Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 2121)

[Kleiner Chef]

Update

Kauf 3 % Goldmoney zu 1,45 Euro: Ich kaufe eine zweite Tranche von Goldmoney als Depotabsicherunng. Ich hatte Goldmoney ja verschiedentlich vorgestellt. Der Gründe für den Zukauf:

1. Gold-Money ist im GJ bis 31.03. noch negativ im Überschuss. Hinzu kommt, das das Unternehmen offenbar betroffen ist von der Pandemie und deshalb stockt aktuell die PR.

2. Über eine ansteigende Summe der Goldverwahrung über 2 Mrd. Dollar sollte Goldmoney in Verbindung mit einer geänderten Gebührenerhebung zusätzliche Ergebnisbeiträge liefern können und

3. Von dem intakten Trend der Goldpreissteigerung profitieren können.

4. Die Tochter Meine ist nach Gründung noch rot. Ich erwarte zeitnah den Turnaround und die negativen Ergebnisbeiträge sollten drehen.

5. Einen hohen Anteil der Rechtsberatungskosten, nach Klärung von vielen Rechtsfragen, sollte künftig wegfallen. Kann als Summe der Overheads 1-2 Mill. Dollar pro Quartal ausmachen.

6. Goldmoney zahlt eine quartalsweise Divdidende von aktuell 0,0038 Cent.

7. Kommt die Marktkorrktur dürfte Goldmoney auf dem Radar von Investoren auftauchen.

8. Ich bleibe beim Kursziel von 3 Euro bei Goldmoney.

Gruß

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.909.065 von Straßenkoeter am 05.06.20 10:52:57

Zitat von Straßenkoeter: MAX21 eine vergessene Aktie!
Als sehr reizvoll sehe ich die ausgebombte Katasteopfenaktie Max 21. Hat nur noch eine Marktkapitalisierung von 3 Millionen. War ja mal hier eine Aktie von KC und hatte hohe Wellen hier im Forum geschlagen.

Schnee von gestern. Der ist mittler Weile geschmolzen und zum Vorschein kommt die heutige Max21 die durch kniehohe Scheße gwatet ist. Immer noch kein herrlicher Anblick, aber man muss auch sehen was man dafür bezahlt. Aktuell 0,16 -0,18 € je Aktie. Man hat 32 Millionen Verlustvortrag bei einer Marktkaitalisierung von 3 Millionen Euro. Allein der Verlustvortrag ist deutlich mehr wert, wenn man zukünftig profitabel agiert. Aktuell hat der Markt wohl noch Angst vor einer Insolvenz. Die sehe ich nicht. Die Mutter Max21 hat ja nur noch die Tochter Bintec. Die zweite Beteiligung der Verlustbringer, der Cashburner wurde unter Schmerzen verkauft. Jetzt ist dieser Ballast weg. Eine Beteiligungsgesellschaft ist man dann eigentlich nicht mehr. Kostenstrukturen sind nun auch gut. Es fliest in einander über was die Vorstände das Personal betrifft, einen Wasserkopf der Holding gibt es nicht mehr. Die Mutter Max21 hat kaum noch liquide Mittel was keine Rolle spielt. Sie hat noch eine Forderung an die Tochter Bintec und das sollte reichen. Bintec ist vergleichsweise flüssiger und hat einen positiven Cashflow. 2019 hat Bintec nach Steuern einen schönen Gewinn gemacht. Man muss nur auf Bintec schauen. Wobei der Bintec Gewinn nach Steuern angefallen ist, vor Steuern wäre es noch ein kleiner Verlust gewesen. Mit der AOK Nordrheinwestfalen hat man einen schöne Deal abgeschlossen der 2020 Bintec aus meiner Sicht profitabel also nachhaltig profitabel werden lassen sollte. Die Mutter Max21 produziert kaum noch Kosten da in Bintec integriert.

