Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 2106)

[trustone]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.219.294 von Be_eR am 29.06.20 12:31:23

Zitat von Be_eR: Ich wundere mich schon sehr, dass die GFG (auch in diesem Forum) weiterhin nur sehr wenig Beachtung findet. Immerhin hat Katjuscha nun einmal ein paar Halbsätze dazu verloren.
Für mich sind GFG einmal mehr der Beweis, dass man als Anleger in die Rocket Internet Spinoffs mit viel Potenzial investieren kann und dabei die Muttergesellschaft immer überholt. Das liegt auch daran, dass RI sich stets viel zu schnell von den Eigengewächsen trennt und die ganze
GFG ist genau in den richtigen Märkten unterwegs, auch gerade in der Corona-Situation. Hier wird ein enormer Schub an neuen Kunden und zusätzlichen Umsatz entstehen.

am besten mal in die dazugehörigen Foren der Global Fashion Group sehen,
da nimmt die Diskussion zu dem Wert schon fahrt auf,
auch immer mehr hier geschätzte und bekannte User sind mittlerweile mit dabei,

ich hatte auf Ariva am Wochenende übrigens einen HV Bericht zur GFG eingestellt,

https://www.ariva.de/forum/global-fashion-group-ag-thread-56…

zum einlesen in die Aktie kann ich auch den kürzlich veröffentlichen neuen Thread von katjuscha zur GFG hier auf wo empfehlen, da bekommt man schnell einen Überblick welche Chancen eines möglichen Vervielfachers hier bestehen,

Depot-update:
mit der Global Fashion Group und MAX21 hatte ich mir da vor ein paar Wochen zwei neue Aktien ins Depot geholt die kaum Konjunktur abhängig sind und beide klar von der Digitalisierung profitieren,
rechne bei beiden Werten schon in den kommenden Monaten mit einer deutlichen Neubewertung nach oben,
durch diese letzten zwei Neuzugänge ist die Cash Quote seit Mai nun wieder so ziemlich auf Null,

[Kleiner Chef]

Goldmoney: Starke Q4 Ergebnisse gemeldet!

Kauf 2 % zu 1,65 Euro: Grund Starke Q4 Ergebnisse heute vorbörslich gemeldet mit neuen Umsatzrekord und Turnaround beim Operating Profit, sowie Steigerungen von teilweise 100 % bei den Ertragskennzahlen.

Financial Highlights
Record Annual IFRS Revenue of $458.9 million, an increase of $177.3 million or 63% Year-over-Year (“YoY”).
Record Annual Gross Profit of $22.3 million, a $9.9 million or 80% increase YoY. Growth Profit Percentage expanded 45 basis points to 4.85%.
Record Quarterly IFRS Revenue of $164.4 million in Q4 2020, an increase of 156% compared to Q4 2019. Q4 IFRS Gross Profit of $8.2 million, an increase of $6 million or 294%, also a new record.
Record Annual Fee Revenue of $4.4 million, an increase of $2.1 million or 87% over the prior year.
Reduced Operating Expenses by $3.5 million, or 15% to $20.6 million during fiscal year 2020.
Generated Operating Cash Flow of $2.5 million in the fiscal year an improvement of $7 million over the prior year.
Tangible Common Equity of $114 million, with $36.6 million in cash and cash equivalents. Total Shareholders’ Equity of $172.4 million as of the end of Q4 2020.
Corporate Metal Position of $16.5 million at end of the fiscal year excluding precious metal loans.
Currency and Precious Metal Loans totaling $23.5 million of balance sheet capital extended to users against their precious metals and Menē Inc., earning interest rates ranging from 2.58% to 4.20% as at March 31, 2020.
IFRS Net Loss of $9.7 million in FY 2020.
Goldmoney.com Asset Under Custody increased by 18% YoY to $2.07 billion as at March 31, 2020.
SchiffGold continued to generate strong growth with an 78% increase in revenue, 169% increase in gross margin, and 355% increase in operating income.

