DEFAMA, ein sich entwickelndes Immobilienjuwel? (Seite 338)

[Michale]

Der Q1 Bericht ist jetzt online

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[gate4share]

Habe es bereits bei anderen Firmen gesehen, dass diese Immobilien gekauft haben, aber erst später die notwendigen Eigenmittel einwarben. Also wo etwas eine Kapitalerhöhung erst Monate danach erfolgte. Klar irgendwie wird der Verkäufer auch eine Sicherheit haben wollen- und eine Bank gibt die Kredit nicht, und demnach auch keine Zusage, wenn kein eigenes Kapital in die ObjektGmbH eingebracht wird. Evlt könnte da jemand mit einer Bürgschaft aushelfen.....


Radeberg war doch eigentlich verkauft, es werden wohl nur zum Vollzug noch grundbuchliche Gründe oder ähnliches vorliegen, was den Vollzug hemmt. Es gibt ja Objekte, wo Teile von Grundstücken auf denen es liegt, bestimmte Belastungen oder Vorteile haben. Da wird man die notwendigen Änderungen bei Verkauf oder Teilverkauf wohl vor dem Vollzug erledigt haben müssen. Mit Vollzug meine ich die grundbuchliche Eintragung bzw. dass dazu die Voraussetzungen vorliegen.
Evtl gibt es auch Vorkaufsrechte auf die in der gesetzlich vorgeschriebenen Form verzichtet werden muss.

[Michale]

Die neue Firmenpräsentation zur DVFA-Konferenz ist jetzt eingestellt

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[Michale]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.764.056 von gate4share am 15.05.18 15:41:46

Zitat von gate4share: Kann man das alles noch aus dem Cash mit Bankkrediten bezahlen oder braucht man dringend das Geld aus Radeberg oder gar eine Kapitalerhöhung?

Das konnte man noch aus dem Cash bezahlen, denn sonst hätte keine Bank ihre Zustimmung zur Finanzierung geben können. Und eine Finanzierungsbestätigung will der Verkäufer immer haben.

Nur kann es sein, das jetzt die liquiden Mittel zu Ende sind. Wobei sich für mich nur die Frage stellt, ob jetzt Radeberg teilveräußert wird oder wir eine Kap.Erhöhung bekommen. Ich denke, es wird ersteres passieren, denn man hat ja angekündigt, Radeberg noch in Hj 1 2018 teilzuveräußern, was ja ca. 2 Mio. € in die Kassen spülen sollte. Mit diesen kann man dann nochmal für ca. knapp 10 Mio. € Märkte erwerben, was wiederum zu einem annuisierten FFO von ca. 1,20 führen könnte. Und ich bin zuversichtlich, dass dies in diesem Jahr noch erfolgt.

[gate4share]

Ob das nun ein Kauf war den man gern wollte oder doch mehr, um das bisherige Wachstum weiter laufen zu lassen, ist ungewiss.

Zwar stimmen die Zahlen des Objekts mit den eigenen Vorgaben überein, aber gibt es denn echte Ankermieter? Und wer wäre das dann? Und es sind insgesamt wesentlich mehr als 10 Mieter. Auch scheint die Leerstandsquote verhältnismässig hoch zu sein, denn durch dieses Objekt jetzt, erhöhte sich die Leerstandsquote im Gesamtkonzern von 3 % auf nun 4 %.

Die Formulierung, zu den Gesamtmieteinnahmen (inkl. Umsatzmieten und Parkhauseinnahmen)kann man als merkwürdig formuliert bezeichnen. Bzw wird eine Unsicherheit im Gegensatz zu Festmieten auf Ladenlokale sichtbar..

Kann man das alles noch aus dem Cash mit Bankkrediten bezahlen oder braucht man dringend das Geld aus Radeberg oder gar eine Kapitalerhöhung?

[philojoephus]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.755.578 von Aktienangler am 14.05.18 16:38:41

@ Aktienangler schrieb am 14.05.18 16:38:41 Beitrag Nr. 443

>> Zwei kleine Korrekturen hier: Laut Website liegt die vermietbare Fläche des Radeberger
>> Fachmarktzentrums 1500 qm über dem jüngsten Kauf Lübbenau - es ist also das bisher
>> zweitgrößte Objekt nach Fläche. Der FFO lag nach dem Mylau-Kauf bei 0,96 € - entsprechend
>> steuert Lübbenau einen FFO von 11 Cent bei, nicht 13 (0,96+0,11=1,07).
Du hast Recht. Mylau hatte ich übersehen. Sorry.
Was die Fläche angeht ist auch Pasewalk mit 13.335 m² größer als Lübbenau. Aber was die Mieterträge und den Kaufpreis angeht, ist Lübbenau deutlich größer als die beiden anderen Objekte. Und darauf kommt es doch an.

MfG JE

[The_Jackal]

Der virtuelle Rundgang ist ja krass. Danke für den Link. Wenn die Situation jetzt noch Erwähnung in den einschlägigen Medien findet, würde der Deckel wahrscheinlich endgültig wegfliegen. An dieser Stelle nehme ich meine Vermutung, dass sich Herr Schrade womöglich auf seinen Lorbeeren ausruht, endgültig und reumütig zurück.

[LongTermForever]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.755.578 von Aktienangler am 14.05.18 16:38:41

Den 15€ Fair Value schließe ich mich gemäß eigener Analyse voll und ganz an!

[Aktienangler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.751.837 von philojoephus am 14.05.18 09:06:44

Zitat von philojoephus: Boa, das ist ein Klopper. Das ist mit Abstand das größte Objekt, das die DeFaMa bisher gekauft hat. Dieses Objekt allein hat den FFO je Aktie um 13 Cent angehoben.

Zwei kleine Korrekturen hier: Laut Website liegt die vermietbare Fläche des Radeberger Fachmarktzentrums 1500 qm über dem jüngsten Kauf Lübbenau - es ist also das bisher zweitgrößte Objekt nach Fläche. Der FFO lag nach dem Mylau-Kauf bei 0,96 € - entsprechend steuert Lübbenau einen FFO von 11 Cent bei, nicht 13 (0,96+0,11=1,07).

Aber ich bin positiv überrascht und begeistert. Hatte mit weiteren Zukäufen erst im zweiten Halbjahr gerechnet. Das halbe Jahr Deal-Pause ist damit vergessen. Und mit diesem bestätigten Wachstumskurs müsste die Aktie eigentlich bei mindestens 15 € stehen. DEFAMA bleibt eine meiner größten Positionen!

[Michale]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.751.837 von philojoephus am 14.05.18 09:06:44

und wie schätzt ihr, sieht es dann aktuell mit dem Cash von DEFAMA aus?

Ich erwarte jetzt den zügigen Radeberg-Teilverkauf, der ja wieder ca. 2 Mio. in die Kassen spülen sollte, so dass man damit die 20 Mio. wahrscheinlich ohne neue KE darstellen könnte.

Der Kurs sollte m.E. zur HV auch wieder Fahrt aufnehmen.