Zu den Einnahmen im Bereich des elektronischen Briefes muss man sagen, dass die wiederkehrend sind. Jeder Kunde zahlt je nach Nutzungsumfang. Aus meiner Sicht krisenresistente wiederkehrnde Einnahmen die mit Kundenzuwächsen und auch voranschreitender Digitalisierung, also größerer Akzeptanz des elektronischen Briefes und daher größerer Volumina steigen sollte.

Aus meiner Sicht ein Turnaroundkandidat wo man aktuell zu sehr günstigen Konditionen noch reinkommt. Der Markt hat Max21 vergessen. Sie liegt im Dreck und ich sehe es blinken. Und ich denke der Dreck spült sich immer mehr weg.

Dank Dir Straßenkoeter für die sehr amüsante Vorstellung der MAX21 AG am Freitag!

Ich habe mich am Wochenende nun mal dem Wert gewidmet und muss sagen da passt vieles, um nicht zu sagen alles.
Du hast recht, Max21 besteht aktuell nur noch aus der 100% Tochter Binect.

https://www.binect.de/referenzen.html

Die Binect Produkte für Spitäler, Firmen KMUs usw. halte ich für ein sehr interessantes Feld.
Vor allem weil die Umsätze nach der Installation beim Kunden wiederkehrend sind.
Mit der deutschen Post und AoK hat man auch zwei richtig große Referenz Kunden an seiner Seite.

Binect wächst die letzten Jahre zweistellig, konnte den Umsatz von 3 auf 7 Mio. erheblich steigern seit 2016.
Auch im Q1/2020 ist man wieder um 20% gewachsen.
Binect ist mittlerweile auch beim EBITDA klar positiv und erwirtschaftete etwa 0,5 Mio. positiven Cashflow in 2019.

Beim Blick in die Bilanz dachte ich mir, dass da doch ein Haken zu finden sein müsste.
Aber nein, auch da wurde ich positiv überrascht.

Die MAX21 Holding macht operativ überhaupt nichts mehr, 40k Cash liegen auf dem Konto bei keinen Verbindlichkeiten. Der Verlustvortrag von 30 Mio. ist somit das größte Asset der Holding was sicherlich auch einen gewissen Wert hat.
Auch binect selbst ist Schuldenfrei und hat sogar 850tausend Euro auf dem Konto.

Das ergibt für mich folgendes Bild:

Binect als einen Wachstumswert der von Digitalisierung deutlich profitiert kann man sicherlich in etwa mit dem einfachen des Jahresumsatzes bewerten.
Wären also etwa 7 Mio.
Dazu noch die knapp 1. Mio. an Cash und eine Schuldenfreie Holding mit 30 Mio. Verlustvortrag.

Unterm Strich komme ich da erstmal durchaus auf 8-9 Mio. an fairem Wert für die MAX21 AG.
Das wär in etwa ein Kurs von 0,50 je Aktie.

Wächst binect jedoch auch die kommenden Jahre so deutlich und profitabel weiter kann man der 100% Tochter schnell auch noch einen deutlich höheren Wert zugestehen.

Ich sehe hier dank der sehr niedrigen Bewertung und soliden Bilanz erstmal kaum Abwärtsrisiken.
Bei weiterem durchaus zu erwartenden Wachstum der Bintec besteht hier aber mittelfristig die Chance für einen Vervielfacher.

ach ja, der Binect Chef hält selbst 8% der Aktien, und er wurde vor kurzem auch allein Vorstand bei Max21
(Verschmelzung Binect - Max21, Umbenennung der AG in Binect - alles möglich)

[fu82]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.938.382 von Geronimo8 am 08.06.20 10:22:24

Wow!! Das ist immerhin ein Abschlag von aktuell über 80% zum fairen Wert. Wahnsinn!

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.937.464 von katjuscha-research am 08.06.20 09:28:15

Ok, danke für die Aufklärung Katjuscha ... ich lese dort kaum mit, weil die vielen Zwischenbeiträge nach dem Motto "ich habe das und jenes gekauft und verkauft" mich nicht interessieren.

Das ist es bei KC informativer.

