DEFAMA, ein sich entwickelndes Immobilienjuwel? (Seite 193)

[philojoephus]

@ all

Mit dem neuen Kauf ist wohl endgültig klar, dass die DeFaMa wieder im Normalbetrieb läuft. Schön, dass der neue Kauf wieder so ein großer Brocken ist. Damit ist der annualisierte FFO je Aktie erneut gut gestiegen und die Bewertung der Aktie nochmal gesunken. Gut für Interessenten, die noch einsteigen wollen. Bleibt zu hoffen, dass damit der Knoten bezüglich einer höheren Bewertung platzt. Denn die Aktie notiert nun schon eine Weile am unteren Rand der Bewertungsspanne, die das 11 bis 14 Fache des annualisierten FFO beträgt, obwohl doch mittlerweile klar ist, dass die DeFaMa durch Corona nicht belastet ist.

>> Wenn du in Anklam oder Umgebung wohnst, hast du genau 2 Möglichkeiten: Du kaufst im toom
>> Baumarkt deine Baumarktwaren ein oder du rufst einen Handwerker an.
Bei dem neuen Objekt fühle ich mich schon fast an Buffetts Mautbrücke erinnert. Der Ort Anklam selbst ist mit 12.000 Einwohnern ja in Ordnung für so einen Baumarkt, aber richtig spannend wird es, wenn man bei Google mal schaut, wo sich die nächsten Baumärkte befinden. Da gibt es eine Menge kleinere Orte rund um Anklam, die aber alle keine Baumärkte haben. Erst in einem Umkreis von 35 km oder mehr als 30 Minuten Fahrzeit sind wenige weitere Baumärkte zu finden. Das bedeutet, dass das Einzugsgebiet dieses Baumarktes vermutlich zwei bis dreimal so groß ist, wie es auf den ersten Blick erscheint und das dieser Baumarkt quasi ein örtliches Monopol hat. Keine schlechte Ausgangslage.

Weiterer Vorteil ist, dass es erneut ein toom-Baumarkt ist. Das ist dann schon der fünfte toom-Baumarkt, den die DeFaMa hat (der B1 Baumarkt in Dinslaken gehört auch zu toom). Damit dürfte die DeFaMa als Vermieter langsam relevant für toom werden. Rolf Elgeti betont immer wieder, dass es das Herzstück seiner Strategie ist, möglichst viele Märkte von einem Vermieter zu haben, weil das viele Vorteile mit sich bringt, nicht nur bei den Verhandlungen mit dem Mieter selbst, sondern auch bei den Ankäufen.
In der Meldung steht, dass der Baumarkt erst im letzten Jahr renoviert wurde. Entweder hat toom das selbst gemacht, dann zeigt es, dass man noch länger an dem Standort bleiben will oder (wahrscheinlicher) hat es der Verkäufer gemacht, um einen langfristigen Mietvertrag zu bekommen, weil das beim Verkauf hilft.