https://www.businesswire.com/news/home/20200629005200/en/Gol…

[halbgott]

Fussballaktien, einziges Juni posting

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Ausgehend vom Coronatief konnten sich ausnahmslos alle Fussballaktien sehr stark erholen, dies ging ziemlich genau bis zur Bekanntgabe des Termins der Geisterspiele. Lazio hatte sich von Aktienkursen bei knapp 0,70 bis 1,64 herausragend gut entwickelt. Meine eigene Prognose Schließen des Gaps bei 1,47 wurde klar übertroffen. Nun geht die Ralley jetzt erst mal nicht weiter, einige Fussballaktien (BVB, Juventus, Lazio) gehen in eine leichte Konsolidierung oder aber in eine Seitwärtsbewegung. Die gute Nachricht, daß die TV Gelder gezahlt werden, weil Geisterspiele stattfinden ist raus und der Markt handelt sell on good news. Unterm Strich hat Corona klar negative Effekte auf jede Fussballaktie, das sollte klar sein.

Bei Ajax ergibt sich aber ein differenzierteres Bild. Dort wurde die Saison tatsächlich abgebrochen, weshalb die Ralley ausgehend vom Corona Tief schwächer ausfiel.

Es gibt verschiedene Punkte, weshalb ich momentan Ajax zumindest im kurzfristigem Zeitfenster wieder als aussichtsreichste Fussballaktie sehe.

1. TV Einnahmen

Der Abbruch der holländischen Liga hatte keine TV Mindereinnahmen zur Folge. Die TV Zahlungen wurden komplett zu Beginn der Saison ausgezahlt, wg Klausel höhere Gewalt, bzw. weil der Vertrag eh sehr sehr langfristig gestaltet ist und von daher auch sehr niedrig dotiert, kommt es zu keinen Reklamationen seitens Fox TV. In den anderen Ligen werden die TV Einnahmen wg der Geisterspiele zwar gezahlt, aber nicht zwingend sämtliche. In der Bundesliga werden 150 Mio Mindereinnahmen in der laufenden Saison erwartet, möglicherweise kommt es zu einem Prozess, weil die DFL der Meinung ist, sämtliche Zahlungen müssten geleistet werden. In der ital. Serie A ein ähnliches Bild. Die Serie A will Sky verklagen. Das heisst im Klartext, den eigentlichen Vorteil im Vergleich zu anderen beim Status Quo der TV Einnahmen hat eigentlich Ajax, obwohl dort tatsächlich abgebrochen wurde.

2. Timing beim Traden

Bedingt durch den Abbruch befindet sich Ajax längst in der Sommerpause, sie sind also rein zeitlich ganz woanders, als die anderen, die noch spielen oder eben gerade erst fertig sind. Die Sommerkurse sind naturgemäß gute Kaufkurse. Das würde sich erst dann relativieren, wenn direkt zu Beginn der Saison viele schlechte Nachrichten kommen. Aber falls man da gegen irgendwelche Abstiegskandidaten gewinnt, hat das zu Beginn der Saison direkt steigende Kurse zur Folge, ein Effekt, der aber sehr schnell komplett verpufft.

Bei Fussballaktien ist das Timing beim Traden das A und O. Diese Saison performte Ajax gleich zu Beginn 30% besser als z.B. Lazio, ehe sich das Bild wandelte, Ajax performte auch klar besser als BVB, aber es kommt immer nur auf den genauen Zeitrahmen an. Letzte Saison war es eh eindeutig, aber auch da war das richtig Timing sehr wesentlich.

Jetzt im Juni performt Ajax besser und ich gehe davon aus, daß sich dieser Trend in den Sommermonaten zunächst verstetigen dürfte:

Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.

