Serviceware - 500 Beiträge pro Seite

[R-BgO]

plant IPO:


Serviceware SE legt Preisspanne für den Börsengang auf 22,50 - 27,50 EUR je Aktie fest

Bad Camberg, 9. April 2018

- Platzierungsvolumen des Börsengangs beläuft sich auf 83,3 Mio. bis 101,8 Mio. EUR, zusammengesetzt aus 2,5 Mio. neuen Aktien aus einer Kapitalerhöhung und einer Platzierung von 1.203.000 bestehenden Aktien inklusive Greenshoe

- Preisspanne entspricht einer Marktkapitalisierung von 236,3 Mio. bis zu 288,8 Mio. EUR

- Angebotsfrist beginnt am 9. April und endet voraussichtlich am 18. April 2018

- Erster Handelstag im Regulierten Markt (Prime Standard) der Frankfurter Wertpapierbörse für den 20. April 2018 geplant

- Der von der BaFin gebilligte Wertpapierprospekt wurde auf der Website des Unternehmens veröffentlicht

Serviceware SE ("Serviceware" oder die "Gesellschaft"), ein führender europäischer Anbieter von Softwarelösungen für den Enterprise Service Management ("ESM") Markt, gibt weitere Details zum geplanten Börsengang ("IPO") im Regulierten Markt (Prime Standard) der Frankfurter Wertpapierbörse bekannt. Das Angebot umfasst 2,5 Mio. neu ausgegebene Stammaktien aus einer Kapitalerhöhung gegen Bareinlagen und 720.000 bestehende Aktien der Altaktionäre zuzüglich einer Mehrzuteilungsoption (Greenshoe-Option) von 483.000 Aktien von bestehenden Aktionären. Der Streubesitz wird nach dem Börsengang bei rund 35 Prozent liegen. Die Lock-up Periode beträgt für Serviceware und das Management / die Altaktionäre jeweils 12 Monate.

Die Preisspanne wurde auf 22,50 EUR bis 27,50 EUR pro Aktie festgesetzt. Der Zeitraum, in dem Anleger die angebotenen Aktien zeichnen können, beginnt am 9. April 2018 und endet voraussichtlich am 18. April 2018 um 12 Uhr (MESZ) für Privatanleger und um 14 Uhr (MESZ) für institutionelle Anleger. Der endgültige Angebotspreis und das endgültige Emissionsvolumen werden mittels eines Bookbuilding-Verfahrens ermittelt und voraussichtlich am 18. April 2018 festgelegt.

Unter der Annahme, dass alle angebotenen Aktien voll platziert werden, wird das Platzierungsvolumen voraussichtlich zwischen 83,3 Mio. EUR und 101,8 Mio. EUR liegen, woraus Serviceware einen Bruttoemissionserlös von 56,3 Mio. EUR bis 68,8 Mio. EUR erzielen würde. Die Gesellschaft beabsichtigt, den Mittelzufluss zur Wachstumsfinanzierung durch Akquisitionen, weitere Internationalisierung sowie den Ausbau des Vertriebs zur verstärkten Adressierung von Großunternehmen zu verwenden. Nach Umsetzung des IPO wird die Marktkapitalisierung der Gesellschaft zur Aufnahme des Börsenhandels voraussichtlich zwischen 236,3 Mio. EUR und 288,8 Mio. EUR betragen.

Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht ("BaFin") hat den Wertpapierprospekt der Serviceware SE zum Börsengang der Gesellschaft gebilligt und diesen an die Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) notifiziert. Der Wertpapierprospekt ist auf der Website der Gesellschaft www.serviceware.se im Bereich Investor Relations verfügbar.

Dirk K. Martin, CEO und Mitbegründer von Serviceware: "Wir wollen unser Wachstum durch gezielte Akquisitionen, die noch stärkere Adressierung von Großkunden und eine weitere Internationalisierung unseres Geschäfts vorantreiben. Die Mittel aus dem Börsengang werden es uns ermöglichen, unsere Position als ein führendes Unternehmen im europäischen ESM-Markt weiter auszubauen und von Megatrends wie der Digitalisierung von Serviceprozessen zu profitieren."

Harald Popp, CFO und Mitbegründer von Serviceware: "Serviceware ist ein gründergeführtes Softwareunternehmen und verfolgt konsequent das Ziel, Unternehmen für die Effizienzsteigerung und Budgetierung von Serviceprozessen die leistungsfähigste Plattformlösung aus einer Hand zu bieten. Unternehmen können sich damit bei zunehmender Digitalisierung erfolgreich im globalen Wettbewerb positionieren. Dass wir in den vergangenen Quartalen wieder mehrere der größten deutschen Konzerne als Kunden gewinnen konnten, zeigt uns, dass wir auf dem richtigen Weg sind."

COMMERZBANK Aktiengesellschaft und Hauck & Aufhäuser Privatbankiers Aktiengesellschaft agieren als Joint Global Coordinators und Joint Bookrunners bei der Transaktion.

[Fullhouse1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.517.358 von R-BgO am 11.04.18 13:59:59

Mal sehen wie es mit der Zuteilung aussieht

[Fullhouse1]

122 Stück von gezeichneten 700, die Kleinanleger werden immer mit so kleinen Kontingenten abgespeist, damit die Institutionellen günstig an die Stücke kommen.

[R-BgO]

Antwort auf Beitrag Nr.: 57.517.358 von R-BgO am 11.04.18 13:59:59

Q1:

[R-BgO]

Ansichtsstücke erworben

[Fullhouse1]

Inzwischen auf eine kleine Position aufgestockt. Einfach mal liegen lassen.

[DanielXYZ]

Sieht m.E. gut aus:
https://www.boersen-zeitung.de/index.php?l=5&isin=&dpasubm=a…

Inhalt:
27.07.2018 08:30:08

Serviceware SE mit deutlicher Wachstumsbeschleunigung bei Umsatz und Ergebnis im 1. Halbjahr 2017/2018 - Fortsetzung des dynamischen Trends erwartet

^ DGAP-News: Serviceware SE / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis Serviceware SE mit deutlicher Wachstumsbeschleunigung bei Umsatz und Ergebnis im 1. Halbjahr 2017/2018 - Fortsetzung des dynamischen Trends erwartet

27.07.2018 / 08:30 Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.


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Serviceware SE mit deutlicher Wachstumsbeschleunigung bei Umsatz und Ergebnis im 1. Halbjahr 2017/2018 - Fortsetzung des dynamischen Trends erwartet

Bad Camberg, 27. Juli 2018

- 1. Halbjahr: Umsatz im Bereich Software as a Service (SaaS) plus 33 Prozent, bereinigtes EBIT plus 15 Prozent

- 2. Quartal im Wachstum noch stärker: Umsatz SaaS plus 39 Prozent; bereinigtes EBIT plus 31 Prozent

- Ausbau des Vertriebsteams und Neukundengewinnung werden erfolgreich umgesetzt

- Profitables Wachstum soll im 2. Halbjahr des Geschäftsjahres fortgesetzt werden

Die Serviceware SE ("Serviceware", ISIN DE000A2G8X31), ein führender europäischer Anbieter von Softwarelösungen für den Enterprise Service Management ("ESM") Markt, hat im 1. Halbjahr des Geschäftsjahres 2017/2018 (bis 31. Mai 2018) eine deutliche Wachstumsbeschleunigung bei Umsatz und Ergebnis realisiert. Die Steigerungsraten gegenüber dem Vorjahreszeitraum waren dabei im 2. Quartal jeweils noch deutlich höher als im 1. Quartal. Der Umsatz stieg im 1. Halbjahr insgesamt um 15 Prozent auf 27,0 Mio. Euro. Im 2. Quartal lag das Plus bei 19 Prozent. Wichtigster Treiber waren die Umsätze im Bereich Software as a Service (SaaS), die im 1. Halbjahr insgesamt um 33 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum auf 7,4 Mio. Euro stiegen - im 2. Quartal lag das Plus bei 39 Prozent.

Das um einmalige Aufwendungen von 0,9 Mio. Euro - in der Periode für den erfolgreichen Börsengang von Serviceware im April 2018 - bereinigte EBIT stieg im 1. Halbjahr um 15 Prozent auf 3,1 Mio. Euro. Inklusive der Aufwendungen für den Börsengang lag das EBIT im 1. Halbjahr bei 2,2 Mio. Euro. Im 2. Quartal stieg das bereinigte EBIT um 31 Prozent. Das bereinigte Konzernergebnis nach Steuern weist im 1. Halbjahr ein Plus von 18 Prozent auf 2,4 Mio. Euro (inkl. Aufwendungen Börsengang: 1,5 Mio. Euro) auf. Allein im 2. Quartal stieg es gegenüber der Vorjahresperiode um 40 Prozent.

Harald Popp, CFO und Mitbegründer von Serviceware: "Wir sind mit den Zahlen des 1. Halbjahres 2017/2018 sehr zufrieden und haben besonders im 2. Quartal die Wachstumsdynamik noch einmal deutlich gesteigert und unseren Gewinn überproportional erhöht."

Die positiven Zahlen gehen mit weiteren erfolgreichen Weichenstellungen bei der Wachstumsstrategie von Serviceware im 1. Halbjahr 2017/2018 einher. Die Erhöhung der Marktdurchdringung konnte mit der Gewinnung von rd. 40 Neukunden in den ersten sechs Monaten des Geschäftsjahres deutlich erhöht werden. Zu den Neukunden, die im 1. Halbjahr akquiriert wurden, gehört auch ein Großkonzern aus Skandinavien. Auch beim Thema Internationalisierung war Serviceware erfolgreich, sodass das Vertriebsteam in Spanien und den Niederlanden verstärkt wird. Kurzfristig dürfte dies auch in Schweden und Großbritannien der Fall sein. Außerdem hat sich Serviceware im Berichtszeitraum intensiv der Eruierung anorganischer Wachstumsmöglichkeiten gewidmet und hierbei Fortschritte erzielt.

Dirk K. Martin, CEO und Mitbegründer von Serviceware: "Mit der weiteren Umsetzung unserer langfristigen Wachstumsstrategie kommen wir gut voran. Die Entwicklungen in den vergangenen Monaten waren sehr ermutigend und wir profitieren zudem nachhaltig vom Bedarf von Unternehmen, ihre Serviceorganisation zu digitalisieren und sich damit im Wettbewerb zu differenzieren."

Auf Basis des erfolgreichen Geschäftsverlaufs im 1. Halbjahr und der unverändert positiven Entwicklung in den vergangenen Wochen geht Serviceware davon aus, dass sich das profitable Wachstum des 1. Halbjahres im 2. Halbjahr fortsetzen wird.

Die Mitteilung zu den Halbjahreszahlen steht ab 27. Juli 2018 auf der Website der Serviceware SE unter www.serviceware.se zur Verfügung.

Über Serviceware SE Serviceware ist ein führender Anbieter von Softwarelösungen zur Digitalisierung und Automatisierung von Serviceprozessen, mit denen Unternehmen ihre Servicequalität steigern und ihre Servicekosten effizient managen können. Die einzigartige integrierte und modulare ESM-Plattform besteht aus den proprietären Softwarelösungen helpLine (Service Management), anafee (Financial Management) und Careware (Field und Customer Service Management). Serviceware hat mehr als 500 Kunden aus verschiedensten Branchen, darunter 9 DAX-Unternehmen sowie 4 der 7 größten deutschen Unternehmen. Der Hauptsitz des Unternehmens befindet sich in Bad Camberg, Deutschland. Ende des Geschäftsjahres 2016/17 beschäftigte Serviceware 285 Mitarbeiter.

Weitere Informationen finden Sie auf www.serviceware.se.

Media Relations

edicto GmbH Axel Mühlhaus Tel. [phone] E-Mail: [e-mail]


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27.07.2018 Veröffentlichung einer Corporate News/Finanznachricht, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen. Medienarchiv unter http://www.dgap.de


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Spracheeutsch Unternehmen:Serviceware SE Carl-Zeiss-Str. 16 65520 Bad Camberg Deutschland Telefon:[phone] Fax:[phone] E-Mail: [e-mail] Internet: www.serviceware.se ISIN: DE000A2G8X31 WKN:A2G8X3 Börsen: Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard); Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Stuttgart, Tradegate Exchange



Ende der MitteilungDGAP News-Service
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[DanielXYZ]

Serviceware: Erstes Zwischenfazit nach dem IPO
Quelle: https://boersengefluester.de/serviceware-erstes-zwischenfazi…

[DanielXYZ]

Serviceware SE forciert Internationalisierungsstrategie (UK)

Quelle: https://www.boersen-zeitung.de/index.php?l=5&isin=&dpasubm=a…

[Ollfried]

Hat Jemand eine Ahnung warum gestern der Kurs so explodiert ist ?

Ich habe nichts gefunden.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.546.602 von Ollfried am 03.01.19 06:43:56

Zitat von Ollfried: Hat Jemand eine Ahnung warum gestern der Kurs so explodiert ist ?

Ich habe nichts gefunden.

Es gab auch keinen Grund das die Aktie so stark gefallen ist.
Das sollte eine ganz normale Gegenbewegung sein.

Gruß
Value

[Tamakoschy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.546.602 von Ollfried am 03.01.19 06:43:56

Zitat von Ollfried: Hat Jemand eine Ahnung warum gestern der Kurs so explodiert ist ?

Ich habe nichts gefunden.

Ich habe auch Ende 2018, aufgrund der folgenden Meldung, gekauft. Vielleicht hat jetzt jemand mit einer größeren Geldbörse darauf reagiert. Q4 wurde positiv angedeutet.

https://serviceware.se/serviceware-se-weitet-internationalen…

[Andi7]

Hallo zusammen.
ja die Leute haben noch viel arbeit vor sich aber nichts des du trotz werden die Zahlen hier in eine unendlichen Atmosphäre ansteigen.
Focus MONEY (Ausgabe Nr.52/1 19.Dez.2018) denkt auch positiv.

[Ollfried]

Was's heute los. Tief 16 EUR !

Keine Meldungen !??

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.824.038 von Ollfried am 08.02.19 12:50:57

Serviceware Kursentwicklung !

Hallo,
bin schon Aktionär der ersten Stunde von Serviceware.
Leider eine sehr schlechte Performance insgesamt.
Im Januar dachte man, jetzt kommt endlich der Ausbruch über die 20€ Marke. Aber die Aktie
dümpelte nach dem Kursanstieg von Anfang Januar leider um die 20-21€ Marke herum. Die Umsätze seit Mitte Januar bis Anfang Februar gingen gegen Null.
Und jetzt langen halt 5000 Stücke (wahrscheinlich von einem Aktionär verkauft) wie am Freitag aus, die Aktie in die Tiefe zu stürzen bis auf 16€.
Ich finde das Hauptproblem des Unternehmens ist die fehlende Bekanntheit und die komischen Meldungen (wenn überhaupt mal Meldungen kommen).
Die Aktie läuft leider (noch nicht) unter dem Schirm von großen Analysten und Bankhäusern.
Ich habe im Frühjahr 2019 leider (bis jetzt) die falsche Entscheidung getroffen und Serviceware gekauft und leider nicht die Cyan Aktie, die ungefähr zum gleichen Zeitpunkt kam.
Die macht Serviceware in Sachen guten Meldungen, hohe Umsätzen und viele positiven Analystenkommentaren was vor.
War leider eine 50:50 Chance von mir und bis jetzt auf das falsche Pferd gesetzt.
Hoffentlich macht Serviceware mehr in Sachen Öffentlichkeitsarbeit und endlich mal positive Meldungen, was den Gewinn oder die Umsätze angeht.
Eine falsche oder schlechte Meldung noch von Serviceware und die Klitsche wird einstellig, wie es noch im Herbst aussah, als sie ins Bodenlose gestürzt ist.
Also hoffen wir auf positive Meldungen!

Grüße

[vossydabear]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.835.859 von Muehlacker am 10.02.19 13:13:13

Die Aktie macht es einem nicht leicht. Die Schwankungen sind sehr stark bei geringen Umsätzen. Jemand Informationen warum es wieder so nach unten geht?

[vossydabear]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.937.722 von vossydabear am 21.02.19 22:20:15

Laut Finanzkalender stehen am 01.März die vorläufigen Zahlen für 2018 an.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.940.853 von vossydabear am 22.02.19 12:24:47

Serviceware Kursentwicklung !

Ja, am 01.03.2019 kommen die vorläufigen Zahlen für 2018!
Ich bin gespannt, ob endlich mal eine positive Überraschung dabei ist, oder ob es sich im Rahmen der Erwartungen abspielen wird.
Mich wundert es, dass seit Wochen nichts mehr, absolut nichts mehr geht.
Die Umsätze sind teilweise bei 0€ tatsächlich an manchen Tagen gewesen ?!
Ich weiß nicht, was die Investor-Relation-Abteilung den ganzen Tag macht, aber irgendein Impuls von außen, täte der Klitsche gut.
Es ist sehr ärgerlich, wenn man im Frühjahr letzen Jahres, teilweise bei über 25€ eingestiegen ist und die Aktie heute bei 15xx notiert. Das ist ein Verlust von 10€ pro Aktie!
Geschweige denn, dass es auch keine Dividende gibt.
Wenn das so weiter geht, wird sie einstellig.
Hoffentlich geben wenigstens die vorläufigen Zahlen für 2018 endlich mal einen positiven Impuls.
Wenn nicht, dann sehe ich kurz- bis mittelfristig schwarz.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.940.983 von Muehlacker am 22.02.19 12:43:34

Kursentwicklung !

Die Aktie kennt nur eine Richtung; Richtung Süden.
Schon der Wahnsinn. Alle Aktien aus dem Segment Software/Internet steigen seit Januar kontinuierlich.
Nur Serviceware nicht. Ich verstehe nicht, was das los ist?!
Der große Bruder aus den USA (ServiceNow) performt ohne Ende und geht durch die Decke.
Hoffentlich findet die Aktie bei 14€ einen Boden, wie letzten Herbst. Heute war ja ein Ausverkauf.
Ich hoffe dass sich die Aktie jetzt ausgekotzt hat und es wieder nach oben geht.
Fundamental erhoffe ich mir von den Zahlen am Freitag nur den Status Quo. Also keine positive Überraschung.

Grüße

[Frnkli]

Ich denke hier hengt sehr viel von den Zahlen ab und dem Ausblick.

KGV von 38 ist nicht gerade ein Schnäpchen.

Da muss schon ein starker Ausblick (Wachstum in Verbindung mit Auftragseingang) und solide Zahlen in der Bilanz stehen.

Nur so meine Meinung.

Hab mir gestern auch ein paar gegönnt. Bin eigentlich davon Überzeugt, das Serviceware genau das zeigen wird. Dann und zwar nur dann wird Aktie wieder Richtung Norden gehen.
Wenn nicht bin ich auch wieder raus. Denn lange hinhalten lasse ich mich nicht.

Allen Investierten wünsche ich natürlich ein positiven Ausgang.

Mfg
Frnkli

[vossydabear]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.968.846 von Frnkli am 26.02.19 17:51:10

Entweder ein Spiel mit dem Kurs und es dreht im gleichen Bereich wie beim letzten Tief oder hier ahnen manche schon was kommt am Freitag und gehen raus. Ich bin noch unsicher ob ich hier ins fallende Messer greifen soll. Nach oben könnts schnell gehen wie beim letzten Mal aber richtige Unterstützung nach unten sehe ich nicht.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.970.334 von vossydabear am 26.02.19 20:13:40

Serviceware Kursentwicklung !

Hallo Vossybär,
mir geht es genau so. Ich bin nicht sicher, ob die Aktie am Freitag total abschmiert.
Es muss klar besser sein, wie die kommunizierten bzw. mal veranschlagten Zahlen:
https://boersengefluester.de/aktuell-zu-ihren-aktien-service…
Wenn diese Zahlen was Umsatz bzw. Gewinn angeht nicht erreicht werden, dann wird die Aktie gnadenlos abschmieren. Dann sehen wir kurz- mittelfristig einstellige Kurse.
Was das KGV angeht; es kommt mir auf einmal ziemlich hoch vor.
Vor ein par Wochen war der Kurs bei ca. 18€ und das KGV stand bei ca. um die 30 rum.
Wieso ist auf einmal das KGV so hoch geworden??
Weiß da schon jemand mehr was die Zahlen angeht?!
Ich hoffe endlich, dass jetzt mal bessere Zahlen kommen, wie erwartet.

Grüße

[vossydabear]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.978.200 von Muehlacker am 27.02.19 17:08:46

Zahlen sind da - DGAP-News: Serviceware SE mit Rekordumsatz in 2017/2018 (deutsch).

Liest sich für mich gut und es gibt für mich darus keine Erklärung warum der Kurs so zurückgegangen ist die letzten Woche.

[Frnkli]

Die Reaktion des Kurses mit +8,7% zeigt sich ja schon. Denke die Angsthasen sind nun raus.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.993.119 von Frnkli am 01.03.19 08:37:51

Kursentwicklung !

Endlich geht's heute mal wieder rauf.
Die Zahlen sind nicht schlecht; vor allem die EK-Quote beträgt fast 100%!
Kleiner Wermutstropfen ist das gefallene Ebit auf 4,1 Mio.€.
Das ist natürlich nicht viel, deshalb auch das ziemlich hohe KGV von 38.
Aber die Porto-Kasse ist gut gefüllt, so dass in Zukunft mit Akquisitionen zu rechnen ist.
Somit bleibt die Story in Takt.
Ich bin gespannt was die Analysten dazu meinen. Hängen sie sich an dem ziemlich niedrigen KGV auf
(belastet durch die Personal- und Börsengangkosten) oder sehen sie das Potential der Serviceware.
Es geht auf jeden Fall spannend weiter.

Grüße

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 59.999.041 von Muehlacker am 01.03.19 17:47:01

Luft schon wieder raus !?

Hallo Servicewareler,

na heute sieht's aber wieder mau aus.
Umsätze tendieren gegen Null.
Soll es das etwa schon gewesen sein?!
Jetzt habe ich gedacht, dass es mal ein par Tage hoch geht. Will ja nicht von einer Rallye sprechen.
Ich verstehe auch nicht, warum nicht mal Kaufempfehlungen oder Verkaufsempfehlungen von großen Banken oder Analysten kommen?!
Die Serviceware-Aktie nölt so vor sich hin.
Wann kommt der Ausbruch (nach oben)! auf den wir alle so sehnsüchtig warten?

Grüße

[Frnkli]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.013.916 von Muehlacker am 04.03.19 12:51:15

Alaf und Helau,

ich glaub den heutigen Tag würde ich nicht gerade als Gradmesser für hohe Umsätze oder tolle Kurssteigerung nehmen.

An den tollen Tagen ist es bei kleinen Aktien die nicht auf dem Radar der großen internationalen Anleger stehen eh schwer.

Wir wollen mal hoffen das ein paar Börsenbriefe bzw. Magazine positiv berichten, so das das Interesse an der Serviceware steigt.

Ich hab mir auch mehr versprochen, bleib aber guter Dinge und denke mittelfristig werden wir wieder 24 € sehen.

Nur meine Meinung
Frnkli

[US21]

Wobei die Frage ist, wenn die Aktie gerade von 21 auf 15/16 gefallen ist, was soll da denn der erwartete "Ausbruch" sein. Am ehesten eine Reduzierung der Verluste.

Das Ergebis nach Steuern für 2018 ist gering, das KGV sehr hoch. Das wird sich bei den endgültigen Zahlen zeigen.

Als kleiner Nebenwert interessiert sich niemand für die Aktie.

Die Aktie ist teuer, nur der Vergleich mit der Peergroup sieht vielleicht ganz gut aus.

Im Augenblick sind das doch eher erratische Schwankungen. Wenn jemand größer kauft kann es wieder auf 20 gehen. Warum soll es aufgrund des KGV aber auch nicht auf 10 fallen.

[Frnkli]

Der hinweis auf die Peergroup ist schon ganz ok. Mit Blick auf den KGV geb ich die Recht, aber sie setzen ihre Expansion konsiquent fort und das spricht für sich.

Es gibt genug Firmen die viel versprechen und es nie in die Tat umgesetzt haben. Wenn man über Kurse spricht muss man immer die Zukunft im Auge haben. Die Zahlen von heute sind schon Schnee von gestern.

Ich denke bei einer Value Aktie ist das KGV wesentlich wichtiger wie bei einer Tech Aktie. Hier zählt die Zukunft und das Burggrabenprinzip viel mehr. Denn nur der auch die Aufträge bekommt kann zukünftige Renditen erziehlen. Was nützt das schönste Programm was von den Kunden nicht gekauft wird.

Noch ist nichts verloren. Es wird in neue Märkte und in den Vertrieb investiert, das ist richtig und lässt auf höhere Skaleneffekte hoffen. Je mehr sie die Software verkaufen um so einfache sind spätere Gewinne skalierbar.

Wichtig wäre es ein paar Große namhafte Vorzeigeunternehmen auch im Ausland für sich zu gewinnen. Wenn der Fuß erst mal in der Tür ist und die Programme wissen zu überzeugen, dann folgen viele weitere Aufträge auch von anderen Firmen.

Somit ist mir der heutige KGV nicht wichtig. Wichtig ist das ausreichende Gewinne anfallen und was noch wichtiger ist, das diese auch richtig verwendet werden um zukünftiges Wachstum zu generieren.

Nur meine Meinung

[US21]

Naja, "es wird die Zukunft gehandelt" ist aber eher eine sehr allgemeine Aussage. Die Aktie ist auch nach den Schätzungen für 2019 und 2020 teuer.

Die Firma hat ambitionierte Ziele. Wenn sie sie erreichen super, aber gerade im Softwarebereich kann man auch schnell wieder weg vom Fenster sein. Neue Mitarbeiter bedeuten erstmal höhere Kosten, ob daraus mehr Aufträge folgen wird sich zeigen.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.015.605 von US21 am 04.03.19 16:06:04

Kursentwicklung !

Die Aktie scheint seit 10 Tagen bei 16€ eingefroren zu sein.
Es geht nichts mehr.
Was könnte den Knoten endlich zum Platzen bringen?!

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.073.560 von Muehlacker am 11.03.19 21:42:39

Hallo ?!

Was ist los mit euch Servicewarelern?
Man hört und sieht nichts mehr von euch.
Habt ihr euch in eure innere Immigration zurück gezogen?
Ist echt enttäuschend mit der Klitsche!
Da scheint gar nix mehr zu gehen! Nicht einmal mehr die Erwartung schlechter Zahlen.
Kein Momentum, nichts!
Ich überlege echt, ob ich ganz aus der Klitsche aussteigen soll?!
Habe natürlich riesige Verluste (knapp 40%!) da ich bei ca. 25€ hauptsächlich eingestiegen bin und knapp seit 1 Jahr investiert bin.
Aber wenigstens eine Ende mit Schrecken, als ein Schrecken ohne Ende.
Auch die Phantasie scheint völlig raus zu sein.
Habe anscheinend auf das falsche Pferd gesetzt.
Was ist eure Meinung über die Klitsche?!
Raus oder noch ein weiteres Jahr warten?

[Tamakoschy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.097.722 von Muehlacker am 14.03.19 11:02:50

Moinsen,


Du bist sehr emotional in Deinen Äußerungen. Überlege ob Du die Aktie für den aktuellen Kurs kaufen würdest. Deinen Einstiegskurs betrachten ist hier wenig hilfreich auch wenn es weh tut.

Hast Du Alternativen dann überlege einen Tausch wenn Du dann ein besseres Gefühl hast.
Wenn Du vom Unternehmen nicht mehr überzeugt bist, prüfe einen Verkauf.

Ende des Monats kommt der GB. Dann hat man vielleicht eine neue Diskussionsgrundlage und mehr Informationen.


Ich bin erst kürzlich eingestiegen und noch entspannt.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.098.091 von Tamakoschy am 14.03.19 11:31:10

Hallo Tamakoschy !

Ganz genau, das ist mein aktueller Gefühlszustand nach einem Jahr Serviceware!
Da spricht natürlich Enttäuschung heraus, keine Frage.
Was die Frage nach einem guten Tausch angeht, überlege ich seit ca. 1 Woche ob ich in Vectron Kassensysteme tauschen soll.
Da geht es wahrscheinlich im zweiten Halbjahr richtig ab.
Die habe ich schon seit letztem Sommer auf dem Schirm und war damals eine meiner Alternativen zu Serviceware wie z.B. auch Cyan.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.098.358 von Muehlacker am 14.03.19 11:54:23

Die endgültigen Zahlen für 2018 am Freitag

werden schlechter ausfallen, als die Vorläufigen vom 01.03.2019.
Anscheinend müssen ja noch die 1,5 Mio. Euro für den Börsengang vom April 2018 vom EBIT abgezogen werden, so dass dieses noch schlechter ausfällt, als schon angenommen wurde.
Ohje, hoffentlich hält die Klitsche endlich mal eine positive Überraschung parat, als immer nur den Status Quo zu vermelden und ein immer werdendes EBIT zu verkünden.
Ich sehe die Aktie kurz- mittelfristig eher bei 10 als bei 20€.
Schade.

Grüße

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.128.658 von Muehlacker am 18.03.19 12:23:32

.....ein immer schlechter werdendes EBIT....
war natürlich gemeint.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.128.793 von Muehlacker am 18.03.19 12:35:37

Der letzte

macht das Licht aus !

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.141.486 von Muehlacker am 19.03.19 16:42:09

Ich habe so ein Gefühl

dass wir morgen oder diese Woche neue Allzeittiefs sehen werden!
Ich glaube die Klitsche hat sich einfach noch nicht richtig ausgekotzt, als dass es wieder nach
oben gehen kann.
Die große Schwierigkeit dieser Aktie (das habe ich auch schon vor einem Jahr gesagt, als die Kurse
ein halbes Jahr um die 26€ waren) sind einfach die viel zu geringen und niedrigen Umsätze.
Das hab ich bestimmt gefühlt schon 20 mal gesagt; habe ja auch schon des öfteren mit der IR-Abteilung
von Serviceware telefoniert.
Um dauerhaft, sagen wir um temporär mal zu steigen benötigt man Umsätze. Und die sind seit dem Börsengang quasi nicht vorhanden.
Und das liegt meiner Meinung nach daran, dass die Klitsche niemand kennt.
Wenn mal ein Research oder Empfehlung kam, dann von irgendwelchen unbekannten Horchposten.
Aber um auszusteigen ist es viel zu spät. Ich sitze die Krücke jetzt aus; komme was wolle.
Auch wenn die Pleite gehen.

Grüße

[hugohebel]

Warum zum teufel hast du die Aktien überhaupt gekauft?

Ich bin die letzten Tage mit ersten Stücken rein weil mich das Wachstum beeindruckt. Tageskurse sind bei Investments doch zweitrangig.

Wenn du traden willst setze einem Stopp. Wenn du investierst dann jammere nicht über Kurse sondern nutze die Chancen die dir niedrige Kurse bei qualitativ hochwertigen Unternehmen bieten.

Das Unternehmen ist top aufgestellt und wächst auch ähnlich schnell wie US Pendants die alle hochdefizitaer arbeiten. Jetzt werden die Marktanteile abgesteckt. Das kostet eben. Dafür sind die an die Börse.

[Tamakoschy]

Geschäftsbericht

ist jetzt da:

https://serviceware.se/de/investor-relations/finanzberichte/

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.144.918 von hugohebel am 19.03.19 21:46:11

Hallo Hugehebel !

Und die Serviceware-Aktie arbeitet nicht defizitär!?
Dann hast aber nicht genau hingeschaut. Die Serviceware hat für 2018 einen Fehlbetrag von 1 Mio. Euro erwirtschaftet.
Wir notieren heute auf Allzeittief.
Die amerikanischen Pendants arbeiten defizitär? Ok, die haben aber, siehe ServiceNow, Riesenumsätze jeden Tag und eine zweistellige Marktkapitalisierung in Milliarden-Höhe.
ServiceNow notieren auf Allzeithoch.
Bis jetzt enttäuscht mich die Serviceware auf ganzer Linie. Nicht nur was den Kurs der Aktie angeht, sondern auch die Zielmarken. Wenn ich mir die Vorgaben vom letzten Jahr noch mal anschaue, da war für 2018 nicht die Rede von einem Fehlbetrag in Höhe von 1 Mio. Euro.
Es werden für 2019 nur höhere Umsätze und Gewinne in Aussicht gestellt, aber keine konkreten Zahlen genannt. Das heißt für mich, eindeutig zurückgerudert.
Unter Umständen können die nicht mehr mal das vorhergesagte Umsatzwachstum zwischen 20 und 25% einhalten.
Du siehst die Klitsche viel zu positiv. Die müssen erst mal Zahlen liefern!
Alles eingetroffen bisher, wie von mir prognostiziert.
Ich sage doch, die 10€ sind dieses Jahr viel näher wie die 20€.
Schade dass ich nicht zur Hauptversammlung kann; ich würde den Vorstand nicht entlasten!

Grüße an alle Servicewareler

[hugohebel]

Nein, Serviceware arbeitet nicht defizitär. Die haben nicht jedes Jahr Sonderkosten für einen Börsengang im Ergebnis drin. Ich streite nicht ab das momentan ein Abgeber in der Aktie ist der wohl zum Börsengang viel zu viel auf den Tisch gelegt hat und jetzt frustiert die Dinger raus haut. Aber ich bilde mir meine Meinung nicht nach Kursen sondern nach fundamentalen Tatsachen.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.255.276 von hugohebel am 02.04.19 13:31:58

Kursentwicklung !

Was mich die letzten 2-3 Tage wundert sind die (endlich) höheren Umsätze. Das ist eigentlich positiv.
Aber dass dann immer noch so abverkauft wird bzw. die Leute die Dinger bei 14€ verhökern, ist mir schleierhaft. Da ist doch überhaupt gar kein Gewinn für die Leute drin. 14€ ist doch eh das Allzeittief. Verstehe nicht, warum da immer noch (selbst bei einem so niedrigen Kurs) so ein Verkaufsdruck besteht. Warum werden die Dinger raus gehauen zu dem Preis?!
Was meint denn die Gemeinde dazu?
Jetzt muss doch auch mal eine technische Gegenreaktion kommen. Aber auf die warte ich schon Monate.
Wie gesagt, höhere Umsätze sind positiv. Bin mal gespannt wie es weiter geht.

Grüße

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.290.109 von Muehlacker am 05.04.19 17:26:49

Der Ausverkauf

geht jeden Tag weiter. Das gibt's doch gar nicht.
Ich will einfach nicht verstehen, warum es so viele Verkäufer für diese Klitsche gibt?!
Es wird alles raus gehauen; egal zu welchem Preis.
Gewinnmäßig wird es, wie schon kolportiert wurde, in 2019 eher mau aussehen.
Das prognostizierte KGV wird ungefähr genau so hoch sein wie in 2018.
Oh man. Sieht echt sch.... aus.
Fast jeden Tag werden neue Allzeittiefs erreicht.
Jetzt haben wir bei Lang&Schwarz schon 13-er Kurse. So langsam kann es einem Angst und Bange werden.
Ich frage mich, was den Kurs in 2019 noch retten kann?
Jetzt kommt bestimmt wieder, warum ich nicht die Reißleine ziehe?!
Weil ich jetzt bei den Kursen nimmer raus mag und kann. Jetzt muss man durch.
War leider ein Fehler mit Serviceware. Und am 10.04.2019 haben wir ein trauriges Jubiläum.
Ein Jahr Serviceware an der Börse. 50% Verlust.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.324.964 von Muehlacker am 10.04.19 18:42:33

Da sitzt aber jemand

auf heißen Kohlen. Der verkauft seine Dinger auf Teufel komm raus.
So was hab ich noch nie erlebt.
Wahrscheinlich ein Alteigentümer der seine Aktien vor dem 20.04.2019 (Lockup-Frist) raus haut, weil er dringend Geld braucht. Anders kann ich es mir nicht erklären.
Seit 5 Tagen scheitert jede technische Gegenreaktion, weil einer zu viel von den Aktien hat und die bei 14€ raus haut. Wahrscheinlich hat er oder sie sich einen Stopploss bei 14€ setzen lassen.
Wo sind denn meine Mit-Foristen?

Grüße

[Ollfried]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.334.780 von Muehlacker am 11.04.19 19:18:22

Wow, bei L&S momentan Geld/Brief 15,31 EUR/15,76 EUR

Gibts da irgendeine Meldung ? Bisher nichts gefunden.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.338.713 von Ollfried am 12.04.19 09:33:09

Hallo Ollfried !

Nein, es gibt keine Nachrichten.
Aber nach 3 Monaten Niedergang mal einen Tag im Plus; das nennt man technische Gegenreaktion.
Das ist normal und auf die warte ich schon seit Wochen.
Es kann ja nicht immer nur nach Süden gehen.
Ich hoffe jetzt, dass es jetzt kurz- mittelfristig nach oben geht, da die Verkäufer jetzt raus sind.

Grüße

[Tamakoschy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.338.713 von Ollfried am 12.04.19 09:33:09

Zitat von Ollfried: Wow, bei L&S momentan Geld/Brief 15,31 EUR/15,76 EUR

Gibts da irgendeine Meldung ? Bisher nichts gefunden.

Bei Mitbewerber NOW soll es aktuell eine Höherstufung gegeben haben.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.341.611 von Tamakoschy am 12.04.19 14:31:15

Für Börse-Online

war und ist die Klitsche viel zu teuer gewesen:
https://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/serviceware-…

[hugohebel]

Klasse Umsatzwachstum... Wenn der Markt anfängt das zur Kenntnis zu nehmen ist der Emissionspreis das erste Ziel. Wir haben wenig andere Unternehmen die so stark wachsen in der Cloud.

Serviceware setzt beschleunigtes, profitables Umsatzwachstum im 1. Quartal 2018/2019 weiter fort

- Umsatz im 1. Quartal 2018/2019 plus 28,0 Prozent

- Umsatz bei Software as a Service (SaaS) steigt besonders stark um 55,6 Prozent

- Bereinigtes EBIT plus 15,9 Prozent

- Definierte Strategie für beschleunigtes Wachstum wird erfolgreich umgesetzt

- Profitables Umsatzwachstum von mindestens 15 - 30 Prozent im Gesamtjahr erwartet

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.427.839 von hugohebel am 26.04.19 09:02:47

Kursentwicklung !

Sieht leider wieder mies aus seit 10 Tagen.
Wir laufen schnurstraks auf die 16€ zu.
Nicht verwunderlich bei diesem astronomischen KGV von 60!
Ich fürchte wir sehen die nächsten Tage und Wochen leider wieder Allzeittiefs von 14€.
Was meint Ihr?

Grüße

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.474.200 von Muehlacker am 02.05.19 18:54:53

zur Info !

https://www.godmode-trader.de/analyse/serviceware-deutscher-…

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.474.221 von Muehlacker am 02.05.19 18:57:12

Hauptversammlung !

Hallo Foristen,
geht eigentlich jemand von euch zur Jahreshauptversammlung der Klitsche am 25.05.2019?
Da gibt's bestimmt eine Selbstbeweihräucherung wie gut wir sind.
Wie gross die Klitsche im SaS Segment gewachsen ist etc.
Ich kann es nimmer hören.
Fakt ist, der Aktienkurs hat eine desaströse Entwicklung in dem Jahr genommen.
Und Gewinne sind weit und breit keine in Sicht.
Der DAX erreicht fast wieder Höchststände; Tag für Tag.
Scheiss Klitsche.

[valueanleger]

Guter Zukauf

Ich hatte schon einmal dienstlich mit Cubus zu tun - waren sehr kompetente Leute.

https://dgap.de/dgap/News/corporate/serviceware-serviceware-…

Gruß
Value

[Tamakoschy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.742.200 von valueanleger am 05.06.19 17:38:03

Zitat von valueanleger: Ich hatte schon einmal dienstlich mit Cubus zu tun - waren sehr kompetente Leute.

https://dgap.de/dgap/News/corporate/serviceware-serviceware-…

Gruß
Value

Zukauf gefällt mir auch. Neue Kundengruppen erschlossen und Internationalisieurng fossiert.

https://www.cubus-pm.com/de" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">https://www.cubus-pm.com/de

[Tamakoschy]

Schöner Kursanstieg heute. Nachdem die klitschrigen Zweifler wohl ausgestiegen sind geht es wieder aufwärts mit dem Kurs.

https://www.faz.net/aktuell/rhein-main/wirtschaft/unternehme…

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.962.302 von Tamakoschy am 05.07.19 15:21:57

Dann wollen wir mal hoffen das wirklich alle Zweifler ausgestiegen sind und die langfristigen Investoren die Hauptrolle spielen.
Serviceware kann ein interessanter SAAS Play werden.
Nur kostet das, wie bei vielen Unternehmen in der Transformation, erst einmal viel Geld.
Ob dies alle aktuellen Anleger bereits partizipiert haben?

Gruß
Value

[Aklamat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 60.972.847 von valueanleger am 07.07.19 23:01:18

Die sind eindeutig zu teuer an die Börse gekommen. Fast ein bischen wie 2000. Nur hier kam der Absturz sehr schnell.
Von der FAZ wurden sie bereits im April gepusht. Derselbe Autor schrieb, dass Serviceware SAP als Vorbild habe. Ha ha ha.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.097.539 von Aklamat am 24.07.19 18:10:43

Das ist die Rache des Marktes.
Frisch an die Börse mit viel Vorschusslohrbeeren und dann die Prognosen nicht erfüllt.
Das ist ein no-go und wird seine Zeit brauchen bis Vertrauen zurückkommt.
Mit dem Zukauf könnten sie aber nun ein gute Händchen bewiesen haben.
Mal sehen was sie draus machen?

Gruß
Value

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.097.635 von valueanleger am 24.07.19 18:22:58

Astronomisches KGV !

Bin Aktionär der ersten Stunde der Klitsche.
Ich kann kein positiven Trend erkennen. Seit Monaten seitwärts bei 18€.
Selbst die USU Software hat jetzt die Klitsche eingeholt. Und das will was heißen.
Die Umsätze seit Wochen tendieren gegen Null. Es gibt null Analystenkommentare.
Als ob es diese Klitsche nicht gibt.
Gewinne sind nicht in Sicht. Ein astronomisches KGV von 54!
Und morgen wieder die semestermäßige Verkündung wie toll doch die SAS-Umsätze und der Gesamtumsatz gestiegen seien. Bei Null Gewinnen.
Außer Verlusten, hab ich von Software nichts Reelles bekommen.

Grüße

[Tamakoschy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.105.402 von Muehlacker am 25.07.19 16:08:02

Wachstums Aktien nur nach KGV zu betrachten halte ich nicht als zielführend. Wenn das Umsatzwachstum so weiter geht sehe ich noch viel Potential für die Zukunft. Blicke in die Vergangenheit und jammern über zu höhe Einstiegskurse sorgen nur für eine einseitige Sichtweise.

Ich finde die Zahlen sehr gut und bleibe investiert. Bei Marktschwäche werde ich weiter aufstocken.

Jetzt ist Zeit das Feld zu bestellen. Die Ernte wird später eingefahren.

https://serviceware.se/wp-content/uploads/sites/26/2019/07/S…

[eschinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.105.402 von Muehlacker am 25.07.19 16:08:02

Ein astronomisches KGV von 54!

mir ein Rätsel weshalb die Leute immer das KGV "nachblubbern" das auf irgendwelchen Websites steht!?

Das KGV 2019 liegt wohl ehr bei 150 - um nicht zu sagen: es ist eventuell gar negativ.



In der Meldung von Heute steht doch folgendes:

Beim unbereinigten
Ergebnis soll im Gesamtjahr trotz der aktuellen, aufwandsintensiven
Expansionsphase eine moderate Steigerung gegenüber der Vorperiode realisiert
werden.

...und wie war die Vorperiode? richtig - Verlust von etwa 1,2 Mio. Euro!
Bei KGV 54 bräuchte man 3,5 Mio. Nettogewinn - da glaub ich mal ehr nicht dran nach 640.000 euro zum Halbjahr!

ABER

wir wollen mal nicht alles schlecht reden - das hätte das Unternehmen nicht verdient!

So schlecht finde ich das alles hier gar nicht! Der Umsatz wächst ordentlich, die Bilanz, Goodwill etc. sieht für mich absolut akzeptabel aus, die Vorstände halten gute Beteiligungen, über 50 Mio. Cash in der Kasse.

klar, die Gewinndynamik fehlt noch, man muss da einfach Zeit mitbringen, bei Schwäche zukaufen und abwarten ob die Zahlen weiter "In Line" bleiben.

ich hab Heute zu 17,80 paar Stücke aufgestockt

Gruß

[Crateministry]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.112.344 von eschinger am 26.07.19 14:42:35

mir fehlt es hier auch noch an positiven Newsflow und m.E. sind Internationalisierungsbestrebungen auch keine "bereinigungsfähigen Positionen", da es ja zum gewöhnlichen Geschäftsbetrieb gehört zu wachsen.
Bin auch enttäuscht von der schwachen cash conversion des Unternehmens und lasse daher bei der aktuellen Bewertung lieber die Finger. Viel Erfolg allen!

[eschinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.113.160 von Crateministry am 26.07.19 16:26:36

mir fehlt es hier auch noch an positiven Newsflow

Da ist der Grad immer schmal, zwischem "positiven Newsflow" und "Pushen der Aktien" - bisher finde ich die Kommunikation seitens des Unternehmens eigentlich relativ seriös. Was man bemängeln könnte sind die von Dir angesprochenen "bereinigten" Ergebnisse - was auch m.E. im Prinzip Unsinn ist, da die Internationalisierung ja hoffentlich noch eine ganze Weile anhält.

irgendwo muss man also sicher in absehbarer Zeit das "herausstellen" von bereinigten Ergebnissen einstellen sonst wird es unseriös - bzw. irgendwann muss man dann eben schon zeigen das man in der Lage ist auch ordentliche Nettoergebnisse zu liefern.

Auf der anderen Seite möchte das Management das Unternehmen halt auch nicht schlechter darstellen wie es wirklich ist. Das Unternehmen ist sicher in einer frühen Phase der Expansion, die Cloudumstellung läuft operativ etc.

Aber nochmal, die Bilanz ist eigentlich echt ordentlich! Da könnte man sicher auch mehr aktivieren wie man das bisher getan hat. Mit über 50 Mio. Cash in der Kasse kann man gut expandieren und das Wachstum beschleunigen.

Klar, die Gewinndynamik muss bis spätestens gegen Ende 2020 ersichtlich sein, aber die Chance für gute Margen scheint durchaus gegeben.

190 Millionen Bewertung ist sicher kein Schnäppchen, aber Schnäppchen gibt es im Software Bereich ja aktuell eh kaum!

von daher, ich habe aktuell eine überschaubare Position, kommen die Zahlen weiter gut rein kauf ich bei Schwäche zu...

Gruß

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.113.382 von eschinger am 26.07.19 16:49:40

nur noch traurig !

wie die Klitsche abschmiert.
Kaum Umsätze, Null positive Meldungen. Ein Trauerspiel.
Aber Hauptsache die SaS Umsätze erhöht (lach).
Keine Gewinne in Sicht - im Gegenteil- bei jedem Quartalsbericht werden einem bereinigte Ebitas unter die Nase gerieben. Fakt ist, die Klitsche produziert seit fast 1,5 Jahren Miese.
Eine Besserung ist nicht in Sicht.
Und wehe, die Umsatzziele von jährlich 15-25% werden nicht eingehalten. Dann wird die Klitsche einstellig!
Aber ich sehe schon die nächsten Berichte, mit den üblichen Ausreden (Konjunktur, Brexit etc.).

Grüße aus Schwaben an alle Leidtragenden

[eschinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.302.367 von Muehlacker am 20.08.19 18:55:42

Kollege,

ja der Kurs ist ärgerlich.

Allerdings, Du musst dem Unternehmen mehr Zeit geben!

Das Management setzt das um was man zum IPO angekündigt hat - auch dass man Teile der IPO Erlöse zur Wachstumsunterstützung verwenden möchte da der Wachstum vorübergehend die Ergebnisse belastet.

Das Management hat überhaupt nicht angekündigt das kurzfristig hohe Gewinne erwirtschaftet werden?

Für steigende Kurse musst Du sicher mehr Zeit mitbringen! Das Sentiment allgemein ist ehr nicht gut und die AG fährt Gewinne an der Nulllinie - schwierig zu sagen wo genau und wann der Kurs dreht.

Auf Sicht von 2-3 Jahren sollte ein gewisses Potenial vorhanden sein und man kann die aktuellen Kurse schön zum aufstocken nutzen. Ob man dann in 2-3 Jahren den Wachstum halten kann und die Marge dort hin kommt wo sie hin gehört muss man sehen - das Potenital sollte jedenfalls vorhanden sein...

Grüße aus Baden - bei uns wird nicht gejammert

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.302.844 von eschinger am 20.08.19 19:50:16

Allzeittief !

Heute schon das Allzeittief touchiert.
Kennt nur eine Richtung; ab in den Süden.
Da ist noch kein Boden in Sicht. Ich sehe den Boden bei 10€.
Komisch, das da so ein Verkaufsdruck herrscht...

Grüße

[eschinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.351.159 von Muehlacker am 27.08.19 14:48:56

ja macht gerade wenig Spaß der Kurs... ( die Möglichkeit günstig? aufzustocken mal aussen vor gelassen )

Sind weiter abgebende Hände da und zu wenig/kaum Nachfrage. Man kann sich eigentlich in's Bid stellen und warten bis man bedient wird...

Die Aktie ist kaum im Fokus der Anleger, wenig News und optisch ( KGV ) teuer - aktuell keine Chance sich dem schwachen Gesamtmarkt zu wiedersetzen...

Unter der Bedingung das sich die Gesamtmärke mittelfristig erholen, das Unternehmen den Wachstum beibehält und sich im laufe des nächsten Jahres die Ertragslage verbessert sollten das aber jetzt eigentlich langsam schon Kaufkurse sein.

Man hat die Personalkosten im 1. Halbjahr um über 50% erhöht. Wenn sich das auszahlt, sollten die passenden Erträge dazu irgendwann kommen und dann kommt auch der "gierige" Anleger und kauft uns den Kurs hoch.

muss man als mittelfristige Anlage sehen...

Gruß

[eschinger]

jetzt kommt scheinbar etwas Bewegung rein...

Was war da Heute in der Schlußauktion los?

17:36:11 14,602 18.900 Stücke

[katjuscha-research]

sieht ganz gut aus.

MACD mit zartem Kaufsignal.

[eschinger]

Serviceware SE: Serviceware schließt Kooperation mit TU Darmstadt im Bereich Künstliche Intelligenz

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2019-09/4765649…

ja naja - wird jetzt kein "Kaufdrang" hervorrufen aber immerhin...

Ansonsten benötigt es wohl weiter Geduld mit der Aktie....

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.465.595 von eschinger am 12.09.19 10:03:16

Teamviewer !

Hallo Servicewareler,
das Trauerspiel geht gerade so weiter. Kurz- bis mittelfristig keine Umkehr in Sicht.
Bin jetzt seit ca. 1,5 Jahren dabei und habe knapp 50% Verlust.
Ich überlege ernsthaft die Aktien in Teamviewer zu tauschen die Ende September an die Börse gehen.
Die machen jetzt schon fette Gewinne (Im Gegensatz zu dieser Klitsche).
Wäre zwar ein horrender Verlust; aber lieber eine Ende mit Schrecken, als Schrecken ohne Ende.
Ich sehe bei der Klitsche in den nächsten 1-2 Jahren keine Trendwende.
Teamviewer hat zwar dann eine Marktkapitalisierung von ca. 5 MRD Euro, aber die machen halt fette Gewinne.
Was meint ihr zu Teamviewer?

[Tamakoschy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.481.951 von Muehlacker am 13.09.19 21:56:24

Ich bin mir nicht sicher, ob Du überhaupt Du überhaupt Aktien kaufen solltest. Vielleicht wärst Du mit Fonds besser bedient. Ist Serviceware Deine einzige Aktie?

[Tamakoschy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.484.360 von Tamakoschy am 14.09.19 13:30:49

Zitat von Tamakoschy: Ich bin mir nicht sicher, ob Du überhaupt Du überhaupt Aktien kaufen solltest. Vielleicht wärst Du mit Fonds besser bedient. Ist Serviceware Deine einzige Aktie?

Ich bin mir nicht sicher, ob Du überhaupt Aktien kaufen solltest. Vielleicht wärst Du mit Fonds besser bedient. Ist Serviceware Deine einzige Aktie?

[eschinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.481.951 von Muehlacker am 13.09.19 21:56:24

Serviceware:

Muehlacker,
wie bereits geschrieben - ich verstehe Deinen Ärger über 50% Kursminus. Die Schuld des Unternehmens ist es aber nicht! Das Unternehmen hat seit IPO alles so umgesetzt wie man es angekündigt hat. Das die Rentabilität noch nicht da ist, bzw. auf Grund des starken Wachstums deutlich geschwächt ist, das hat man auch nicht anders angekündigt! Als das Unternehmen an die Börse gegangen ist war eine andere Marktstimmung. Zu diesem Zeitpunkt wurden Unternehmen einfach höher bewertet wie aktuell. Leider gibt es weiter zumindest einen größeren Abgeber welcher alle Orders unter 15 Euro bedient. So lange der nicht fertig ist kann es nicht hoch gehen.

Die Frage welche man sich zurecht stellen kann sind die "bereinigten" Ergebnisse. Letztlich hat jedes Softwareunternehmen Expansionskosten und eine Nemetschek etc. kann ja auch nicht permanent auf bereinigte Zahlen verweisen. Wenn die Aktien nachhaltig steigen soll muss man schon auch zeigen das man mit der Software Nettoergebnisse erzielen kann.

Hab neulich den Konkurrenten USU mal kurz überflogen - die publizieren auch bereinigte Ergebnisse - irgendwie sind die Margen bei der Konkurrenz scheinbar auch nicht da wo die hin gehören - muss man auf jeden Fall im Auge behalten...

Zu TeamViewer:

letztlich wird Dir wie bei jedem Investment keiner die Entscheidung abnehmen können. Ja TeamViewer ist scheinbar ein sehr gut laufendes Unternehmen ( hab's auch nur überflogen bisher ) Allerdings lässt sich der Altaktionär Permira das auch sehr gut vergüten. 5,5 Mrd. ist halt sicher kein Schnäppchen! Allerdings kommt es wie immer auf die Zukunft an - wenn TeamViewer die Wachstumsraten beibehält wird man dem Unternehmen sicher auch eine ordentliche Bewertung zugestehen! Die Frage welche sich stellt ist ob man da jetzt unbedingt direkt beim IPO dabei sein muss? Bei so einer hohen Bewertung rechne ich nicht mit riesigen IPO Gewinnen... Ich schau mir das mal von der Seitenlinie aus an und dann werden wir sehen wie sich der KUrs und das Unternehmen in den nächsten Monaten so schlagen...

was Du machst bleibt selbstverständlich Dir überlassen...

Gruß

[eschinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.484.825 von eschinger am 14.09.19 15:26:11

Ja TeamViewer ist scheinbar ein sehr gut laufendes Unternehmen

MOin,

Nachdem ich den Prospekt näher angeschaut habe, muss ich mich korrigieren! Das erste HJ 2019 war sicher sehr gut, die Vorjahr und die Bilanz sehen aber gar nicht so toll aus! Bis 2018 hat man deutliche Nettoverluste eingefahren, die Bilanz - puuhh da ist Serviceware ja die Solidität in Person. 590 Mio. Goodwill sind da bei Teamviewer gebucht...

also ich für mich steig da zur geplanten Preisspanne erstmal sicher nicht ein...

Gruß

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.486.940 von eschinger am 15.09.19 09:56:15

Teamviewer !

Hallo Foristen,
ich bin hin- und her gerissen ob ich Teamviewer kaufen soll.
Die Schwierigkeit daran ist, dass ich kein Kapital mehr habe. Ich habe alles in die Klitsche Serviceware investiert.
Ich bin sicher, dass da kurz- mittelfristig schöne Gewinne mit Teamviewer drin sind. Das Wachstum und die Gewinne sind atemberaubend, geschweige denn was sie noch in der Pipeline haben.
Da ist kurzfristig die Aufnahme in den MDAX. Alles schöne Bonbons.
Dass ausgerechnet jetzt die Klitsche auf Allzeittief notiert ist schon ärgerlich. Sonst würde ich glatt und sofort tauschen.
Ich habe sogar das Gefühl, dass die Klitsche ausverkauft ist und viele in Teamviewer tauschen wollen.
Weil 50% Verlust in 1,5 Jahren ist schon mies. Anderseits wird mit der Klitsche die nächsten 1-2 Jahre nicht viel gehen. Da ist überhaupt nichts Positives in Sicht.
Was meint Ihr?

Grüße

[Muehlacker]

!

Dieser Beitrag wurde von CloudMOD moderiert. Grund: bitte das Threadthema beachten, bleiben Sie bitte sachlich, Werbung für threadfremde Aktien bitte unterlassen. Eröffnen Sie ggf einen Thread dazu

[eschinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.504.763 von Muehlacker am 17.09.19 19:00:08

Muehlacker,

mach doch drüben bei Teamviewer einen neuen Thread auf - passend zum Thema.

Das ist hier doch der Serviceware Thread und wenn man hier rein guckt will man was zu Serviceware lesen und nicht zu Teamviewer...

Gruß...

p.s. Serviceware - der Verkäufer hat einfach nicht fertig - jetzt gegen 5k auf der 14

Langsam frag ich mich wo die ganzen Stücke her kommen...

wobei letztlich nicht wirklich der Verkäufer das Problem ist, sondern die Nachfrageseite...

[sozpaed]

Hansainvest hatte zu Jahresbeginn in einem seiner Fonds ( tbf-global Technology ) Serviceware bei einem Fondsvolumen von über 60Mio mit über 3% gewichtet. Jetzt find ich Serviceware dort nicht mehr.

Die haben wohl z.B entschieden auch mit ordentlich Verlust zu Verkaufen.

Ich hoffe die (und Andere) haben bald fertig.

[eschinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.515.530 von sozpaed am 18.09.19 20:50:31

Hansainvest

Moin,

okay Danke für Info! Theoretisch möglich das Hansa weiter abgebaut hat, allerdings finde ich keine Meldung für das unterschreiten der 3% Hürde? 5% hat man unterschritten, da gab es auch eine Meldung zu - aber nicht zu unter 3%. somit müssten die eigentlich noch zumindest in Teilen drin sein..

bleibt nur abwarten und weiter beobachten - Die 5k wurden gestern ziemlich komplett abverkauft, zumindest aktuell kann ich keine größeren Verkaufsorders sehen...

Gruß

[sozpaed]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.520.132 von eschinger am 19.09.19 12:11:24

Das stimmt, Hansainvest hat vielleicht abgebaut (und ist dadurch und dem niedrigen Kurs der Aktie in ihrem Fonds nicht mehr so hoch gewichtet und viell. deshalb dort nicht mehr explizit ausgewiesen). Sie müssen aber noch über 3% der Servicewareaktien halten.

Ich hab ein bissl nachgelegt... Jetzt darf's also gern hochgehen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.524.128 von sozpaed am 19.09.19 18:39:04

Zitat von sozpaed: Das stimmt, Hansainvest hat vielleicht abgebaut (und ist dadurch und dem niedrigen Kurs der Aktie in ihrem Fonds nicht mehr so hoch gewichtet und viell. deshalb dort nicht mehr explizit ausgewiesen). Sie müssen aber noch über 3% der Servicewareaktien halten.

Ich hab ein bissl nachgelegt... Jetzt darf's also gern hochgehen.

Denkbar ist ja, dass Hansainvest mehrere Fonds führt, in denen Serviceware enthalten ist.

In einem davon ist man nun vielleicht komplett raus (den du heute morgen erwähnt hast), aber in anderen noch komplett wie vorher investiert, so dass man noch über 3% der Anteile hält.

Hast du mal nen Link zu dem Fonds?!

Zumindest würde das den Verkaufsdruck der letzten Wochen erklären, wobei über 120k Aktien aus diesem Fonds verkauft worden sein müssten. Dann wäre Hansainvest faktisch zu 60-70% für die Verkäufe der letzten 6-7 Wochen verantwortlich. Durchaus denkbar, aber das wirft die Frage auf, wieso die so rigoros verkaufen.

[sozpaed]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.524.335 von katjuscha-research am 19.09.19 19:07:24

Ohje, hab mir eben nochmals den Fonds angeschaut. Ich muss meine Aussage zurücknehmen, bzw. präzisieren:

Die hatten in dem Fonds zum Halbjahresbericht am 30.06. 100756 Serviceware zu 17,95€ - das waren 3,58% des Fonds.

Die Top10-Werte werden immer aktuell angezeigt. Allerdings nur die Top10! Damals war Serviceware noch dabei.
Jetzt sind sie es natürlich nicht mehr, weil der Kurs zurückging und entsprechend der Anteil sank. Wieviel Stück sie jetzt noch halten ist entsprechend nicht ersichtlich. Theoretisch könnten es sogar ein paar mehr sein.

Sorry für die unpräzise Info

[sozpaed]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.524.335 von katjuscha-research am 19.09.19 19:07:24

https://www.hansainvest.com/deutsch/fondswelt/fondsdetails.h…

[eschinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.524.128 von sozpaed am 19.09.19 18:39:04

Ich hab ein bissl nachgelegt... Jetzt darf's also gern hochgehen.

Der Verkäufer "verseckelt" uns leider weiter.

Gestern war kein größere Block in Sicht - Gleich Heute Morgen stehen wieder 7k - glaub zuerst auf der 14,10 - jetzt auf der 14 glatt.

Der hat also leider nach wie vor nicht fertig und ohne wirklich positive News zum operativen Geschäft ist die Käuferseite einfach zu schwach um die ganzen Stücke zu verarbeiten.

muss man wohl weiter Geduld haben..

Gruß

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.528.733 von eschinger am 20.09.19 10:46:14

Kursentwicklung !

Geht es eigentlich irgendwann mal wieder gen Norden ?!
Ich verstehe nicht, warum seit Monaten so ein Verkaufsdruck auf der Klitsche liegt.
Da muss oder will jemand auf Gedeih und Verderb seine Stück verjubeln.
Braucht derjenige Geld?
Ansonsten würde es doch keinen Sinn machen.
Was die Käuferseite angeht, sieht es leider trist wie seit Monaten aus. Es sind Null positive Meldungen (Z.B. große Neukundengewinnungen oder Geschäftsabschlüsse etc.) in der Pipeline.
Nicht mal eine technische Gegenreaktion passiert. Die Klitsche liegt wie eine Wasserleiche im See.
Wehe, die Umsatzprognosen (das einzige was bisher einigermaßen positiv war) von ca. 22% werden nach unten angepasst, dann geht die Klitsche unter 10€!
Und auf der Gewinnseite (KGV), was mir übrigens sehr wichtig ist, im Gegensatz zu einigen anderen Foristen, ist keine Entspannung in Sicht. Im Gegenteil, das hat sich im Laufe des Jahres von anfänglich 45, auf 55 und jetzt fast 80!! erhöht. Das sind ja Größenordnungen, da kannst du an der Börse keinen Blumentopf gewinnen. Mir fällt Z.B. ad hoc kein Unternehmen ein, dass ein höheres KGV als die Klitsche hat....

Grüße aus Schwaben

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.559.313 von Muehlacker am 24.09.19 20:04:33

Serviceware hat wahrscheinlich gar kein KGV, da man wohl klitzekleine Verluste machen dürfte.

Aber was ändert das denn an der Story, ob man aktuell für 2019 ein KGV von 40 oder 80 oder 200 oder gar keines hat?

Ist doch auf dieser niedrigen Gewinnbasis völlig Latte.


Die entscheidende Frage ist, ob Serviceware weiter 15-20% wächst. Wenn ja, ist man stark unterbewertet. Wenn man weniger als 10% wächst oder vielleicht auch mal 1-2 Jahre gar nicht, dann ist man eher leicht überbewertet. EV/Umsatz liegt derzeit bei 1,3 fürs kommende Jahr. Das ist eigentlich sehr günstig. Aber wer nur aufs KGV schaut, sieht das natürlich anders.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.559.391 von katjuscha-research am 24.09.19 20:11:28

Reißleine ziehen ?!

Wann zieht ihr die Reißleine?!
Bzw. habt ihr ein inneres Kursziel wann ihr verkauft?
Vielleicht bei 10€?
Weil besser wird es kurz- mittelfristig bei der Klitsche nicht.
Jedes mal wenn man bei der IR-Abteilung dort anruft, ist der Vogel in einem Meeting.
Jedes Mal.
Wir schreiben ihre Nummer auf und rufen Sie zurück. Da ruft niemand zurück.
Ganz schwaches Kino.
Wie bei einer kleinen drecks Klitsche halt.
So langsam nervt der Kurs in den Süden seit 3 Monaten.
Wieso senden die kein Lebenszeichen?
Ausser irgendwelchen SAAS Umsätzen, hört sich wahrscheinlich schick an.
Mich interessieren nur Rentabilität und Gewinne. Und da scheint die Sollbruchstelle der Klitsche zu liegen........

[eschinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.565.094 von Muehlacker am 25.09.19 13:06:11

Muehlacker,

Um Himmels Willen - beruhig Dich doch bitte.

Ich glaub für Dich ist es sicher am Besten keine Investments in Aktien einzugehen.

Der Kurs gefällt uns allen nicht! Allerdings Niemand jammert wie Du!

Irgendwie gehst Du von völlig falschen Voraussetzungen aus:

Das Unternehmen hat keine Börsengang getätigt, um möglichst schnell das Konto vom "Muehlacker" aufzubessern, sondern weil man das Unternehmen weiterentwickeln will und dafür Geld benötigt hat. Niemand bei Serviceware hat gesagt das es schnell große Gewinne gibt.

Da hättest Du mal besser den Prospekt gelesen!?

Dass die bei Serviceware mit Dir nicht reden wollen ist ja kein Wunder - ich mein die Leute da haben auch echt besseres zu tun wie sich Dein gejammer anzuhören.

Ja der Kurs taucht leider weiter ab, nach wie vor zu wenig Käufer am Markt. Das einzige was gegen fallende Kurse hilft ist gute operative Arbeit. Das Unternehmen benötigt dafür mehr Zeit...

Bleibt also nur abwarten und sehen wie sich das Zahlenwerk in den nächsten QUARTALEN entwickelt oder halt raus mit den Stücken und fertig - ist Deine Entscheidung...

Gruß

[eschinger]

Der Abgeber hat scheinbar nach wie vor nicht fertig

Gestern gab es wohl eine Kaufempfehlung von der Commerzbank welche zu etwas Nachfrage geführt hat.

Heute Morgen sah das Orderbuch dann mal richtig gut aus ( im Vergleich zu den letzten Wochen ) - bis Heute zur Mittagszeit dann wieder alles durchbedient wird was im BID steht...

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.645.836 von eschinger am 08.10.19 13:26:41

Kursentwicklung !

der Artikel ist zwar schon älter (Ende Juli 2019), aber hat nichts von seiner Aktualität eingebüßt:
https://boersengefluester.de/serviceware-auserordentliche-ak…

Grüße

[smyl]

moin, mal ne Frage zu den Umsatzen bei Serviceware, das Wachstum kommt ja nur aus einem Bereich bei Serviceware:

Umsatz Service/SaaS - was versteckt sich denn dahinter, sind das Beratungsleistungen oder software / cloudienstleistungen? falls jemand noch was zu den erzielbaren Margen des Segments infos hat wäre auch interessant

[eschinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.672.779 von smyl am 11.10.19 10:53:36

Umsatz Service/SaaS - was versteckt sich denn dahinter

Software as a Service (SaaS) ist ein Teilbereich des Cloud Computings. Das SaaS-Modell basiert auf dem Grundsatz, dass die Software und die IT-Infrastruktur bei einem externen IT-Dienstleister betrieben und vom Kunden als Dienstleistung genutzt werden.

Somit ja klar "software / cloudienstleistungen"

Das "Softwarelizenzmodell" wird ja vom "SaaS Modell" immer mehr verdrängt - Serviceware wird Neukunden allen das SaaS Modell empfehlen und versuchen die Bestandskunden bei Ablauf der Lizenz zum Welchsel auf SaaS zu bewegen. Ist auch sinnvoll...

erzielbaren Margen des Segments infos hat wäre auch interessant

Letztlich bleibt es aktuell natürlich Spekulation ab wann welche Margen erzielbar sind. Theoretisch sollten mit SaaS Ebit-Margen von >15% erzielbar sein! Frage ist ab welchem Umsatz das machbar ist - bzw. was eben für den Wachstum "drauf geht."

Vor dem Börsengang hatte man ja bei 44 Mio. Umsatz bereits ein Ebit von 5,6 Mio. Euro - Marge im Geschäftsjahr 16/17 lag also schon mal bei um die 12,5%

Im letzten Geschäftsjahr hatte man dann unter anderem den Börsengang in den Kosten und natürlich auch wie in diesem GJ die deutlich gestiegenen Personalkosten - welche sich spätestens mittelfristig aber auch auch in den Umsätzen wiederspiegeln sollten.

Alles in allem sieht das Unternehmen für mich recht seriös und gut geführt aus - kann in den Berichten keine nennenserten Kritikpunkte finden.

Was man erwähnen sollte, wie im Artikel von Börsengeflüster erwähnt, die Publikation von "bereinigten" Ergebnissen - das kann man so selbstverständlich nicht ewig fortführen. ( da könnte man bei einem expandierenden Unternehmen die nächsten 10 Jahre irgendetwas als "bereinigt" erklären )

Ansonsten ist der Wachstum stramm und sobald die Margen anziehen ist die Aktie m.E. aufjedenfall viel zu günstig.

Die Frage welche bleibt ist: AB WELCHEM ZEITPUNKT kann man mit einigermassen guten Margen rechnen? Gut möglich das sich die Ergebnisse auch noch im nächsten Geschäftsjahr an der Nulllinie bewegen!?

dies zur Info...

Gruß

[smyl]

danke für die infos

[eschinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.675.200 von smyl am 11.10.19 15:40:28

hier noch ein ganz aktueller Artikel mit einigen Informationen:

...Mit Ausnahme der Bereinigungen von Zukäufen gefallen die anderen Bereinigungen nicht jedem Investor. 2018/2019 sehen wir aber diesbezüglich den Peak erreicht und im Folgejahr eine erhebliche Reduktion dieser Bereinigungen

...Die Analysten der Commerzbank erwarten schon zeitnah das Überschreiten der EBIT-Margen von mehr als 10 %.

...Der jüngste Kursrückgang ist aber auch damit zu begründen, dass viele Fonds Mittelabflüsse haben und ein Fonds, der in der Aktie ein wenig investiert war, sogar liquidiert wurde. Wir empfehlen die Aktie zum Kauf

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/11810878-servicew…

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.675.062 von eschinger am 11.10.19 15:15:57

Zitat von eschinger: Umsatz Service/SaaS - was versteckt sich denn dahinter

Im letzten Geschäftsjahr hatte man dann unter anderem den Börsengang in den Kosten und natürlich auch wie in diesem GJ die deutlich gestiegenen Personalkosten - welche sich spätestens mittelfristig aber auch auch in den Umsätzen wiederspiegeln sollten.


Ansonsten ist der Wachstum stramm und sobald die Margen anziehen ist die Aktie m.E. aufjedenfall viel zu günstig.

Die Frage welche bleibt ist: AB WELCHEM ZEITPUNKT kann man mit einigermassen guten Margen rechnen? Gut möglich das sich die Ergebnisse auch noch im nächsten Geschäftsjahr an der Nulllinie bewegen!?

dies zur Info...

Gruß

Definier mal "Spätestens mittelfristig"

Was die Marge angeht habe ich die Befürchtung, dass das nicht so schnell nach oben geht wie mancher hier erhofft oder Analysten in Aussicht stellen. Da der vertriebliche Fokus vor allem auf SaaS lieg, wird sich das erst sukzessive im Umsatz niederschlagen. Zudem darf man nicht vergessen, dass die neuen MA offenbar deutlich teurer als bisherige sind - auch weil man hier entsprechendes Know-how von Wettbewerbern abgeworben hat. Die Personalaufwendungen/MA sind zuletzt deutlich gestiegen. Demzufolge müssen die neuen MA auch ordentlich Umsatz bringen. Heißt: nicht nur Umsatz/MA wie in Vorjahren sondern deutlich mehr um diesen Effekt zu kompensieren.

Auf das Research der Coba würde ich hier nicht so viel geben.

[eschinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.699.519 von Junolyst am 15.10.19 21:43:43

Moin Juno,

Definier mal "Spätestens mittelfristig"

1-3 Jahr?

Was die Marge angeht habe ich die Befürchtung, dass das nicht so schnell nach oben geht wie mancher hier erhofft oder Analysten in Aussicht stellen.

ja da sollte man die Erwartungshaltung für 2020 jetzt sicher nicht zu hoch legen! Rechne jetzt im GF 2020 auch nicht mit 10% Ebit-Marge! ich sag jetzt mal 5-7% wären nett

letztlich gibt es dazu vom Unternehmen aber auch keine Aussage und somit bleibt es pure Spekulation- wie bereits erwähnt, auch gut möglich das man im nächsten Jahr weiter an der Nulllinie operiert...

Auf der anderen Seite sehe ich in der aktuellen Phase die Ebit-Marge jetzt auch nicht als Hauptkriterium für die Unternehmensbewertung!

Sind wir mal realistisch - okay die Ergebnisse bewegen sich momentan ehr an der Nulllinie - da macht eine pure KGV Bewertung doch wenig Sinn? Der Wachstum belastet kurz/-mittelfristig die Marge, wenn sie es richtig anstellen kommt die Marge dann schon irgendwann...

Aktuell sollte für die Bewertung der Wachstum im Vordergrund stehen und so lange der über 20% liegt ist das für mich okay!

Man muss auch mal die positiven Dinge erwähnen:

-Bewertung aktuell sind etwa 150 Mio. Euro
-Wachstum ist >20% ( okay da sind auch ein paar Prozent anorganisch )
-2020 sollten 80-85 Mio. Euro Umsatz drin sein
-Bilanz ist eigentlich sauber, Goodwill und Aktivierungen absolut vertretbar.
-Liquide Mittel dürften nach dem Cubus Kauf eventuell noch bei um die 35 Mio. Euro liegen?
-keinerlei pusherhaftes Management oder sonst irgendetwas. Sieht nach einem absolut seriös geführten Unternehmen aus.
-Margen aktuell mehr oder weniger an der Nullline - also keine riesen Verluste etc.

Ziehst Du jetzt mal noch die liquiden Mittel von der Marketcap ab, landest Du gerade mal noch bei 105 Mio. Euro...

findest Du das zu teuer? Für ein Unternehmen im SaaS Umfeld das ordentlich wächst?

Frage bleibt halt, ab wann, welche Margen erzielbar sind - da bin ich leider auch kein Hellseher...

bezüglich SaaS:

Da der vertriebliche Fokus vor allem auf SaaS lieg, wird sich das erst sukzessive im Umsatz niederschlagen

Dabei solltest Du berücksichtigen, dass man im SaaS zum Halbjahr 70% gewachsen ist! Hätte man statt SaaS, Lizenzen verkauft wär der Umsatz in diesem Jahr wohl ehr höher wie niedriger? Stattdessen kommen im nächsten Jahr dann wiederkehrende Umsätze und erhöhen das Wachstum im nächsten Jahr zusätzlich?

übrigens kommen Ende nächster Woche schon die Q3 Zahlen - mal sehen wie sicher der Wachstum im Q3 verhalten hat...

Gruß

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.705.441 von eschinger am 16.10.19 15:37:14

Zitat von eschinger: Moin Juno,

Definier mal "Spätestens mittelfristig"

1-3 Jahr?

Was die Marge angeht habe ich die Befürchtung, dass das nicht so schnell nach oben geht wie mancher hier erhofft oder Analysten in Aussicht stellen.

ja da sollte man die Erwartungshaltung für 2020 jetzt sicher nicht zu hoch legen! Rechne jetzt im GF 2020 auch nicht mit 10% Ebit-Marge! ich sag jetzt mal 5-7% wären nett

letztlich gibt es dazu vom Unternehmen aber auch keine Aussage und somit bleibt es pure Spekulation- wie bereits erwähnt, auch gut möglich das man im nächsten Jahr weiter an der Nulllinie operiert...

Auf der anderen Seite sehe ich in der aktuellen Phase die Ebit-Marge jetzt auch nicht als Hauptkriterium für die Unternehmensbewertung!

Sind wir mal realistisch - okay die Ergebnisse bewegen sich momentan ehr an der Nulllinie - da macht eine pure KGV Bewertung doch wenig Sinn? Der Wachstum belastet kurz/-mittelfristig die Marge, wenn sie es richtig anstellen kommt die Marge dann schon irgendwann...

Aktuell sollte für die Bewertung der Wachstum im Vordergrund stehen und so lange der über 20% liegt ist das für mich okay!

Man muss auch mal die positiven Dinge erwähnen:

-Bewertung aktuell sind etwa 150 Mio. Euro
-Wachstum ist >20% ( okay da sind auch ein paar Prozent anorganisch )
-2020 sollten 80-85 Mio. Euro Umsatz drin sein
-Bilanz ist eigentlich sauber, Goodwill und Aktivierungen absolut vertretbar.
-Liquide Mittel dürften nach dem Cubus Kauf eventuell noch bei um die 35 Mio. Euro liegen?
-keinerlei pusherhaftes Management oder sonst irgendetwas. Sieht nach einem absolut seriös geführten Unternehmen aus.
-Margen aktuell mehr oder weniger an der Nullline - also keine riesen Verluste etc.

Ziehst Du jetzt mal noch die liquiden Mittel von der Marketcap ab, landest Du gerade mal noch bei 105 Mio. Euro...

findest Du das zu teuer? Für ein Unternehmen im SaaS Umfeld das ordentlich wächst?

Frage bleibt halt, ab wann, welche Margen erzielbar sind - da bin ich leider auch kein Hellseher...

bezüglich SaaS:

Da der vertriebliche Fokus vor allem auf SaaS lieg, wird sich das erst sukzessive im Umsatz niederschlagen

Dabei solltest Du berücksichtigen, dass man im SaaS zum Halbjahr 70% gewachsen ist! Hätte man statt SaaS, Lizenzen verkauft wär der Umsatz in diesem Jahr wohl ehr höher wie niedriger? Stattdessen kommen im nächsten Jahr dann wiederkehrende Umsätze und erhöhen das Wachstum im nächsten Jahr zusätzlich?

übrigens kommen Ende nächster Woche schon die Q3 Zahlen - mal sehen wie sicher der Wachstum im Q3 verhalten hat...

Gruß

KGV hin oder her - du kannst auch EV/EBITDA nehmen. Wenn die Margen nicht hochgehen ist die Aktie trotzdem nicht günstig für mich. So mancher würde jetzt anfangen mit Multiples auf die wiederkehrenden Umsätze zu argumentieren aber davon halte ich ehrlicherweise nichts.

Für mich sind die wesentlichen Faktoren für die Marge der Umsatz/MA (wie viel kann hier erreicht werden?), der Personalaufwand/MA (das Gehaltsniveau ist zuletzt deutlich gestiegen) und natürlich auch die Rohmarge + sbA.

Aktiviert wird übrigens gar nicht. Also keine F&E (aktivierte Eigenleistungen).

Für 2019/20 würde ich sogar mal >90mEUR Umsatz für möglich halten - unter der Voraussetzung die MA sind dann deutlich produktiver (gibt da ja Aussagen von 6-12 Monate Dauer in den Q-Berichten).

Last but not least: Zu der Transformation Lizenzen/SaaS: genau das ist ja der Punkt. Heute weniger Umsatz und zukünftig (meist 3-5 Jahre) erst gleicht sich das aus. Deswegen wird es m.E. mit dem starken Wechsel zu SaaS deutlich mehr als 100mEUR Umsatz benötigen um Richtung 15-20% EBITDA-Marge (vor IFRS 16 welcher vermutlich nächstes Jahr erstmals angewendet wird?) zu kommen.

[eschinger]

Wenn die Margen nicht hochgehen ist die Aktie trotzdem nicht günstig für mich.

Die Marge ist auch immer noch eine Frage des Blickwinkels!

Beispiel:

Aktiviert wird übrigens gar nicht. Also keine F&E (aktivierte Eigenleistungen).

Eben! Jetzt nehmen wir mal Isra Vision:

Jedes Jahr auf's neue, aktiviert Isra Eigenleistungen in Höhe von 65-70% vom Konzernergebnis! Den Markt kümmert es nicht - The Sky is the Limit, da werden 150 Mio. Euro Umsatz mit gegen 1 Mrd. Euro bewertet!

Jetzt überleg mal, Serviceware macht das einfach auch so. Jedes Jahr mal schön 8-10 Mio. Egenleistung ( F&E ) aktivieren und schon ist die Marge zweistellig?

Da müsste man das Unternehmen sicher mit mindestens 300 Mio. Euro bewerten? SaaS mit Wachstumsraten von >20% und zweistelligen Ebit Margen?

Logo ist ein "Extrembeispiel" - aber im Prinzip ist es so?

Deswegen wird es m.E. mit dem starken Wechsel zu SaaS deutlich mehr als 100mEUR Umsatz benötigen

Der "Wechsel" ist eigentlich gar nicht so "stark" - bzw. die Lizenzen liegen bei +-0% und die Wartung bei +7% zum Halbjahr! Es ist also nicht so das bei den Lizenzen etwas weggefallen wäre - sondern der Wachstum kommt einfach aus dem SaaS...

aber gut, wie gesagt, bin selbstverständlich kein Hellseher, was den Umsatz pro MA angeht kann ich auch nicht sagen wo der in 2020 liegen wird - das wär ja pure Spekulation... man muss mal den Q3 Bericht nächste Woche abwarten und sehen wie man im Plan liegt...

Gruß

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.706.122 von Junolyst am 16.10.19 16:29:17

Junolyst

also das ist jetzt wirklich nicht persönlich gemeint, sondern rein analytisch.

wenn ich mir deine Werte im Wikifolio anschaue (Adesso, SNP, Allgeier, Easy, Init, Cyan, geschweige denn MVise, Vectron oder Cyan), sind die doch rein von den Kennzahlen, auf die du dich jetzt hier bei Serviceware beziehst, auch nicht wirklich günstig. Man spekuliert ja immer irgendwie auf die nächsten Jahre und zinst dann irgendwo die Gewinne/Cashflows ab.
Teilweise machen einige deiner Werte auch keinen oder kaum Gewinn und hätten nach EV/Ebitda und erst recht KGV eigentlich gar keine Daseinsberechtigung in den wikifolios, zumindest wenn man so argumentiert wie du jetzt hier bei Serviceware.

Wobei ich dich ja halbwegs verstehen kann. Ich hab Serviceware zumindest im wikifolio ja auch reduziert, weil ich eben 2020 noch nicht mit guten Margen rechne, sondern eher mit 1-3%, und vermutlich wird der typische deutsche Anleger so argumentieren wie du derzeit. Und daher ist die Zeit für Serviceware vielleicht noch nicht reif.

Aber wollen wir uns als Analysten, die doch eher über diesen typische deutschen Blick hinaus denken, wirklich auf dieses Niveau begeben? Das Serviceware mit EV/Umsatz von etwa 1,35 fürs kommende Jahr für einen SaaS Wert nicht teuer ist, liegt doch auf der Hand. Und ich bin mir sicher, das weißt du auch. Man muss also nicht wirklich in Foren nochmal diese "hohe Bewertung" nach EV/Ebitda spielen. Das macht in der aktuellen Phase der Unternehmensentwicklung keinen Sinn.


Was ich eher problematisch finden würde, wäre, wenn Serviceware jetzt mal 1-2 Quartale beim Umsatzwachstum enttäuscht, also es niedriger als 10% organisch liegen sollte. Dann ist die Story wirklich zeitweise tot bis man wieder stärker wächst oder die Margen hebt.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.707.766 von katjuscha-research am 16.10.19 19:52:12

Um keine Missverständnisse aufkommen zu lassen.

Ja, in meinem Wikifolio befinden sich natürlich auch solche Werte, die aktuell hohe Gewinnmultiplen aufweisen und ich dort aus bestimmten (unterschiedlichsten) Gründen auf starke Gewinnanstiege 2020/21 spekuliere. Das ist ja letztlich meist Kern des Investmentcase, auf Aktien zu setzen, die der Markt als teuer empfindet, weil man selbst in der Recherche bemerkt hat, dass diese Unternehmen aufgrund von Wachstum und/oder bisherigen Sonderfaktoren nun vor starken Gewinnanstiegen stehen. Das wird bei dir nicht anders sein als bei mir. Und Serviceware ist da eigentlich der Klassiker. Man hat die letzten 1-2 Jahre Marge für Wachstum und Marktstellung geopfert. In 2-3 Jahren soll sich das dann auch entsprechend auszahlen.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.707.766 von katjuscha-research am 16.10.19 19:52:12

Zitat von katjuscha-research: Junolyst

also das ist jetzt wirklich nicht persönlich gemeint, sondern rein analytisch.

wenn ich mir deine Werte im Wikifolio anschaue (Adesso, SNP, Allgeier, Easy, Init, Cyan, geschweige denn MVise, Vectron oder Cyan), sind die doch rein von den Kennzahlen, auf die du dich jetzt hier bei Serviceware beziehst, auch nicht wirklich günstig. Man spekuliert ja immer irgendwie auf die nächsten Jahre und zinst dann irgendwo die Gewinne/Cashflows ab.
Teilweise machen einige deiner Werte auch keinen oder kaum Gewinn und hätten nach EV/Ebitda und erst recht KGV eigentlich gar keine Daseinsberechtigung in den wikifolios, zumindest wenn man so argumentiert wie du jetzt hier bei Serviceware.

Wobei ich dich ja halbwegs verstehen kann. Ich hab Serviceware zumindest im wikifolio ja auch reduziert, weil ich eben 2020 noch nicht mit guten Margen rechne, sondern eher mit 1-3%, und vermutlich wird der typische deutsche Anleger so argumentieren wie du derzeit. Und daher ist die Zeit für Serviceware vielleicht noch nicht reif.

Aber wollen wir uns als Analysten, die doch eher über diesen typische deutschen Blick hinaus denken, wirklich auf dieses Niveau begeben? Das Serviceware mit EV/Umsatz von etwa 1,35 fürs kommende Jahr für einen SaaS Wert nicht teuer ist, liegt doch auf der Hand. Und ich bin mir sicher, das weißt du auch. Man muss also nicht wirklich in Foren nochmal diese "hohe Bewertung" nach EV/Ebitda spielen. Das macht in der aktuellen Phase der Unternehmensentwicklung keinen Sinn.


Was ich eher problematisch finden würde, wäre, wenn Serviceware jetzt mal 1-2 Quartale beim Umsatzwachstum enttäuscht, also es niedriger als 10% organisch liegen sollte. Dann ist die Story wirklich zeitweise tot bis man wieder stärker wächst oder die Margen hebt.

Die Beispiele sind mir ein wenig zu sehr Äpfel mit Birnen verglichen. Cyan und Easy kann man aber durchaus als Vergleich heranziehen.

Es geht mir ja gar nicht darum, dass ich nicht grds. an eine deutliche Ergebnisverbesserung glaube. Sondern vielmehr um den Fakt, dass ich diese nicht so schnell erwarte. Eher über die kommenden 3-5 Jahre. Und auf der Basis - starkes Wachstum hin oder her - ist die Serviceware Aktie für mich aktuell nicht günstig genug für einen Kauf. Denn dass die Margen wieder steigen (in dem Fall Cyan als Vergleich absolut fair), muss das Management erst noch zeigen. Und natürlich kann ich mir dann für z.B. 2025 tolle Margen ausmalen, aber das ist mir zu viel Zukunftsmusik. Deswegen kaufe ich auch keine Nanogate, die so einem Beispiel zu Folge billig ohne Ende wäre...

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.708.324 von Junolyst am 16.10.19 20:56:01

Klar kann man nicht alle Werte über einen Kamm scheren. Ich hab das ja nur mal pauschal geschrieben, weil mir halt mehrere deiner Werte auffallen, wo du genauso wie ich bei Einstieg oder Aufstockung bereits auf starke Gewinnanstiege spekuliert hast oder aktuell noch spekulierst. Das ist gar kein Vorwurf, sondern eben Teil der Analyse bzw. das Investmentcase. Neben Easy und Cyan sicher auch bei Mvise, SNP oder Vectron. Da gehts ja immer irgendwo darum, dass sich mögliches Wachstum spätestens 2021/22 dann auch in starkem Gewinnwachstum widerspiegelt. Für 2019 und wohl auch 2020 wären diese Aktien nach gängigen Multiplen sicher zu teuer. Und da komm doch Eschinger auch nicht in die Threads dieser Aktien und meint, es ist noch zu früh, nur weil das ein oder andere Unternehmen noch in der Investitionsphase oder Restrukturierungsphase ist.
Ähnliches trifft sicher auch auf einige meiner Depotwerte zu, wie Cegedim, CTT oder erst recht einen Biotec-Wert wie Heidelberg Pharma. Da ist immer ein stückweit Spekulation dabei, dass die eigene Analyse zu wegfallenden Sonderfaktoren oder/und nachhaltigen Skaleneffekten bei unterstellten Wachstumsraten auch aufgeht.

[eschinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.708.324 von Junolyst am 16.10.19 20:56:01

Herr im Himmel, was ist das denn Heute wieder für ein "Serverdown" bei W:0

in dem Fall Cyan als Vergleich absolut fair),

will jetzt sicher nicht alle Werte aus Deinem Wiki hoch und runter diskutieren, aber wie Du Serviceware und Cyan auf die gleiche Stufe stellen kannst das ist ja fast schon beängstigend!

Bisher hat Cyan aus viel Luft überhaupt nix geliefert ( gleiche Mist wie Pantaflix ) - im Gegenteil. Das scheint nur ein "halbseriöser" Laden zu sein, Aktivierungen und Goodwill in der Bilanz ohne Ende. pushen pushen pushen....

Im letzten Jahr noch mit dieser Bilanztrickserei den Umsatz mit "sonstigen betrieblichen Erträgen um über 50% nach oben gepusht - kannst drauf wetten das auch in diesem Geschäftsjahr nur mit Aktivierungen da irgendwelche Margen erreichbar sind! Am 31.10 kommt der Halbjahresbericht - ich bin dann da

Cyan ist aktuell ein Telekomprovider mit angeschlossener Security Abteilung! Wir werden sehen wieviel Umsatz aus dem Telekom Geschäft stammt und wieviel aus Security - Bin aber ziemlich sicher das die EPS Schätzungen welche bei Onvista etc. durch die Gegend geistern ohne Aktivierung niemals erreichbar sind.

Da fühl ich mich mit einer Serviceware aber deutlich wohler im Depot - auch wenn ich Katjuscha zustimmen muss, dass wir ( ich ) eventuell etwas zu früh dran sein könnte und der Wert noch etwas zeit braucht um aufblühen zu können!

nun gut, wir werden sehen - Heute um die Mittagszeit sind ja mal ganz gut Stücke durchgegangen ...

Gruß

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.712.836 von eschinger am 17.10.19 19:05:06

kurze Party !

Ist die Party schon wieder vorbei?!
Ging leider nur einen Tag (am Dienstag) richtig rauf.
Sah ganz gut aus. Aber es gibt (erstaunlicherweise) immer noch viele Verkäufer am Markt die auch bei knapp 15€ alles raus hauen.
Ich hatte gehofft, dass es ENDLICH mal ein nachhaltiger Aufschwung ist. Sieht aber leider nur nach technischer Gegenreaktion aus.
Die Klitsche ist nächste Woche wieder unter 14€! und wir sind wieder auf LOS.
Leider.

Grüße

[eschinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.719.740 von Muehlacker am 18.10.19 16:07:10

Der Kursanstieg der letzten Tage ging mit steigenden Umsätzen einher - eigentlich ein gutes Zeichen...

klar, da sind weiter abgebende Hände - aber wenigstens sehen wir jetzt mal etwas Nachfrage - an der Nachfrage hat es ja die Wochen zuvor total gemangelt!

Irgendwann sollten die Abgeber auf dem aktuellen Niveau dann auch mal fertig sein - in 1 Woche kommt der Q3 Bericht- bei gutem Wachstum und sonst soliden Zahlen können wir eventuell auf weitere Nachfrage hoffen...

Gruß

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.721.264 von eschinger am 18.10.19 18:06:41

Zitat von eschinger: Der Kursanstieg der letzten Tage ging mit steigenden Umsätzen einher - eigentlich ein gutes Zeichen...

klar, da sind weiter abgebende Hände - aber wenigstens sehen wir jetzt mal etwas Nachfrage - an der Nachfrage hat es ja die Wochen zuvor total gemangelt!

Irgendwann sollten die Abgeber auf dem aktuellen Niveau dann auch mal fertig sein - in 1 Woche kommt der Q3 Bericht- bei gutem Wachstum und sonst soliden Zahlen können wir eventuell auf weitere Nachfrage hoffen...

Gruß

evtl wollte(n) der oder die Abgeber auch noch vor den Zahlen raus? Man kann nur hoffen, dass Q3 beim Ergebnis besser wird als Q2. Wenn das wieder gegen 0 geht beim Ergebnis muss der Vorstand auch seine unbereinigte Prognose anpassen (wobei der Effekt auf den Kurs fraglich wäre). Aber wenn Q3 beim berichteten Ergebnis wieder schwach wird, sehe ich eher weiter fallende als steigende Kurse. Bin gespannt. Beobachte weiter nur.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.721.264 von eschinger am 18.10.19 18:06:41

Serviceware Kursentwicklung !

Hallo Eschinger,

Ja, die Umsätze sind seit ein par Tagen gut.
Aber was mich bei dieser Aktie dann immer wieder wundert ist bei steigenden Umsätzen, auch die Verkäufe, wo gegenüber stehen
Eigentlich müsste es wie am ersten Tag des Aufschwungs sein (am Dienstag):
Da wurden knapp über 10.000 Stück umgesetzt, aber das waren alles Käufer!
Da wurden im Verhältnis mit wenig Umsatz ein starker Kursanstieg fabriziert.
Aber was heute z.B. wieder war, dass sobald es in eine gewisse Höhe bzw. einen gewissen Umsatz geht, sofort die Verkäufer in hoher Zahl auf der Matte stehen. Das verstehe ich nicht.
Zwischen 14 und 15€ ist doch nichts verdient bei den Verkäufern. Ich z.B. habe im Schnitt bei über 20€ Serviceware gekauft.
Hinter dieser hohen Verkäuferanzahl stecken doch nicht nur Trader?!
OK, hier wird kolportiert dass ein Fonds liquidiert hat und andere Fonds verringert haben?!
Weiss auch nicht, ob das unbedingt stimmt.
Von den Q3 Zahlen nächsten Freitag, erwarte ich nur den Status Quo (25% Wachstum).
Das wird mit dem Kurs nichts machen.
Vielmehr müssten ausserplanmäßige Meldungen wie ein Gewinnsprung oder Gewinnung außerordentlicher Kunden gemeldet werden, so dass der Kurs anspringt.
Eigentlich hoffe ich dass Serviceware von Teamviewer oder SAP übernommen wird, das würde endlich ein Kursfeuerwerk auslösen.

[eschinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.721.903 von Junolyst am 18.10.19 19:15:42

evtl wollte(n) der oder die Abgeber auch noch vor den Zahlen raus?

ich erwarte keine nennenswerte Abweichung von der Prognose, weder beim Umsatz noch beim Ergebnis. Die Prognose ist relativ breit gefasst - man wird da im Korridor liege...

Im ersten Geschäftshalbjahr 2018/2019 erwarten wir, dass die Profitabilität sich planmäßig aufgrund der weiterhin hohen Investitionsquote in Vertriebs- und Servicepersonal auf dem Niveau des 2. Halbjahres 2017/2018 seitwärts entwickeln wird und sich die daraus resultierenden Umsatzerlöse erst ab Herbst 2019, d. h. gegen Ende des Geschäftsjahres 2018/2019 realisieren werden.

Für das gesamte aktuelle Geschäftsjahr 2018/2019 gehen wir auf Basis der dargestellten Umsatzprognose von einer moderaten Steigerung des Gewinns vor Steuern aus. Der Gewinn nach Steuern wird sich dann voraussichtlich deutlich verbessern, da die einmalige Gewerbesteuerbelastung, die durch den Börsengang verursacht wurde, im aktuellen Geschäftsjahr nicht mehr anfällt.

Gruß

[eschinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.721.954 von Muehlacker am 18.10.19 19:19:54

Hinter dieser hohen Verkäuferanzahl stecken doch nicht nur Trader?! OK, hier wird kolportiert dass ein Fonds liquidiert hat und andere Fonds verringert haben?! Weiss auch nicht, ob das unbedingt stimmt.


Letztlich kann ich Dir das auch nicht sagen - ich bin seit Wochen nur auf der Käuferseite aktiv

Der Grund für Aktienverkäufe kann vielseitig sein und nicht hinter jeder Verkaufsorder steckt gleich eine Verschwörung.

Letztlich sind 10.000 Aktien ja auch nicht wirklich viel Geld! Das sind 0,095% vom Grundkapital - also fast nix...

Eigentlich hoffe ich dass Serviceware von Teamviewer oder SAP übernommen wird, das würde endlich ein Kursfeuerwerk auslösen.

Auch wenn ich verstehe das Du sauer bist und einfach nur aus der Aktie raus will, kann ich Deine Gedankengänge leider nicht nachvollziehen - sorry.

Weshalb hast Du denn damals die Aktie überhaupt gekauft? Wenn Du nicht an das Unternehmen glaubst?

Die Vorstände haben sicher überhaupt kein Interesse daran ihre Aktien zu verkaufen und mal abgesehen davon, passt das Geschäftsmodell überhaupt nicht Teamviewer und zu SAP allenfalls "bedingt". Schlag Dir das also besser gleich mal aus dem Kopf...


Gruß

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.721.903 von Junolyst am 18.10.19 19:15:42

Zitat von Junolyst: evtl wollte(n) der oder die Abgeber auch noch vor den Zahlen raus? Man kann nur hoffen, dass Q3 beim Ergebnis besser wird als Q2. Wenn das wieder gegen 0 geht beim Ergebnis muss der Vorstand auch seine unbereinigte Prognose anpassen (wobei der Effekt auf den Kurs fraglich wäre). Aber wenn Q3 beim berichteten Ergebnis wieder schwach wird, sehe ich eher weiter fallende als steigende Kurse. Bin gespannt. Beobachte weiter nur.

Na das machst du ja auch hier jetzt echt clever.

Natürlich wird das Ergebnis auch in Q3 gegen Null gehen. Indem du jetzt so tust als wäre das dann ein Problem und eine angebliche negative Überraschung, sorgst du schon mal entsprechend für Reaktion nach den Zahlen. Und sowas wie "Man kann nur hoffen, dass" ist doch auch albern. Du bist doch gar nicht investierst.

Q3 wird schwach, wenn man es mit deinen Argumenten zum Gewinn/Verlust betrachtet. Das steht jetzt schon fest. Also lass doch den Quark! Für Serviceware ist das Umsatzwachstum wichtig. Wenn das enttäuscht, kannst du gerne auf die Aktie draufschlagen!

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.726.292 von katjuscha-research am 19.10.19 17:13:35

Zitat von katjuscha-research:

Zitat von Junolyst: evtl wollte(n) der oder die Abgeber auch noch vor den Zahlen raus? Man kann nur hoffen, dass Q3 beim Ergebnis besser wird als Q2. Wenn das wieder gegen 0 geht beim Ergebnis muss der Vorstand auch seine unbereinigte Prognose anpassen (wobei der Effekt auf den Kurs fraglich wäre). Aber wenn Q3 beim berichteten Ergebnis wieder schwach wird, sehe ich eher weiter fallende als steigende Kurse. Bin gespannt. Beobachte weiter nur.

Na das machst du ja auch hier jetzt echt clever.

Natürlich wird das Ergebnis auch in Q3 gegen Null gehen. Indem du jetzt so tust als wäre das dann ein Problem und eine angebliche negative Überraschung, sorgst du schon mal entsprechend für Reaktion nach den Zahlen. Und sowas wie "Man kann nur hoffen, dass" ist doch auch albern. Du bist doch gar nicht investierst.

Q3 wird schwach, wenn man es mit deinen Argumenten zum Gewinn/Verlust betrachtet. Das steht jetzt schon fest. Also lass doch den Quark! Für Serviceware ist das Umsatzwachstum wichtig. Wenn das enttäuscht, kannst du gerne auf die Aktie draufschlagen!

Für mich finden Diskussionen zu Aktien nicht nur unter investierten statt. Wer hier investiert ist oder nicht weiß ich auch gar nicht, von daher ist das für mich erstmal nicht relevant.

Ich vertrete nur die Meinung - und das dürfen Andere hier auch anders sehen - dass die schwache Marge aktuell den Kurs hemmt bzw. u.a. auch zuletzt gedrückt hat. Ergo: ich finde die Aktie auf jedenfall interessant, warte aber noch mit einem Einstieg ab. Finde dies genauso legitim zu äußern wie jemand der jede Woche schreibt warum er die Aktie so toll findet.

[eschinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.726.658 von Junolyst am 19.10.19 18:34:38

Donnerstag, 17.10.2019 - 01:00

Digitalisierungsanbieter Serviceware eröffnet Büro in Darmstadt

Die Serviceware SE, ein führender Anbieter für Software zur Digitalisierung und Automatisierung, beschäftigt weltweit mehr als 450 Mitarbeiter und betreut über 800 Kunden.
DARMSTADT - (red). Unternehmen, die IT-Lösungen mit Künstlicher Intelligenz (KI) anbieten, sind in Südhessen rar. Am Donnerstag ist ein weiteres hinzugekommen: Die Serviceware SE, ein führender Anbieter für Software zur Digitalisierung und Automatisierung, hat einen neuen Standort in Darmstadt eröffnet. Das Unternehmen mit Hauptsitz in Bad Camberg beschäftigt weltweit mehr als 450 Mitarbeiter und betreut über 800 Kunden, darunter neun Dax-Unternehmen. In der Wissenschaftsstadt ist man künftig mit zehn Mitarbeitern vertreten. Mit der Technischen Universität (TU) Darmstadt erforscht Serviceware den praktischen Nutzen von KI in Serviceprozessen in der Wirtschaft. Zur Eröffnung mit Vorstand Dirk Martin kamen die Hessische Staatsministerin für Digitales, Professor Kristina Sinemus, und TU-Präsidentin Professor Tanja Brühl.

https://www.buerstaedter-zeitung.de/wirtschaft/wirtschaft-re…

[eschinger]

Serviceware SE: Serviceware beschleunigt Expansion in den ersten 9 Monaten des Geschäftsjahres 2018/2019

DGAP-News: Serviceware SE / Schlagwort(e): Quartalsergebnis
Serviceware SE: Serviceware beschleunigt Expansion in den ersten 9 Monaten
des Geschäftsjahres 2018/2019

25.10.2019 / 08:00
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

---------------------------------------------------------------------------

Pressemitteilung

Serviceware beschleunigt Expansion in den ersten 9 Monaten des
Geschäftsjahres 2018/2019

- Umsatz plus 24,2 Prozent - SaaS Umsätze plus 58,9 Prozent

- Adjustiertes EBIT plus 19,9 Prozent

- Großkundensegment stark - erster französischer Großkunde durch cubus
gewonnen

- Deutsche Flugsicherung setzt in Luftkontrollzentren Software auf
Serviceware-Basis ein

- Gesamtjahresprognose wird bestätigt

Bad Camberg, 25. Oktober 2019. Die Serviceware SE ("Serviceware", ISIN
DE000A2G8X31) berichtet über sehr erfolgreiche neun Monate im Geschäftsjahr
2018/2019. In den ersten drei Quartalen (1. Dezember - 31. August) wurden
wichtige strategische Ziele in allen Bereichen der Expansionsstrategie
erreicht: beim Ausbau der einzigartigen modularen ESM-Plattform (Enterprise
Service Management), bei der Internationalisierung und bei der zunehmenden
Adressierung von Großkunden. Die strategischen Erfolge gehen einher mit
positiven Geschäftszahlen. Der Umsatz im Berichtszeitraum erhöhte sich um
24,2 Prozent gegenüber dem Vorjahreszeitraum auf 47,7 Mio. Euro. Damit legte
die Umsatzdynamik gegenüber dem Halbjahr (+21,3 Prozent) weiter zu. Dabei
fungierten organisches Wachstum und die in den vergangenen Quartalen neu
übernommenen Unternehmen SABIO und cubus gleichermaßen als Treiber. Die
Umsätze im Bereich Software as a Service (SaaS)/Service stiegen deutlich
überproportional um 58,9 Prozent auf 16,0 Mio. Euro. Das um den Aufwand des
Programms zur Beschleunigung des künftigen Wachstums bereinigte EBIT
verbesserte sich um 19,9 Prozent auf 4,1 Mio. Euro.

Programm zur Beschleunigung des Wachstums im Plan

Zur Erreichung der langfristigen Wachstumsziele hat Serviceware mit den
Mitteln aus dem Börsengang 2018 bekanntermaßen ein Programm zur
Beschleunigung des künftigen Wachstums aufgesetzt. In den ersten drei
Quartalen 2018/2019 wurden dafür planmäßig auf EBIT-Ebene insgesamt 4,6 Mio.
Euro investiert und aufwandsmäßig erfasst. Diese Summe setzt sich zusammen
aus Investitionen in die Internationalisierung, temporären
Integrationskosten im Rahmen des anorganischen Wachstums und die Ausrichtung
auf strategisches Großkundengeschäft sowie weitere akquisitionsbedingte
Kosten und Abschreibungen. Das unbereinigte EBIT unter Einrechnung dieser
Aufwendungen lag bei -0,5 Mio. Euro. Im Jahr zuvor waren es 2,2 Mio. Euro.

ESM-Plattform ausgebaut, Großkundengewinnung forciert, weitere
Internationalisierung

Die integrierte und modulare ESM-Plattform hat Serviceware im
Berichtszeitraum durch die Übernahme des Business Intelligence Spezialisten
cubus AG weiter ausgebaut. Die Integration von cubus in die ESM-Plattform
als neues Modul "Serviceware Performance" verläuft schneller als erwartet.
Mit diesem Modul konnte Serviceware erstmals im 3. Quartal 2019 einen
Großkunden in Frankreich gewinnen. Bei dem Kunden handelt es sich um ein
großes Infrastrukturunternehmen aus dem Telekommunikationsbereich, das für
die kommenden drei Jahre eine SaaS-Subscription über eine halbe Million
Lizenzen erworben hat. cubus hat im Berichtszeitraum positiv zum
Konzernergebnis von Serviceware beigetragen. Auch die im vergangenen Jahr
übernommene SABIO GmbH mit dem neuen Modul "Serviceware Knowledge" konnte
die Erwartungen voll erfüllen. Nach nunmehr abgeschlossener Integration hat
SABIO im Berichtszeitraum ebenfalls positiv zum Konzernergebnis beigetragen
und den Umsatz im deutlich zweistelligen Prozentbereich gesteigert. Die
Cross-Selling-Aktivitäten entwickelten sich erfolgreich, diverse SABIO
Kunden nutzen inzwischen weitere Angebote der Serviceware-Plattform. Zudem
ist es Serviceware Knowledge gelungen, einen führenden Anbieter von
Infrastrukturlösungen im Kapitalmarktbereich aus Griechenland als Kunden zu
akquirieren und im 3. Quartal konnte ein global führender
Onlineversandhändler als Kunde gewonnen werden. Auch die schon länger in die
Serviceware-Plattform integrierten Module performten gut: Bei der Deutschen
Flugsicherung wurde die Lösung "New Daily Log" auf Basis von Serviceware
Processes (helpLine) für alle Luftkontrollzentren in Deutschland in Betrieb
genommen. Insgesamt ist es Serviceware gelungen, in der Berichtsperiode 115
Neukunden zu gewinnen, davon entschieden sich rund zwei Drittel für die
ESM-Plattform. Das Geschäftsvolumen pro Neukunde konnte dabei deutlich
gesteigert werden. Im Bereich Commercial lag das Auftragsvolumen in
Deutschland bei Neukunden beispielsweise um mehr als 50 Prozent über dem
Vorjahreszeitraum.

Kooperation mit TU Darmstadt im Bereich der künstlichen Intelligenz

Im 3. Quartal konnte mit der Technischen Universität Darmstadt ein
weitreichender Vertrag über eine Zusammenarbeit im Bereich Künstliche
Intelligenz (KI) geschlossen werden. Ziel ist, aktuelle Fragestellungen zu
KI gemeinsam zu bearbeiten und zu erforschen. Ergebnis der Forschung sollen
Anwendungsmöglichkeiten von KI für die digitalen Serviceprozesse insgesamt
sein, damit Serviceware-Kunden ihre digitalen Serviceprozesse
kosteneffizienter und leistungsfähiger betreiben können. Erste konkrete
Ergebnisse für die Serviceware-Plattform werden noch im Jahr 2019 erwartet.

Prognose bekräftigt

Auf Basis der positiven ersten drei Quartale des Geschäftsjahres und der
weiter verbesserten eigenen Marktstellung bekräftigt Serviceware die
positive Prognose für das Geschäftsjahr insgesamt.

Überblick über wichtige Kennzahlen

01. Dezember
bis
31. August
IFRS (in TEUR) 2018/2019 2017/201- Ver. Abw.
8
Umsatzerlöse 47.731 38.429 9.302 24,2
%
davon Service/SaaS 15.994 10.068 5.926 58,9
%
EBIT (bereinigt)* 4.061 3.386 675 19,9
%
EBIT Marge (bereinigt) * 8,5 % 8,8 % -0,3
%
Ergebnis nach Steuern 2.742 2.656 86 3,2 %
(bereinigt) *
- Damit die Ertragskraft der Serviceware-Gruppe mit den Vorjahren
vergleichbar bleibt, wird das EBIT/EBITDA um die strategiekonformen
Aufwände, die zum Börsengang angekündigt und umgesetzt wurden, bereinigt.

Der 9-Monatsbericht 2018/19 steht unter www.serviceware-se.com in der
Investor Relations Sektion zum Download bereit

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2019-10/4799827…

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.699.519 von Junolyst am 15.10.19 21:43:43

Zitat von Junolyst:

Zitat von eschinger: Umsatz Service/SaaS - was versteckt sich denn dahinter

Im letzten Geschäftsjahr hatte man dann unter anderem den Börsengang in den Kosten und natürlich auch wie in diesem GJ die deutlich gestiegenen Personalkosten - welche sich spätestens mittelfristig aber auch auch in den Umsätzen wiederspiegeln sollten.


Ansonsten ist der Wachstum stramm und sobald die Margen anziehen ist die Aktie m.E. aufjedenfall viel zu günstig.

Die Frage welche bleibt ist: AB WELCHEM ZEITPUNKT kann man mit einigermassen guten Margen rechnen? Gut möglich das sich die Ergebnisse auch noch im nächsten Geschäftsjahr an der Nulllinie bewegen!?

dies zur Info...

Gruß

Definier mal "Spätestens mittelfristig"

Was die Marge angeht habe ich die Befürchtung, dass das nicht so schnell nach oben geht wie mancher hier erhofft oder Analysten in Aussicht stellen. Da der vertriebliche Fokus vor allem auf SaaS lieg, wird sich das erst sukzessive im Umsatz niederschlagen. Zudem darf man nicht vergessen, dass die neuen MA offenbar deutlich teurer als bisherige sind - auch weil man hier entsprechendes Know-how von Wettbewerbern abgeworben hat. Die Personalaufwendungen/MA sind zuletzt deutlich gestiegen. Demzufolge müssen die neuen MA auch ordentlich Umsatz bringen. Heißt: nicht nur Umsatz/MA wie in Vorjahren sondern deutlich mehr um diesen Effekt zu kompensieren.

Auf das Research der Coba würde ich hier nicht so viel geben.

Die Marge lässt weiter auf sich warten...in Q3 nun sogar negatives EBIT.

Ich halte es auch für ziemlich ausgeschlossen, dass das berichtete Ergebnis - wobei an der Stelle nicht klar ist ob EBITDA, EBIT usw. gemeint ist - im GJ gesteigert werden kann...Beim EBIT würde das einem Wert von 3,3mEUR in Q4 entsprechen...

Positiv sind klar die Neukundengewinne zu sehen und auch die weiter steigenden SaaS + Wartungs-Umsätze.

Insgesamt bleibe ich dabei: Die Margensteigerung kommt nicht so schnell wie von vielen erhofft.

[eschinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.763.861 von Junolyst am 25.10.19 10:46:10

Ich halte es auch für ziemlich ausgeschlossen, dass das berichtete Ergebnis - wobei an der Stelle nicht klar ist ob EBITDA, EBIT usw. gemeint ist - im GJ gesteigert werden kann...Beim EBIT würde das einem Wert von 3,3mEUR in Q4 entsprechen...

Juno - die Frage ist doch folgende:

Ist das jetzt für den Aktienkurs wirklich von Bedeutung, ob der Ebit am Ende des Geschäftsjahres bei 2,8 MIo. Euro oder ( von mir aus ) bei 2,1 Mio. Euro liegt?

Das wird die Bewertung des Unternehmens vom aktuellen Niveau aus nicht nennenswert ändern, da wir KGV technisch für 2019 sicher eh nicht günstig sind und das Geschäftsjahr doch eh fast durch ist?

500k bei Ebit hin oder her in 2019 spielt doch keine Geige mehr...

Der Fokus muss auf 2020 und folgende liegen. Für 2020 muß/darf man auch nicht von riesigen Margen ausgehen - aber hier ist Potential für die Zukunft vorhanden und das zählt! Ob der Kurs schon die Tiefs gesehen hat oder nicht - wer weiß das schon...

Ich bleib aktuell mit meiner Posi drin - wenn Du Dich dafür entscheidest weiter an der Seitenlinie zu stehen ist das doch absolut legitim und i.O.

Gruß

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.765.772 von eschinger am 25.10.19 14:29:53

Zitat von eschinger: Ich halte es auch für ziemlich ausgeschlossen, dass das berichtete Ergebnis - wobei an der Stelle nicht klar ist ob EBITDA, EBIT usw. gemeint ist - im GJ gesteigert werden kann...Beim EBIT würde das einem Wert von 3,3mEUR in Q4 entsprechen...

Juno - die Frage ist doch folgende:

Ist das jetzt für den Aktienkurs wirklich von Bedeutung, ob der Ebit am Ende des Geschäftsjahres bei 2,8 MIo. Euro oder ( von mir aus ) bei 2,1 Mio. Euro liegt?

Das wird die Bewertung des Unternehmens vom aktuellen Niveau aus nicht nennenswert ändern, da wir KGV technisch für 2019 sicher eh nicht günstig sind und das Geschäftsjahr doch eh fast durch ist?

500k bei Ebit hin oder her in 2019 spielt doch keine Geige mehr...

Der Fokus muss auf 2020 und folgende liegen. Für 2020 muß/darf man auch nicht von riesigen Margen ausgehen - aber hier ist Potential für die Zukunft vorhanden und das zählt! Ob der Kurs schon die Tiefs gesehen hat oder nicht - wer weiß das schon...

Ich bleib aktuell mit meiner Posi drin - wenn Du Dich dafür entscheidest weiter an der Seitenlinie zu stehen ist das doch absolut legitim und i.O.

Gruß

Aktuell reden wir eher über 0 EBIT

Klar ist irgendwo Potenzial für die Margen, aber wsl eher auf Sicht von 5 Jahren als auf Sicht von 2, weils einfach nicht so schnell gehen wird. Das aktuelle Kursniveau ist nicht uninteressant aber außer Umsatzwachstum sieht man in den Ergebniszahlen nur Verschlechterungen zuletzt.

Weiß eigentlich jemand warum bei Serviceware das Q3 im Umsatz absolut so schwach ist?

[eschinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.766.039 von Junolyst am 25.10.19 14:54:17

Aktuell reden wir eher über 0 EBIT

Lies doch bitte die Prognose:

Im ersten Geschäftshalbjahr 2018/2019 erwarten wir, dass die Profitabilität sich planmäßig aufgrund der weiterhin hohen Investitionsquote in Vertriebs- und Servicepersonal auf dem Niveau des 2. Halbjahres 2017/2018 seitwärts entwickeln wird und sich die daraus resultierenden Umsatzerlöse erst ab Herbst 2019, d. h. gegen Ende des Geschäftsjahres 2018/2019 realisieren werden.

Die Prognose wurde bestätigt und man geht hier wohl von einem starken Q4 aus! Das Serviceware Q4 ist September bis November !!!! "August" ist ja kein Herbst und auch nicht ENDE des Geschäftsjahres!!!?

Weiß eigentlich jemand warum bei Serviceware das Q3 im Umsatz absolut so schwach ist?

Du willst halt auf "Teufel komm raus" noch günstig rein was?

Du das Angebot im Orderbuch wird m.E. immer dünner - ich würd schnell kaufen bevor Du dem Kurs hinterher guckst!?

p.s. dass hier schon gelesen? ( scheint ein Interessanter Zweig zu sein dieses "Service" Geschäft )

https://www.handelsblatt.com/technik/it-internet/ehemaliger-…

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.766.435 von eschinger am 25.10.19 15:36:46

eschinger

hast du irgendwo eine Aussage gefunden bzw. selbst berechnet, wie hoch in Q3 das organische Wachstum war? Fällt mir aktuell schwer, weil ich nicht genau weiß, wann was konsolidiert wurde.

ansonsten … als was Junolyst immer mit seinem Ebit hat …

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.766.435 von eschinger am 25.10.19 15:36:46

Zitat von eschinger: Aktuell reden wir eher über 0 EBIT

Lies doch bitte die Prognose:

Im ersten Geschäftshalbjahr 2018/2019 erwarten wir, dass die Profitabilität sich planmäßig aufgrund der weiterhin hohen Investitionsquote in Vertriebs- und Servicepersonal auf dem Niveau des 2. Halbjahres 2017/2018 seitwärts entwickeln wird und sich die daraus resultierenden Umsatzerlöse erst ab Herbst 2019, d. h. gegen Ende des Geschäftsjahres 2018/2019 realisieren werden.

Die Prognose wurde bestätigt und man geht hier wohl von einem starken Q4 aus! Das Serviceware Q4 ist September bis November !!!! "August" ist ja kein Herbst und auch nicht ENDE des Geschäftsjahres!!!?

Weiß eigentlich jemand warum bei Serviceware das Q3 im Umsatz absolut so schwach ist?

Du willst halt auf "Teufel komm raus" noch günstig rein was?

Du das Angebot im Orderbuch wird m.E. immer dünner - ich würd schnell kaufen bevor Du dem Kurs hinterher guckst!?

p.s. dass hier schon gelesen? ( scheint ein Interessanter Zweig zu sein dieses "Service" Geschäft )

https://www.handelsblatt.com/technik/it-internet/ehemaliger-…

Was interessiert mich denn die Aussage aus dem HJ-Bericht, wenn ich die Q3-Zahlen sehe?! Da ist gar keine Verbesserung bei den Ergebnissen zu sehen! Also schau dir doch bitte einfach die P&L in Q3 an und gib nicht blind die Aussagen des Unternehmens wieder! Im Q3-Bericht findet sich dazu übrigens nichts mehr. Q4 kann nun ja fast nur noch besser werden.

Die Frage mit der Saisonalität ist kein Witz gewesen! In Q3 war der Umsatz bei 14,95mEUR, in Q2 bei 16,37mEUR, in Q1 bei 16,41mEUR und das trotz zusätzlichem Konsolidierungseffekt der cubus. Im Vorjahr ähnliches Muster mit geringstem Umsatz in Q3. Das muss ja ein Grund haben! Wenn du den nicht kennst kein Ding, aber dann lenk bitte nicht ab indem du irgendwas vom Orderbuch erzählst

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.767.023 von katjuscha-research am 25.10.19 16:37:23

Zitat von katjuscha-research: eschinger

hast du irgendwo eine Aussage gefunden bzw. selbst berechnet, wie hoch in Q3 das organische Wachstum war? Fällt mir aktuell schwer, weil ich nicht genau weiß, wann was konsolidiert wurde.

ansonsten … als was Junolyst immer mit seinem Ebit hat …

Stimmt, bei allen anderen Unternehmen - auch bei denen die du dir aus meinem Portfolio gepickt hast - ist das EBIT wichtig. Nur bei Serviceware offenbar nicht. Naja...

[eschinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.767.023 von katjuscha-research am 25.10.19 16:37:23

hast du irgendwo eine Aussage gefunden bzw. selbst berechnet, wie hoch in Q3 das organische Wachstum war? Fällt mir aktuell schwer, weil ich nicht genau weiß, wann was konsolidiert wurde.

Hallo Kat,

organischer Wachstum im Q3 dürfte bei um die 10-12% liegen.

Sabio wurde im letzten Geschäftsjahr 1 Monat im Q3 konsolidiert da Übernahme zum 30.07.
Cubus dürfte fast komplett im Q3 diesen Jahrs bereits enthalten sein. ( Übernahme 5. Juni )

anorangisch in Q3 2019 schätz ich Sabio bei etwa 1 Mio. Umsatzbeitrag und Cubus bei eventuell 1,3 Mio. Euro. - ganz genau kann man aber nicht sagen da keine genauen Daten verfügbar...

ansonsten … als was Junolyst immer mit seinem Ebit hat …

hab gesehen, mit Deiner IVU ist er auch nicht ganz zufrieden

...nächste Woche stehen die Zahlen bei seinem super-Ebit-Bringer CYAN an - ich bin sehr gespannt.

hab übrigens noch eine Analyse auf meinem Rechner abgespeichert - Pantaflix mit Umsatzschätzung 359 MIo. Euro in 2019 und EPS von 23,99 Euro

das Netz vergisst nicht

[eschinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.767.068 von Junolyst am 25.10.19 16:42:42

Q4 kann nun ja fast nur noch besser werden.

also sag mal?

ich bin doch hier nicht der "Unternehmensverteidiger"?

Im Q3 Bericht steht folgendes:

Diese Prognose beinhaltet, dass sich die im Ausland getätigten Investitionen im letzten Quartal materialisieren. Beim unbereinigten Ergebnis wollen wir trotz der derzeitigen aufwands intensiven Expansionsphase auf Gesamtjahressicht eine moderate Steigerung realisieren, wobei wir die maßgeblichen Impulse dazu im letzten Quartal erwarten.

Ob das so kommt oder nicht kann ich Dir doch auch nicht sagen? Aber das Stand so schon in der ursprünglichen Prognose im Geschäftsbericht 2017/2018. Das hab ich Dir 2 mal markiert aber interessiert Dich nicht?

Es sind ab Heute noch 5 Wochen bis zum Jahresende. Diese Firma entwickelt Software zur Finanzplanung - schon mal was von "Serviceware Performance" gehört? Meinst Du die benutzen ihre eigene Software nicht?

Das kann beim Ebit paar 100k abweichen wenn die letzen Wochen nicht ganz perfekt laufen aber mehr sollte das nicht sein - also von wegen EBit 0

Die Frage mit der Saisonalität ist kein Witz gewesen!

Was weiß ich, wenn es im letzen Jahr gleich war, wo ist das Problem?

aber nochmal, kauf doch einfach die Aktie nicht wenn Dir die Zahlen nicht passen und gut...
Du hast ja prinzipiell recht das der Ebit noch zu schwach ist! Das ist ja auch gar nicht die Frage!

Die Frage ist ob es die Aktie nochmal billiger gibt oder nicht!

Gruß

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.768.058 von eschinger am 25.10.19 18:20:50

Zitat von eschinger: hast du irgendwo eine Aussage gefunden bzw. selbst berechnet, wie hoch in Q3 das organische Wachstum war? Fällt mir aktuell schwer, weil ich nicht genau weiß, wann was konsolidiert wurde.

Hallo Kat,

organischer Wachstum im Q3 dürfte bei um die 10-12% liegen.

Sabio wurde im letzten Geschäftsjahr 1 Monat im Q3 konsolidiert da Übernahme zum 30.07.
Cubus dürfte fast komplett im Q3 diesen Jahrs bereits enthalten sein. ( Übernahme 5. Juni )

anorangisch in Q3 2019 schätz ich Sabio bei etwa 1 Mio. Umsatzbeitrag und Cubus bei eventuell 1,3 Mio. Euro. - ganz genau kann man aber nicht sagen da keine genauen Daten verfügbar...

ansonsten … als was Junolyst immer mit seinem Ebit hat …

hab gesehen, mit Deiner IVU ist er auch nicht ganz zufrieden

...nächste Woche stehen die Zahlen bei seinem super-Ebit-Bringer CYAN an - ich bin sehr gespannt.

hab übrigens noch eine Analyse auf meinem Rechner abgespeichert - Pantaflix mit Umsatzschätzung 359 MIo. Euro in 2019 und EPS von 23,99 Euro

das Netz vergisst nicht

Das ist ein typisches Verhalten: Wenn man inhaltlich nichts mehr beitragen kann, macht man sich über den anderen lustig!

Die Schätzungen zu Panta waren damals sicher utopisch im Rückblick. Aber ich hab gut daran verdient und darauf kommt es an. Und Kursentwicklungen einschätzen zu können ist am Ende mindestens so wichtig wie ein Unternehmen fundamental bewerten zu können.

Vllt kann Katjuscha ja erklären warum das Umsatzniveau im dritten Quartal absolut gesehen geringer ist als in den Vorquartalen. Das scheint ja kein Zufall zu sein.

Was das org. Wachstum in Q3 angeht würde ich eher von 8-10% ausgehen. SABIO hat im vergangenen GJ 4,78mEUR Umsatz erzielt und es wird nun von einem deutlich zweistelligen Wachstum berichtet. Ich habe da mal mit 30% gerechnet wodurch sich ein Umsatzanteil von 1,55mEUR für Q3 ergeben würde. Für das Vj. (wie eschinger beschrieben hat 1 Monat) habe ich ca. 0,40mEUR. cubus wird mit einem mittleren einstelligen Mio. Betrag angegeben aber dürfte ja auch weiter gewachsen sein. Ich rechne hier mal mit 5,5mEUR/4=1,38mEUR Umsatz für Q3. Dürfte wie eschinger geschrieben, komplett in allen drei Monaten des Q3 enthalten sein. Folglich ist der anorganische Effekt in Q3 bei 2,93mEUR (Vj. 0,40) gewesen. Wenn ich das rausrechne komme ich auf 9,2% organisches Wachstum.

[eschinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.768.397 von Junolyst am 25.10.19 19:01:41

Moin,

Wenn ich das rausrechne komme ich auf 9,2% organisches Wachstum.

20% Wachstum bei Sabio wären auch deutlich zweistellig und dann solltest Du in Deiner Berechnung nicht vergessen, das Du die geschätzen Jahresumätze der zugekauften Unternehmen auch einfach mal durch 4 geteilt hast, obwohl die Quartale ja nicht identisch sind wie Du selber ja schon festgestellt hast! Das kann bei Sabio und Cubus ja ähnlich sein...

von daher können wir uns eventuell drauf einigen, das der organische Wachstum bei rund 10% gelegen haben dürfte?

Man weist im Q3 Bericht übrigens explizit drauf hin, das keine Eigentleistungen aktiviert wurden.

...Weiterhin wird keinerlei Aktivierung von Eintwicklungsaufwänden in der Bilanz vorgenommen, vielmehr werden diese in der Periode unmittelbar erfolgsmindernd in der Gewinn-und Verlustrechnung verbucht. Dies führt dazu, dass die Ergebniszahlen der Serviceware nur bedingt vergleichbar sind mit Unternehmen, die eine Aktivierung von Entwicklungsaufwänden vornehmen.

Wenn man die "Darmstadtmeldung" berücksichtigt, in welcher demnächst 10 sicher gut bezahlte Mitarbeiter an KI forschen, sind das ja alleine schon über 500k welche im nächsten Jahr direkt im Aufwand erfasst werden dürften - was man ja auch aktivieren könnte...

...In der Wissenschaftsstadt ist man künftig mit zehn Mitarbeitern vertreten. Mit der Technischen Universität (TU) Darmstadt erforscht Serviceware den praktischen Nutzen von KI in Serviceprozessen in der Wirtschaft.

Panta:

Ihr "Influencer" müsst einfach besonnen berichten! Ihr mit Euren Reichweiten treibt die Kurse selber da hin! Im Chef Thread in den letzten vielen Monaten auch zu beobachten...

Gruß

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.770.662 von eschinger am 26.10.19 07:15:30

Zitat von eschinger: Man weist im Q3 Bericht übrigens explizit drauf hin, das keine Eigentleistungen aktiviert wurden.

...Weiterhin wird keinerlei Aktivierung von Eintwicklungsaufwänden in der Bilanz vorgenommen, vielmehr werden diese in der Periode unmittelbar erfolgsmindernd in der Gewinn-und Verlustrechnung verbucht. Dies führt dazu, dass die Ergebniszahlen der Serviceware nur bedingt vergleichbar sind mit Unternehmen, die eine Aktivierung von Entwicklungsaufwänden vornehmen.

Das ist doch auch schon alt! Bereits mehrfach erwähnt! Wenn die jetzt noch anfangen würden zu aktivieren, dann wäre eh Hopf und Malz verloren!

[eschinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.771.943 von Junolyst am 26.10.19 13:26:41

dann wäre eh Hopf und Malz verloren!

...wenn Du dem Ding hinterher guckst, werd ich es Dir wieder Jahre vorhalten

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.766.039 von Junolyst am 25.10.19 14:54:17

Zitat von Junolyst: Weiß eigentlich jemand warum bei Serviceware das Q3 im Umsatz absolut so schwach ist?

Ich spekuliere mal: Es werden Dienstleistungen an größere Industriekunden erbracht, die nach Leistungsfortschritt fakturiert werden. In den Werksferien dieser Kunden (im Juli/August) fällt der Leistungsfortschritt zurück. Mir sind derlei Q3-Effekte im allg. von externen Dienstleistern in der Automobilindustrie bekannt.

[eschinger]

Serviceware: Kennzahlen im Doppelpack

https://boersengefluester.de/serviceware-kennzahlen-im-doppe…

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.773.074 von Syrtakihans am 26.10.19 19:05:15

Zitat von Syrtakihans:

Zitat von Junolyst: Weiß eigentlich jemand warum bei Serviceware das Q3 im Umsatz absolut so schwach ist?

Ich spekuliere mal: Es werden Dienstleistungen an größere Industriekunden erbracht, die nach Leistungsfortschritt fakturiert werden. In den Werksferien dieser Kunden (im Juli/August) fällt der Leistungsfortschritt zurück. Mir sind derlei Q3-Effekte im allg. von externen Dienstleistern in der Automobilindustrie bekannt.

Und das würde sich deiner Meinung dann in einem geringeren SaaS-Umsatz (denn die sind betroffen) wiederspiegeln?

[eschinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.771.943 von Junolyst am 26.10.19 13:26:41

dann wäre eh Hopf und Malz verloren!

Ich hatte Dir ja schon angekündigt, dass ich dann am 31.10 da bin

Bin mir jetzt im Nachgang an die Cyan Zahlen nicht mehr sicher, ob die o.g. Aussage auf Serviceware oder auf Cyan bezogen war?

Die Zahlen von Cyan sind ja sowas von dermaßen schlecht, das ich gar nicht weiß was ich zu sagen soll? Bin fast vom Stuhl gefallen - EBITDA Minus 1 Mio. Euro? Netto Minus 4 Mio. Euro - und dann lassen die diese Wahnsinnsprognose von 35 Mio. beim Umsatz auch noch bestehen?

Ich weiß jetzt schon wie das ausgeht - genau gleich wie 2018 - man verfehlt die Prognose um 100 Kilometer und dann wird das irgendwann im Mai 2020 publiziert und nicht weiter kommentiert.

..unglaublich, 200 Mio. Markecap und die Aktie ist Heute auch noch im Plus...

Da halt ich doch lieber der Serviceware die Treue - Abgabedruck hat die letzten 2 Wochen deutlich nachgelassen, sobald einer eine größere Stückzahl will springt auch der Kurs an - sehr schön...

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.809.523 von eschinger am 31.10.19 16:27:24

Zitat von eschinger: dann wäre eh Hopf und Malz verloren!

Ich hatte Dir ja schon angekündigt, dass ich dann am 31.10 da bin

Bin mir jetzt im Nachgang an die Cyan Zahlen nicht mehr sicher, ob die o.g. Aussage auf Serviceware oder auf Cyan bezogen war?

Die Zahlen von Cyan sind ja sowas von dermaßen schlecht, das ich gar nicht weiß was ich zu sagen soll? Bin fast vom Stuhl gefallen - EBITDA Minus 1 Mio. Euro? Netto Minus 4 Mio. Euro - und dann lassen die diese Wahnsinnsprognose von 35 Mio. beim Umsatz auch noch bestehen?

Ich weiß jetzt schon wie das ausgeht - genau gleich wie 2018 - man verfehlt die Prognose um 100 Kilometer und dann wird das irgendwann im Mai 2020 publiziert und nicht weiter kommentiert.

..unglaublich, 200 Mio. Markecap und die Aktie ist Heute auch noch im Plus...

Da halt ich doch lieber der Serviceware die Treue - Abgabedruck hat die letzten 2 Wochen deutlich nachgelassen, sobald einer eine größere Stückzahl will springt auch der Kurs an - sehr schön...

Nehmt die Diskussionen hier nicht so persönlich

[eschinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.815.082 von Junolyst am 01.11.19 13:20:41

Hat in diesem Fall garnix mit persönlich nehmen zu tun, sondern lediglich damit, dass Du Dich vor einigen Tagen über das Zahlenwerk von Serviceware beschwert hast ( was ja zugegebenermaßen bei den Erträgen auch sicher ausbaufähig ist ) und jetzt Dein Depotwert Cyan ( in Deinem kleinen Wiki glaub über 10% gewichtet ) Zahlen geliefert hat, welche bei deutlich höherer Marketcap bei weitem schlechter sind wie die von Serviceware!?

Die Zahlen sind schlicht und einfach miserabel. 7 Mio. Umsatz bei 4 Mio. Euro Nettoverlust und eine Marketcap von 200 Mio. Euro?

Da muss ich Deine Strategie nicht verstehen, wenn Du Cyan trotz mehrfacher Falschaussagen des Management weiter im Wiki behälst?

Das Management von Cyan ist in keinster Weise vertrauenserweckend! Eigentlich ist der ganzen Laden von massenhaft unseriösen Eckpunkten befallen.

aber Du bist ja selber schon groß , von daher viel spaß mit Deiner Cyan im Depot...

[Wallstraat]

Im aktuellen Aktionär ist ein Artikel über SERVICEWARE (Serviceware auf dem Weg zu einem TopPlayer im Wachstumsmarkt Digitalisierung von Serviceprozessen), Hot Stock der Woche!

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.826.319 von Wallstraat am 03.11.19 19:07:03

kein Ausbruch ?!

Komisch. Die Klitsche kommt einfach nicht vom Fleck.
Trotz einer Empfehlung vom Aktionär und beinahe Allzeithoch des DAX dümpelt das Ding seit Tagen um die 15€ rum.
Ich dachte jetzt kommt endlich mal ein Ausbruch nach oben.
Zäh. Zäh. Ein Kursaufschwung sieht anders aus. Wenn ich mir so den gestrigen Tag anschaue und heute; einfach nur enttäuschend.
Wann springt die Klitsche endlich an ?!

[eschinger]

DGAP-News: Serviceware SE: Serviceware Neuzugang cubus (Serviceware Performance) erneut hochdekoriert und erfolgreich (deutsch)

Serviceware SE: Serviceware Neuzugang cubus (Serviceware Performance) erneut hochdekoriert und erfolgreich

DGAP-News: Serviceware SE / Schlagwort(e): Sonstiges
Serviceware SE: Serviceware Neuzugang cubus (Serviceware Performance) erneut
hochdekoriert und erfolgreich

05.11.2019 / 09:10
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

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Pressemitteilung

Serviceware Neuzugang cubus (Serviceware Performance) erneut hochdekoriert
und erfolgreich

- Spitzenplatzierung beim BARC BI Survey 2019

- Starke Basis in Frankreich unterstützt internationale Expansion von
Serviceware

- Erster Großkunde aus Frankreich für Serviceware-Konzern gewonnen

Bad Camberg, 05. November 2019. Die Serviceware SE ("Serviceware", ISIN
DE000A2G8X31) ist für ihre Business Intelligence/ Corporate Performance
Management Lösung "Serviceware Performance" ausgezeichnet worden. Beim
renommierten BARC BI Survey 2019 räumte Serviceware Performance in
zahlreichen Kategorien Spitzenplätze ab. In mehr als zwei Dutzend Kategorien
hieß die Nr. 1 Serviceware Performance, unter anderem das sechste Jahr in
Folge bei der Support-Qualität. Und auch bei der Nutzerzufriedenheit
ermittelte der BARC BI Survey des Jahres 2019, die größte und umfassendste
Erhebung weltweit, ein absolutes Spitzenergebnis von 100 Prozent
Weiterempfehlungsrate. Die Ergebnisse im Detail sind unter folgendem Link
abrufbar:
https://serviceware-se.com/news/cubus-outperform-serviceware…
Hinter Serviceware Performance verbirgt sich die Mitte 2019 übernommene
cubus AG mit ihren insgesamt rd. 40 Mitarbeitern. Der Integrationsprozess
gestaltet sich dabei überaus reibungslos und verläuft noch schneller als
erwartet.

Die hohe Kundenzufriedenheit und die Spitzenpositionen in so vielen BARC BI
Kategorien auch im laufenden Jahr gehen Hand in Hand mit einer positiven
operativen Entwicklung und Erfolgen in der Kundengewinnung. So ist es cubus/
Serviceware Performance jüngst gelungen, den ersten französischen Großkunden
für den Serviceware-Konzern überhaupt zu gewinnen. Es handelt sich dabei um
einen großen Infrastrukturanbieter aus dem Telekommunikationssektor. Der
Neu-Kunde ist Ausdruck der guten Marktposition, die sich cubus/ Serviceware
Performance in den vergangenen Jahren in Frankreich aufgebaut hat. Diese
starke operative Basis wird Serviceware künftig für die internationale
Expansion des Konzerns nutzen. In den vergangenen Jahren hat Serviceware
bereits über den deutschsprachigen Raum hinaus in Großbritannien, Spanien,
Skandinavien und den Niederlanden den Markteintritt vollzogen - mit
Frankreich wird nun ein weiterer großer europäischer Softwaremarkt
adressiert.

Insgesamt setzen inzwischen fast 200 Kunden weltweit direkt auf Serviceware
Performance. Der Auslandsanteil von Serviceware Performance liegt
mittlerweile bei über 40 Prozent. Der Umsatz ist im bisherigen Jahresverlauf
zweistellig gewachsen und cubus/ Serviceware Performance hat signifikant
positiv zum Konzernergebnis beigetragen. Auch für den restlichen
Jahresverlauf wird eine Fortsetzung des dynamischen Wachstums erwartet,
wobei Cross Selling und das Heben von Synergiepotenzialen weiter an
Bedeutung gewinnen sollten.

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2019-11/4808595…

[Wallstraat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.838.634 von Muehlacker am 05.11.19 10:29:27

Zitat von Muehlacker: Komisch. Die Klitsche kommt einfach nicht vom Fleck.
Trotz einer Empfehlung vom Aktionär und beinahe Allzeithoch des DAX dümpelt das Ding seit Tagen um die 15€ rum.
Ich dachte jetzt kommt endlich mal ein Ausbruch nach oben.
Zäh. Zäh. Ein Kursaufschwung sieht anders aus. Wenn ich mir so den gestrigen Tag anschaue und heute; einfach nur enttäuschend.
Wann springt die Klitsche endlich an ?!

Geduld ist eine Tugend

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.838.964 von Wallstraat am 05.11.19 11:01:46

Hallo Eschinger !

Die Meldung habe ich heute morgen schon exclusiv via email von der IR-Abteilung von der Klitsche bekommen.
Das ist doch sowas von unwichtig.
Schau doch mal im Vergleich die USU aus Möglingen an; die wird gefühlt jeden Monat, mit dem ersten Preis, in irgendwelchen Kategorien ausgezeichnet.
Schau mal bei denen unter News vorbei. Da wird es dir vor Auszeichnungen ganz schwummrig.
Auf sowas gebe ich gar nichts.
Ich warte seit 1,5 Jahren darauf bis die Serviceware-Rakete endlich gezündet wird; bisher eher ein Rohrkrepierer.

[eschinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.839.288 von Muehlacker am 05.11.19 11:32:34

Ich warte seit 1,5 Jahren darauf bis die Serviceware-Rakete endlich gezündet wird; bisher eher ein Rohrkrepierer.

vor paar Wochen hab ich Dir die Frage gestellt, weshalb Du damals die Aktie gekauft hast. Da kam leider keine Antwort drauf, deshalb nochmal:

Weshalb hast Du die Aktie gekauft?

Die IPO Kurse waren halt auch echt nicht ganz günstig, da hast Du schlicht und einfach zu teuer gekauft. Klar, damals war die Marktstimmung auch besser, im aktuell "gedämpften" Umfeld bekommt man halt die IPO Kurse nicht.

Nichtsdestotrotz geht das Unternehmen bisher seinen Weg wie geplant...

Gruß

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.840.170 von eschinger am 05.11.19 12:57:05

Weshalb Serviceware !?

Ich hatte vor 1,5 Jahren wieder die Idee in Aktien einzusteigen, da ich davor vor knapp 20 Jahren mit dem Neuen Markt auf die Schnauze gefallen bin.
Da dachte ich, naja haste ein bisschen Kapital und probierst es mal wieder mit Aktien.
Mit Software war eher Zufall, da mein erster Wunsch die Siemens Healthineers war, die damals auch neu auf den Markt kam. Leider war bis dahin mein neues Börsenkonto noch nicht aktiviert und ich musste leider zu schauen, wie die abging. Ich wollte die Healthineers bei ca. 29€ kaufen, da sie die ersten Tage um diesen Wert schwankte.
Wie gesagt, der Zug mit Healthineers ist ohne mich abgefahren. So musste ich mir eine neue Aktie suchen. Da kamen für mich in Frage: GFT, First Sensor, Cyan und Vectron. Ich entschied mich für die Serviceware. Im Nachhinein ist sie leider von den am Schlechtesten gelaufen Aktien mit der GFT.
Das ist Pech.
Und ich verkaufe sie nicht, da ich eh schon ziemlich in den Miessen bin und noch immer auf einen Turnaround der Klitsche glaube.
Natürlich hab ich schon des Öfteren gedacht sie zu tauschen.
Aber ich zieh das jetzt durch, auch wenn die gegen Null geht!
Das Börsenumfeld ist doch super. Null Zinsen und DAX fast auf Allzeithoch. Ein besseres Umfeld, auch in naher Zukunft, wird es nicht geben.

[eschinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.840.758 von Muehlacker am 05.11.19 14:07:00

Muehlacker,

was soll ich sagen, Du hast die Aktie einfach zu teuer gekauft. Da muss man auch nicht drum rum reden! 24 Euro die Aktie bei IPO vor 1,5 Jahren als die Umsätze noch unter 50 Mio. Euro gelegen haben war halt einfach kein Schnäppchen, dann kamen im Sommer 2018 noch die Börsenturbulenzen dazu und dann ging's halt runter mit dem Kurs.

Ich würde heute keine 24 Euro die Aktie bezahlen, da selbst Heute m.E. zu teuer.

Für 24 Euro die Aktie ist das Zahlenwerk m.E. auch aktuell noch zu schwach. Wenn wir die 24 Euro Ende 2020 sehen fänd ich das richtig gut.

Wenn Du hier jeden Tag in den Thread guckst und meinst die Aktie geht von heute auf Morgen auf die 24 Euro ( IPO Kurs ) ( Dein Zitat: "Rakete Zündet" ) dann sag ich Dir: ehr nicht.

letztlich hat der Markt gewisse Eigenkräfte und Hellsehen kann keiner von uns, aber so schnell geht das nicht das wir wieder die 24 Euro sehen... Das ist ein längerer Prozess und dafür muss das Unternehemen in den nächsten Quartalen richtig gut abliefern...

Gruß

[eschinger]

Kabouter offensichtlich weiter auf der Käuferseite...


Anteil Anteil Summe Anteile Gesamtzahl der
Stimmrechte Instrumente (Summe 7.a. + Stimmrechte nach
(Summe 7.a.) (Summe 7.b.1.+ 7.b.) § 41 WpHG
7.b.2.)
neu 5,80 % 0,00 % 5,80 % 10500000
letzte 3,05 %

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2019-11/4815239…

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.900.673 von eschinger am 12.11.19 13:57:16

Kursentwicklung !

Guten Tag,
sieht aus wie immer bei der Klitsche!
Es geht ein Schritt vor und zwei Schritte zurück gen Süden. Immer das gleiche Spiel.
Nachfrage tendiert gegen Null. Das war schon öfters zu beobachten. Nur wenn mal Zahlen gemeldet werden, dann kommt ein bisschen Leben in die Bude.
Aber wenn saure Gurkenzeit ist dann geht bei der Klitsche gar nix mehr.
Die ist einfach zu unbekannt. Ich kenne fast keine einzige Analystenmeinung einer Bank oder einer Fondsgesellschaft die diese Klitsche gecovert oder mal eine Kaufempfehlung gegeben hat. Da muss man dann schon Insiderwissen haben und die Vorstandswoche lesen, wo gefühlt niemand kennt.
Es sieht wieder so aus, als ob die Klitsche wieder im Schmollmodus verschwindet und dahin vegitiert.
Schau mal Teamviewer z.B. diese Woche an, die melden halt mal einen Gewinnsprung (so was kann ja der Klitsche nicht passieren) oder GFT die die letzten Wochen nur eine Richtung kennen.
Es ist einfach nur zum...

[Tamakoschy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.923.416 von Muehlacker am 14.11.19 16:07:32

Verkaufen oder einfach mal drei Jahre nicht auf den Kurs schauen. Sonst ist Dir wohl leider nicht mehr zu helfen.

Das ständige Jammern ist so langsam wirklich nervig.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.923.704 von Tamakoschy am 14.11.19 16:34:38

Kursentwicklung !

oohhh Gott!
Die selbsterfüllende Prophezeiung !!
Wir sehen bald die 10......

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.924.292 von Muehlacker am 14.11.19 17:21:27

Charttechnik !

Hier noch was für Charttechniker:
https://www.aktiencheck.de/news/Artikel-Serviceware_Was_jetz…

[Weizen65]

Das Wort "Klitsche" gefällt dir irgendwie...

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.925.786 von Weizen65 am 14.11.19 19:26:45

Klitsche !

Ja, Hefeweizen!
Das soll eine Verächtlichmachung für einen kleinen Betrieb versinnbildlichen.
Nachdem ich Serviceware seit 1,5 Jahren verfolgen tue, beschreibt es die Firma in Sachen Umsätze, IR-Abteilung etc. am Besten!
Und konnte mich bis jetzt auch nicht widerlegen.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.925.870 von Muehlacker am 14.11.19 19:34:40

Ladenhüter !

Alle Aktien marschieren, nur die Klitsche nicht.
Ob Mensch & Maschine oder GFT, alle brechen nach oben aus.
Nur diese kleine unbekannte Klitsche vegitiert vor sich hin.
Ich hab die Finger kurz vor dem Abzug. Ich wollte schon vor ein par Monaten tauschen (hab ich ja hier schon besprochen) in GFT oder andere.
Ich glaube da passiert in den nächsten Monaten nix mehr; das Ding wird sich immer mehr den 10€ nähern.
So lange kein Gewinnsprung oder aussergewöhnliche Meldungen erfolgen, passiert hier nix mehr.
Aber bis zu den nächsten Meldungen, im März nächsten Jahres zu warten, macht ja auch kein Sinn mehr.
In welche Aktien würdet Ihr denn tauschen?
Was meint Ihr zur GFT im Besonderen??

Grüße

[hugohebel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.959.686 von Muehlacker am 19.11.19 13:17:21

Kauf dir nen ETF und lass die Finger von Einzelaktien....

Zitat von Muehlacker: Alle Aktien marschieren, nur die Klitsche nicht.
Ob Mensch & Maschine oder GFT, alle brechen nach oben aus.
Nur diese kleine unbekannte Klitsche vegitiert vor sich hin.
Ich hab die Finger kurz vor dem Abzug. Ich wollte schon vor ein par Monaten tauschen (hab ich ja hier schon besprochen) in GFT oder andere.
Ich glaube da passiert in den nächsten Monaten nix mehr; das Ding wird sich immer mehr den 10€ nähern.
So lange kein Gewinnsprung oder aussergewöhnliche Meldungen erfolgen, passiert hier nix mehr.
Aber bis zu den nächsten Meldungen, im März nächsten Jahres zu warten, macht ja auch kein Sinn mehr.
In welche Aktien würdet Ihr denn tauschen?
Was meint Ihr zur GFT im Besonderen??

Grüße

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.959.851 von hugohebel am 19.11.19 13:31:34

Hallo HugoHebel !

hääää?!
Wieso kopierst mein Text nochmal hier her?
Ich weiß, was ich geschrieben habe.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.960.136 von Muehlacker am 19.11.19 14:02:59

Zitat von Muehlacker: hääää?!
Wieso kopierst mein Text nochmal hier her?
Ich weiß, was ich geschrieben habe.

Ich denke hugo möchte wissen, ob du mit der Kursentwicklung zufrieden bist?

[eschinger]

Serviceware: Starke Plattform, Internationalisierung läuft - Aktienanalyse

https://www.aktiencheck.de/exklusiv/Artikel-Serviceware_Star…

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.969.844 von eschinger am 20.11.19 11:45:01

Kurs

Hört sich alles schön an.
Verliert sich leider alles im Konjunktiv.
Nichts wirklich Neues. Alles bekannt.
Es fehlen fundierte positive News. So lange da nix kommt, geht es weiter abwärts.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.970.738 von Muehlacker am 20.11.19 13:00:51

Allzeittief !?

Bin gespannt ob wir diese oder nächste Woche neue Allzeittiefs sehen.
Das Ding schmiert ab.
Mich wundert (schon lange) dass die Herren Martin und Popp, denen die Klitsche ja gehört, nicht endlich mal eigene Aktien kaufen. Das machen doch viele Vorstände von anderen Unternehmen, wenn der Aktienkurs daniederliegt.

[eschinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.975.505 von Muehlacker am 20.11.19 19:41:33

Das Ding schmiert ab.

ja das ist leider zu befürchten!

Nachdem der Konkurrent "USU Software" Gestern Abend mit einer Gewinnwarnung um die Ecke kam, befürchte ich für Serviceware das allerschlimmste! Denke denen könnte noch vor Weihnachten das Geld ausgehen...

rechne bis Jahresende mit Kursen von unter 5 Euro.

Hab Heut alles auf den Markt geschmissen...

rette sich wer kann...

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.982.198 von eschinger am 21.11.19 14:26:08

Zitat von eschinger: Das Ding schmiert ab.

ja das ist leider zu befürchten!

Nachdem der Konkurrent "USU Software" Gestern Abend mit einer Gewinnwarnung um die Ecke kam, befürchte ich für Serviceware das allerschlimmste! Denke denen könnte noch vor Weihnachten das Geld ausgehen...

rechne bis Jahresende mit Kursen von unter 5 Euro.

Hab Heut alles auf den Markt geschmissen...

rette sich wer kann...

Pass auf, am Ende glaubt der noch was du schreibst

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.982.198 von eschinger am 21.11.19 14:26:08

Zitat von eschinger: Das Ding schmiert ab.

ja das ist leider zu befürchten!

Nachdem der Konkurrent "USU Software" Gestern Abend mit einer Gewinnwarnung um die Ecke kam, befürchte ich für Serviceware das allerschlimmste! Denke denen könnte noch vor Weihnachten das Geld ausgehen...

rechne bis Jahresende mit Kursen von unter 5 Euro.

Hab Heut alles auf den Markt geschmissen...

rette sich wer kann...

Wenn aus einem Witz plötzlich Ernst wird...

https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/serviceware-passt-ergebn…

Hintergrund ist genau das, was ich die letzten Wochen bereits kritisch angesprochen habe.

[unicum]

So ist das mit den vermeidlichen Wachstumswerten mit ihren aktuellen Bewertungsniveaus in dieser Zinslandschaft. M.E. in Teilen eine gigantische Blase, die irgendwann, wenn die Monetarisierung nicht, wie phantasiert, kommen wird, platzen wird. Das unabhängig von Serviceware.

Zu Serviceware:

Grundsätzlich wäre der Wechsel hin zum SaaS-Umsätzen ja positiv zu sehen - wäre da nicht das Margenproblem.

Ich finde es unseriös, von einem um Akquisitionen und "Wachstumsscherzen" bereinigten EBIT zu kommunizieren, gleichzeitig aber eben genau das Wachstum (im Umsatz) nicht darum zu bereinigen. So einem Finanzvorstand würde ich als Aktionär gleich die Entlastung verweigern.

Serviceware wächst jedenfalls mutmaßlich geringer als ihr Markt. Allerdings verstehe ich die Anhangsangaben im Geschäftsbericht nicht. Jedenfalls (wenn man eigenhändig versucht, SABIO und cubus zu bereinigen) komme ich nicht auf ein Wachstum von 8-9% Q3.18 bis Q3.19. Sollte das langfristig so bleiben, würde Serviceware Marktanteile verlieren. Dabei ist man ja erst in der Aufbauphase.

Schrott ist der Laden keinesfalls. Die (sämtlich nicht selbst entwickelten sondern akquirierten) Produkte anafee, helpLine, Careware, Knowledge & Performance scheinen ok zu sein, wenn auch, zumindest in Teilen, kein Hexenwerk (bspw. Careware). Der Wettbewerb dürfte aber entsprechend gegeben sein.

Nimmt man an, Serviceware schafft es, 2020 auf eine EBIT-Marge von 4% zu kommen (reine Spekulation), dann läge das EV/EBIT bei 30, dass KGV bei 63, das KCV bei 33.

Der Börsengang war von Anfang an extrem überteuert. Storytelling halt. Aber bis die Erstzeichner ihren Einstiegskurs wiedersehen, werden Jahre vergehen.

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.982.198 von eschinger am 21.11.19 14:26:08

Zitat von eschinger: rechne bis Jahresende mit Kursen von unter 5 Euro.

Bei 5 Euro würde ich wohl kaufen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.986.323 von unicum am 21.11.19 21:27:51

Das Margenproblem seh ich eigentlich weniger, aber beim Umsatzwachstum geb ich dir recht.

Das Wachstum lässt organisch spürbar nach. Und das ist für so ein Unternehmen in der Aufbau/Investitionsphase etwas bedenklich. Da muss die nächsten 2-3 Quartale wieder mehr kommen, wenn man sich behaupten will, und dann auch die Margen wieder steigen. Dass man aktuell in dieses Wachstum investiert, was auf den Margen lastet, ist noch nachvollziehbar. Nur muss dann dieses Wachstum dann eben auch kommen, sonst ist die Bewertung einfach zu hoch. Das kommende Jahr ist entsprechend enorm wichtig für Unternehmen und Aktienkurs.

[Straßenkoeter]

Das Problem ist doch immer bei diesen Modell, dass wenn weniger Lizenzen verkauft werden, da mehr auf SaaS umsteigen der Umsatz einfach fehlt. Es dauert einfach jahre bis bis die wiederkehrenden Umsätze aus SaaS die Umsatzrückgänge aus dem bröckelnden Lizenzmodell ausgleichen könnnen. Klar stimmen die Margen nicht, da die Kostenbasis eben durch das SaaS Modell auf geringere Einnahmen trifft. Irgendwann in ferner Zukunft mag es drehen.

Habe aber noch nie erlebt, dass die "weitsichtigen" Investoren denen das alles klar ist dabei bleiben. Die haben eben auch nicht die Geduld. Irgendwann kommen eben solche Meldungen, dass der Umsatz nicht so steigt wie erhofft. Und dann sind auch die "treuen" Aktionäre schnell raus.

junolyst hatte es eigentlich gut gesagt, das dauert alles länger als man denkt. Ich habe auch so eine Leiche im Depot, die vom Lizenzmodell auf SaaS umgestellt hat. Die Probleme haben sich bei Serviceware wiederholt. Deshalb habe ich diese Aktie erst gar nicht angerührt. Und der Kurs kann tief fallen, wenn die News nicht besser werden. Nun heißt es mit jedem Quartalsbericht muss man zittern und mit jeder Enttäuschung fällt der Kurs. Habe ich alles durchgemacht. Man denkt immer jetzt läuft es unternehmerisch wieder besser, aber so schnell so gut läuft es bei diesem SaaS Modell nicht, das dauert Jahre bis sich das Umsatzvolumen aufgebaut hat.

[Straßenkoeter]

Ich glaube Muehlacker hat die Gewinnwarnung noch gar nicht mitbekommen. Ich vermisse seine herzerfrischenden Kommentare.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.986.869 von Straßenkoeter am 21.11.19 22:43:21

Hallo Strassenkoeter

Vielen Dank für die Blumen.
Aber natürlich hab ich es mitbekommen. Was soll ich jetzt sagen?!
Die selbsterfuellende Prophezeiung ist Realität. Ich habe sie sozusagen herbeigeredet.
Da kommen schöne Worte von der Klitsche oder irgendwelche gewonnen Preise, die ausser dem umgefallen Reissack in China niemanden interessieren. Ich bin doch ein Kind der ersten Stunde von der Klitsche und leider hat sie mich in den anderthalb Jahren immer wieder bestätigt.
Aber aussteigen - jetzt?! Das macht auch keinen Sinn. Und ausserdem war ja eh noch kein Gewinn da und da schmerzt Diese Gewinnwarnung auch nicht mehr.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.986.968 von Muehlacker am 21.11.19 23:06:17

Muehlacker ich verstehe was du meinst. ich habe auch so eine SaaS Aktie im Depot und irgendwann ist der Punkt erreicht wo es nicht mehr weh tut. Aber fallen kann so eine Aktie noch deutlich tiefer als du denkst. Irgendwann rechnet man aus, dass der Schaden den das Depot durch so eine Aktienposition bekommt gar nicht mehr so schlimm sein kann, selbst wenn der tägliche Prozentverlust dieser Position nach wie vor hoch ist, einfach weil die Bemessungsgrundlage sprich der Restwert der Position ja schon deutlich geschrumpft ist. Ja und es ist ja nicht auszuschließen, dass irgendwann die SaaS Umsätze die kritische Größe erreicht haben, dass das Unternehmen endlich mal was verdient.

[katjuscha-research]

Sorry straßenkoeter, aber du übertreibst.

Ich weiß ja nicht welche SAAS-Aktie du in deinem Depot meinst, aber grundsätzlich sind die Umsätze margenstärker und wiederkehrend, während man Lizenzumsätze jedes Jahr neu akquirieren muss. Mal davon abgesehen hat Serviceware ja auch bei niedrigeren Umsätzen (ohne SAAS) schon bewiesen profitabel arbeiten zu können.

Daher wie gesagt, man sollte die nächsten Quartale wieder etwas stärker organisch wachsen, aber es ist jetzt auch nicht so als müsste man noch riesige Wachstumsraten haben müssen, um den ordentliche Margen erreichen zu können. Allerdings gehts jetzt eben erstmal darum, den Markt zu verteilen. Und daher will man natürlich zweistellig wachsen, was man im SAAS-Bereich ja auch tut. Temporär kann das durch fallende Lizenzerlöse dämpfen, aber es ändert ja nix am Gewinnpotenzial.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.987.229 von katjuscha-research am 22.11.19 01:24:51

Zitat von katjuscha-research: Sorry straßenkoeter, aber du übertreibst.

Ich weiß ja nicht welche SAAS-Aktie du in deinem Depot meinst, aber grundsätzlich sind die Umsätze margenstärker und wiederkehrend, während man Lizenzumsätze jedes Jahr neu akquirieren muss. Mal davon abgesehen hat Serviceware ja auch bei niedrigeren Umsätzen (ohne SAAS) schon bewiesen profitabel arbeiten zu können.

Daher wie gesagt, man sollte die nächsten Quartale wieder etwas stärker organisch wachsen, aber es ist jetzt auch nicht so als müsste man noch riesige Wachstumsraten haben müssen, um den ordentliche Margen erreichen zu können. Allerdings gehts jetzt eben erstmal darum, den Markt zu verteilen. Und daher will man natürlich zweistellig wachsen, was man im SAAS-Bereich ja auch tut. Temporär kann das durch fallende Lizenzerlöse dämpfen, aber es ändert ja nix am Gewinnpotenzial.

Du stellst die Dinge immer so schön theoretisch dar. Was wäre wenn, wie müsste es sein, bla blub...

Was man früher mal geschafft hat in einem sich wandelnden Geschäftsmodell ist da ziemlich irrrelevant. Man hat nun deutlich mehr MA, die kosten pro Kopf mehr, man stellt von Lizenzen auf SaaS um und das Dauert wie Straßenkoeter nochmal richtig gesagt hat. In der Branche heißt es immer 3-5 Jahre braucht das SaaS-Model um die Lizenzen zu kompensieren.

Ich werde mir mal die Präsi nächste Woche auf dem EKF anschauen und mir einen Eindruck verschaffen, wie der Vorstand die aktuelle Situation "verkauft".

[eschinger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.985.360 von Junolyst am 21.11.19 19:41:38

Wenn aus einem Witz plötzlich Ernst wird...

hab doch noch geschrieben "rette sich wer kann"

Spaß bei Seite, ja das ist natürlich unschön - eine Woche vor Quartalsende - da hatte das Management wohl Hoffnung bis zuletzt

Abgabedruck hält sich bisher in Grenzen, wirklich viele Stücke werden nicht geschmissen.
Wobei eh klar war das 2019 ergebnissseitig nicht wirklich viel gerissen werden kann!

Bleibt der Blick auf 2020 und folgende...

Ich werde mir mal die Präsi nächste Woche auf dem EKF anschauen und mir einen Eindruck verschaffen, wie der Vorstand die aktuelle Situation "verkauft".

wär nett wenn Du uns dann ein paar Worte berichten könntest...

Gruß

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.989.029 von Junolyst am 22.11.19 10:21:20

lol - das sagt der Richtige. Du preist doch bei deinen Depotwerten viel mehr ein und konzentrierst dich nicht auf Fakten. Das ist auch gar kein Vorwurf an dich, sondern völlig normal. Wenn du dich bei SNP beispielsweise an den Fakten orientiert hättest, wärest du niemals nach den Problemen letztes Jahr investiert geblieben oder hättest gar nachgekauft. Und da könnte ich dir viele Beispiele aus deinen Depots der letzten Jahre nennen. es gehört nunmal dazu, anhand von Indizien (wie Produkten, Kostenstruktur, Marktstellung, aktuelle Investitionsphase etc.) auf die Zukunft zu schließen.

Natürlich rechnet man sich da zukünftige (bislang theoretische) Margenanstiege aus. Ganz normale Geschichte. Das du das mal wieder mit "bla blub" abtust und damit andere User beleidigst, gehört offensichtlich zu deinem Charakter, den du immer wieder zur Schau stellen musst. Ich bin mal gespannt, ob ich in meinem Leben noch erlebe, dass du eine andere Tonart anschlägst. Aber dafür braucht es wohl mal einen Crash, den du noch nie mit eigenem Geld mitgemacht hast.


Mal abgesehen davon ist das keine Theorie von mir, sondern schlichtweg Fakt. Gibt ja gute Gründe, wieso viele Unternehmen auf SaaS bauen. Dass das temporär Umsatz kostet, wenn Lizenzerlöse wegfallen und sich die SaaS-Erlöse dafür wiederkehrende auf viele Jahre verteilen, liegt in der Natur der Sache. Dass Serviceware trotzdem organisch möglichst 10% wachsen sollte, hatte ich ja bereits geschrieben. Ich erwähne also natürlich immer auch negative Dinge, insbesondere bei meinen eigenen Depotwerten. Und ja, Serviceware ist (wie ich schon vor ein paar Monaten geschrieben hatte) aktuell nichts für mich, weil der Finanzmarkt diese Phase bei Serviceware kritisch betrachtet, wie deine Ausführungen ja zeigen. Ganz uninteressant scheinst du die Aktie aber nicht zu finden, wie dein wiederholtes Auftreten hier im Thread zeigt.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.991.006 von katjuscha-research am 22.11.19 13:24:06

Im Übrigen hab ich hier schon vor Wochen geschrieben, dass man bei Serviceware in diesem Jahr keinen Gewinn erwarten kann. Daher überrascht die Gewinnwarnung auch nicht wirklich.

Die entscheidende Frage ist, wie viel Kunden zu SaaS wechseln. Das ist an sich nicht negativ, sondern nur eine Verzögerung der Profitabilität, aber keine Verringerung. Es erstreckt sich nur über einen längeren Zeitraum. Für den Aktienkurs aber öfter schlecht, weil die Anleger nicht in 5 Jahreszeiträumen rechnen, sondern normalerweise maximal ins nächste Jahr schauen. Und genau deshalb hatte ich ja vor 3-4 Monaten verkauft, weil diese Haltung des Marktes derzeit absehbar ist. Es ist an der Börse normal geworden, auf schnelle Trends bei Aktien zu setzen oder auch auf ETFs . Sich ins Unternehmen zu vertiefen und länger auszuhalten, ist heutzutage schwer. Darauf kann man als Anleger reagieren und das Spiel mitmachen oder man versucht diese Phase zu überstehen. Gibt aber auch einen Mittelweg, so wie ich ihn versuche, aufgrund meiner Erfahrungen der letzten fast 30 Jahre.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.991.099 von katjuscha-research am 22.11.19 13:33:11

Zitat von katjuscha-research: Im Übrigen hab ich hier schon vor Wochen geschrieben, dass man bei Serviceware in diesem Jahr keinen Gewinn erwarten kann. Daher überrascht die Gewinnwarnung auch nicht wirklich.

Die entscheidende Frage ist, wie viel Kunden zu SaaS wechseln. Das ist an sich nicht negativ, sondern nur eine Verzögerung der Profitabilität, aber keine Verringerung. Es erstreckt sich nur über einen längeren Zeitraum. Für den Aktienkurs aber öfter schlecht, weil die Anleger nicht in 5 Jahreszeiträumen rechnen, sondern normalerweise maximal ins nächste Jahr schauen. Und genau deshalb hatte ich ja vor 3-4 Monaten verkauft, weil diese Haltung des Marktes derzeit absehbar ist. Es ist an der Börse normal geworden, auf schnelle Trends bei Aktien zu setzen oder auch auf ETFs . Sich ins Unternehmen zu vertiefen und länger auszuhalten, ist heutzutage schwer. Darauf kann man als Anleger reagieren und das Spiel mitmachen oder man versucht diese Phase zu überstehen. Gibt aber auch einen Mittelweg, so wie ich ihn versuche, aufgrund meiner Erfahrungen der letzten fast 30 Jahre.

Weil die Bewertung die in 5 Jahren evtl. mal interessant ist, heute nicht interessant ist (m.E. sind Bewertungen auf Sicht von bis zu 3 Jahren sinnvoll). Warum Geld in etwas investieren was heute teuer ist? Ist ökonomisch nicht rational.

Natürlich finde ich Serviceware interessant. Hatte ich auch schon mal geschrieben. Ich würde es sogar bevorzugen wenn sie noch stärker M&A auf FK-Basis betreiben würden um so mal zu leveragen. Senkt die Kapitalkosten und bringt einen zusätzlichen Ergebnishebel. Geld rumliegen lassen ist für die Kapitalallokation immer nicht so berauschend.

Kurz zu SNP: Mein Nachkauf war vorwiegend Personen getrieben (neuer CFO). Und SNP verkauft den großteil der Software als Lizenz. Also kein jahrelanges warten auf die Marge. Was das nun fürs Ergebnis bedeutet hat sich in Q3 gezeigt.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.991.918 von Junolyst am 22.11.19 15:01:32

Kurs bald einstellig ?

Der Analyst vom GodModeTrader sind da nicht so sicher:
https://www.godmode-trader.de/analyse/serviceware-aktie-fael…

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.006.156 von Muehlacker am 25.11.19 13:39:54

Serviceware Kursentwicklung !

Hallo Leute,
eigentlich könnte man meinen, dass es jetzt nicht weiter runter geht. Es müsste doch alles Negative eingepreist sein !?
Die Fonds sind teilweise ausgestiegen, Gewinnwarnung, Privatanleger sind keine mehr investiert, Der Trend geht seit 1,5 Jahren nach unten. Das Ding hat quasi fertig mit Negativem.
Jetzt kann es eigentlich nur gen Norden gehen - was meint Ihr?

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.028.392 von Muehlacker am 27.11.19 19:54:27

Fürs erste scheint dies so zu sein. Ansonsten hängt das von den zukünftigen News ab. Kommen wieder schlechte Zahlen, dann kochen die Emotionen erneut hoch und es geht abwärts. Sind sie neutral stagniert der Kurs, sind sie gut dann steigt er. Also ist die Frage wie werden die zukünftigen Zahlen. Die Gefahr, dass sie noch einige Quartale holprig sind ist groß.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.030.852 von Straßenkoeter am 28.11.19 06:59:49

Allzeittief!?

Hallo Servicewareler,
habe ich Recht dass wir heute nach Xetra Schluss heute auf einem Allzeittief von 13,20€ geschlossen haben!?

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.037.332 von Muehlacker am 28.11.19 17:54:38

Allzeittief

Nein. Hab mich vertan. Jetzt 13.31€ und Xetra Allzeittief, von Ende September 2019 mit 13.22€ um Haaresbreite verfehlt.
Sieht trotzdem übel aus. Bin gespannt was die nächsten Tage bringen, bis Weihnachten. Letzes Jahr war es um die Zeit ähnlich erinne ich mich und die Klitsche sprang zum Jahresende von 15 auf über 20€. Es bleibt spannend.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.037.425 von Muehlacker am 28.11.19 18:03:45

Es tut nur noch weh !

Alle Aktien steigen, nur die Klitsche nicht.
Meine Präferenzen wie GFT oder Vectron (hab ich beide hier des Öfteren genannt in der Vergangenheit) brechen nach oben aus. Jeden Tag fette Gewinne. Und ich sitze immer noch auf der Wasserleiche.
Es ist nur noch zum Ko.....

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.075.705 von Muehlacker am 04.12.19 11:51:09

Zitat von Muehlacker: Alle Aktien steigen, nur die Klitsche nicht.
Meine Präferenzen wie GFT oder Vectron (hab ich beide hier des Öfteren genannt in der Vergangenheit) brechen nach oben aus. Jeden Tag fette Gewinne. Und ich sitze immer noch auf der Wasserleiche.
Es ist nur noch zum Ko.....

Einfach nur noch amüsant zu lesen Vllt solltest du dein Geld in die Hände anderer geben.

Ich z.B. habe Serviceware nach wie vor nicht, dafür die von dir genannten Werte Vectron + GFT...

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.076.329 von Junolyst am 04.12.19 12:42:58

Beneidenswert !

Aber ihr braucht meine Texte nicht immer zu kopieren und dann noch mal rein stellen.
Hauptsache es kommt mal wieder Leben in die Diskussion.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.076.545 von Muehlacker am 04.12.19 13:01:19

Zitat von Muehlacker: Aber ihr braucht meine Texte nicht immer zu kopieren und dann noch mal rein stellen.
Hauptsache es kommt mal wieder Leben in die Diskussion.

Das nennt sich Zitatfunktion, damit man weiß worauf sich der Beitrag bezieht! Offenbar hat das jeder außer dir verstanden

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.076.635 von Junolyst am 04.12.19 13:08:53

Prior zu Serviceware !

Eine momentane Einschätzung von Prior Börse:
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/11953928-egbert-p…

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.086.496 von Muehlacker am 05.12.19 12:45:22

Geldverbrennungsanlage !

Hallo Leute,
die Klitsche will wirklich noch dieses Jahr einstellig werden.
Ich hatte leider schon wieder Recht.
Warum tritt eigentlich immer alles Negative bei der Klitsche ein wie ich es voraus sage?
Ich will so gern mal nicht Recht haben.
Aber die Klitsche, wie es aussieht ist die reine Geldverbrennungsanlage.
Ich weiss nicht, warum die zwei Herren Vorstände, die zwei Drittel der Aktien besitzen, nicht endlich mal Stützungskäufe oder dergleichen machen. Sie machen nix!
Sie sehen wie die Klitsche seit anderthalb Jahren den Bach runter geht.
Und wehe, die Umsatzziele oder dergleichen wird nicht eingehalten. Dann sehen wir die 5!
Ich bin mir nicht sicher, aber ich glaube so langsam die Herren Vorstände haben die Kontrolle verloren.
Man hört auf einmal von tollen Projekten in Frankreich. Und was ist mit Schweden (wo so grossspurig vor einem Jahr angekündigt wurde?!) NIX. Und was ist mit England. Nix
Man hört Null Komma Null positive Nachrichten. Es ist nur noch zum Ko.....

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.098.217 von Muehlacker am 06.12.19 16:46:20

Zitat von Muehlacker: Hallo Leute,
die Klitsche will wirklich noch dieses Jahr einstellig werden.
Ich hatte leider schon wieder Recht.
Warum tritt eigentlich immer alles Negative bei der Klitsche ein wie ich es voraus sage?
Ich will so gern mal nicht Recht haben.
Aber die Klitsche, wie es aussieht ist die reine Geldverbrennungsanlage.
Ich weiss nicht, warum die zwei Herren Vorstände, die zwei Drittel der Aktien besitzen, nicht endlich mal Stützungskäufe oder dergleichen machen. Sie machen nix!
Sie sehen wie die Klitsche seit anderthalb Jahren den Bach runter geht.
Und wehe, die Umsatzziele oder dergleichen wird nicht eingehalten. Dann sehen wir die 5!
Ich bin mir nicht sicher, aber ich glaube so langsam die Herren Vorstände haben die Kontrolle verloren.
Man hört auf einmal von tollen Projekten in Frankreich. Und was ist mit Schweden (wo so grossspurig vor einem Jahr angekündigt wurde?!) NIX. Und was ist mit England. Nix
Man hört Null Komma Null positive Nachrichten. Es ist nur noch zum Ko.....

Muehlacker wenn die Vorstände zum gleichen Ergebnis kommen wie du, dann wären sie ja schön blöd jetzt schon Aktien zu kaufen. Sie verbilligen dann erst bei einstelligen Kursen, wenn sie so denken wie du und bisher hattest du ja immer recht.

Wenn ich recht habe, dann gewinne ich in der Regel Geld und du verlierst Geld. An diesem Stellschräubchen solltest du noch drehen. Mehr Vertrauen in die eigene Person und dann danach handeln.

[Straßenkoeter]

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[unicum]

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[sorby]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.098.502 von Straßenkoeter am 06.12.19 17:11:03

Der Fall hier könnte auch ein Grund sein, warum so wenig Deutsche ihr Geld in Aktien anlegen. Und nun will Scholz auch noch eine Aktiensteuer einführen, die fast ausschließlich die Kleinanleger trifft.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.098.502 von Straßenkoeter am 06.12.19 17:11:03

Wahnsinn

Jetzt hat die GFT die Klitsche sensationell eingeholt. Wahnsinn.
Vor ein paar Wochen kostete die GFT 6€ und die Klitsche 17€. Und jetzt ist die GFT teurer. Und ich wollte die Klitsche noch in GFT tauschen. W

[rv_2011]

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[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.124.854 von Muehlacker am 10.12.19 17:25:48

Fazit 2019 !

Sieht so aus als ob die Klitsche dieses Jahr keinen Sprung mehr nach vorne macht, wie letztes Jahr, als es von 15 auf über 20€ am Jahresende ging.
Es ist schon eine Katastrophe, wenn man sich die Entwicklung des Dax dieses Jahr (fast Rekordhoch) anschaut und die Kursentwicklung der Klitsche. Da geht zum Jahresende wie es ausschaut gar nix mehr. Nicht mal eine technische Gegenreaktion.
Ich glaube alle anderen Aktien sind dieses Jahr gestiegen.
Es wird Zeit dass die Klitsche endlich mal was liefert. Bisher hat sie nur Geld verbrannt. Die haben 60Mio Euro durch den Börsengang erlöst und die Aktionäre haben 50% an Wert Ihrer Aktie verloren. Es ist bis jetzt ein riesengroßes Missverständnis. Für mich wirkt die Klitsche bis jetzt wie eine große Geldverbrennungsanlage. Und die zwei Vorstände haben sich die Taschen voll gemacht. Nicht sie selber natürlich, aber die Firma. Ich bin gespannt wie es 2020 aussieht?. Ob die Tragödie weiter geht?
Und wehe, die Klitsche wächst nicht genug, von Gewinnen ganz zu Schweigen; dann wird 2020 einstellig werden. Mir tun nur die Augen weh wenn ich die Aktien von GFT, Vectron oder Teamviewer anschaue.
Alles potentielle Kaufkandidaten von mir gewesen....

[Rohdiamant]

So, ich habe mich mal gründlich eingelesen (danke auch an KC) in dieser „Klitsche“ und mir ein paar Stücke ins Depot gelegt. Die Softwarebranche mag ja für den ein oder anderen ziemlich langweilig sein, ich find sie interessant.
Ich glaube auf den aktuellen und für mich attraktiven Niveau kann ich beim Nachzügler nicht allzu viel falsch machen. Nach der zarten Bodenbildung/Seitwärtsbewegung könnte in Richtung Norden so einiges gehen. Mag vielleicht etwas länger dauern, aber ich ja Zeit.
Gruß RD

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.343.650 von Rohdiamant am 11.01.20 00:53:12

Serviceware

Hallo Rohdiamant,
schön mal jemand Neues hier begrüßen zu können in dem eingeschlafenen
Forum.
Dann hoffen wir mal dass du Recht behälst.
Bisher hat die Klitsche nämlich nur Geld verbrannt. Und dann hört man
immer dieselbe Platte dass jetzt die Marktanteile des SaaS jetzt verteilt
werden. Das höre ich gefühlt seit 2 Jahren. Der DAX ist auf Rekordhoch und
die Klitsche auf Rekordtief. Ähnliche Aktien wie Mensch und Maschine sind
auf Allzeithoch. Von der Klitsche hört man nix. Niente. Nada.
Ausser Geldverbrennung hat da noch nix statt gefunden. Im Gegenteil
man präsentiert auch noch schlechte Zahlen.
Bin mir nicht sicher ob es da jemals gen Norden gehen wird.

[Rohdiamant]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.349.776 von Muehlacker am 12.01.20 11:19:39

Hallo Muehlacker,
bisschen zögerlich mit dem Einstieg war ich schon, nachdem jemand am 03.01. vorbörslich 10000 Aktien ins Bid geschmissen hat, immerhin knapp 130000€. Da brauchte wohl jemand dringend Geld. Schon merkwürdig.
Viel informatives kann ich leider nicht beitragen: gibt ja seit Wochen nix neues, worüber man sich austauschen kann. Obwohl ich schon mal mit einer Softwarefirma (Intershop - Grüße an Eschinger) mächtig auf die Fresse geflogen bin, habe ich es trotzdem gewagt hier einzusteigen. Bei dieser Firma, insbesondere mit den beiden Gründern habe ich irgendwie ein gutes Gefühl. Wir werden sehn.
Gruß RD

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.353.112 von Rohdiamant am 12.01.20 20:51:05

Hallo Rohdiamant !

Ja, das ist mir auch schon öfters aufgefallen, dass manche Leute ohne Rücksicht auf Verluste hier ziemlich viel Stück verkaufen, obwohl der Kurs niedrig ist und man damit eigentlich kein Gewinn angefallen sein kann.
Es wurde auch immer kolportiert, dass irgendwelche Fonds ausgestiegen bzw. Pleite gegangen sind.
Erstaunlicherweise werden immer wieder größere Stücke weggeworfen; somit ist für mich der Verkaufsdruck immer noch nicht weg. Und dass obwohl die Umsätze hier an vielen Tagen gegen Null gehen. Ich habe mir hier sehr viel mehr versprochen, anstatt immer nur Ankündigungen oder Entschuldigungen. Vor allem habe ich (bis jetzt) auf das falsche Pferd oder eher einen lahmen Esel gesetzt. Alle anderen Aktien wo ich kaufen wollte, bis ich bei Serviceware gelandet bin, sind davon gelaufen ins Positive (GFT, Vectron, Mensch&Maschine oder TeamViewer).
Wahrscheinlich klinge ich deshalb manchmal etwas verbittert....

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.353.112 von Rohdiamant am 12.01.20 20:51:05

Bei dieser Firma, insbesondere mit den beiden Gründern habe ich irgendwie ein gutes Gefühl.

Nach deren Vortrag auf dem EK-Forum ist es bei mir genau umgekehrt: Für mich was das Auslöser für die entgültige Entscheidung, hier auf absehbare Zeit keinesfalls zu investieren.

[hugohebel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.357.918 von unicum am 13.01.20 13:56:20

Es würde mich freuen wenn du kurz erläuterst was dich da so verschreckt hat.

Zitat von unicum: Bei dieser Firma, insbesondere mit den beiden Gründern habe ich irgendwie ein gutes Gefühl.

Nach deren Vortrag auf dem EK-Forum ist es bei mir genau umgekehrt: Für mich was das Auslöser für die entgültige Entscheidung, hier auf absehbare Zeit keinesfalls zu investieren.

[Strive_and_Prosper [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.357.918 von unicum am 13.01.20 13:56:20

Zitat von unicum: Bei dieser Firma, insbesondere mit den beiden Gründern habe ich irgendwie ein gutes Gefühl.

Nach deren Vortrag auf dem EK-Forum ist es bei mir genau umgekehrt: Für mich was das Auslöser für die entgültige Entscheidung, hier auf absehbare Zeit keinesfalls zu investieren.

Inwiefern? Kannst du das bisschen präzisieren?

Danke!

[unicum]

Gerne. In Summe waren die beiden einfach nicht mein Style:

Zunächst nur am Rande: Top gekleidet, top gebräunt & durchtrainert (dagegen habe ich nix, ich habe aber ein anderes Bild über ComputerNerds: Pizzabauch, dicke Brillengläser, etc hätten mir da besser gefallen).

Aber dann ging die größenwahnsinnige Gebrauchtwagen-/Versicherungsverkäufer-/Heizdeckenbutterfahrt-Schau weiter:

-Ein kurzer Witz, dass die Marke "Serviceware" nun zum neuen Gattungsbegriff in der Branche wird.
-Hinweis, dass der SAP-Chef Bill McDermott die Zeiten der Zeit erkannt hätte und jetzt zu Service Now wechselt.
- "Damit wir Sie noch emotionalisieren, hier ein kurzer Imagefilm." (Gezeigt wurde dann ein völlig informationsloser Imagefilm, bei dem viele bunte Menschen wirdklich aller Hautfarben, Ethnien & Geschlechter auf diesem Planeten in Businessstyle sich gegenseitig die Hand geschüttelt hatten und sich gegenseitig in die Handys und Notebooks schauen ließen. Wirklich nicht mehr. Null relevante Informationen dabei zu den Produkten von Serviceware.
-Zum Schluss dann nach der Rede des Kollegen applaudierte sein Vorstandskollege ganz kräfig von seinem Platz in der ersten Reihe aus, bin dem anschließend dann alle anderen Teilnehmer sich dem anschlossen. Das war echt zum Fremdschämen.
-noch schnell 2 Fragesteller im vollen Saal mit den Antworten: organisches Wachstum rund halb so hoch wie ausgewiesenes Wachstum wegen SaaS-Wechsel.

Zu den fundamentalen Zahlen hatte ich mich ja schon weiter unten skeptisch geäußert. Und da schließt sich für mich dann der Kreis: Serviceware war halt bis vor Kurzem kein echtes Softwareunternehmen sondern ein Systemintegrator. Der Börsengang hat letztlich das Unternehmen gehoben. Ich habe es lieber anders herum. Aber das kann ja noch werden, wäre nicht das erste Unternehmen, dass letztlich nur durch IPO sich dann auch operativ/produktseitig solide etabiliert.

Wie geschrieben, hochsubjektiv und möglicherweise voreilig und unfair, vielleicht auch falsch aber eben mein ganz persönliches Zünglein an der Waage für "nicht investieren".

[KlarerKauf]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.360.504 von unicum am 13.01.20 17:24:00

Naja, wirklich "hochsubjektiv". Scheint nicht jeder so gesehen zu haben wie du:

boersengefluester.de: "Strategisch sehen wir Serviceware mit der Fokussierung auf Großkunden super aufgestellt, und auch auf dem Eigenkapitalforum in Frankfurt hinterließ CEO Dirk K. Martin einen prima Eindruck."
https://boersengefluester.de/aktuell-zu-ihren-aktien-deltico…

[Rohdiamant]

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[Rohdiamant]

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[Rohdiamant]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.353.277 von Muehlacker am 12.01.20 21:30:33

Hallo Muehlacker,

Tja … das System mag mich (noch) nicht. Wollte 2 interessante Artikel reinstellen, bin aber wohl noch zu frisch 😟

Gruß RD

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.365.193 von Rohdiamant am 13.01.20 23:51:20

Serviceware

Schade. Haette mich interessiert.

Grüße

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.365.268 von Muehlacker am 14.01.20 00:12:56

Serviceware !

Die Klitsche wird immer undurchschaubarer.
Vor einem Jahr noch große Ankündigungen dass man nach Schweden und England expandiert.
Das Komische ist, man hört und sieht nix von diesen Expansionen, weder dass sie erfolgreich sind oder Schwierigkeiten bereiten.
Dann ist auf einmal Frankreich ins Blickfeld gerückt, mit einem größeren Auftrag, den man ein par mal öffentlichkeitswirksam meldete. Man wäre nun daran, sich mehr um Frankreich zu kümmern.
Ich schaue mir ja manchmal deren grausliche bunte Homepage an. Die hat mir von Anfang an nie gefallen. Wenn man dann nach unten scrollt und die aufdringlichen Unternehmenszahlen unten sieht, dann kommt man schon ins Zweifeln. Das sieht aus wie bei Monopoly.
Und dann hatten Sie ja das zweit Mal ein Serviceware Symposium. Da hab ich mir mal das Video angeschaut. Also so was Unprofessionelles und Kindisches habe ich noch nie gesehen. Ich dachte ich wäre auf einem Kongress der Jungen Union. Fürchterlich.
Man will angestrengt unkonventionell Digital und Hip sein. So kam es mir vor.
Mein Eindruck ist, die Klitsche probiert viel aus; aber es scheint wenig so zu funktionieren, wie die zwei Herren wollen.
Das einzige was sicher ist, dass in den knapp zwei Jahren schon viel Geld verbrannt wurde.....

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.365.193 von Rohdiamant am 13.01.20 23:51:20

Zitat von Rohdiamant: Hallo Muehlacker,

Tja … das System mag mich (noch) nicht. Wollte 2 interessante Artikel reinstellen, bin aber wohl noch zu frisch 😟

Gruß RD

Kann ja nur ein Copyright Problem gewesen sein.

Am besten du zitierst einfach nur einen Teil oder postest nur den Link.


Um was gings denn ganz grob?

[Rohdiamant]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.374.238 von katjuscha-research am 14.01.20 18:47:02

Hallo Katjuscha und Muehlacker,

genau das war ja mein Fehler, ich darf noch keinen Link posten, aus Sicherheitsgründen (Spambot) weil ich noch nicht genügend Beiträge gepostet habe. Aller Anfang ist schwer.

Mehr oder weniger ging es in den älteren Artikeln um die Zukunftchancen von ESM.

Hier ein kleiner Auszug aus der Computerwoche vom 30.08.18 und 25.02.19

„Unternehmen denken in Services“ (Auszug Computerwoche vom 30.10.18)

Roundtable ESM 5/11

Ingo Bollhöfer, Head of Product Management & Marketing bei Serviceware

„Es hat schon seinen Grund, warum es führenden Analystenhäusern schwer fällt, für ESM eine eigene Kategorie zu finden. Bis dato gibt es in vielen Unternehmen zwei große Softwaresysteme: ERP für die Produktionssteuerung und CRM für die Vertriebssteuerung. Beide sind vom Kern her nicht darauf ausgelegt, kundenzentrierte, also Serviceprozesse zu digitalisieren. Mit ESM kommt nun ein drittes Softwaresystem für Dienstleistungen hinzu. Im Gegensatz zu ERP und CRM, die z.B. kein SLA kennen, ist das Ziel eines ESM Systems, Qualität und Profitabilität des internen und externen Kundenservice zu maximieren.”

oder

„Enterprise Service Management steht erst am Anfang“ (Auszug aus der Computerwoche vom 25.02.19)

Services digitalisieren und standardisieren – das bringt Unternehmen auf den Weg vom ITSM zum umfassenden ESM. Doch noch steckt das Enterprise Service Management in den Kinderschuhen. Es ist an der Zeit zu handeln. Das Zauberwort lautet Enterprise-Service-Management (ESM). Das US-amerikanische Wirtschaftsmagazin Forbes geht davon aus, dass künftig jedes Unternehmen zu einem Software- und damit auch einem Service-Unternehmen wird. Das betrifft sowohl interne als auch externe Prozesse.
Doch noch steckt ESM in den Kinderschuhen. Das zeigen die Ergebnisse, die CIO und COMPUTERWOCHE gemeinsam mit den Partnern Efecte, FNT Software, Serviceware und USU Software realisiert haben.…

Meines Erachten hat das Management frühzeitig die Zeichen der Zeit erkannt und setzt auf das junge Thema ESM. Ja ich weiß, du wirst es nicht mehr hören können Muehlacker, aber es gilt JETZT Marktanteile zu sichern und auf Wachstum und eben nicht auf kurzfristige Rendite. Natürlich kein Trost für dich in deiner jetzigen Situation.
Nur allzu verständlich, dein Frust. Ich denke, du warst einfach nur viel zu früh dran. Vielleicht bin ich es ja auch?

Gruß

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.375.297 von Rohdiamant am 14.01.20 20:05:28

Hallo Rohdiamant

Und gleich geht's wieder unter 13€. Du lernst die Klitsche gleich
von ihrer hässlichen Seite kennen.
Bereust du es nicht eingestiegen zu sein?

Grüße

[Rohdiamant]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.383.337 von Muehlacker am 15.01.20 15:49:40

Hallo Muehlacker,

naja, ein bisschen unwohl ist mir schon. Was hab ich denn da fürn Müll gekauft. Die ersten Minus 5 % im Sack, das ging ja schnell 😤. Da war ich gerade noch optimistisch, von wegen zarte Bodenbildung und leichter Aufwärtstrend. Und dann sowas.

Gruß RD

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.383.859 von Rohdiamant am 15.01.20 16:35:16

Serviceware

Bei einer Immobilie würde ich sagen Schrottimmobilie!

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.384.000 von Muehlacker am 15.01.20 16:47:43

Kursentwicklung !

Der DAX ist auf Allzeithoch und die Klitsche auf Allzeittief!
Da fällt einem nix mehr ein.
Was soll denn erst aus der Klitsche werden, wenn der Dax taucht oder es eine Abschwung an der Börse gibt?
Es gibt kein besseres Börsenumfeld wie jetzt. Nur diese dr... Klitsche legt den Rückwärtsgang ein.
Das ko.... mich sowas von an.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.404.388 von Muehlacker am 17.01.20 11:16:58

Ich glaub, das Problem ist einfach, dass Serviceware vom Wachstum abhängig ist.

Dass man derzeit keine/kaum Gewinne macht, dürfte der Markt verschmerzen können (zumindest ich), da man halt anfangs stark investiert. Aber wenn das Wachstum nachlässt (und zuletzt gabs da rein organisch Bedenken), dann ist das bei so einem kleinen Unternehmen schon wesentlich. Muss man die nächsten Quartale mal genau beobachten, wie stark Serviceware organisch wächst. Aktuell scheint der Markt diesbezüglich nicht allzu optimistisch zu sein. 15-25% p.a. Wachstumsrate sollte man die nächsten 2-3 Jahre schon hinlegen, wenn man gutes Kurspotenzial haben will.

Bleibt ne spannende Aktie, aber halt auch nicht ohne Risiko. Wenn man sich am Markt behaupten bzw. um die 20% p.a. wachsen kann, kann das mittelfristig eine enorm gute Rendite abwerfen. Andererseits hat man auch genug Konkurrenz. Bleibt spannend.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.404.790 von katjuscha-research am 17.01.20 11:46:41

Serviceware

Hallo Katjuscha,
siehst du nicht die Gefahr eines Cashburns, das ich seit Wochen hier anspreche.
Seit knapp zwei Jahren wird hier nur Geld verbrannt, ohne großartige
Erfolge was die Profitabilität angeht.
Ich habe leider den Eindruck, daß zu der wenigen Bekanntheit, noch
eine gewisse Planlosigkeit dazukommt.
Es wird andauernd was anderes postuliert. Erst der schwedische, dann
der englische Markt. Zuletzt der französische Markt.
Das kommt mir doch sehr aktionistisch vor.
Und die Klitsche hat weiss Gott kein Alleinstellungsmerkmal.
Siehst du nicht die Gefahr, daß denen zeitnah das Geld ausgeht?

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.425.362 von Muehlacker am 20.01.20 11:03:50

Ich wüsste nicht wie denen der Cash ausgehen sollte.

Da müssten sie schon extreme Fehler bei Zukäufen machen. Eher unwahrscheinlich.

Problem sehe ich eher in der Frage, wie man das Unternehmen bewertet, wenn man vornehmlich nur anorganisch wächst, aber die organischen Wachstumsraten nachlassen oder ganz zum Stillstand kommen. Das Ziel von Serviceware dürfte ja sein, den Umsatz spätestens 2022 auf über 100 Mio € zu heben, in dem man 20 Mio zukauft (dafür reicht der aktuell Cash) und parallel 15-20% organisch wächst. Dann hätte man bei aktuell 138 Mio Börsenwert etwa ein KUV von 1,3, was grundsätzlich günstig wäre für das Geschäftsmodell. Ist nur die Frage, ob es eben zu dem organischen Wachstum kommt und man dann eben die Gewinne stark hebeln kann. Das ist aktuell noch unsicher, und deshalb wahrscheinlich der niedrige Aktienkurs.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.438.499 von katjuscha-research am 21.01.20 13:41:06

Zeitfenster

Hallo Katjuscha,
wie lange würdest du der Klitsche noch Zeit geben bzw. wann
wäre der Punkt erreicht wann die Geduld am Ende ist?
Dieses Jahr noch als letzte Chance? Anscheinend tut sich ja
nichts, kurzfristig bis mittelfristig gewinnsprungmaessig.
Ich habe nämlich schon einmal zu lange an einer Aktie festgehaltenu
und den Absprung verpasst. Das Ende vom Lied war ein Totalverlust.
Alle Aktien steigen seit Wochen und Monaten. Da wird es doch einem
flau im Magen, wenn die Klitsche scheintod wirkt.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.448.168 von Muehlacker am 22.01.20 09:47:52

Serviceware

Hallo Rohdiamant,
es geht immer weiter runter. Von wegen Bodenbildung?!
Der DAX ist auf Rekordhoch und die Klitsche auf Allzeittief.
Das macht doch Angst!?
Es sieht weiterhin nach Einstelligkeit aus. Es scheint immer weiter runter
zu gehen.
Und vor allem, die groesste Frechheit, die wollen erst Zahlen in zwei Monaten
melden. Hallo geht's noch??!! Fast ein halbes Jahr später!
Und dann kommen die miesen Zahlen und der miese Ausblick auf 2020.
ABER in 2021 wird natürlich alles besser. