KGV<7, Div>5%, Komnination aus Finanzvermittler und Agibusiness aus Australien - 500 Beiträge pro Seite

[bernau]

Moechte auf einen hochinteressanten australischen Wert hinweisen, der problemlos und sogar mit ganz guten Volumina in Frankfurt gehandelt wird:
Great Southern Plantations hat die webseite http://www.great-southern.com.au/

Das Unternehmen ist auf Investments im Agribusiness spezialisiert, vermittelt also Investitionen z.B. in Hartholz, Oliven, Wein etc.
Das sind echte FInanzspezialisten mit solidem Branchenwissen. Das Unternehmen ist viermal so gross wie die naechsten in der Branche, also mit Abstand Marktfuehrer.

Das Wachstum und die Profitabilität sind ausserordentlich:
- 50% Wachstum pro Jahr ueber 11 Jahre hinweg
- KGV von unter 7
- Kaum ueber Buchwert gehandelt, obwohl der Aktienkurs schon ordentlich zugelegt hat. Hier wird das Kurswachstum klar getrieben von einem hervorragenden operativen Geschaeft und dies scheint so weiterzugehen!
- Das Unternehmen hat weiterhin hervorragende Aussichten

FAZIT: Krasse Unterbewertung, einer derart attraktiver Wachstumswert mit einem stabilen Geschaeft und nachhaltigem Business-Modell muesste mindestens doppelt so hoch stehen. Und wenn die Investoren das heute nicht erkennen und die Bewertungsmultiplen so bleiben, dann steht er eben naechstes Jahr doppelt so hoch, weil sich das Geschaeft dynamisch weiterentwickelt...

[Boersenkrieger]

wat isn Agribusiness

[thomtrader]

Great Southern vertreibt vor allem Beteiligungen an Eukalyptusplantagen, neuerdings auch an Olivenplantagen und Beteiligungen an Viezucht, abgerundet wird das Portfolio durch den Vertrieb von Beteiligungen an Weinbergen. Vergleichbar ist das Geschäftsmodell mit denen von MPC, Llyod Fonds, Energiekontor, nur das Great Southern keine Schiffs- Immobillien- oder Windparkbeteiligungen betreibt sondern eben Agrarbeteiligungen.
Great Southern Leistungen umfassen dabei die gesamte nur denkbare Wertschöpfungskette.

Eine runde Wachstumsstory, wie von Bernau dargestellt, ist Great Southern allerdings nicht. Der Gewinn ist vom GJ 2005 auf das GJ 2006 rückläufig. Das EPS hat sich seit dem GJ 2004 nicht mehr nennenswert gesteigert. Das einzige was wirklich seit Jahren stark wächst ist die Anzahl der ausgegebenen Aktien. Es sind jede Menge Wandelanleihen und Aktienoptionen ausständig. Neuerdings werden Aktienoptionen auch mit dem Ausübungspreis 0 ausgegeben.

Die Beteiligungen die Great Southern verteibt sind alles andere als hochrentabel (wie auch Schiffe, Immos). Eines der besten Verkaufsargumente von Great Southern ist Steuerersparniss/Steueroptimierung.

Im aktuellen Geschäftsjahr hat man, so hofft das Managment, stark in das zukünftige Wachstum investiert. Deshalb hält man zurzeit jede Menge Projekte im Eigenbestand. Und ich sehe momentan das Risiko das die Nachfrage nach diesen Beteiligungen wieder einbricht. Und da die Projekte nicht besonders rentabel sind(die Rendite liegt jedenfalls nicht signifikant über den Fremdkapitalkosten), und die Erträge aus den Projekten zyklischen Schwankungen unterliegen, kann es durchaus passieren das die Projekte im Eigenbestand ihre Kapitalkosten nicht erwirtschaften. Man hat in letzter Zeit verstärkt Fremdkapital aufgenommen um die Projekte vorzufinanzieren. Die Gesamtkapitalrendite von Great Southern ist von 2004 mit 20% auf aktuell nur noch 8% gefallen.

An den eigenen historischen Bewertungsmaßstäben gemessen, ist die Great Southern Aktie derzeit teuer. Vor einigen Jahren konnte man die Aktie zu einem Drittel des Buchwerts und zu einem KGV von 1,X erwerben
Ursache für die damalige eklatante Unterbewertung: Vor einigen Jahren gab es in Australien offenbar eine Medienkampange gegen Agrarbeteiligungen. Das hat nicht nur zu einen massiven Nachfrageeinbruch nach Great Southern-Produkten geführt( Der Great Southern Gewinn hat sich von 2000 auf 2001 dadurch halbiert), sondern auch zu einem irrationallen Einbruch der Aktie.


Gruß tt

[JoeAckermann]

Niedrige Bewertung im KGV und hohe Dividendenrendite bleiben aber als gute fundamentale Absicherung.