3. Transferspekulationen in der Sommerpause

Die Sommerpause wird massgeblich geprägt durch Transferspekulationen, die man als vorteilhaft interpretieren könnte. Ganz eigentlich sind diese Transferspekulationen bedingt durch Corona diesmal aber eher mau, ist ja logisch, die Vereine haben weniger Geld. Aber auch hier hat Ajax eine Sondersituation. Ziyech wurde kurz vor der Coronakrise an Chelsea verkauft, ein gnadenlos guter Zeitpunkt, er wird im zweiten Halbjahr bilanziert. Und bei den weiteren Transferspekulationen sieht es auch ziemlich gut aus.
Donny van de Beek sollte an Real Madrid verkauft werden, jetzt ist Manchester United im Gespräch und die Quellen gelten als seriös. ich bin aber bei Fussballaktien kein Fan von Spielerverkäufen, im Gegenteil, denn wenn man seine Topspieler verkauft, hat man ein sportl Wagnis. Insofern ist die Verlängerung von Gravenberch, der von Juventus heiss umworben wurde, ein echter Knaller. Auch die Verpflichtung von Atony, ein brasilianischer Spieler, der von 12 Topclibs umworben wurde und wo der BVB dicht dran war, ist sehr gut, Ajax war lange vor Corona an ihm dran. Weitere Spieler kommen aus der eigenen Jugend. Ünüvar ist der drittwertvollste Spieler seines Jahrgangs weltweit.

Es passt genau ins Beuteschema von Ajax, die meisten Spieler werden selber ausgebildet, dazu kommen ein paar wenige von außen und nur so ist es auch finanziell ein lukratives Geschäft. Also anders als beim BVB oder Lazio, die die Spieler eben nicht selber ausbilden und ständig von außen kaufen müssen.

Jetzt kommt ganz frisch die Nachricht, daß der Spieler Sven Botman von Lille umworben wird. Er ist 20 Jahre alt und seit 11 Jahren bei Ajax. Das Angebot soll ein völlig unmoralisches sein, wo Ajax nicht nein sagen könne. Ajax hat aber zunächst abgelehnt. Sie haben in jedwedem Transferpoker in der besten Verhandlungsposition.

4. Die Bilanz

Das abgelaufene Geschäftsjahr 18/19 brachte mit 53 Mio den höchsten Gewinn aller Zeiten, der im europäischen Vergleich insbesondere aufgrund der niedrigen Gesamtumsätze umso bemerkenswerter war.
Im Halbjahresbericht für 19/20 wurde über einen Nettogewinn von 50 Mio berichtet. Aufgrund von Corona wird es im zweiten Halbjahr völlig unvermeidlich zu Einbrüchen kommen, das betrifft jede Fussballaktie. Ajax wird aber aufgrund von Transfereinnahmen auch im zweiten Halbjahr ein definitiv sehr sehr gutes Ergebnis berichten. Ich lege mich fest, daß das Ergebnis für 19/20 das mit ganz weiten Abstand beste Ergebnis aller Fussballaktien in Europa sein wird. Ich gehe davon aus, daß dies kaum völlig unbedeutend für den Aktienkurs sein kann.

5. KPMG

Am 28.5. kam der neue KPMG Report. Ajax hat mit +37% auf eine Bewertung von 432 Mio den stärksten Zuwachs aller börsennotierten Fussballvereine (BVB +18%, Lazio +11%):

https://footballbenchmark.com/documents/files/KPMG%20The%20E…

Bei einem Aktienkurs von 15,64 liegt die Börsenkapitalisierung bei 286 Mio. Ajax hat keine Nettoschulden und besitzt 13% des Stadions, der Kaderwert der zweiten und ersten Mannschaft liegt derzeit laut Transfermarkt bei 411 Mio. Jugendspieler der U19 und tiefer werden mit Null bewertet. Ich gehe davon aus, daß KPMG den Wert von Ajax weiter nach oben anpassen muss, unweigerlich. Nur allein die Jugendakademie würde ich mit 300 Mio bewerten, es ist eine echte Goldgrube.

