Rohstoff-Explorer: Research oder Neuvorstellung (Seite 1863)

[likeMine]

Zitat von stupidgame:

Zitat von Jon_Schnee: guter Bericht dazu:

Investoren-Flucht schockiert Schwellenländer

Ich beobachte das ja nun schon seit Monaten. Auch hier könnte es wieder so sein, wenn es erst auf die Seite 1 der Mainstream News geschafft hat, dann ist die Bewegung eher am Ende, nicht am Anfang.
Ich hatte Ende des Jahres schon irgendwo geschrieben, das ich z.B. bem Brasilianischen Real das Tief in H1/14 erwarte, nicht unwahrscheinlich sogar schon in Q1.
Der Euro zur Türkischen Lira hat seit August 2012 um 45% aufgewertet. Bei der Lira kann ich mir sogar vorstellen, dass die Kurse vom Freitag pi mal Daumen das Tief markieren. Chartechnisch würde das passen. Muss man schauen, inwieweit sich die Währung aus dem Geleitzug der Abwerter löst. Die Indische Rupie hat das aber auch geschafft. Die hat ihr Tief schon vor vielen Monaten gemacht. Evtl. gibt`s dort im Rahmen der jetzt laufenden Bewegung ein großes Doppeltief. Momentan hält sie sich aber immer noch recht stabil.
Der ganze Einbruch dieses Jahr war faktisch "mit Ansage", denn man konnte praktisch drauf warten, nach Ankündigung des Tapering. Auflösung von Carrytrades und Rückflüsse in die Kernwährungsräume.
Das ganze erwartungsgemäß begleitet von höherer Vola bei Renten- und Aktienmärkten.
Logisch muss das nicht immer sein - auch nichts neues an der Börse. Brasilien z.B. bietet momentan Realverzinsungen von teils fast 8%, gegenüber 0,x% z.B. im US-Dollar Raum. Die Währung notiert jetzt etwa 6% unter Fair Value. Brasilien ist deutlich weniger verschuldet als USA oder D und hat trotz schwachem Wachstum derzeit eine Arbeitslosenrate von nur 4,6%. Soweit mal zu paar Fundamentaldaten.
Also, wie gesagt, zu erwarten... aber das Ende ist hier beim Emerging Markets Währungscrash wesentlich näher als der Anfang.
Für mich ist das dieses Jahr DIE TOP Einstiegsmöglichkeit für längerfristig orientierte Investoren. Man muss nur rechtzeitig auf dem Plan haben, in WAS man genau investieren will, und zu welchem Preis.

s.

Deinen ersten Satz "die Bewegung wäre eher am Ende" sehe ich auch so!

http://www.dekabank.de/globaldownload/de/economics/emerging_…

Mich würde interessieren warum diese Schlagzeilen gerade jetzt kommen? Das muß einen Grund haben. Von den einschlägigen Rohstoff Publikationen wird eine Trendwende am Rohstoffmarkt angenommen. Charttechnisch, Markttechnisch war das seit Herbst 2013 mit dem ersten Tapering abzusehen.
Wenn man bedenkt wie sich der Geldentzug auf die EEM auswirkt und was vorher die Krise eingeleietet hat, dann sind die Anzeichen gut zu erkennen. Der Liquiditätsentzug, die Dollarstärke, niedrige Zinsen, geringe Inflation, der verordnete Ausstieg der großen Geldhäuser aus dem Rohstoffmarkt, die Änderungen der LME Lagerhaltung, geringer werdende Lagerbestände, hohes Preisniveau, jüngst das Ausweiten der Netto long Positionen bei Kupfer und nicht zuletzt die Kostenstraffung der Minen haben den Boden zur Erholung geebnet. In den westlichen Industriestaaten kann man nun mit stärker werdenden Währungen aus den Rohstoffländern billige Rohstoffe einkaufen. Damit ist der letzte Teil der FED - EZB - BOJ Strategie aufgegangen. Bleibt abzuwarten wer die Zeche bezahlen wird?
Gold ist ein gutes Beispiel. Trotz immer geringerem Interesse fällt der Preis nicht wirklich entsprechend dem geringeren Risiken. Die physikalische Nachfrage dminiert den Papiermarkt noch nicht, aber es gibt erste Bewegungen in dieser Richtung, dazu gehört die indische Überlegung die ristriktionen ab Ende März zu überdenken. Die Goldproduzenten sind in diesem Umfeld bisher nur wenig erholt, Explorer ebenso wenig. Produzenten werden gute Gewinne melden können, da sie Kosten in Landeswährung bezahlen Gold aber in Dollar verkaufen und zudem Kosten gesenkt oder Projekte abgeschrieben haben. Verschiedentlich wird auf diesen Umstand hingewiesen und vom Licht am Ende des Tunnels geschrieben. Bedenkt man weiter wie die Resourcen und Reserven durch den niedrigeren Goldpreis beeinflusst werden, da höhere cut offs nötig sind, die später in der Gesamtenwirtschaftlichen pit struktur fehlen, sowie die geringeren Explorationsanstrengungen, müssen die Folgen eine Angebotsverengung am Goldmarkt sein. Die Prognosen von 900$ - 1150$ teile ich nicht. Meiner Meinung nach wird sich der Goldpreis um die 1370 einpendeln. Das ist eine 1200$ pit mit sparsamer Marge knapp über dem break even, die den ungefähren Branchen-Durchschnitt wieder gibt. Diese Annahme deswegen, weil die durchschnittlichen Grade für open pit bei ca 1g/t und für underground bei ca 5g/t - 6g/t liegen. Es ist deutlich davon auszugehen, dass diese Grade in Zukunft immer geringer werden.
Ähnliches gilt im Grundsatz für alle anderen Minerale am Rohstoffmarkt. Die Massenrohstoffe bilden keine Ausnahme, das zeigen Eisen mit Hematit zu Magnetit, Aluminium mit immer höheren Verunreinigungen, Nickel mit sulfidisch zu lateritischen Erzen.
Die 80% Annahme dürfte die wahrscheinlichste sein, sie prognostiziert einen langen flachen Anstieg, nach 5 Jahren Krise wollen alle wieder auf den Wachstumspfad zurückkehren. Wenn also so ein starkes noch verdecktes Sentiment am arbeiten ist, wird sich der Markt nicht mehr lange zieren und seine für Investitionen herausgeputzten Unternehmen gern annehmen, so billig wie sie jetzt sind! Und es wird wieder genauso weitergehen wie in den besten Rohstoff-Zeiten, mit tenbaggern bei den Explorern oder vervielfachern bei den Produzenten. An den Charts kann man es verschiedentlich sehen - hohe Volumen mit geringen Kursbewegungen - daran erkennt man die hohen Potentiale - geringe Volumen mit hohen Kursbewegungen - sind die propagierten. Geht es erst einmal los, dann sind die Profis schon lange positioniert und warten auf uns Kurstreiber?

