Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 4729)

[Aktienangler]

HAEMATO AG

HAEMATO ist für mich eine von wenigen Nebenwerte-Aktien, die noch günstig zu haben sind. Im 5-Jahres-Chart sieht man zuletzt eine Seitweitsbewegung seit Ende 2013, bei der der Kurs bei knapp über 5 € immer gedeckelt war (die 5 € - Marke konnte 3x - 2014, 2015 und 2016 - nicht nachhaltig nach oben durchbrochen werden). Allerdings sieht man auch, dass die Tiefs in diesem Zeitraum immer höher ausfielen und sich eine deutliche untere Aufwärtstrendlinie gebildet hat. Selbst nach dem Dividendenabschlag im Juni diesen Jahres konnte sich die Aktie sehr gut halten. Es deutet alles auf einen deutlichen Ausbruch nach oben hin.

Die Zahlen sprechen dafür. Im Q1 2016 Umsatz +50% und EBIT +100%. Nach diesen Zahlen haben GBC und First Berlin ihre Kursziele auf 6,90 € bzw. 6,10 € angehoben. HAEMATO will zukünftig auch mit eigenen Produkten wie beispielsweise Hyaluronsäure wachsen.

In 2015 Umsätze von 230 Mio €, EBIT 8,2 Mio €, im Juni 2016 wurde erneut Dividende von 30 Cent/Aktie ausgeschüttet. Bei aktuellen Kursen von um die 5 € beträgt die Marktkapitalisierung nur 100 Mio € und die Dividendenrendite erreicht knapp 6%.

Fazit:
Aufgrund der Dividende und der vergleichsweise niedrigen Bewertung sehe ich hier ein geringes Downside-Risiko. Upside scheint kurzfristig hingegen wenig begrenzt (7-8 €), charttechnisch deutet alles auf einen bevorstehenden Ausbruch hin.

[ilsubstanzinvestore]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.046.361 von Kleiner Chef am 12.08.16 10:24:15

Zitat von Kleiner Chef: Da habe ich noch gar keinen Blick drauf geworfen. Eher auffällig wie man bei einem EBT von 2,5 Mill. Euro dennoch 5,1 Mill. Euro an Steuern ausweist....... Aber auch das ist Detail.

Gruß

... i.W. ist das ganz einfach zu erklären. Firmen die Gewinne erwirtschaften zahlen Steuern wenn keine Verlustvorträge mehr existieren, defizitäre Firmen nicht.

Nun hat man eine Holding die als Beispiel zwei 100%-ige Töchter konsolidiert. Eine macht 5 Mio.€ EBT Gewinn, die andere 5 Mio.€ EBT Verlust, konsolidiertes EBT = Null.

Nun muss aber die profitable Firma Steuern zahlen, vereinfacht 30%, also 1,5 Mio.€

Damit hast du nun: EBT = Null, T= 1,5 Mio.€, EAT = -1,5 Mio.€ und fertig ist die Wurst. Das bedeutet aber in Summe nicht, dass die Holding wertlos ist, denn schließlich besitzt man eine profitable Firma die 3,5 Mio.€ EAT macht.

In solchen Fällen kann man jedoch die Steuerzahlung als Hinweis für die Ertragskraft der profitablen Firmen (diese sind werthaltig, die defizitäre tendenziell eher nicht) heranziehen.

Viele Grüße
il

[InsertName]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.046.874 von Ralph100 am 12.08.16 11:07:03

Softing

Es ist sogar noch schlechter, die 23 Cent/Aktie sind nur das operative Ergebnis. Netto lag das EPS gerade mal bei 7 Cent, gegenüber 39 Cent im Vorjahreszeitraum.
Seltsam erscheint mir auch, dass Dr. Trier auf politische Schuldzuweisungen verzichtet hat. Katjuscha muss wohl noch an seinen Hacking-Kenntnissen feilen

[straßenköter]

HJB 2016 Deufol

https://www.deufol.com/pdf/Zwischenberichte/DFL-QB2016-06de.…

Mittlerweile muss ich sagen, dass die gesetzlichen Einschränkungen beim Delisting fast schon schade sind. Ein bißchen Egoismus muss erlaubt sein.
Deufol ist nach dem Absacken aufgrund der Delistingankündigung mittlerweile wieder um 50% gestiegen. Der heutige Bericht zeigt, dass da noch eine Menge mehr gehen kann, denn bereits in H1 hat man 0,073€ verdient. Selbst nach dem heutigen Kursanstieg auf 0,85€ ist da eine Menge Luft. Nicht umsonst enthielt die HV-Einladung die Möglichkeit für ein interessantes ARP.

[Ralph100]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.045.947 von sirmike am 12.08.16 09:49:45

Softing AG

Ich habe mir den 1/2-Jahresbericht auf der Webseite angesehen.

Wenn ich mir das letzte Interview aus Mai 2016 in "Vorstandswoche.de" ansehe und nun die Zahlen, dann habe ich den Eindruck, dass die Prognose doch eher verfehlt wurde. Der Gewinn pro Aktie liegt nur noch bei 23 Cent für das erste Halbjahr. Im Vergleichshalbjahr waren das noch 30 Cent.