Aber selbst, wenn man rein faktisch diesen jetzigen KPMG Wert nimmt, dann ergibt sich ausgehend von der jetzigen Börsenkapitalisierung ein Potential von +51%.

6. sportl Prognosen

diese sind natürlich einigermaßen spekulativ, aber auch hier kann man sich am faktischem orientieren und ungefähre Wahrscheinlichkeiten berechnen. Von der UEFA wird Ajax als Erster der abgebrochenen Saison gewertet. Demnach wäre Ajax direkt für die immens wichtige nächste CL Saison qualifiziert, allerdings unter einer wichtigen Bedingung: der CL Sieger 2020 muss sich auch über das Ligaabschneiden direkt für die nächste CL Saison qualifiziert haben.

Wenn also Atalanta Bergamo das erste Spiel nach Corona gg Lazio verloren hätte und As Rom gg Milan gewonnen hätte, dann hätte Bergamo nur noch drei Pünktchen Vorsprung auf die Nicht CL Plätze gehabt. Würde Bergamo Fünfter und gewinnt aber die CL, dann wäre Ajax nicht mehr direkt für die CL qualifiziert. Insofern ist der Sieg von Bergamo für die Lazio Aktionäre nicht so toll, während die Ajax Aktionäre einen jetzt satten 9 Pkt Vorsprung von Bergamo auf die Nicht CL Plätze zur Kenntnis nehmen.

Atletico Madrid stand bei Corona Abbruch auf Platz 6, wäre damit nicht für die CL qualifiziert, hat sich jetzt aber deutlich verbessert, steht auf Platz 3 bei 7 Pkt Vorsprung auf die Nicht CL Plätze.

Man könnte also zusammenfassend sagen, die Situation hat sich verbessert, Olympique Lyon und Neapel dürfen nicht CL Sieger werden, da sie sich nicht direkt über die Liga qualifizieren. Falls aber das unwahrscheiunliche passiert, dann müsste Ajax in die Play Offs, dort sind sie als gesetzte Mannschaft hochfavorisiert. Unterm Strich dürfte die Wahrscheinlichkeit CL Teilnahme von Ajax bei deutlich über 90% liegen.

In der nächsten Saison müsste Ajax mindestens Zweiter werden um sich für die darauffolgende Saison wiederum qualifizieren zu können, bei einer Meisterschaft wären sie sehr wahrscheinlich direkt qualifiziert.

Die sportl Situation bei Ajax ist ganz generell einfache zu beurteilen als bei Lazio. Denn in der holländischen Liga ist Ajax stets Favorit, daß hingegen Lazio nur Fünfter oder schlechter abscheidet, ist jedes Mal im Bereich des möglichen. Lazio ist viel deutlicher unterbewertet als Ajax, es gibt bei Lazio aber viele andere Faktoren. Trotzdem ist Lazio LANGFRISTIG mein klarer Favorit und bleibt es auch weiterhin.

Mir geht es in diesem posting lediglich um das sehr kurzfristige Szenario in den Sommermonaten.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.219.294 von Be_eR am 29.06.20 12:31:23

FG ist gut gestiegen. ich denke, man scheut sich daher, jetzt noch einzusteigen. kann ich gut verstehen.

Lass die Aktie ruhig mal ein paar Wochen seitwärts zwischen 2,6 und 3,0 € konsolidieren! Das ist nur gesund.

Die ganzen Foristen hier können dann gerne später auf die Aktie aufmerksam werden.

