ADLER Real Estate -- heiße Empfehlung (Seite 142)

[DOBY]

deutlich höhere Aktienzahl nach Fälligkeit der Pflichtwandelanleihe und einer alten WA aus 2013:


Fr, 28.12.18 19:00 · Quelle: dpa-AFX
ADLER Real Estate AG: Veröffentlichung der Gesamtzahl der Stimmrechte nach § 41 WpHG mit dem Ziel der europaweiten Verbreitung
Veröffentlichung über Gesamtzahl der Stimmrechte

1. Angaben zum Emittenten

ADLER Real Estate AG
Joachimsthaler Straße 34
10719 Berlin
Deutschland

2. Art der Kapitalmaßnahme

Art der Kapitalmaßnahme Stand zum / Datum der Wirksamkeit
X Ausgabe von Bezugsaktien (§ 41 Abs. 31.12.2018 2 WpHG)
Sonstige Kapitalmaßnahme (§ 41 Abs. 1 WpHG)

3. Neue Gesamtzahl der Stimmrechte:

71063622

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dadurch verringert sich die Verschuldung der Adler um über 150 Mio. Richtig gelohnt hat sich das für die Zeichner der Pflicht-WA(15/18) nicht, der Zinskupon jener WA war 0,5% und der Wandlungspreis liegt mit knapp 15 €/Aktie deutlich über dem aktuellen Kurs der Aktien.

[luri]

Seit den letzten Insidertrades Anfang Dezember ging es hier unaufhörlich bergab, das war doch mal ein richtig guter Tipp aus der Aufsichtsriege. Nun ja - schade nur für den, der ihn nicht befolgt hat.

[gate4share]

Habe ich da alles verpasast?

Wie und wann hat denn Adler diese 500 Mio Gewerbeimmobilien übernommen?

[guteboerseboeseboerse]

Nun konnte Adler laut heutiger Meldung auch den Rest der Non-Core Wohnungen losschlagen. Das ist zumindest erfreulich und ein weiterer Schritt zur Bereinigung des Portfolios.

Viel maßgebender ist für mich jedoch, ob das Gewerbeportfolio der BCP verkauft werden kann wie das auch für das Jahresende versprochen wurde. Dabei handelt es sich um einen Wert von etwa 500 Mio. € was den Verschuldungsgrad dann endgültig auf das gewünschte Niveau bringen würde. Nur sind leider die Rahmenbedingungen in letzter Zeit alles andere als gut für einen Verkauf. Es handelt sich hauptsächlich um Einkaufszentren und wie man weiß, tat sich der Einzelhandel dieses Jahr sehr schwer. Aktien wie die Deutsche Euroshop spiegeln das wider.

Ich denke dass auch deshalb der Adler-Kurs so weit unter NAV liegt. Nach gelungener Transaktion sollte der Kurs deutlich anziehen aber es gab die letzten Monate keinerlei Meldungen mehr dazu. Hab da kein so gutes Gefühl. Kann jedoch die Chancen auch nicht so richtig einschätzen bezüglich eines Verkaufs nahe Buchwert bzw. wie hoch der Abschlag sein müsste. Behalten wird Adler die Retail-Sparte ja kaum dauerhaft wollen. Auch wenn erst mal ein hoher WAULT und gute Mieter dahinter stehen.

Auf jeden Fall ist damit zu rechnen dass Adler in diesem Punkt seine Ziele für 2018 nicht erreichen wird. Das ist zumindest enttäuschend. Jetzt muss man sehen wie sich dazu geäußert wird. Im besten Fall erfolgt ein Verkauf in Q1-2019 was ja auch ok wäre. Doch wenn ich auf mein Gefühl höre hab ich Bauchweh bei der Sache.

[gate4share]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.708.416 von immoscout am 15.09.18 18:16:51

Zitat von immoscout:

Zitat von ikarus1104: ... weil man bei einem share-deal kein cherry-picking machen kann.

hä, hä, das hat der Fragesteller nun aber verstanden!

Doch, das habe ich verstanden!

Bin geschockt, dass immer soviel an mir vorbei geht, obwohl ich doch ständig hier und sonst schaue. Habe doch von dem Kauf , so mir erinnerlich, nichts genaues gehört.