Wie ich bereits in den Beiträgen Nr. 1.420, 1.794 und 1.814 (Link zu den Beiträgen siehe unten) ausgeführt habe, sind Baumärkte an der richtigen Stelle keine schlechten Investitionen. Und so langsam scheint diese Meinung auch bei anderen einzusickern. So schreibt die Wirtschaftswoche in der Ausgabe 29/2020 vom 10.07.2020 auf S. 86: „Die Covid-19-Pandemie hat zwei Trends ausgelöst, die Bestand haben werden: den zum dezentralen Arbeiten und den zum verstärkten Rückzug ins häusliche Privatleben.
Der erste ist verbunden mit einer Aufrüstung des Homeoffice. Das bedeutet aber nicht nur Aufbau einer optimalen digitalen heimischen Infrastruktur, sondern auch eine optimale Ausstattung und Gestaltung des Arbeitszimmers. Das wiederum ist verbunden mit dem Wunsch nach einer Verschönerung des privaten Wohnumfelds. Beides zusammen sorgt für mehr Nachfrage bei Hornbach Baumarkt, dem größten Teilkonzern der Hornbach-Gruppe. Der überwiegende Teil der insgesamt 160 Bau- und Gartenmärkte unterlag während des Shutdowns keinen Verkaufsbeschränkungen, der virtuelle Bau- und Gartenmarkt steht eh rund um die Uhr offen. Als klarer Gewinner sollte Hornbach daher aus der Covid-19-Krise hervorgehen. Die Geschäfte laufen bestens. Im ersten Quartal 2020 21 (von März bis Mai) stieg der Umsatz der Gruppe kräftig an um rund 18 Prozent auf 1,58 Milliarden Euro. Operativ verdient wurden 173 Millionen Euro, rund 80 Prozent mehr als vor einem Jahr. Der Aktienkurs hat den Coronacrash an der Börse längst ausgebügelt. Die Anleger haben rasch gemerkt, dass der Abtaucher eine erstklassige Kaufgelegenheit war. Inzwischen notiert der Kurs höher als vor dem Einbruch im März.“

Soweit ich mich erinnern kann, ist mit diesem Verkauf auch erstmals ein Verkäufer genannt worden - die Verifort Capital. Das ist ein Anbieter von geschlossenen Fonds. Obwohl ich das Segment auch beobachte, kannte ich die bisher nicht. Aber auf deren Webseite kann man sich die verschiedenen Fonds ansehen: https://www.verifort-capital.de/unsere-fonds/ueberblick/ und feststellen, dass sie einige Retailobjekte in ihren Fonds haben und auch immer mal wieder etwas verkaufen. Soviel zum Thema, wer solche Objekte verkauft.

Kleiner Fun Fact: Einer der nächstgelegenen Baumärkte in der Nähe von Anklam ist der Obi in Torgelow. Der gehört der Dt. Konsum. Torgelow wiederrum liegt zwischen Anklam und Pasewalk. Der toom in Pasewalk gehört auch der DeFaMa. Sieht so aus, als würde die DeFaMa mit den zwei tooms jetzt den Obi der Dt. Konsum in die Zange nehmen :-).

Bleibt gesund.

MfG J:-)E


Beitrag Nr. 1.420 = Posting: 61.890.086 von philojoephus am 11.11.19 12:53:11 im Thread: DEFAMA, ein sich entwickelndes Immobilienjuwel?
Beitrag Nr. 1.794 = Posting: 63.927.875 von philojoephus am 06.06.20 19:29:21 im Thread: DEFAMA, ein sich entwickelndes Immobilienjuwel?
Beitrag Nr. 1.814 = Posting: 63.982.437 von philojoephus am 11.06.20 11:40:46 im Thread: DEFAMA, ein sich entwickelndes Immobilienjuwel?

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.530.528 von Nebenschauplatz am 24.07.20 10:50:36

Genau dies sind die Perlen, die unser Herr Schrade für uns alle Mitinvestierten an Land zieht.

Das Beste, es gibt eine sehr große Zahl hiervon, wir können wachsen wachsen wachsen.

Und da "normale Nominalzinsen" aus politischen Gründen nicht mehr tragfähig sind, bleiben Sachwerte wie DEFAMA das "Pflichtenheft" jedes aufgeklärten Mitbürgers. ;-)

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.530.069 von LongTermForever am 24.07.20 10:26:25

Aktuell ja der "kaschierte Sommerschlußverkauf" im Gange.

Das haben wohl einige Verkäufer bei Defama verwechselt?

Aber ich bedanke mich für solche "freizügigen Spenden" eines wahren Substanzwerts zu diesen Kursen.

Bin aber nicht befugt, "Spendenbescheinigungen" auszustellen. ;-)

Wahrlich, es stehen jeden Tag "Dumme" auf, die Kunst nur, diese zu finden und auszumosten.

