ZAPF CREATION - KGV 4,1 und der Turnaround schreitet voran (Seite 274)

[marvelous1962]

Der Freiverkehr-Makler in Zapf muss weiterhin funktionieren und wird wahrscheinlich geprügelt vom Larian Clan die Aktie herunter zu bekommen...Nicht nervös machen lassen, die Zahlen werden sensationell für 2016, jeder Print unter 7 € ist ein glasklarer Kauf....

[Hirse]

Wie die Zahlen für 2016 werden, lässt sich aufgrund der (Nicht-)Berichterstattung nicht seriös einschätzen. Zwei Einflüsse sind auffällig: Die Abwertung des Britischen Pfunds wird die Zahlen in Euro belasten. Zudem ist Zapf Creation stärker im Marketing aktiv. IM Fernsehen bei Super RTL liefen in den Herbstferien zu unterschiedlichen Zeiten (morgens, mittags und abends) Werbung von Zapf. Das deutet für deutlich höhere Marketingaufwendungen hin, um Wachstum zu generieren.

Ansonsten werden wir grob in 6 Monaten mehr wissen zum Jahr 2016...

[marvelous1962]

Der Freiverkehr-Makler in Zapf muss weiterhin funktionieren und wird wahrscheinlich geprügelt vom Larian Clan die Aktie herunter zu bekommen...Nicht nervös machen lassen, die Zahlen werden sensationell für 2016, jeder Print unter 7 € ist ein glasklarer Kauf....

[Versucher1]

... Danke Dir ... das 'erschlägt' mich geradezu.

[marvelous1962]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.500.869 von Versucher1 am 18.10.16 17:37:11

IPO why now:
-1,2 bn USD, up to 500 mln USD placement
-about 5 years potential to increase its EBITDA
-100% payment of dividend
-4 x bigger than the number 2 in Russia
-preference for a moscow listing, concerns with ADR as a structure in general

__________

-they are ready to IPO at any time, with no new crisis mode in Russia
-104 stores at the end of 2015
-opening of 60 stores in 2016
-up to at least 300 stores in the next 4-5 years
-doubling the business sqm wise
-to get good locations is one of the actual challenges
-3 main competitor went bankrupt; overtaking the space of these comps
-13% market share, aim is to double (25%;online as well as offline)
-regulation is more easier in comparison to food (leading market position etc.)
-infrastructure support, new DC building, now second warehouse (70 k sqm), storage capacities more than 4 times higher than actual need, support for 700/800 stores --> capex completely done !
-IT project capex, migration in one system, finished in Janaury 2015
-omni channel strategy now fully installed
-on line sales increase 3x in H1/2016
-SAP implementation, automatisation of processes will lead to OPEX reductions
-staff per sqm goes down from 34 to 14 people
-pressuring competitors with their on-line strategy
-online share in Russia is actually just 8%
-supplier relations are improving
-best price strategy of Detsky Mir....
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-birthrate still on the rise.....
-price sensitivity is actually very high
-share of food buying is up (in comparison to food retailer)
-hypermarkets are selling just 5 best sellers in every category, Detsky is selling 25 k SKU in various assortments
-cost cutting possibilities --> double digit margin is the target
-SG&A costs optimization
______
-> loyality program:
-1 mln loyality cards in use
-specific department in place that is analysing data (data mining) to customize offers
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-only 20% of all purchases are FX
-exlusivity agreements with Mattel --> StarWar e.g. assortments 3-4 days earlier than comps
-margins 5% in toys but 70% in appareal
______
-2016 leveage 1,5 X, target is to decrase it to 1x
-WC effect in 2015 positive; something close zero for 2016
-30 mln RUB capex needed to open one branch
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renumeration package top management
-KPI >bonus 100% if EBITDA plus equity price minimum up 15%
-15-20 managers of Detsky Mir managers will have shares
-no idea how CIC will act with their actual stake after the IPO
___________
-no huge capex plans actually
-every year altogether 1 mln sqm shopping space is opened in Russia; 99% of locations are shopping malls
___________
-foreign expansion
-Kazakhstan 4-5 stores
-KAZ will be profitable at the end of the year
-mid term target 40 stores
________

[Versucher1]

@marvelous1962 ...
Was hat er denn so berichtet der CEO von Detsky Mir ... ? Wie ich gelesen habe lief es bei denen im Q3 recht gut.

[longitudinalwelle]

Nicht die schlechtesten Voraussetzungen, dass das erhöhte Marketing-Budget ertragsgenerierend eingesetzt wird:

http://www.toynews-online.biz/news/read/women-of-the-year-20…

[buhmi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.434.764 von Versucher1 am 08.10.16 10:43:17

[offtopic]
Nur weil alle runden heißt ja noch nicht, dass das auch ökonomisch sinnvoll ist. Meines Erachtens ist das sogar eine sehr interessante, rein psychologisch erklärbare (wenn auch letztlich weitgehend vernachlässigbare) Marktineffizienz. Der Grund für die in der Regel kleinen Stückelungen bei Aktien ist ja gerade, dass man Beträge exakt abbilden kann.

Wenn man Deine Logik konsequent weiterspinnt, dann dürfte man auch keine krummen Limits setzen

Grüße
[/offtopic]

[Versucher1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.432.649 von buhmi am 07.10.16 19:47:24

... sooo kann man es natürlich auch sehen.
Schau ich allerdings mal ins XETRA-Orderbuch bei meinen Nebenwerten, dann sind geschätze 90% der Orders soche mit 'ner 0 oder 00 oder 000 auf den letzten Stellen der Stückzahl.

[buhmi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 53.428.821 von Versucher1 am 07.10.16 11:54:20

Zitat von Versucher1: ja schön, besonders wenns so alsbald weitergeht.

Mal ne Frage an die Profis:
Was (gibts da ein Motiv?) lässt einen permanent krumme Stückzahlen nachfragen bzw. anbieten ?
Stück Geld I Brief Stück
1.018 7,50 € 8,37 € 516

Hallo Versucher1

Welchen rationalen Grund gibt es, ausschließlich gerade Stückzahlen zu ordern?
Da die meisten Investoren die Höhe ihres Investments anhand eines Prozentsatzes ihres verwalteten Vermögens festlegen erscheinen mir krumme Zahlen eigentlich eher als Normalzustand.

Grüße