Morphosys: Setzen auf marktreife Partnerprojekte und dicke Meilensteine (Seite 2052)

[paulina]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.193.274 von -weitblick- am 07.08.19 09:34:42

...die guselkumab-umsätze ziehen an...🤠

[colouredanthouse]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.192.872 von Zurcher am 07.08.19 09:11:26

Zitat von Zurcher: In den Zahlen war eigentlich nur negatives. Die Prognoseerhöhung bekräftigt noch nicht mal ansatzweise das aktuelle Kursniveau (fair value nach klassischen Bewertungsansätzen ca. 90% tiefer!).

Man darf gespannt sein ob nun die letzten großen Abverkäufe in steigende Kurse rein erfolgen, ehe es schnurstracks nach unten geht. Die Kurszielerhöhungen der Analysten und vor allem anhaltend negative Volumenaufteilung spricht dafür. Brandgefährliche Situation!

Lieber Zurcher,

ich glaube, dass es klar ist dass es wenig Sinn hat, ein Bio-Tech Unternehmen mit klassischen Kennzahlen wie KBV, KUV, KGV oder mit DCF-Methoden zu bewerten.
Der innere Wert von Morohosys ist begrüdet sich in der Technologie, den Kooperationen und vor allen Dingen in der Medikamenten-Pipeline. Im Gegensatz zu anderen Bio-Tech Unternehmen ist MOR nicht von ein oder zwei Projekten abhängig wenngleich zwei Projekte den Kurs erheblich beeiflussen können.

Es ist also auch nicht Strittig, dass wenige erfolgreiche Projekte eine wesentliche Steigerung des Unternehmenswerten bedingen können. Da im Erfolgsfall die Margen sehr hoch sind, würde dies naturlich leicht zu den Cashflows führen, die auch einen sehr viel höheren Kurs begründen würden.

Aber wie das so im Bio-Tech Sektor ist, hängt der Erfolg eines einzelnen Projekts von vielen Dingen ab und ist nicht einfach vorhersehbar. Daher sind die Kurse solcher Unternehmen immer starken Schwankungen ausgesetzt. Dies folgt daraus, dass sie klassisch nicht oder nur sehr schwer zu bewetren sind.

[-weitblick-]

Ich bin (positiv) überrascht, dass die Meldung zur Absichtserklärung eines EMA Zulassungsantrags für MOR208 jetzt schon kommt. Alles im Plan soweit. :-)

Jetzt stelle ich mir die Frage was das im Hinblick einer Verpartnerung in der EU bedeuten kann.

Meine Überlegung:
Ich vermute, man hat von der EMA signalisiert bekommen, dass wenn die FDA Zulassung positiv verläuft, es auch hier keinen Grund gäbe dies zu verhindern. Daher wohl erst die Einreichung Mitte 2020, ich denke, nach der Entscheidung der FDA.
Da man die Headline-Daten des Kontrollarms Ende des Jahres präsentieren möchte, läßt sich dann wohl die Zulassungswahrscheinlichkeit (das Restrisiko) ziemlich gut vorhersagen. Damit wäre meine Erwartung, dass dann ein Partner mit einsteigen würde. Im Falle der Verpartnerung ist die Xencor Zahlung mMn auch finanziert.

Zu MOR202 ist mir noch aufgefallen, dass sich wohl die Sprachregelung etwas geändert hat. Ich hatte in Erinnerung, dass man einen Launch 2021 erwähnt hatte. Jetzt heißt es:
„We aim to submit NDAs for TJ202 as a monotherapy and combination therapy in 2021“
Sowit ich recherchiert habe, ist die Dauer eines Zulassungantrags mit 150 Werktagen veranschlagt. Daher würde ich von einem möglichen Launch 2022 ausgehen.

Außer den Tremfya Umsätzen erwarte ich vor der MOR208 Zulassungseinreichung in nächster Zeit keine großen Nachrichten.

[Zurcher]

In den Zahlen war eigentlich nur negatives. Die Prognoseerhöhung bekräftigt noch nicht mal ansatzweise das aktuelle Kursniveau (fair value nach klassischen Bewertungsansätzen ca. 90% tiefer!).

Man darf gespannt sein ob nun die letzten großen Abverkäufe in steigende Kurse rein erfolgen, ehe es schnurstracks nach unten geht. Die Kurszielerhöhungen der Analysten und vor allem anhaltend negative Volumenaufteilung spricht dafür. Brandgefährliche Situation!