Weder ist eine avisierte Übernahme erfolgt noch gibt es einen weiteren Kunden für die neue App. Das USA-Geschäft hat sich auch nicht belebt.

Fazit: Die 2016-Prognose erscheint ambitioniert. Man muss wohl auf 2017 hoffen. Ich habe vorsichtshalber alles verkauft, da ich jetzt ohnehin erst einmal auch einen rückläufigen Markt erwarte.

[Dicki10]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.045.563 von Dicki10 am 12.08.16 09:06:21

Umsatz pro mitarbeiter

Zitat von Dicki10: http://www.first-sensor.com/cms/upload/investor_relations/pu…

Habe über Deinen Beitrag nachgedacht.
Auf Seite 2 ist zu erkennen, dass in 2015, 142,3 Mio an Aufträge reingegangen sind und alleine in Diesem Halbjahr 2016 schon 80,2 Mio Euro.
Trotz des massivem Umsatzanstiegs ist der Auftragsbestand von 90,7 Mio Euro in 2015 auf
101,2 Mio Euro in Diesem Halbjahr geklettert geklettert. Gleichzeitig wären viele Effizienzsteigerungen beim laufen, wobei durch weiterem Umsatzanstieg mit weitere Skalenefekte zu rechnen wird.

Die Richtigstellung musste sein.
L.G Dicki.
PS. Deine Antwort war mir zu allgemein gehalten.

Umsatz pro Mitarbeiter lag 2015 noch bei 178,8 Tausend Euro .
Dieses Halbjahr schon bei 96,7 Tausend Euro. Siehe Seite 2.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.046.286 von smartcash am 12.08.16 10:18:01

Bavaria - Steuerquote?

Zitat von smartcash: Alles grün bei Bavaria, die Reaktion ist immer die Gleiche. mir ist nur nicht ganz klar warum die Berkshire Aktien mit so niedriger Performance angegeben werden. Die haben sich doch besser entwickelt.

Da habe ich noch gar keinen Blick drauf geworfen. Eher auffällig wie man bei einem EBT von 2,5 Mill. Euro dennoch 5,1 Mill. Euro an Steuern ausweist....... Aber auch das ist Detail.

Gruß

[smartcash]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.045.839 von Kleiner Chef am 12.08.16 09:37:23

Alles grün bei Bavaria, die Reaktion ist immer die Gleiche. mir ist nur nicht ganz klar warum die Berkshire Aktien mit so niedriger Performance angegeben werden. Die haben sich doch besser entwickelt.

[sirmike [Blogger]]

Delignit AG

Bei Delignit brummt das Geschäft

Delignit, ein Hersteller ökologischer laubholzbasierter Produkte und Systemlösungen sowie Zulieferer für die Automobil-, Bahn- und Luftfahrtindustrie, hat zwei wichtige Serienlieferverträge im Bereich Automotive abgeschlossen und dabei eine Folgebeauftragung im Bereich der leichten Nutzfahrzeuge von einem führenden deutschen Fahrzeughersteller gewinnen können.

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[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.041.576 von Kleiner Chef am 11.08.16 18:01:04

Bavaria: Wenn die Zahlen in Line sind.....mein Kursziel von 70 Euro voll bestätigt....

Zitat von Kleiner Chef:

Zitat von katjuscha-research: ...


Brauchst du gar nicht, weil die 300 Stück vom Marketmaker sind.

Kauft da jemand 50 Stück, zieht der sich raus und setzt die 300 Stück entsprechend deutlich nach oben.

Im Grunde steht bei Bavaria nichts im Ask bis 67 €.

habe mal eben 100 Stck. aus dem Brief gekauft zu 57,30 Euro.
Den Spass will ich sehen morgen, was bei Zahlen, die in Line sind
dann passiert......

ich zitiere mich selten selbst. Aus meiner Sicht sind die Zahlen absolut in
Line, wenngleich bei der oberflächlichen Betrachtung im Konzern ein Loss
von 2,8 Mill. 'Euro steht. Allerdings muss man hier die Saisonalität mit dem
deutlich stärkeren zweiten Halbjahr sehen, indem der Anlagenbau und
Services die positiven Ergebnisbeträge liefern. Hinzu kommt, daß die
Erträge aus Finanzanlagen niedriger und die aufgelösten Unterschiedsbeträge
niedriger waren.

Entscheidend ist aber der steigende Überschuss aus allen Beteiligungen um 5,5
Mill. Euro zu 2015. Damit hat sich auch der NAV von 342 Mio. Ende 2015 auf 362
Mio. zum Halbjahr erhöht. Das entspricht etwa 68 Euro/Aktie.

Wenn man noch den Liquiditätsüberschuss der negativen Beteiligung Arti-Grafiche
von geschätzt 25 Mio. Euro hinzurechnet, so liegt der NAV bei 73 Euro.

Meine Einschätzung war, daß wir uns mit dem NAV in Richtung 75 Euro Ende 2016
entwickeln. Genau dieser Weg bestätigt der Halbjahresbericht mit dem Potential
sogar noch eine Überraschung zu liefern, wenn Arti-Grafiche positiv abschneidet
auf EBIT-Ebene. Mein Kursziel von 70 Euro wird voll bestätigt.

Gruß