteigerung in Höhe von 5 bis 10% geht das Unternehmen nun von einem Wachstum von mindestens 20% gegenüber dem Vorjahr aus.

Aufgrund der noch nicht abschließend zu bewertenden Auswirkungen dieser Einflüsse wird die Prognose zunächst konservativ erhöht.


Ausgezeichnete Markt Kommunikation.
Man kann schön raus lesen dass die neue Prognose nun ebenfalls konservativ gewählt ist und erneut übertroffen werden könnte!

Nach dieser heutigen sehr starken Meldung muss ich mein Kursziel von 1. Euro je Aktie eigentlich anheben da ich ja nur mit einem Umsatzwachstum von etwa 10% gerechnet hatte.
Nun muss man MAX21 aber ganz klar als profitablen Wachstumswert einstufen.
Da kommt man dann schnell auf einen fairen Wert von über 1. Euro je Aktie.

Dieses hoch skalierbare Geschäftsmodell von MAX21/Binect wird nun zu einer völligen Neubewertung der Aktie führen.

[halbgott]

Fussballaktien, einziges August posting

Im Juli habe ich kein posting dazu verfasst, wenig neue Nachrichten. Im Sommer tendieren alle Fussballaktien eher seitwärts oder sogar negativ. Das bedeutet aber, daß diese Aktien im Sommer eher ein Kauf sein könnten.


Ajax ist zumindest für die ersten Monate der neuen Saison mein Favorit.

Letztlich sind ein paar Dinge bei Fussballaktien entsetzlich banal und genau diese banalen Dinge halten viele Investoren davon ab, überhaupt dort zu investieren. Man hat eine gewisse Abhängigkeit von sportlichen Erfolgen. Es gilt immer wieder darum, den sportl Status Quo allermindestens zu verteidigen oder ggf ausbauen zu können.

Aus diversen Gründen sehe ich Ajax diesbezüglich im Vergleich in einer besseren Position. Weil in der Niederlande die Saison abgebrochen wurde, hat Ajax enorm viel Zeit, um zu regenrieren, die Verletzungen auszukurieren, die neuen Spieler zu integrieren, um dann in der neuen Saison mit einem wg Corona viel, viel engerem Rahmenterminkalender möglicherweise besser aufgestellt zu sein, das beträfe also die internationalen Spiele. In der Liga ist Ajax sowieso der klare Favorit, die Situation ist da einfacher.

In der vorletzten Saison hatte Ajax aufgrund der internationalen Erfolge eine enorme Mehrbelastung durch sehr viele Spiele. Nach dem Abgang von de Ligt und de Jong war für mich nicht das Kernproblem, daß man wichtige Topspieler verloren hatte, sondern daß man zusätzlich auf einige Spieler verletzungsbedingt lange oder komplett verzichten musste, das war den zu vielen Spielen geschuldet. Prommes, Blind, Neres, Labyad und Neres waren lange verletzt.

Daley Blind - Hermuskelentzündung, es drohte nicht nur das Saisonaus, sondern gar ein Ende der Karriere. Nach der langen Pause ist er nun vollständig regeneriert, den Eindruck den er beim ersten Testspiel hinterlassen hat, war hervorragend. Geht nicht nur um seine generelle Abwehrleistung, sondern um den Spielaufbau. Für eine Mannschaft, die generell sehr offensiv ausgerichtet ist, ist son ein Defensivspieler irrsinnig wichtig.

David Neres - Er ist ewig lang ausgefallen, im Offensivbereich ein international extrem umworbener sehr wichtiger Spieler. In der kommenden Saison soll er voll einsatzfähig sein

Der neue Spielplan ist da

Ajax hat bis Januar in der Liga kein einziges wirkliches Topspiel, die großen Gegner PSV, Feyenoord und Alkmar kommen erst ab dann. Der Auftakt ist Ende Dezember scheint machbar:

https://www.kicker.de/ajax-amsterdam/team-termine/eredivisie…

Der Kursverlauf bei Fussballaktien ist stereortyp immer ähnlich, im Sommer gibt es günstige Kaufkurse und wenn dann der Saisonauftakt gelungen ist, steigen die Aktienkurse. Bei internationalem Ausscheiden ab Winter oder später, folgt dann die Konsolidierung. Ich vermute, daß die Ralley bei Ajax früher starten könnte, letzte Saison hatte man schnell eine um 30% bessere Performance als andere Fussballaktien. Bei Lazio z.B. startete letzte Saison die Ralley deutlich später, natürlich auch weil sie in der Liga noch nicht mal ansatzweise eine so einfache Situation haben können.