Außerdem ist die Aktie damit gut bewertet und für mich einer der besten Titel, um vom kommenden Boom bei Holz-Aktien zu verdienen. Kritische Größe und Know How sind da. Daher ist der Wert auch immer bei den aufkommenden Zertifikaten auf Holztitel vertreten. Haben den Titel hierbei entdeckt und ihn als fundamentalen und aussichtreichsten Wert identifiziert.

Denke die Aktie kann ein fels in der Brandung werden und hat gute solide und konstante Steigerungsmöglichkeiten !

[kosto1234]

Ich bin auch von der Aktie begeistert ... und die Dividende
kann sich sehen lassen (wird voll ausbezahlt, da in Aussie keine
Steuern auf Dividenden erhoben werden).

[Brainstorm01]

@kosto
wäre nett, wenn du mal sagen könntest, wann immer der Dividendentermin ist - überleg mir nämlich ebenfalls mal ein paar Stücker ins Depot zu legen

[kosto1234]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.808.873 von Brainstorm01 am 10.01.07 12:50:12

Hallo Brainstorm

letztes Jahr wurde die Interimdividende am 12.04.2006 und die Finaldividende am 27.10.2006 bezahlt (wie bei den Werten in
England gibt es 2 Dividendenzahlungen pro Jahr).


Gruss

kosto

[gagalagn1]

tach,
bin auch über diese aktie gestolpert, als ich nach "holzaktien" gesucht habe. ist es nun eine holzaktie oder nicht? weiss da jemand was?
gruss aus bayern

[kosto1234]

Antwort auf Beitrag Nr.: 26.808.873 von Brainstorm01 am 10.01.07 12:50:12

In Australien bezahlst du übrigens keine Steueren auf die Div.
Nur der Kursverlauf gefällt mir im Moment nicht so ...
gibt es irgendwelche bad News?
Vielleicht kann man ja günstig nachkaufen .....

[Brainstorm01]

Hallo Kosto,
danke für die Infos.

Das mit dem Nachkaufen würde ich mir aber im Moment gründlich überlegen. Schau mal auf die neueste News auf der Unternehmenshomepage. (Hab Sie mir nur kurz durchgelesen und noch nicht komplett übersetzt).

Jedenfalls sieht es im Moment so aus, als ob das Unternehmen durch irgendwelche staatlichen Sanktionen oder Vorschriften/Gesetze nen dicken Knüppel zwischen die Beine geworfen bekommen hat, was die zukünftige Geschäftsentwicklung evtl. stark negativ beeinflussen kann.

Gruss
Brainy

[DaBuschi]

Antwort auf Beitrag Nr.: 27.719.598 von Brainstorm01 am 15.02.07 11:46:15

Es geht bei den "bad news" darum, dass die australische Steuerbehörde die aktuelle Rechtslage anders interpretiert als bisher. So konnten im Vorfeld Ausgaben für Investitionen im land- und forstwirtschaftlichen Bereich steuerlich angerechnet werden, was im Prinzip den Gewinn erhöht.

Die Neuinterpretation schließt diese Anrechenbarkeit nun für alle nicht forstwirtschaftlichen Investitionen, die ab dem 30.06.2007 getätigt werden aus. Das ist der Bereich, in dem Great Southern expandieren wollte, da wohl die Erträge aus Forstwirtschaft knapp 80% der Gewinne ausmacht. Im Prinzip spiegelt der Kursabschlag von 20% den nun unsicher gewordenen Gewinn aus nicht forstwirtschaftlichen Projekten wider.

Am Ende ist eine Great Southern aber mit dem aktuellen KGV immer noch günstig bewertet, wenn sie denn ihre Ertragskraft aus der Forstwirtschaft aufrecht erhalten können. Bei einem Unternehmen mit einem KGV von 5,6 mach ich mir da keinerlei Sorgen. Solange die Jungs gutes Geld verdienen, wird sich das Investment auszahlen.

Sollten die Erträge aus der Forstwirtschaft konstant bleiben, hätte die Aktie im Vergleich zu den Dax-Werten ein Kurspotential von 100% und wäre dann mit einem KGV von 11 fair bewertet. Leider ist dies kein deutsches Unternehmen, also sollte man das KGV eher mit australischen Werten vergleichen. Da hab ich mich aber noch nicht schlau gemacht.

Da aber Holz und auch landwirtschaftliche Erzeugnisse immer wichtiger werden, mach ich mir da langfristig keine Sorgen. Und auch im landwirtschaftlichen Bereich schreibt die Firma durch die Entscheidung keine Verluste, sie hat lediglich weniger Gewinne, aber dies ist durch den Kursrutsch auch schon eingepreist.