[DOBY]

Adler wandelt sich nach 4 wilden Jahren endlich in ein "normales" Bestandshalterunternehmen, bei dem es weniger um Erzielung spekulativer Bewertungsgwinne geht, sondern erstmals wird in 2018 ein nennenswertes positives Ergebnis aus dem Vemietgeschäft erzielt (siehe FFO 1/Aktie nach 9 Monaten). Sollte dann demnächst auch noch der abschließende Schritt gegangen werden, nämlich aus dem FFO eine Dividende zu zahlen wie bei vergleichbaren Unternehmen, dann sollte deutlich höheren Kursen nichts mehr im Wege stehen.

Nur meine pers. Meinung. Irrtum vorbehalten.

[gate4share]

Nun konnte man 1,400 Wohnungen aus dem Non-core Portfolio für 61,5 mio verkaufen. Man verwaltet diese zunächst weiter. Auch die noch verhandenen weiteren ca 2,300 non-Core WOhnugnen sind in Verhandlungen und man rechnet noch dieses Jahr mit einem Abschluss, auch dieee verkaufen zu können.

Unter den Non-core Wohnungen versteht Adler Wohnugnen sind, die schlechten Lagen sind mit wenig Zukunftsaussichten und/oder in so schelchten Zustand sind, dass eine Investition keinen grossen Erfolg verspricht und/oder die weit weg von anderen Wohnungen liegen, und somit unverhältnismässig viel Aufwand bei der Vermietung machen.

Entsprechend billig werden diese WOhnungen auch vermietet. Das gerade verkaufte Portfolio hatte einen Leerstand von 31% und erzielte eine Miete von ca 4,52 qm. Daran kann man sehen, dass man damit echt nicht viel verdienen kann. Man bekommt das Geld rein und kann damit Schulden tilgen, und so erhöht sich das Eigenkapital. Gleichzeitig sinken die ZInsbelastungen.

Nachdem man nun wohl die kompletten non-core Wohnungen verkaufen konnte, bleibt wohl wieder Zeit und Manangment Kapazität um was neues in Angriff zu nehmen. Die Frage ist auch, dass man bei jetzt eben hochpreisigen Käufen nicht Wertminderungen in Zukunft erleiden muss?
Wenn man weiter so kauft, wie in der Anfangszeit, dass der Ankauf, auch nur bei 20 % Eigenkapital, alle Kosten erwirtchaften kannn und noch etwas übrig bleibt, könnte evtl nicht viel passieren. Jedoch haben wir nun Zinsen von vielleicht 1 bis 2 % und langfristig musste man eher so 7 bis 8 % zahlen. Bei den alten Zinsen ist auf jeden Fall, der Wert gesunken............aber es wird sicher noch ein paar Jahre dauern bis man auf 3 bis 4 % Zinsen ist, und ob es jemals wieder auf 7% kommt, weiss keiner!

[gate4share]

Das sieht schon alles sehr gut aus. Und der Wert des Gesamtwohnungspakets, den es netto nach Schulden hat ist um über 200 Mio Euro gestiegen und hat somit den Wert je Aktie um 3 Euro erhöht.

Man muss aber auch sagen, dass es wohl über 300 Mio Werterhöhugnen auf den Bestand gegeben hat. Adler hat immer schon den Bestand im Wert buchmässig hochgeschrieben, wohl immer dann, wenn der Marktwert entsprechend hoch war.

Meine damit wäre Adler die Wohnimmobilienaktien mit den meisten Chancen und der gleichgrossen Sicherheit wie die anderen!

[Gluese]

Erhöhung der Prognose

DGAP-News: ADLER Real Estate AG / Schlagwort(e):
Quartals-/Zwischenmitteilung/Prognoseänderung
ADLER Real Estate AG: Die ersten neun Monate 2018: Starke operative Leistung
- Guidance angehoben

2018-11-28 / 07:30
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

*Die ersten neun Monate 2018: Starke operative Leistung - Guidance angehoben
*

*- EPRA NAV steigt um 19,8 Prozent auf EUR 1.446,6 Millionen*

*- Voll verwässerter, bereinigter EPRA NAV/Aktie (ohne Goodwill) steigt um
20,0 Prozent von EUR 15,37 Ende 2017 auf EUR 18,45*