Antony - Im Training sind die Spieler und der Trainer von ihm schwer begeistert. Im ersten Testspiel gegen RKC Walwijk schoss er gleich zwei Tore, obwohl er nur eine Halbzeit im Einsatz war. Antony war von 12 (!!!) Topklubs umworben, der BVB wäre angeblich sehr nahe dran gewesen. Daß so ein umworbener Spieler ausgerechnet in die Eredivisie wechselt, ist ein gutes Zeichen. Die Liga selbst spielt in den Topligen eine immer geringere Rolle, es geht um das internationale Abschneiden und so ist es auch in der Eredivisie.

Champions League

Die Niederlande stand zuletzt auf Platz 13, dann Platz 14 in der UEFA Koeefizienten Liste. Das hiess, der Meister war nicht direkt qualifiziert. Nun standen sie auf Platz 11, was eine signifikante Verbesserung darstellt, denn nun ist der Erstplatzierte direkt platziert, sofern der CL Sieger sich auch über den Ligaweg direkt qualifizieren würde. Das wird hochwahrscheinlich passieren. Neapel hätte CL Sieger werden müssen, sie sind nun ausgeschieden. Lyon dürfte nicht CL Sieger werden, durch das überraschende Weiterkommen gg Juventus sind sie aber weiter im Boot. Daß sie die CL aber gewinnen, halte ich für sehr unwahrscheinlich.

Bedingt durch das Abschneiden der anderen Mannschaften auch in der Euro League wird sich die Niederlande im Ranking weiter verbessern, sie werden mindestens auf Platz 10 stehen, damit wäre der künftige Meister ohne wenn und aber direkt für die nächste CL qualifiziert.

Letztlich sind das sehr gute Nachrichten, denn das jahrelange Argument gg Ajax war ja genau dies, sie könnten sich nicht direkt über den Ligaweg für die CL qualifizieren, sondern müssten über die Qualifikationsspiele reinkommen. Daß Ajax Meister wird, halte ich für wahrscheinlicher als das Lazio unter den Top 4 landet. Falls Ajax aber "nur" Vizemeister werden sollte, könnten sie es durchaus über die Qualispiele schaffen, sie wären gesetzt. Unterm Strich ist die Wahrscheinlichkeit, daß Ajax die CL schafft, klar gegeben.

Corona

Natürlich ist Corona für alle Fussballvereine klar negativ, völlig ohne Ausnahme. Die wichtigste Einnahmequelle für die nationalen Verbände sind aber die TV Einnahmen. Diese sind in der Niederlande durch Fox Sport bis 2025 völlig ohne Einschränkungen garantiert, auch wenn die Spiele nicht stattfinden. Die Bundesliga erwartet 150 Mio Mindereinnahmen durch TV und in der jetzigen Saison könnten weitere Mindereinnahmen folgen, sollten die Spiele nicht stattfinden. Mitten in der Corona Pandemie musste die Bundesliga einen neuen Vertrag aushandeln, ggü den Erwartungen die man vor Corona hatte, hat man nun ca. eine Milliarde weniger Einnahmen aushandeln können. Konkret handelt es sich jedes Mal um einen Staffelvertrag, die Bundesliga hatte sich erhofft, daß die Einnahmen in Höhe von 1,35 Mrd für 20/21 in etwa gleichbleiben könnten, daß man also beim neuen Staffelvertrag nicht tiefer einsteigen müsste. Stattdessen bekommt die Bundesliga für 21/22 "nur" 1,05 Mrd, was ein absolut herber Einschnitt ist.

Genau das wird in der Eredivisie nicht passieren, deren TV Vertrag läuft bis 2025, die Einnahmen sind komplett garantiert und wenn der neue TV VErtrag ausgehandelt wird, ist Corona wahrscheinlich vorbei, es wird mit klaren Steigerungen gerechnet, natürlich weil das auch ein uralter Vertrag ist mit einer Laufzeit von 12 Jahren.

Ajax im internationalen Wettbewerb

Der klare Wettbebewerbsvorteil der Topligen ggü der Eredivisie relativiert sich zunehmend. Einerseits weil die wichtigsten Einnahmen für alle eh die CL Einnahmen sind, andererseits weil das bedingungslose Wachstum bei den TV Einnahmen für die nationalen Verbände anscheinend vorbei ist, bzgl teilweise sogar leicht rückläufig. Der wichtigste Vorteil von Ajax ist aber sowieso die im Verhältnis zu den Gesamtumsätzen viel höheren Transfereinnahmen, die zudem äußerst gewinnträchtig sind, weil man die meisten Spieler selber ausbildet.

transfermarkt listet alle Transfers auf, die Nebenbaustellen werden aber gar nicht erst genannt. Die zweite Mannschaft spielt in der zweiten Liga und ist fast 50 Mio wert, ein riesiger Vorteil. Jetzt wurde bekannt, daß Sven Botman für 8 Mio nach Lille wechselt. Sein Wert wurde mit 1,5 Mio angegeben, der Spieler wurde von Ajax ausgebildet und stand mit 0 in der Bilanz. Er spielte für die Profis keine einzige Minute und bringt aber einen im Verhältnis sehr hohen Gewinn.

