Gewinnerbranchen der Jahre 2006 bis 2040 (Seite 1011)

[Simonswald]

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USA, Growth, Tech ...

Eigentlich unverständlich wie sicher sich "US-Large-Growth"-Investoren derzeit damit fühlen und das Risiko einer Underperformance gar nicht in Betracht ziehen. Dabei ist die Underperformance-Wahrscheinlichkeit wohl mind 50%, eher deutlich mehr.

Hatten wir das nicht schon mal? Aber damals waren andere Zeiten, CSCO EMC verdienten noch kein richtiges Geld und die KGVs waren 100. Heute verdienen GOOG MSFT AAPL richtig viel Geld und die KGVs sind auch "nur 25-35". Ausserdem ist "Cloud" ein Wundermittel um Geld zu verdienen, die "doofen" Kunden können gar nicht anders als die teuren (sonst wären sie nicht so lukrativ) Cloud-Dienste in Anspruch zu nehmen...



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Andererseits nährt der Trend halt den Trend bis er bricht. Das gilt in beide Richtungen.

Dia gestern nochmals fast 10% tiefer. Ich finde keine Nachrichten (wahrscheinlich steigt AMZN in den paraguayanischen Lebensmittelhandel ein... ). War das der finale sell-off die Kapitulation?

[Simonswald]

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Bigger Picture - eine Entspannung in Sachen Zölle könnte der Start für neue Hochs sein

Ich hatte vor Kurzem die Idee, dass das ganze Theater vielleicht sogar bewusst gemacht wird, um die Kurse zu drücken und Insidern aus dem Umfeld günstige Einstiege zu ermöglichen.


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Was mich stört und (wieder mal) von "100%-all--in" abhält sind die trotz Gewinnsteigerungen erhöhten KGVs insbesondere in den USA Im Vergleich zu den Durchschnitten der letzten 10-20 Jahre und mehr noch zu den Durchschnitten der letzten 100 Jahre. Schau ich mir "meine AAA-Aktien" an, dann sind die die KGV-Niveaus doch meist um 30-50% angestiegen. Und auch wenn es in den letzten Jahren ein Fehler gewesen wäre, aus solchen teurer geworden Aktien auszusteigen, so wird es "irgendwann" wohl auch mal richtig sein wieder auf ermässigte/vernünftigte Niveaus zu warten.


Nein, auch ich kann mir derzeit keinen Grund für eine globale Rezession ausmalen ausser Schulden-+Wachstumsprobleme in China und Trump-Zolltheater. Aber irgendwann - eher früher als später - ist sie einfach sehr wahrscheinlich. Ist wie mit dem nächsten Erdbeben. Am Ruhigsten ist es kurz bevor es richtig schüttelt.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.212.389 von flying.kangaroo am 14.07.18 03:28:51

@ fly k. - hatte schon bessere calls ... aber auch mich lies die ganze Zeit die Skepsis nicht los in Sachen VCEL - da waren und sind shorter drauf - und lassen nicht locker (Quote war jüngst deutlich abgesunken, dürfte aber wieder angestiegen sein), Mr. M. rechnet einfach wieder mit schwachen Q-zahlen, und die Sommerquartale waren hier immer schwächer.

Dadurch dass man mit Aktien verleihen ein paar cents dazu verdienen kann, schiessen sich viele Anleger gerne selbst ins Knie.

Ich halte nicht dagegen an und bin erst mal raus. Die KE-zeichner haben dürften auch nicht amused sein, Kurs wurde vorher imho aktiv in die Höhe gertieben ...

Vieleicht kommt mit den Zahlen noch eine wirklich gute Einstiegsmöglichkeit.

greets cleara

[Simonswald]

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Man braucht nicht die besten aus 100, 500 oder gar 1000 Aktien zu finden. Indem man überhaupt in Aktien (statt gar nicht oder in überdimensionierte Immobilien fraglicher Lagen) anlegt ist man eh schon besser als 90% der Bevölkerung.