[Nebenschauplatz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.527.567 von erfg am 24.07.20 08:15:05

toom Baumarkt in Anklam

War reiner Zufall, dass ich überhaupt wusste, wo Anklam ist.

Aber einen Aspekt finde ich richtig interessant:

Wenn du in Anklam oder Umgebung wohnst, hast du genau 2 Möglichkeiten: Du kaufst im toom Baumarkt deine Baumarktwaren ein oder du rufst einen Handwerker an.

Nein, mal im Ernst: Im Umkreis von knapp 40 km gibt es keinen anderen Baumarkt - welch nettes Argument für eine immer wiederkehrende MV Verlängerung ist das denn?

Irgendwie typisch DEFAMA, absolute Pampa und trotzdem (aus Vermietersicht) gut gelegen.

[LongTermForever]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.529.850 von Kampfkater1969 am 24.07.20 10:17:14

Stimme voll zu!

Hier werden sich einige in ein paar Wochen sehr ärgern, dass sie auf diesem Kursniveau ausgestiegen sind.

Aktuell notiert DEFAMA nur noch bei rund 11x annualisiertem FFO, ein Spottpreis im Vergleich zur Peer Group, vor allem wenn man die höhere Ertragskraft und Wachstumsintensität einrechnet.

Aber ich glaube von uns ist keiner traurig, wenn es nochmal "Schnäppchen-Wochen" gibt.

In diesem Sinne allen ein schönes Wochenende!
LongTermForever

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.527.699 von erfg am 24.07.20 08:25:26

In der benannten Quelle wird da die Übernahme der Defama durch die Deutsche Konsum formuliert....

Heute haben es einige Verkäufer so dringlich, dass selbst unter 17 € verkauft werden muss.

Man muss nicht alles verstehen? Die Kursrückgänge am allgemeinen Markt schlagen hier durch?

Der Mensch ist und bleibt ein "Herdentier". Evolution hin oder her.....

[erfg]

Vorstandswoche:

Die Zahlen sind auf Grund der heutigen Meldung schon wieder überholt:

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/12757050-corona-g…

[erfg]

DEFAMA steigert FFO durch weitere Zukäufe:

* Kauf eines Baumarktes und einer Photovoltaik-Anlage
* Investitionen von rund 8 Mio. € erhöhen die Erträge um über 800 T€ p.a.
* annualisierter FFO steigt auf 6,7 Mio. € bzw. 1,52 € je Aktie

https://www.dgap.de/dgap/News/dgap_media/defama-steigert-ffo…

[supialexi2]

die beiden Elgeti Gesellschaften sind reits, d.h. imwesentllichen, das daß Eigenka9pital,bei min 40% liegen muss, man strebt selber min 50% an. Es gibt weitere Bedinguungen. Die Vorrgabe zur Höchstbeteiligung in Prozent erzielt Elgeti durch verschidene Kapitalgeselllschaften, die jeweils Anteile ghalten. gIn jedem müssten die besser sein als immobilienggesellschaft, die um 20 % Eigenmittel haben. Total unverständlich ist daß diesee reits sogar höhere zahlen müssen als defama.
lFür mich spricht Vieles dafür daß bei fcr nicht alltes korrekt läufft, da möchte ich nichts vergleichen.

[Kampfkater1969]

Für mich ist die DEFAMA der "Porsche" unter den Aktien in diesem Bereich. ;-)

Und auch mit einem Porsche kann man genießerisch cruisen, nicht nur rasen......

Ein schnelles "immer höher, immer weiter" ist selten die beste Handlungsoption.

Sieht man an Wirecard, wie "kreativ dumm" dann durch den Druck im Kessel, die Handlungen werden.

Defama ist was für Anleger, die eine Vorstandspolitik der "ruhigen bedachten Art und Weise" zielführend würdigen.

Andere "Anleger" sollten in die "Marktschreieraktien" gehen.

"German Dumb Money", da ist viel dran an dieser Würdigung ausländischer Adressen über das Geldanlageverhalten unserer Mitbürger.