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.936.582 von Caissa_Sosi am 08.06.20 08:35:01

Ja, ich war mir nicht sicher.

Es gibt hier auch Empfehlungen, die total gepfloppt sind wie zum Bespiel "rocket internet".

Da war trustone nicht dabei.

Im großenganzen läuft es ganz gut mit seinen Vorschlägen und Marktgespür.

🤠

[Geronimo8]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.936.942 von fu82 am 08.06.20 09:01:54

🌞Original-Research: CeoTronics AG - von BankM AG

Einstufung von BankM AG zu CeoTronics AG

Unternehmen: CeoTronics AG
ISIN: DE0005407407

Anlass der Studie: GB 2019/20, Kurzanalyse
Empfehlung: Kaufen
seit: 04.06.2020
Kursziel: EUR 4,92
Kursziel auf Sicht von: 12 Monate
Letzte Ratingänderung: keine
Analyst: Daniel Grossjohann und Dr. Roger Becker

Umsatz (vorl.) stieg in 2019/20 kräftig an

Die vorläufigen Zahlen der CeoTronics AG (ISIN DE0005407407, Basic Board,
CEK GY) für das jüngst beendete Geschäftsjahr 2019/20 (Geschäftsjahresende
31.5.) bestätigen den im ersten Halbjahr aufgezeigten Trend: Der Umsatz
legte um 44% zu, auf EUR 24,4 Mio. (H1 2019/20: EUR 10,9 Mio.; +43,9%), der
Auftragsbestand ist mit EUR 22,7 Mio. (H1: EUR 23,2 Mio.) weiterhin auf hohem
Niveau. Hierin enthalten ist auch der im Mai vermeldete Auftrag für
Funk-Kommunikationssysteme im Wert von EUR 0,6 Mio. Wir gehen davon aus, dass
der stärker als von uns erwartete Umsatzanstieg sich auch im EBIT und EPS
niederschlägt und haben unseren Forecast entsprechend aktualisiert.
Endgültige Zahlen für das kürzlich abgelaufene Geschäftsjahr werden im
September erwartet. Angesichts der gezeigten Wachstumsraten ist CeoTronics
mit einem EV/Umsatz von 1,0 (Peer Group Median: 1,3) nicht zu teuer.

Unsere DCF-Analyse liefert im Vergleich zu unserer letzten Studie pro Aktie
ein um EUR 0,94 höheres Resultat, während das Ergebnis der aktualisierten
Peer Group-Analyse um EUR 0,47 nachgibt. Im Mittel unserer beiden
Bewertungsmethoden ergibt sich ein Fairer Wert pro Aktie von EUR 4,92.

Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden:
http://www.more-ir.de/d/20995.pdf
Die Analyse oder weiterführende Informationen zu dieser können Sie hier downloaden

http://www.bankm.de/webdyn/141_cs_Research%20Reports%20Discl…

Kontakt für Rückfragen
BankM AG
Daniel Grossjohann
Dr. Roger Becker
Mainzer Landstrasse 61, 60329 Frankfurt
Tel. [phone], -46
Fax [phone]
[e-mail]
[e-mail]

[heinzconrad]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.936.582 von Caissa_Sosi am 08.06.20 08:35:01

Zitat von Caissa_Sosi: Das Bedarf etwas Aufklärung.

@Trustone war bis Mitte/Ende 2018 alles andere als von Endor überzeugt, traute der Bude gar nichts zu (nachzulesen im Endor-Forum). Hätte man auf Ihn gehört, wäre die beste Performance an einem vorüber gegangen. Der große Treiber bei Endor war damals @WissenMacht, und erst nach einem Sinneswandel haute @trustone bei Endor seine üblichen Jubelperser Postings raus.

So ist es. Danke für die klaren Worte.

Ich habe gestern ein paar interessante Dinge zu Endor erfahren, stay tuned

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.936.102 von jambam1 am 08.06.20 07:39:21

Zitat von jambam1: Sind nicht alle Investments von trustone vernünftig und erfolgreich ?