Gerade als Privatanleger sollte man sich eh entspannen und spielerischer an die Sache herangehen. Schliesslich hat man nicht den Druck, sich an den jeweils gerade dominierenden Meinungen orientieren zu müssen wie ihn viele institutionelle Anleger oft haben.

A propos: Was sind derzeit Regionen/Stile/Branchen/Einzeltitel für die sich Nachwuchs-Fongmanager gegenüber Vorgesetzten besonders rechtfertigen müssten oder für die sie sich auf Partys schämen (und die deshalb besonderes Potenzial haben könnten)? Emma, Europa, Value, .

Und welches sind akzeptierte Mehrheitsmeinungen? USA, Growth, Tech ...



Wieso nicht mal auf (Europa)Small(Quality)Value konzentrieren? Was hat man zu verlieren? Im schlimmsten Fall wird diese Klasse von hier aus halt „nur“ die Marktrendite bringen. Dass sie entgegen der Vergangenheit wesentlich schlechter als der Markt rentieren wird, ist doch sehr unwahrscheinlich.
Viel wahrscheinlicher ist, dass sie wie in der Vergangenheit künftig wieder wesentlich besser als der Markt rentieren wird.

Und wieso nicht die Assetklasse meiden, die historisch mit Ausnahme der jüngeren Vergangenheit langfristig mit am Schlechtesten war : Large Growth?
Auch wenn sie derzeit von der Mehrheit oder sogar fast Allen als „sicherer Tipp“ empfunden wird. Und ganz ehrlich auch ich mir für MSFT/GOOG nur ewigwährendes Wachstum über BIP vorstellen kann und keine Probleme/Konkurrenten am Horízont auch nur zu erahnen sind – ausser mehr staatlicher Regulation.




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Patterson Companies kann ich mich nicht erinnern

Doch wurde (auch von mir) schon mehrfach erwähnt. Allerdings zu Sräd-Beginn mehr als in den letzten Jahren, stimmt. Ist/war etwas in den Schatten von HSIC oder MWIV geraten.

[flying.kangaroo]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.176.179 von clearasil am 10.07.18 11:14:04

Vericel nach dem heutigen Rücksetzer mittlerweile -30% unter der KE bei $13. Könnte am unteren Band angekommen sein - nachbörslich leicht nach oben gedreht. Hab es für eine erste Position genutzt - danke für´s anklingeln

Verfolge gerade WTTR - ein Franchise-Unternehmen für "Wasserbeschaffung und Wassermanagement" für die Fracker. Seit 2017 an der Börse, sehr gute Wettbewerbsposition durch Genehmigungen und langfristige Zugangsrechte zu Wasserquellen (bei einigen werden keine neue Genehmigungen mehr vergeben) inkl. Wegerechten für den Transport von Wasser.
Größtes Unternehmen in der Branche - Ende letzten Jahres wurde die Nummer zwei Rockwater Energy Solutions übernommen.

Gute Artikel bei SA (mittlerweile aber Pro).

cheers

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.201.829 von anton7 am 12.07.18 22:31:39

zu SHW - danke dafür, wird mal beobachtet und recherchiert.

HD - einer meiner dow-Langzeitfavoriten.

greets cleara

[anton7]

@Simonswald
an die Erwähnung von Patterson Companies kann ich mich nicht erinnern. Diese scheint die Probleme langsam in den Griff zu bekommen und ist im Zahnmedizinbereich tätig.

@clearasil
in einer anderen Gruppe bin ich auf Sherwin-Williams Company gestossen. Ziemlich beeindruckende Entwicklung, Home Depot auch. In der Gruppe wird Sherwin trotz des recht steilen Anstiegs als Kauf angesehen.

[GRILLER]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.197.080 von clearasil am 12.07.18 14:13:16

polit. Gemengelage ist einfach noch nicht opportun für neues ath

Genau deswegen ist das ATH fällig.