*- Nettomieteinnahmen um 38,9 Prozent auf EUR 173,3 Millionen gesteigert*

*- FFO I um 102,6 Prozent auf EUR 54,9 Millionen mehr als verdoppelt
(Vorjahr EUR 27,1 Millionen)*

*- Durchschnittsmiete/Monat/qm nimmt um 6,7 Prozent auf EUR 5,45 zu,
Vermietungsstand im Core Portfolio steigt um 2,1 Prozentpunkte auf 93,2
Prozent *

*- Guidance für das Geschäftsjahr angehoben*

*Berlin, 28. November 2018* - In den ersten neun Monaten 2018 hat die ADLER
Real Estate AG ihre operative Performance deutlich verbessert und dadurch
die wirtschaftlichen Ergebnisse gesteigert.

*EPRA NAV steigt um 19,8 Prozent auf EUR 1.446,6 Millionen*
Der EPRA NAV belief sich am Ende des dritten Quartals 2018 auf EUR 1.446,6
Millionen. Er liegt damit um EUR 239,4 Millionen über dem Wert vom
Jahresende 2017 (EUR 1.207,2 Millionen). Das entspricht einer Steigerung von
19,8 Prozent. Auf voll verwässerter Basis und ohne Berücksichtigung der
Firmenwerte ergab sich eine Steigerung um 20,0 Prozent von EUR 15,37 am Ende
des Vorjahres auf einen Wert je Aktie in Höhe von EUR 18,45 am Ende des
dritten Quartals 2018.

*Nettomieteinnahmen um 38,9 Prozent auf EUR 173,3 Millionen gesteigert *
Das starke Portfoliowachstum und die verbesserte operative
Leistungsfähigkeit trugen in Summe dazu bei, dass die Nettomieteinnahmen in
den ersten neun Monaten 2018 EUR 173,3 Millionen erreichten und damit um
38,9 Prozent über dem Wert des vergleichbaren Vorjahreszeitraums lagen (EUR
124,8 Millionen).

*FFO I um 102,6 Prozent auf EUR 54,9 Millionen mehr als verdoppelt*
Die FFO I erreichten in den ersten neun Monaten 2018 EUR 54,9 Millionen.
Gegenüber dem vergleichbaren Vorjahreszeitraum (EUR 27,1 Millionen) sind die
FFO I damit um 102,6 Prozent gestiegen. Je Aktie beliefen sich die FFO I der
ersten neun Monate 2018 auf voll verwässerter Basis auf EUR 0,70 (Vorjahr
EUR 0,34).

*Durchschnittsmiete/Monat/qm nimmt um 6,7 Prozent auf EUR 5,45 zu,
Vermietungsstand im Core Portfolio steigt um 2,1 Prozentpunkte auf 93,2
Prozent *
Am Ende des dritten Quartals besaß die ADLER Real Estate AG ein
Portfolio von 62.004 Mieteinheiten, 16,4 Prozent mehr als ein Jahr zuvor.
Der Zuwachs geht dabei überwiegend auf die Mieteinheiten zurück, die mit der
Übernahme der Mehrheitsanteile an der BCP erworben wurden. Die BCP
wurde erstmals zum Halbjahr konsolidiert.

ADLER zeigte eine gute operative Performance, die wesentlich darauf
zurückgeht, dass mittlerweile das gesamte Property- und Facility-Management
internalisiert worden ist und dadurch der Fokus auf das operative Geschäft
zugenommen hat. So nahm die durchschnittliche Miete pro Quadratmeter und
Monat im Core Portfolio im Jahresvergleich von EUR 5,11 auf EUR 5,45 zu. Das
entspricht einer Steigerung von 6,7 Prozent. In der like-for-like
Betrachtung ergab sich im Jahresvergleich eine Steigerung um 3,6 Prozent.
Der Vermietungsstand im Core Portfolio nahm um 2,1 Prozentpunkte zu und ist
gleichzeitig Beleg für die Anstrengungen, organisch zu wachsen.

*Guidance für das Geschäftsjahr angehoben*
Aufgrund der verbesserten operativen Leistungsfähigkeit in den ersten neun
Monaten hat das Management der ADLER Real Estate AG die Guidance für das
Geschäftsjahr 2018 angehoben. Die Nettomieteinnahmen werden am Ende des
Jahres voraussichtlich EUR 230 Millionen erreichen und damit die
ursprüngliche Zielsetzung mindestens um EUR 10 Millionen übertreffen. Die
FFO I werden in einer Bandbreite von EUR 73 bis 75 Millionen liegen statt,
wie bisher erwartet, zwischen EUR 68 und 73 Millionen.