[Dampflok1]

Ob das GAP 105€ - 109,50€geschlossen wird?

[riverstar_de]

Berenberg hat ja das Kurszeil auf 150 EUR angehoben. Interessant.

[riverstar_de]

Absichtserklärung für Zulassungsantrag bei der EMA Anfang Juli eingereicht. Jetzt wissen wir wenigstens, warum hier so gekauft wurde und wird. Scheinen doch einige einen guten Draht zu haben zur EMA.

[kmastra]

https://www.pharmiweb.com/press-release/2019-08-06/morphosys…


Planegg/Munich, Germany, August 6, 2019


MorphoSys Discloses Biomarker to Stratify Patient Population in B-MIND Study of Tafasitamab plus Bendamustine in r/r DLBCL

MorphoSys AG (FSE: MOR; Prime Standard Segment; MDAX & TecDAX; NASDAQ: MOR) today announced specifications of the biomarker that was implemented in the currently ongoing phase 3 B-MIND study. B-MIND compares the efficacy of tafasitamab (MOR208) plus bendamustine versus rituximab plus bendamustine in patients with relapsed or refractory diffuse large B cell lymphoma (r/r DLBCL). The biomarker, which is the basis for a co-primary endpoint, is described as a low baseline peripheral blood natural killer (NK) cell count and was implemented in agreement with the FDA as an amendment of B-MIND in the first quarter of this year.

Patients with a low number of NK cells (defined as 100 or fewer NK cells per microliter blood) at study entry represent approximately 50% of the overall study population and are believed to exhibit a less favorable response to anti-CD20-based therapies. Pre-clinical data generated at MorphoSys suggests that tafasitamab's potential to more efficiently recruit effector cells, predominantly NK cells, may therefore be of particular benefit for this patient population.

The co-primary endpoint allows for efficacy testing in the overall patient population as originally planned, and also in those patients with a low NK cell count at baseline. An event-driven interim analysis is expected to occur in Q4 2019 following a longer than expected duration of response in the overall patient population.

"Patients with r/r DLBCL who are not eligible for high dose chemotherapy and autologous stem cell transplantation have a poor prognosis, which is even worse for patients who are characterized by a low baseline NK cell count. The enhanced NK cell recruitment that tafasitamab is believed to exert through its ENFORCERTM format may activate even minimal NK cell numbers, which could potentially translate into enhanced activity against tumor cells," said Dr. Malte Peters, Chief Development Officer of MorphoSys AG. "The amendment of the B-MIND study allows us to test this hypothesis and potentially to provide a benefit for a distinct patient population that does not have targeted treatment alternatives."


About B-MIND
The phase 3 B-MIND study is designed to investigate the CD19 antibody tafasitamab in combination with bendamustine versus a combination of the CD20 antibody rituximab plus bendamustine in patients with r/r DLBCL who are not eligible for high dose chemotherapy and autologous stem cell transplantation. The biomarker had been implemented in agreement with the FDA in the first quarter of 2019. The pre-planned, event-driven interim analysis of B-MIND is expected to take place in the fourth quarter of 2019. In case the overall study population passes the futility analysis, an event-driven primary analysis of the study is expected in late Q1 2020. In case the overall study population fails, but the biomarker subpopulation passes the futility analysis, the study will continue, but an increase from 330 to 450 patients is required, in which case an event-driven primary analysis of the study is expected in Q1 of 2021. Only if both groups do fail the interim analysis for futility the overall study can be considered futile.

https://clinicaltrials.gov/ct2/show/NCT02763319

Alle Teilnehmer zusammen haben weniger schnell die "Events" (Tod, Fortschreiten...) Klingt erstmal ganz gut, muss aber nix heißen. Die Bullen sagen; Das liegt an 208, die Bären sagen das liegt an der besser als erwartet abschneidenden Kontrollgruppe. (Und Moroney wusste das weswegen er vor Monaten bereits das sinkende Schiff verlassen hat)
Man darf gespannt sein, was denn nun im Q4 bei der futility Analyse herauskommt.

[straight-on]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.179.612 von Zurcher am 05.08.19 20:02:20

Das sieht gar nicht schlecht aus ...

[Zurcher]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.176.105 von Dampflok1 am 05.08.19 14:14:50

Zitat von Dampflok1: Mir gefällt das, der Markt fällt kräftig in kurzer Zeit und Morphosys interessiert das nicht. Hab vergessen die 101€ zum aufstocken zu nutzen...

Achte weiterhin auf die Umsatz-Aufteilung !!