[kosto1234]

Hallo DaBshi danke für den sehr informativen Beitrag ... jetzt bin ich schlauer ... super wenn solche Leute im Forum sind!
Zu deiner Frage ... also die australischen Aktien, mit denen ich mich bisher beschäftigt habe, hatten alle ein KGV ähnlich wie US-Aktien ..
Great Southern denke ist für die Aussis (die ja ähnlich wie die Amis sehr spekulationsfreudig sind) eher eine "langweilige" Aktie (Agrar/Holz gähn) ... zu vergleichen wohl mit der deutschen Südzucker (Zucker gähn)
ich stimme dir voll zu, dass solange die Jungs Gewinne machen, ich mir auch keine Sorgen mache (und solange sie eine gute Dividende bezahlen ).
Als Langfristinvestment ist Great Southern sowieso optimal, da Holz in Zukunft immer wichtiger werden wird, da die Ressourcen im Genegensatz
zu Öl eben nicht endlich sind...
Im Falle eines Crashes übrigens werden solche Aktien gerne wieder
gekauft weil "langweilige" Aktien auch Sicherheit bedeuten (siehe
nochmal das Beispiel von Südzucker oder Kali und Salz vor und nach 2000 - 2003).
Die derzeitige Kursentwicklung ist natürlich nicht erfreulich.. ist aber wohl letztenendes nur eine Momentanaufnahme ....

[Brainstorm01]

sagt mal, hat das Unternehmen seine Dividendenzahlungen eingestellt?? sonst war immer bei Comdirect, wenn man die WKN eingegeben hat eine Dividendenrendite angezeigt und seit einer Woche nichts mehr - wäre für ne Hilfe dankbar, da ich mir vor 3 Wochen ein paar ins Depot gelegt habe

[kosto1234]

Nein glaube ich nicht, dass ist bei einigen Werten seit neuestem bei der Comdirect so ... keine Panik

[huberclan]

Na da haben wir doch heute leicht im Plus geschlossen. Das sieht doch schon mal ganz gut aus. Mal schauen ob wir das bis Freitag so halten können.

[huberclan]

Auch heute kann man hier einen weiteren Kursanstieg mit verfolgen.
Sollte sich das bis ende der Woche so halten kann man eine gute Bilanz daraus ziehen.

[kosto1234]

Im Aussieland + 6,80 % in Frankfurt + 12,10 %

Na ja geht doch

Hat jemand News ?

[Plotin]

12.06.2007

* Great Southern Ltd. (ASX: GTP.ax) jumped 8.4 percent to A$2.71 after the tree plantation firm said it had received a preliminary expression of interest from an unidentified party [ID:nSYU002511].

[kosto1234]

Wird auch mal Zeit, dass bei dem Wert was vorwärts geht
Die Dividende ist natürlich super, aber der Kursverlauf war doch eher enttäuschend aber vielleicht war der bisherige Kursverlauf wirklich nur eine Momentaufnahme ... bin gespannt wie es weitergeht ....

[kosto1234]

Scheint nachhaltig nach Norden weiterzugehen

[kosto1234]

Mal schauen ob Great Southern jetzt endlich nachhaltig im Aussieland über 3 AUD geht und dort bleibt ....

[kosto1234]

Hm anscheinend nicht ...
Wahrscheinlich macht den Great Southern Plantagen auch die Immobilienkrise in den USA zu schaffen (Achtung Ironie !)

[kosto1234]

Antwort auf Beitrag Nr.: 30.865.957 von kosto1234 am 26.07.07 20:20:11

Tja die Final Div. i.H.v. 0,08 AUD hat mir nicht gefallen und den Anlegern in Down under wohl auch nicht ...
Final Div um 0,03 AUD gekürzt und Aktie im Sinkflug, das war kein
gutes Jahr für die Great Southern (meine Divrendite war wenigstens noch ca. 4,4 % aber eigentlich viel zu wenig).
Mal sehen was 2008 so bringt ....

[Schnuckelinchen]

Naja, 4.4% Div- Rendite ist weniger als Aussie Festgeld bringt.

Bin auf dem üblichen Weg ( beim Research über die Inhalte von Holzzertifikaten) auf diesen Wert gestossen. Erscheint mir auf gegenwärtigem Kursniveau nicht mal unattraktiv zu sein. Den grossen Move nach oben kann ich aber auch nicht sehen.

Hier kennen sich ja einige ganz gut mit Holztiteln aus, was habt ihr denn sonst so an Holzwerten im Depot?

[Schnuckelinchen]

Kennt hier jemand zufällig die Willmott Forest?

[kosto1234]

Die Aktie läuft sowohl von der Div als auch vom Kurs her echt gruslig ...

[kosto1234]

Und weiter gruselt es, hier kann man nachlesen warum:

http://www.aussiestockforums.com/forums/showthread.php?p=308…