Tomas de Vargas Machuca, Co-CEO der ADLER Real Estate AG, sagte: "Investoren
können auf die anahaltend gute Performance des Unternehmens vertrauen,
sowohl im Hinblick auf den NAV als auch auf die operativen
Leistungsindikatoren. In den kommenden Monaten werden wir weiterhin gute
Ergebnisse abliefern und den LTV in die Nähe des angestrebten Wertes von 55
Prozent bringen. Dadurch sollte sich auch unser Rating verbessern."

Maximilian Rienecker, Co-CEO der ADLER Real Estate AG, fügte hinzu: "Wir
haben noch großes Upside Potential. Dazu haben wir uns auch personell
verstärkt. Ein neuer Leiter Portfolio Management, der sich um die weitere
Verbesserung der KPI's kümmern wird und ein neuer Leiter Investor Relations
werden unser Executive Committee mit dem Ziel verstärken, auch weiterhin
starke Ergebnisse zu erwirtschaften, sowohl im vierten Quartal des noch
laufenden Geschäftsjahres als auch in 2019."

Der vollständige Bericht zum ersten Halbjahr 2018 steht auf der Website der
ADLER Real Estate AG unter www.adler-ag.com [1] zur Verfügung.

*Pressekontakt:*
Dr. Rolf-Dieter Grass
Leitung Unternehmenskommunikation
ADLER Real Estate AG
Telefon: [phone]
[e-mail]

*Kennzahlen 9M 2018*

*In Millionen Euro *
*Gewinn- und *9M 2018* *9M 2017*3)
Verlustrechnung *
Nettomieteinnahmen 173,3 124,8
Ergebnis aus der
Immobilienbewirtscha
ftung 151,9 91,0
Ergebnis aus der
Veräußerung von
Immobilien 4,3 0,6
EBIT 352,8 98,0
Konzernergebnis aus
fortgeführtem
Geschäftsbereich 164,3 11,4
Konzernergebnis 164,6 24,0
FFO I 54,9 27,1
Verwässerte FFO
I/Aktie in EUR1) 0,70 0,34
*Bilanz* *30.09.2018* *31.12.2017*
Investment
Properties 4.996,3 3.018,5
EPRA NAV 1.446,6 1.207,2
Verwässerter
bereinigter EPRA NAV
(ohne Goodwill)/je
Aktie in EUR 1) 18,45 15,37
LTV in % 2) 66,3 59,4
*Cashflow* *9M 2018* *9M 2017*
Cashflow aus der
laufenden
Geschäftstätigkeit 94,8 0,9
- davon aus
fortgeführtem
Geschäftsbereich 94,5 41,2
Cashflow aus der
Investitionstätigkei
t -591,6 321,0
- davon aus
fortgeführtem
Geschäftsbereich -591,6 321,0
Cashflow aus der
Finanzierungstätigke
it 205,2 -329,2
- davon aus
fortgeführtem
Geschäftsbereich 205,2 -341,2
*Portfolio* *30.09.2018* *30.09.2017*
Mieteinheiten 62.004 53.254
davon Wohneinheiten 60.856 49.553
Durchschnittsmiete
(EUR/qm/Monat) Core
Portfolio 5,45 5,11
Vermietungsstand (%)
Core Portfolio 93,2 91,1
*Mitarbeiter* *30.09.2018* *30.09.2017*
Mitarbeiteranzahl 815 535
1) Basierend auf der Anzahl der Aktien zum Bilanzstichtag
plus Aktien, die aus der Wandlung der zum Eigenkapital
zählenden Pflichtwandelanleihe entstehen;
Vorjahreszahlen angepasst
2) Exklusive Wandelanleihen
3) Angepasst wegen Veräußerung der Handelsaktiviäten

[user78]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.757.785 von Kuhziel0Euter am 21.09.18 08:57:36

Zitat von Kuhziel0Euter: cool, ARE macht jetzt auch in Mode

Haben die auch eine kostbare Immobilie wie LudwigBeck am Ratshauseck ?