HelloFresh nach Börsengang (Seite 767)

[Profitjaegerx7x]

Also eine Prognoseerhöhung würde mich vollkommen überraschen. Das Management wird sich hier keinesfalls rauslocken lassen mit den Risiken die es nun mal gibt (hohe Inflation, Konjunkturabschwächung und ggf. immer noch Logistikengpässe). Ich kenne das auch von unserem Unternehmen, Prognoseerhöhungen werden so spät wie möglich gemacht und das wird alles anwaltlich abgeklärt. In Zeiten wie diesen lässt sich das recht gut rauszögern.

Dem Management würde eine Prognoserhöhung ja auch nicht viel bringen. Was zählt sind die Zahlen und wenn der Kurs sich daraufhin "nur" stabilisiert oder leicht steigt ist das auch besser fürs ARP.

Ich hoffe aber dennoch, dass die Q2 Zahlen wieder top sind und damit eine zukünftige Prognoseerhöhung implizieren. Eine leichte Margensteigerung zum Vorquartal würde auch für viel Sicherheit sorgen, alles über 7% wäre absolut top.

[Kaigue]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.807.623 von TraderJules am 18.06.22 10:22:44

Das wäre natürlich super. Aber einerseits glaube ich nicht, dass das Management sich dahingehend hinreißen lässt. Selbst bei besser als erwartetem Q2 könnte ich mir gut vorstellen, dass lieber einfach die Prognose bestätigt wird, weil die Unsicherheit im weiteren Jahresverlauf aufgrund der makroökonomischen Situation einfach wirklich groß sind. Damit würde sich das Management glaube ich keinen Gefallen tun.

Ich glaube gleichzeitig aber auch, dass es gar keine Prognoseerhöhung braucht. Selbst eine Bestätigung der Prognose wäre schon ein extrem starkes Zeichen. Schaut man sich bei allen möglichen anderen E-Commerce Firmen um, dann sieht man, dass laufend Prognosen kassiert und nach unten korrigiert werden. Diese Woche ja erst Asos. Hier würde man mit einer reinen Bestätigung schon sehr sehr positiv aus der Masse herausstechen. Der Markt scheint ja aktuell sowieso schon eine starke Prognose-Anpassung nach unten einzupreisen. Denn wir sind selbst für das aktuelle Jahr bei einem angesetzten Steuersatz von 30% bei einem KGV von 16-18, wenn die AEBITDA Prognose eingehalten werden kann.

Dass Aktienkurse ab einem gewissen Niveau so stark korrigiert haben, dass selbst sehr schlechte Zahlen keine weiteren negativen Auswirkungen haben, zeigen zuletzt die China Werte Recht eindrücklich. Die Zahlen waren teils katastrophal auf YoY Sicht (Xiaomi bspw.). Und es kam trotzdem zu keinem weiteren Ausverkauf. Irhendwann ist halt im Kurs auch Mal schon viel drin. Soll nicht heißen, dass wir im Sog des Marktes nicht noch weiter fallen können. Aber zu propagieren, dass HelloFresh zwangsläufig immer überproportional zum Gesamtmarkt fallen müsste, einfach weil man Entwicklungen der letzten Monate extrapoliert, ist eben einfach Quatsch. Korrelation ungleich Kausalität.

[TraderJules]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.806.810 von Kaigue am 18.06.22 00:42:25

Ja das stimmt natürlich auch. In den USA ist es noch krasser. Aber es stimmt mich optimistisch, dass der VC Bereich noch liquide ist und es noch ordentlichen Bewertungen gibt. Auch Rohlik wurde ja mit KUV 2 ansprechend bewertet.

Diese Bewertungen zeigen aber auch, dass HF momentan einfach viel zu günsig bewertet ist. Eine Bewertungen von KUV 1 wäre mindestens angebracht. Das wären dann auf Basis des 2022 Umsatz ca. 8 Mrd. € ein Kurs von ca. 47€. Historisch ist KUV 1 übrigens sehr günstig. Ich hoffe, dass der Markt dies nach den vermutlich ordentlichen Zahlen des Q2 auch einpreisen wird. Insgeheim rechne ich übrigens sogar mit sehr guten Q2 Zahlen und mit etwas Glück sehen wir vorläufige Zahlen inkl. einer Prognoseerhöhung. In meinem persönlichen Umfeld gibt es immer mehr glückliche HF Kunden.