Und ganz ohne Risiko ist ja das Geschäftsmodell von GFG auch nicht, zumal man noch hohe Nettoverluste und stark negative FreeCashflows in 20129 machte. Breakeven wird man auf Nettobasis wohl erst in 1-2 Jahren erreichen. Insofern kann ich die abwartende Haltung der Anleger und hiesigen Forenuser schon verstehen, zumal man die einzelnen Töchter von GFG in Russland, Brasieline etc. nicht einschätzen kann. Da muss man viel Arbeit in die Analyse stecken. Ich habs getan, aber ist nicht jedermanns Sache. Wobei mich schon manchmal wundert, was hier im Thread so an deutschen SmallCaps vorgestellt wird, die sicher nicht risikoärmer sind als GFG. Aber die Debatte will ich nicht wieder anheizen. GFG erscheint mir jedenfalls mit gutem CRV, einfach aufgrund des doch extrem niedrigen EV/Umsatz, relativ kurz vor dem Breakeven. In dem Punkt halt ähnlich wie Hellofresh vor etwa 18 Monaten. Daher auch mein großer Optimismus, dass GFG eine ähnliche Rallye in den nächsten 1-2 Jahren hinlegen kann, auch wenn das Produkt ein anderes ist, sprich Lebensmittel auch in Krisen leichter zu vertreiben sind als Modeartikel.

[smallvalueinvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.219.744 von Kleiner Chef am 29.06.20 13:08:40

Günstig finde ich die Bewertung nicht. Hoffen wir, daß It Competence die Bewertungslücke zu Audius schnell schließen kann. Ich hätte mir eine geringere Bewertung von Audius gewünscht.

VG

smallvalueinvestor

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.219.207 von jambam1 am 29.06.20 12:24:31

Zitat von jambam1: Ich habe eine Menge Aktien seit Corona angeschaut und die Guten sind wieder oben angekommen, aus meiner watchliste

Die anderen haben wohl noch andere Probleme, nicht nur den Corona-Schock.

Nicht jede kann eine Paypal sein, die geradezu nach oben rennt.

Wenn ich dich richtig verstehe, haben alle Unternehmen andere Probleme, die nicht auf Jahreshoch oder gar Allzeithoch notieren? Den Zusammenhang musst du mir mal erläutren!

Und welche "anderen Probleme" hat denn A4O außer Corona?

Aus meiner Sicht wäre der Gewinn dieses Geschäftsjahr enorm stark gestiegen, nachdem man die letzten Jahre stark investiert hatte. In diesem Jahr wären bzw. werden weiterhin diverse Belastungsfaktoren wegfallen, aber Corona sorgt dafür, dass sich das stark gedämpft auswirkt, weil einige Kunden (insbesondere aus dem Automobilbereich) ihre Aufträge zurückstellen. Dazu kommt, dass SAP auch wegen Corona seine Umstellung zeitlich ausdehnt. Es hat also aus meiner Sicht zu 100% mit Corona zu tun, weshalb der am Jahresanfang zu erwartende Gewinnhebel nicht so eintritt wie gedacht.
Deshalb dürfte A4O übrigens auch noch unter Jahreshoch stehen, da man zum Jahresende 2019 und Anfang 2020 sehr optimistisch am Markt zu A4O eingestellt war. Diese hohe Basis im Kurs führt dazu, dass sich Corona entsprechend stark negativ auf den Aktienkurs ausgewirkt hat und man daher noch unter Jahreshoch notiert. Das ändert aber nichts an den mittelfristig guten Aussichten für operativen Gewinn und Aktienkurs. Kurzfristig mag es bessere Alternativen geben, wobei charttechnisch der Ausbruch letzte Woche schon ein sehr deutliches Kaufsignal generiert hat, als man über Bollinger, über horizontal Widerstände und über 200TageLinie gleichzeitig gestiegen ist. Der Bereich 44-46 € ist für mich als klare Kaufzone auch unter kurzfristigen Aspekten.

[Kleiner Chef]

Audius AG wird mit dem 11-fachen EBITDA in die IT-Competence eingebracht!

Ad hoc: IT Competence Group SE: Gesellschaft schlägt Hauptversammlung die Beschlussfassung über den Erwerb der operativen Tochtergesellschaften der audius im Wege einer Sachkapitalerhöhung vor / Umfirmierung in audius SE und Sitzverlegung geplant

Ludwigsburg. Der Vorstand und Aufsichtsrat der IT Competence Group SE haben heute beschlossen, der Hauptversammlung der Gesellschaft die Beschlussfassung über den Erwerb der audius GmbH, der audius IT-Service GmbH und der Roton IT-Service GmbH ("audius Zielgesellschaften"), jeweils 100%ige Tochtergesellschaften der audius AG, im Rahmen einer Sachkapitalerhöhung unter Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre vorzuschlagen. Mit dem Vorstand und dem Aufsichtsrat der audius AG hat man sich auf die wesentlichen Eckpunkte der Transaktion verständigt.

Die Sachkapitalerhöhung soll gegen Gewährung von Stück 2.800.000 neuen Aktien zu einem Ausgabepreis von EUR 8,90 je Aktie an die audius AG erfolgen. Dem liegt eine Bewertung der audius Zielgesellschaften in Höhe von EUR 24.920.000 zugrunde.

Die audius Zielgesellschaften haben im Jahr 2019 eine konsolidierte Gesamtleistung in Höhe von EUR 26,6 Mio. bei einem EBITDA in Höhe von EUR 2,2 Mio. respektive einem EBIT von EUR 2,0 Mio. erwirtschaftet. Die IT Competence Group beabsichtigt mit dieser Übernahme somit ihre wesentlichen Ertragskennzahlen sehr deutlich zu erweitern. Auch auf die Bilanzkennzahlen wird die Transaktion positive Effekte haben.

Um die neue Aufstellung auch nach außen deutlich zu machen, wird der Vorstand der Hauptversammlung eine Umfirmierung der Gesellschaft in "audius SE" sowie die Verlegung des Firmensitzes nach Weinstadt bei Stuttgart, dem Sitz der wesentlichen audius Gesellschaften, vorschlagen.

Die Gesellschaft wird in den kommenden Tagen die Einladung zur ordentlichen Hauptversammlung am 28. Juli 2020 veröffentlichen. Mit der heute erteilten Zustimmung des Aufsichtsrats wird die Hauptversammlung als rein virtuelle Veranstaltung stattfinden.

https://www.ariva.de/news/ad-hoc-it-competence-group-se-gese…

[Be_eR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.218.109 von katjuscha-research am 29.06.20 11:13:17

GFG

Ich wundere mich schon sehr, dass die GFG (auch in diesem Forum) weiterhin nur sehr wenig Beachtung findet. Immerhin hat Katjuscha nun einmal ein paar Halbsätze dazu verloren.
Für mich sind GFG einmal mehr der Beweis, dass man als Anleger in die Rocket Internet Spinoffs mit viel Potenzial investieren kann und dabei die Muttergesellschaft immer überholt. Das liegt auch daran, dass RI sich stets viel zu schnell von den Eigengewächsen trennt und die ganze
GFG ist genau in den richtigen Märkten unterwegs, auch gerade in der Corona-Situation. Hier wird ein enormer Schub an neuen Kunden und zusätzlichen Umsatz entstehen.

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.218.109 von katjuscha-research am 29.06.20 11:13:17

Ich habe eine Menge Aktien seit Corona angeschaut und die Guten sind wieder oben angekommen, aus meiner watchliste

Die anderen haben wohl noch andere Probleme, nicht nur den Corona-Schock.

Nicht jede kann eine Paypal sein, die geradezu nach oben rennt.

[upanddown1]

JDC Group

Kurs legt weiter zu. Ende Mai wurde bereits ein guter Jahresstart vermeldet.

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/12571175-dgap-new…

- Q1-Umsatzerlöse steigen um 17 Prozent auf 31,4 Mio. EUR
- EBITDA steigt um 24% auf 2,2 Mio. EUR, EBIT um 34% auf 1,1 Mio. EUR
- Ausblick auf 2020 unverändert positiv, Guidance bestätigt


Chart sieht auch gut aus.

Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.

Bleibe dabei

Gruß

upanddown1