[Kleiner Chef]

Depotupdate

Kauf 2 % Goldmoney zu 1,75 Euro: Grund - siehe Wochenendupdate.

Gruß

[Kleiner Chef]

Depotoptimierung

Kauf 2% Vectron zu 9,5 Euro: Grund: Gehe bei Vectron davon aus, das die gesetzlichen Vorgaben zur Umsetzung manipulationssicherer Kassen zu einem anziehenden Geschäft führt in den kommenden Quartalen und der transformationsprozess zu wiederkehrenden Einnahmen unterstützt und beschleunigt.

Verkauf 2 % Endor zu 131 Euro: Grund Abbau der Position hin zur Normalgewichtung

Gruß

[Weinberg-CP]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.699.672 von Einsteiger2000 am 09.08.20 19:57:11

Ich halte Intershop für ein schwieriges Investment. Man operiert seit Jahren in den roten Zahlen. Das Wachstum ist überschaubar und ich habe auch noch nicht verstanden, warum sich das mittelfristig ändern sollte. Hinzu kommt, dass das Management anfängt die Großinvestoren - die sie zugegebener Maßen über die letzten Jahre über Wasser gehalten haben - vorteilhafte Deals zu zuschanzen.

Meine Empfehlung wäre: Suche Dir Titel, bei denen die Story einfacher ist. Profitables Geschäft, strategische Wachstumsperspektive, kompetentes Management und kleinaktionärsfreundliche Shareholdersturktur. Wenn Du diesen Thread liest, kannst Du einige Ideen dazu bekommen ...

Gruss,
Weinberg

[Einsteiger2000]

Intershop ein Invest wert?

Als Börsenneuling finde ich ein Langzeitinvestment bei der INTERSHOP Communications AG recht interessant. Die scheinen mit dem Cloudgeschäft in Fahrt zu kommen.
Gibt es hierzu eine Meinung? Sollte man jetzt noch einsteigen, obwohl der Kurs dieses Jahr schon kräftig zugelegt hat oder besser die Finger davon lassen?

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.632.556 von jambam1 am 03.08.20 18:40:20

Zitat von jambam1:

Zitat von jambam1: Hallo,

die Heidelberger Druckmaschinen sind bei 0,708 zu 0,730

ich denke die Aktie schafft es noch bis 0,84

übernehme aber keine Gewähr.

Heute hat die Aktie 0,80 leicht überschritten und es wird spannend, ob sich der Kurs erstmal bei 0,84 einpendelt und die Entwicklung in die neue Technologie wohlwollend beobachtet.

https://www.heidelberg.com/global/de/about_heidelberg/press_…

Das war nix, die 0,84 hat sie nicht erreicht.
Beim ersten Widerstand kam die rote Karte.
Der Markt glaubt noch nicht an die neue Ausrichtung von Heidelberger Druckmaschinen.
10 Prozent sind auch nicht schlecht wenn man Stop-Loss gesetzt hat und der auch ausgeführt wurde.

[Kleiner Chef]

Wochenupdate: Q&A mit dem Wochengewinner!

Goldmoney konnte die Q1 21 Ertragskennzahlen deutlich steigern. Einige Fragen zu den aktuellen Entwicklungen aber auch zum Ausblick konnte ich dem Unternehmen stellen und möchte die Antworten an dieser Stelle teilen mit zum Teil interessanten Erkenntnissen:

Q: Can you tell me what is the focus on your short-term investments, because this led to a substantial loss in Q4 2020?

A: We take a very prudent approach with our balance sheet investments. As outlined in our FY 2020 Shareholder Letter, our balance sheet assets will be invested into precious metal bullion (70% gold, 20% silver, 5% platinum and 5% palladium) and any operating cash flow generated going forward will be used to purchase precious metals.

Q: Client assets climbed to 2,3 and in Aug. to 2,8 billion dollars. Is this increase due to increase of gold prices only or could you get new customers as well? How many customers do have actually?

A: The increase in client asset can be attributed to both metal price appreciation, and growing number of clients, which led to increased client metal weight. Our live audit page is a good source to view our client asset in metal weight and in USD terms in real time. https://www.goldmoney.com/corporate/real-time-audit

Q: You could increase gross margin from 2,7 % to 3,5 % in q1 2021. What is the reason for this good development and can you maintain or even increase this margin? Does the margin development correlate with the gold price?