[Kaigue]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.806.307 von TraderJules am 17.06.22 21:32:30

Das würde ich aber eher als Beleg sehen, wie uferlos überbewertet einige Firmen im Private Market noch sind.

[TraderJules]

https://techcrunch.com/2022/06/17/marc-lores-food-delivery-s…

Hier nochmal ein Artikel. Wie man mit dem Geschäftsmodell Geld verdienen will, ist auch fraglich... erst wenn das richtig viele nutzen, könnte das profitabel werden und das wird auch nur am Wochenende der Fall sein. Man hat auch keinerlei Pull Vorteile wie HF mit seinem Geschäftsmodell. Trotzdem so eine krasse Bewertung! Man ist auch nur in New Jersy aktiv bisher.Wie krank ist das in der aktuellen Zeit! Ich bin echt fassungslos!

[TraderJules]

https://www.wonder.com/

https://twitter.com/data_ladies/status/1537845753254760450?t…

Ich kann das jetzt nicht glauben. Das US Unternehmen Wonder hat erst kürzlich 350 Mio. $ VC mit einer Bewertung von 3,5 Mrd$ erhalten und ist damit quasi so viel Wert wie HF. Die App des Unternehmens wurde erst 80k fach runter geladen... das ist so lächerlich! HF mit 100! Mal so vielen zahlende Kunden im Vergleich zu App Downloads von wonder und ist momentan gleich viel Wert. Hellofresh muss zwingend und schnell an die Nasdaq!

Das haut mich gerade richtig um. Was ist am Konzept von Wonder so besonders, dass sie aktuell bei Marktsituation so eine Bewertung haben.

[Profitjaegerx7x]

Mich würde es interessieren ob die Basher die völlig unfundierte Kommentare schrieben wie GuMoLu das wirklich machen um sich auszutauschen und andere zu warnen oder einfach nichts zu tun haben und andere dazu bringen wollen ständig riesen Texte zu formulieren warum HF geil ist.
Da nehme ich Halbgott mal raus, der versucht ja Quellen und Daten heranzuziehen und interpretiert die Auswirkungen einfach anders als die meisten hier. Aber das kann theoretisch ja sehr hilfreich sein.

[GuMoLu]

Hellofresh

Hellofresh läuft genauso wie der NASDAQ und hat damit noch lange nicht fertig. Nasdaq geht mindestens auf 10000 Punkte somit sind 22er Kurse locker erreichbar....

[GuMoLu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.804.395 von Kaigue am 17.06.22 15:39:43

Nein

Erstens war ich hier noch nicht angemeldet und zweitens bin ich auch erst bri 74 Euro ausgestiegen und nicht bei 97 Euro.

Hätte ich auf Euch in der Zwischenzeit gehört wäre ich schon wieder drin und fett im minus.
Sehe halt das es keine Umstände geben wird kurzfristig dasxsich zur Zeit ein Einstieg lohnt. Bei 25,22 und 16 sehe ich gute Kaufpunkte

[Kaigue]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.804.491 von halbgott am 17.06.22 15:54:23

Ich finde es übrigens immer noch geil, dass unsere Überlegungen und Ansätze eigentlich extrem ähnlich sind und wir beide ein extrem ähnliches Verständnis von Aktien-Investitionen haben. Zumindest ist das mein Eindruck, wenn ich deine Aussagen zu anderen Investments in anderen Threads lese. Und hier bei HelloFresh haben wir schlicht die unterschiedliche Annahme, dass du HelloFresh keinerlei Preiselastizität vorwirfst und ich diese hingegen schon zu einem gewissen Grad gegeben sehe. Spannend, dass diese unterschiedliche Annahme zu vollkommen anderen Ergebnissen führen.

Aber sag Mal ehrlich. Ich werde bei dir das Gefühl nicht los, dass du mir das gleiche immer noch erzählst, wenn wir hier bei 8€ stehen. Siehst du HelloFresh als fundamental dermaßen wertlos an alles mit der Aussage "Lebensmittelpreis-Inflation"?