Ich weiß es nicht genau ... ist trustone nicht auch der Antreiber pro Endor gewesen ?

Da haben auch einige geschrieben, du gehst mir auf den Wecker. Jetzt sagt niemand mehr was.

😎

Ich glaub kaum, dass jemanden stört, wenn trustone überzeugt von etwas ist.

Es geht wohl eher darum, dass er solche teilweise Microcaps mehr hier bespricht als in den eigentlichen Threads und dafür Dinge ständig wiederholt, ohne das es wirklich echte News gibt. Ich finde es gut, wenn jemand hier solche Aktien vorstellt, aber ich habe schon oft gesagt, dass dieser Thread hier auch missbraucht wird, um Microcaps oder illiquide Aktien ständig im Gespräch zu halten. Man muss nicht jeden Auftrag melden oder gar jeden noch so kleinen Produktfortschritt. Das macht nicht mal KC, und der ist der Threadersteller.

Mal davon abgesehen stört mich mehr, dass trustone seine Meinung oft extrem wechselt. Da muss man sich nur Endor, BVB, L&S etc anschauen. Man kann mal irgendwo einsteigen und wieder aussteigen, aber dann in Foren mehrmals sehr deutlich zu bashen wie bei L&S oder BVB, nur um dann nach dem Wiedereinstieg ins andere Extrem zu verfallen und was von Vervielfacher zu reden, Ja das stört mich gewaltig.

Und das er immer richtig liegt, ist (wie bei uns allen) natürlich Unsinn. Wir haben alle unsere Fehlschläge. Muss man sich ja nur anschauen, wie sein Wiki mehrmals von Einbrüchen gekennzeichnet war, weil ein sehr hoch gewichteter Wert stark eingebrochen war. Wie gesagt, das passiert uns allen mal, aber zu sagen, trustone würde ständig richtig liegen, weil er hier mit myhammer, Endor und 1-2 anderen Aktien sehr offensiv gepostet hat, ist halt auch übertrieben. Ist ja auch psychologisch normal. Da schließe ich mich mit ein. Man postet halt gerne immer weiter die Topaktien und die Fehlschläge lässt man die Foren schnell vergessen.

[fu82]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.936.102 von jambam1 am 08.06.20 07:39:21

Und der nächste Titel steht mit ceotronics bereits in den Startlöchern. Ich habe in dem entsprechenden Thread nochmal um trustone's Einschätzung bezüglich der noch fehlenden Zündung des Aktienkurses gebeten, nachdem die Zahlen auf historischem Rekord berichtet wurden. Let's see.

[Kleiner Chef]

Update: Endor Nachfrage um Faktor 3 höher als erwartet!

Es gibt ein Update im Fanatec Blog, der die aktuelle
Nachfragesituation bei Endor beschreibt. Demnach ist
die Nachfrage um den Fakor 3 höher als erwartet, seit
Ausbruch der Pandemie.

Bedeutet, man kommt von den Ressourcen nicht mehr
nach die Auftragsflut zu bewältigen. Vieles deutet darauf
hin, das man im aktuellen Jahr auch meine erhöhten Erwartungen
toppen kann und vom Umsatz und Ergebnis die Erwartungen
für 2021 bereits für 2020 einpreisen muss.

Mittlerweile gehe ich soweit, das man den zweistelligen Mio.
Betrag an Überschuss bereits in 2020 erreichen wird. Perspetivisch
wird man einem Umsatz von 100 Mill. Euro einen Überschuss
von 20-25 Mill. erreichen können.

Bedeutet: Hier ist noch deutlich mehr möglich, als bisher erwartet.
Das erklärt auch den Kursverlauf der letzten Wochen.

Erhöhe mein Kursziel auf 150 Euro!

Nachdem mein Kursziel von 90 Euro heute morgen erreicht wurde,
habe ich 6 % des Bestandes verkauft. Der Rest bleibt mit neuem
Kursziel von 150 Euro im Depot.

Hier das Update von T. Jackermeier:

https://forum.fanatec.com/categories/blog

Gruß