A: The gross margin percentage expansion can be attributed to higher volumes and wider metal spreads. We see this trend continue in the foreseeable future.

Q: Are the increased fees of 2,2 mill. Dollars also the level you will achieve in the coming quarters?

A: The increase in fee revenue can be attributed to increased metal price, increased client assets, as well as a fee optimization campaign that we introduced at the beginning of this year, including a new minimum monthly storage fee, inactive fee, as well as increased fees for storage and some other activities. These changes in our fee schedule ensures on-going and recurring fee income improvement.

Q: Why did the CEO sell the shares at the moment and did I get it right, that
you will buy back up to 3 Mill. shares in the near future?

A: Re. the issuer bid, Mr. Sebag is selling those shares to settle a personal matter and is not receiving any of the proceeds. Goldmoney is purchasing and cancelling the 3 million shares at below market value. This strategy is in line with our share buyback plan. Please note that Mr. Sebag will continue to be paid in Goldmoney shares instead of a salary going forward.

Q: What is the growth limit factor for the future increase in assets under custody?

A: Goldmoney is built with scalability in mind. Our global infrastructure and relationships with partners ensure that we will continue to be able to provide services to clients and support growth of client assets if demand grows.

Q: Is it right that Mr. Soros is shareholder of goldmoney or did he sell in the meantime?
A: Mr. Soros is not a major shareholder of Goldmoney.

Q: Are you optimistic to increase shareholder value in the near future, by generatiing net income in the coming quarters?

A: After years of building and fine tuning our services and business model, Goldmoney is well positioned to benefit from the continued strength in the precious metal markets, protecting the wealth of our clients and increase shareholder value.

Mein Fazit: Investmentcase mit KZ 3 Euro mehr als bestätigt!

Goldmoney konnte erstmals letzte Woche von der Goldpreisentwicklung profitieren, da man die zuletzt schon guten Zahlen erneut steigern konnte. Mittlerweile erreichen die Kundenassets 3 Mrd. Dollar bei über 360.000 Konten und Kunden. Eine gute Ausgangsbasis für weitere operative Verbesserungen in den kommenden Quartalen. Der hier aufgestellte Investmentcase mit einem Kursziel von 3 Euro wird nach den Zahlen mehr als bestätigt.

Quirin Bank mit Rücksetzer nach den Zahlen!

Die Aktie reagierte mit einem Rücksetzer nach den Halbjahreszahlen und man nahm die Jahresguidance zurück. Nach einem über den Erwartungen liegenden Kapitalmarktgeschäft im H1 2019, lag es im H1 2020 brach. Insofern ist der Rückgang des Überschusses von 2,5 Mill. Euro auf 1,9 Mill. keine Überraschung.

Die erwarteten Wachstumszahlen bei Quirion wurden bestätigt mit 50 % Kundenwachstum und das AUM wuchs auf 0,46 Mrd. Euro; im Konzern von 3,9 Mrd. auf 4,4 Mrd. Euro.

Die aufgestellten Meilensteine mit Blick auf 2021 gilt es zu beobachten und hängen wesentlich vom weiteren Kapitalmarktumfeld ab. Zunächst sollte zur anstehenden HV die Dividende bestätigt werden, denn wenn es die Merkur Bank kann, dann sollte auch bei Quirin die Zahlung der vorgeschlagenen 7 Cent Dividende möglich sein.

Wochengewinner und Verlierer im Überblick!7



Die Jahresperformance beträgt 50 %
.
Die Gewinner und Verlierer können der Übersicht entnommen werden. Das Depot konnte in der Woche 4 % zulegen. Die Jahresperformance steigt auf 50 %.

[frontline55]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.680.436 von Weinberg-CP am 07.08.20 10:46:03

Im Halbjahresbericht liest sich das anders:

https://www.quirinprivatbank.de/system/images/2730/original/…

Mittelzuflüsse bei Quirin und AUM Quirion jetzt wohl etwa 500 Mio, aber aufgrund der noch nicht komplett egalisierten Corona-Baisse eben weniger Provisionen (24% Minus)...


Gruß,

Frontline

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.682.686 von Weinberg-CP am 07.08.20 13:20:43

Zitat von Weinberg-CP: Noch einmal zur Einordnung der Ergebnismeldung von Quirin ... https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2020-08/503885…

Ich setze lieber auf die BEG und das seit März 2015.
Da ist auch Quirin mit dabei und die sehr erfolgreiche Tradegate.

Gruß
Value