[clearasil]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.186.187 von investival am 11.07.18 13:07:36

– Die viel beachteten MACD + RSI bereits auf »gutem« Weg nach 'overbought'.

macd gerade ins positive gelaufen, momentum auf der Nulllinie, rsi noch ein gutes Stück vom roten Bereich weg - da wäre noch Raum für Expansion - der erste Versuch aus der trading-range auszubrechen, ist gerade gescheitert.

polit. Gemengelage ist einfach noch nicht opportun für neues ath - aber China und USA werden zeitnah eine Lösung finden müssen, da sie sich selbst zu sehr schaden. Lass die US-Bürger zu den Wahlen mal deutlich mehr für ihre Waren bezahlen lassen.

[investival]

Antwort auf Beitrag Nr.: 58.176.311 von clearasil am 10.07.18 11:26:27

Seit Halt des 2.600er Niveaus im SP500 im April konnte man, wenn auch mit Zittern im Mai ['sell in May ...'], auf Mr.M. setzen bzw. ihm treu bleiben.

Was nun gegen mehr als die aktuelle »Rally« spricht:
– Sich verrringernde Zinsdifferenz kurzes./.langes Ende (in China bereits negativ).
– International versiegende Kapitalzuflüsse aus Aktienfonds analog Sommer/Herbst 2015.
– Investitionsexpansion in aktuellen Indexgewichten (tech stocks) => dräuende niedrigere Gewinnausweise; zudem historische Überinvestiertheit in growth./.value stocks wobei ich bekanntlich so eine Trennung als problematisch erachte; es gibt in praxi fließende Grenzen und auch »Zwitter«.
– Die viel beachteten MACD + RSI bereits auf »gutem« Weg nach 'overbought'.
Ob schwächelnde EmMa-Börsen allerdings eine Indikation für die 1. Welt sind ...

Weiter als im Feb. sollte es in nächster Korrektur nicht unter die 200er gehen; das implizierte noch ein stg. Mehrmonatstief und bestätigte so das ascending triangle seit Feb. als uptrend-konforme Konso.
Vorher überzeugend >2.800 und v.a. dann mit neuem ath sieht's freilich nach einem ggf. weniger richtig kritischen Herbst aus.

– Der pDAX sieht weniger schön aus, und der mit dem SP500 direkt vgl.bare kDAX, der im Feb.ein weiteres Mal am 2000er ath scheiterte, noch weniger. Selbst lame duck Nestlé hat den im letzten ¼ Jahrhundert wie auch seit 2000 locker outperformt – ohne Div. wohlgemerkt! => Indiz für veranstalteten zunehmenden ökonomischen und damit volkswirtschaftlichen Polit-UNsinn in D seit faktischer Degradierung der BuBa zu einem bürokratieaffinen Aufsichtsorgan.
Und Indiz für den gutmenschich-staatsläubigen dt. Michel, dem man ja trotz, freilich auch selbstverschuldeter, Altersvorsorgeschwindsucht seither immer noch erzählen kann, 'D profitiert vom EUR'.

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Zitat von anton7: Wenn ich mich nicht irre, wurde Walgreens sogar hier als turnaround vor ein ein paar Jahren ins Spiel gebracht. Danke für die Meinungen. Evtl. reduziere ich einfach, um zumindest den Einsatz raus zu holen und der Rest bleibt. Da kann ich entspannter zusehen, wie sich das mit Amazons Einfluss entwicklet.

'Walgreens' war hier 'vor ein paar Jahren', m.W. meinerseits im Frühwinter 2012, noch als WAG besprochen ...
Und den 'turnaround' gab's hernach ja – bis zum realisierten Größenwahn; möglicherweise auch unter dem Eindruck des ab dieser Zeit medial promovierten AMZN-Gespenstes was indes ein Top(!)management nicht entschuldigt.