http://www.dekabank.de/globaldownload/de/economics/vowi-rohs…

http://www.dekabank.de/globaldownload/de/economics/vowi_prog…

[Boersiback]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.318.819 von likeMine am 27.01.14 20:47:38

also was an oci reizt

mitführendes deposit in dem sektor in größe un kosten
bewertung kgv 8 rum
dividende 10-11%

schulden sind auch nicht allzu hoch (im vergleich zu sonstigen mlps)

negativ eher wachstum.. ich denke sie sind was sie sind und werden es noch 30 oder 50 jahre sein.
trotzdem 50% up un wir hätten immer noch ein gutes kgv und hohe divis.
negativ auch eher das weltwirtschaftswachstum... leider bin ich da nicht so optimistisch und eher sehr spekulativ im stockpicking unterewegs (nicht mehr nur minen)

[likeMine]

Zitat von __________: ja, wenn ich so wüßte mit trona und soda ash...
preisentwicklung angebot / nachfrage und so...

ansonsten is der wert richtig klasse...

...zu OCIR
Nachfrage steht ziemlich fest, wird auch beschrieben. Preis dürfte eher eine Frage der Qualität und der Produktionskosten sein. Die Entwicklung läuft mit der Konjunktur mit.

http://www.nrplp.com/html/NRPAcquisitionofInterestinTronaOpe…

Ein Tip! Zu der Frage ob die Daten von OCIR etwas taugen, kann Taylor's Faustregel weiterhelfen. Ist nicht sehr bekannt, dafür ein sehr guter

              Minenleben = 0,2 x erwartete Reserve^0,25

              Produktionsrate = 5 x erwartete Reserve^0,75

LOM in Y (Jahren)
(erwartete) Reserve in (t)
Produktionsrate in (Mt/a)

Wenn die Ergebnisse Taylor Formeln im Peervergleich plausibel mit einer Abweichung von empirischen +-20% bis 30% liegen, dann sollte die Ausrichtung einigermaßen stimmig sein! Das gilt übrigens allgemein für Minen (op, ug, mp), auch solche die erst gebaut werden sollen! Liegen die Werte ausserhalb der genannten Range, ist mindestens Vorsicht bzw. Zurückhaltung geboten! Natürlich gibt es bei sehr großen Resourcen eine Ausnahme, aber sonst nicht!

[Boersiback]

finanzmarktunabhängige research prospekte.
(bankerstudien würd ich allgemein immer in die tonne kippen.)

[Boersiback]

wer sich für OCI Resources interessiert kann hier reichlich stöbern bzgl. Soda Ash

http://minerals.usgs.gov/minerals/pubs/commodity/soda_ash/

[XIO]

sollte man mal gesehen haben:

[Boersiback]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.309.817 von Boersiback am 26.01.14 18:27:28

Artikel zu OCI

http://seekingalpha.com/article/1677202-oci-resources-10-per…

[Boersiback]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.309.643 von XIO am 26.01.14 17:46:34

is zumindest wohl auch ein gutes, weil großen und kostengünstiges deposit...
un wenn ich ne cola trinke kann ich irgendwie an den laden denken.

also von mir aus sowas auch gerne langfristig... wenns nicht grß steigt, macht es bei der divi auch nichts.

kannst dir mal MMLP und CLMT anschauen (ölspeicher, verschiffung, zweite raffinierien). ähnliche divis. bei CLMT bin ich drin. MMLP am überlegen.
eine gewisse anzahl solcher werte mag ich durchaus.
OCI scheint aber dazu noch reacht günstig zu sein von der bewertung her !
gefällt mir daher sehr gut.

[XIO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.308.805 von Boersiback am 26.01.14 14:56:05

ich erwarte eigentlich keinen "knaller" a`la Hi-Crush.. aber mit scheints in den volatilen zeiten ein relativ sicheres invest.. mit bissl glück verdoppelts sichs ja trotzdem in den nächsten 2-3 jahren.. oder auch nicht

[prallhans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 46.308.063 von stupidgame am 26.01.14 12:04:55

Du bist also auch so ein Mainstreamantizykliker wie ich ???
Ich sehe das auch so, vor allem wird jetzt ordentlich Panik gemacht und vielleicht ergibt sich daraus der Schock der Yellen zu allem legitimiert.
Aber im Prizip sind wir nahe dran am Boden und wenn die Schwellenländer laufen ist das gut für die Rohstoffe!