Lang & Schwarz, LS1LUS ehemals WKN 645932 - LS-X (Seite 34)

[ChrisOTN]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.752.313 von francescoDC am 08.05.24 14:38:09

Hallo Franz,

danke für den Verweis. Ich möchte darauf hinweisen, dass bzgl. TR es auch weitere Meinungen gibt.
=> Aus dem sino Thread:

Zitat von Searchofficer: sino hv - just for info... der sino vorstand hat in seiner rede mal ein potential für TR von 10 mio kunden in europa, 200mrd AUM und 1,5 mrd net revenue in den raum gestellt (auf sicht der nächsten jahre)

Daraus lässt sich auch folgende vereinfachte Rechnung ableiten:
1.5 Mrd Umsatz. 1/3 ist PFOF, also 500 Mio. Wenn wir jetzt ganz vereinfacht sagen, dass TR und LuS 50:50 machen , sind wir auch bei LuS mit Nettoumsatz 500 Mio.
(Hinweis: Ja, ich weiß, da sind noch die Derivate und für diese werden höhere PFOF bezahlt, und so weiter; aber LuS ist auch nicht nur TR, - außerdem steht da "ganz vereinfacht")

Interessant wird sein, wer am Ende alles etwas vom Stück Kuchen haben möchte. Personal finde ich o.k., Aufsichtsrat auch (wurde der eigentlich jetzt erhöht?), Vorstand auch. Dann kommt die Böag, die sich ja auch ganz klug angestellt hat und die Börse Düsseldorf mitsamt einem MarketMaker eingekauft hat. Konnte LuS noch vorher von Düsseldorf nach Hamburg, ist der Weg jetzt zurück verbaut. Hier wird also auch etwas fällig, ggf. etwas mehr.

Ihr müsst echt mal zur Suchtberatung

[NormanBates1]

Okay überredet, habe auch mit 500 Stück aufgestockt.
Gruß

[francescoDC]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.752.130 von margo900 am 08.05.24 14:22:21

Doch
geht
Anhand der Zusammenfassung mit Ausblick in die nahe Zukunft von ChrisOTN,
ist es sogar ein MUSS, sich einzudecken weit über die Vernunft hinaus

Franz

[francescoDC]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.751.677 von Winwin31 am 08.05.24 13:33:29

Schön

auf welcher Plattform ?
oder viele Teilausführungen ?

Franz

[margo900]

man kann euch nicht alleine alle Stücke kaufen lassen 😉

[Winwin31]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.751.572 von francescoDC am 08.05.24 13:17:19

Zitat von francescoDC: Auf Tradegate um 12:43 die 800 Stück,
das war auch ich.

Franz

Servus Franz

Und ich eben die 2000…kann’s auch nicht lassen…

[francescoDC]

Auf Tradegate um 12:43 die 800 Stück,
das war auch ich.

Franz

[margo900]

und hier noch ein interessantes Interview zu trade republic, mal nicht mit Christian Hecker. er s wird die Europa Expansion angesprochen, das Girokonto und Pfof.
https://youtu.be/Us16WXyun5U?si=YX1Y3uGe3Cg2RTO7

[margo900]

https://www.similarweb.com/de/website/traderepublic.com/#tra…

hier der Traffic von April. immer noch auf recht hohem Niveau. der Anteil Deutschlands sinkt.

[ChrisOTN]

Umsätze im April 2024 | und etwas mehr Text

Rückblick - Ausgewählte Inhalte
- Die Baader Bank hat in Q1 ein Ergebnis nach Steuern und vor Fonds von 0.26 EUR erwirtschaftet. Und davon 66% in den Bankenfonds gesteckt. Am Ende blieb ein Gewinn von 0.09 EUR und der Fonds hat sein Ziel erreicht. Die Dividendenforderung der Aktionäre zu reduzieren.
- Herr Hillen hat im April fleißig sino Aktien gekauft. Kommt da was im Mai? (Stichwort: Girokarte, Wertpapierkredit)
- Depotvergleich bei Trade Republic und der Baader Bank
--- Schaut man sich die Nutzerzahlen für 2023 an, kommt man grob auf 1 Mio. neue Kunden bei TradeRepublic.
--- Bei Baader sind es in 2023 430k neue Depots, wobei 90k einmalige Nutzer von Smartbroker sind. Das organische Wachstum ist 340k.
==> Bei TradeRepublic ist das Wachstum 3x so groß wie über alle Broker bei Baader.

Umsätze im Vergleich
Vorab: Danke an detriment für die andere tolle Tabelle 👍

Quellen: DataMinerT, eigene Berechnungen via gettex.de (gilt auch für nachfolgende Charts)

Umsätze im Vergleich stabil und auch die Reaktivierung der Kunden.
gettex und LS-X wachsen ungefähr gleich. Setzt man vereinfacht dies mit den Neobrokern gleich, sieht man, dass der Baader-Endkunde 2,5-3x so viel handelt wie der TradeRepublic-Endkunde. (Sorry, da war ich im Baader Thread etwas grob unterwegs.) Schlussfolgerungen:
- Baader / Scalable mit TradingFlat und Zinsen nur im Abo = Trading
- TradeRepublic (mit 4% Zinsen) = Wealth
=> Die obige Darstellung wird von den Verantwortlichen auch so dargestellt und ist mit den Zahlen kongruent. Es gibt also einen verschiedenen Kundenfokus. Damit macht für TR auch weitergedacht das Girokonto Sinn (= noch mehr Geldbindung).
- TR und somit auch LuS muss die 2,5-3x-fache Leistung als Puffer parat halten. Bei Tradings-Peaks wird in Zukunft bei TR/LuS deutlich mehr los sein.
- Meine persönliche Meinung: gerade ist es ruhig. Was wir sehen ist das New Normal.
=> Persönliches Fazit: Die aktuellen Handelsvolumen sind für mich extrapolierbar.

Equities: LuS und gettex im Tagesvergleich

5-Tagesmittelwert. x-Achse: Handelstage seit Jahresbeginn. Schwarze Linie: Monatsdurchschnitt.

An Ostern ein Peak, jetzt im April etwas Durchatmen. Und jetzt geht es wieder weiter. Wir dürfen gespannt sein. Doch warum ist der April etwas niedriger als der Februar?

Schauen wir uns zur Einfachheit den Vergleich ohne MUNC an. Also ohne den regulierten deutschen Markt. Hintergrund ist, dass gettex (und auch Tradegate) bspw. an die IBKR angebunden ist, evtl. routet die IBKR bei SMART zu gettex (Stichwort PFOF bei gleichem Ausführungskurs) statt XETRA oder der Scalable-Kunde handelt gerne deutsche Aktien wegen der XETRA Möglichkeit. Der Chart ohne MUNC sieht so aus:

Es ist zwar nur ein Detail, aber hier ist der April dann wieder besser als der Februar. Heißt im Umkehrschluss, dass gettex sich leicht mehr vom klassischen XETRA-Handel schnappt. Für unsere Neobroker heißt das: Mit dem 3x-fachen Neukundenvolumen schafft man ein ganz leichtes Marktanteilswachstum gegenüber gettex bei den Equities. Sehr schön :-)

Ausblick
- LuS muss für TR einen sehr großen Puffer im Hintergrund halten. TR kann auch nicht wirklich bei hohen Peaks auf TG Ex. routen, das würde das System dort wohl mittlerweile auch gehörig unter Druck setzen. Das ist sicherlich eine Herausforderung.
- TR hat mit dem Fokus Wealth jetzt auch nicht sonderlich Drang viele Broker anzubinden. Es muss vielmehr alles sauber stabil laufen, wenn der Peak kommt.
- Girokonto und Kredite kommen noch, das Zinsumfeld und die Inflation ist gut, etc.

Ich persönlich erwarte, dass wir noch die 100 Mrd. Umsatz an der LS-X schaffen werden. Als Kursziel habe ich hier 160 EUR (nach Split) gelesen. Warum nicht? Herr Bütow hatte damals wohl doch recht...irgendwie hat er es schon alles kommen sehen - nur das Loch dazwischen, das kam unerwartet. Schade...

Hab ich was übersehen? Ich hoffe nicht. Falls ja, bitte schreiben 🙃

Disclaimer: alles ohne Gewähr. Dies ist keine Anlageempfehlung. Die Anlage in Aktien ist mit Risiken verbunden, bei Bedarf diesen Kursverlauf anschauen.
(Korrektur 17.21 Uhr: TG Ex. Werte Jan/Feb 2024 korrigiert)