Ecotel - Neue Aktie - Chance oder Flop ? (Seite 39)

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.775.758 von moneymakerzzz am 02.11.21 12:29:45

Zitat von moneymakerzzz: Na, wer war jetzt zu optimistisch? Schauen wir mal, ob ich mit dem Rest meiner Erwartungen auch richtig liege...

ach komm, erinnere dich mal dran, wer lange Zeit viel zu skeptisch war und wen ich überzeugen musste!

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.775.464 von katjuscha-research am 02.11.21 12:07:43

Na, wer war jetzt zu optimistisch? Schauen wir mal, ob ich mit dem Rest meiner Erwartungen auch richtig liege...

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.775.296 von Straßenkoeter am 02.11.21 11:53:09

Zitat von Straßenkoeter: Erstaunlich wer jetzt noch unter 30€ verkauft.

na gut, hier dürften einige Leute fett im Plus sein, und nach News dann halt gerne mal Gewinne mitnehmen. Schon irgendwo nachvollziehbar, zumal die Statistikportale immernoch eher KGVs von 30-50 anzeigen.

nächstes Jahr werden wir dann sehen, wie die Profitabilität sich genau entwickelt, aber nach der heutigen Prognoseanhebung kann man sicherlich von um die 1,2 € schon dieses und 1,6-1,8€ nächste Jahr beim EPS ausgehen. Ich gehe dann auch zunehmend von deutlch steigenden Dividenden aus.

KGV läge dann aktuell bei knapp 17 fürs kommende Jahr. An sich eher normal, aber ich glaube nicht, dass nächstes Jahr das Ende der Fahnestange sein wird, was die Gewinnsteigerung betrifft. Und es baut sich ja zunehmend auch mehr Cash auf, der Verwendung finden kann, entweder in Sachen Dividende oder anorganischem Wachstum. Wer weiß, vielleicht will sich der Easybell-Cehf ja doch irgendwann mal von seinem 50% Anteil trennen.

[Straßenkoeter]

Erstaunlich wer jetzt noch unter 30€ verkauft.

[katjuscha-research]

Wow

Ich hab gleich nochmal zu 28,0 und 28,6 nachgekauft.

Ich glaub, die Leute merken noch garnicht was das für extreme Skaleneffekte gibt, insbesondere auf den Überschuss nach Minderheiten.

Kurse von 40€ sind wirklich keine Utopie mehr. Hätte ich vor einem Jahr kaum für möglich gehalten.

[skabo]

hi moneymakerzzz,

wohl suboptimal von mir gelistet.

wholesale:
umsatz 15
material 14.2
rohertrag 0.8

hab je bereich umsatz und material einzeln
rohertrag sowie ebitda summarisch ausgewiesen.

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.487.573 von moneymakerzzz am 03.10.21 01:41:38

Ach und eins noch: das spannende am Case ist ja, dass Umsatz und Margenwachstum parallel passieren (durch die neuen Produkte) - da kann durchaus die Entwicklung WENN es so kommt sogar noch schneller und dynamischer sein mit dem richtigen Angebot. Und da die neuen Sachen ja laut dem Call über die neue Plattform automatisiert laufen werden, rechne ich hier eigentlich durchweg mit Margen > den 58% in Q2 (könnte mir 70-80% Rohertragsmarge, vlt sogar nochmehr vorstellen wenn Hommes davon spricht das jeder Euro Umsatz fast 1:1 ins Ergebnis geht - also sogar inkl. Personal/sbA). Bin gespannt wie es kommt aber vlt. sind wir hier alle trotz grossem Optimismus noch zu vorsichtig mit den Schätzungen...

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.487.564 von moneymakerzzz am 03.10.21 01:29:20

B2B hatte im Q2 soll es heißen...

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.350.974 von skabo am 16.09.21 23:23:59

hatte deinen Beitrag ganz übersehen. 14 Mio. Rohertrag bei Wholesale? das ist ein Tippfehler, oder? und auch 20 Mio Rohertrag in B2B ist doch schon recht wenig wenn man in H1 bereits bei 13,7 steht. Gleiches bei Easybell 11,2 vs. 6,9 in H1. Oder?

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.336.961 von katjuscha-research am 15.09.21 20:28:17

Danke für deinen Imput (wenn wir uns nicht über politische Ansichten auseinandersetzen ist das ja doch ganz angenehm mit dir...) - hab jetzt nochmal nachgeschärft. Mein Case für 2021 bleibt weiter wie er ist, die Folgejahre hab ich nachgeschärft Meine Anmerkungen zu deinen 57% Marge: B2B hatte im Q3 bereits 57,8% Marge geschafft und ich gehe wie gesagt davon aus, dass die eher noch gesteigert/skaliert wird als zu sinken. Ergo sind 58% Rohertragsmarge keine Utopie. Bei Easybell gehe ich von einem stärkeren Umsatzwachstum in 2021 aus als 5% (hat man in Q1 und Q2 jeweils knapp 20% bzw. 13% geschafft und wird aufs Jahr vermute ich mal eher auf 12-15% rauslaufen) und hab mal bei Ecotel die 6% angesetzt für 2021 und dann je 5% für 2022f.

Komme damit auf Rohertrag: 44,5/48,4/51,6/55,5 und EPS von 1,18/1,72/2,09/2,53 - Umsatz bleibt immer unter den 100 Mios als Annahme. Spannend wir jetzt zu schauen, wie die Rohertragsmarge sich in den nächsten Quartalen entwickelt und wo da dann ein Ende ist was die Margenausweitung angeht.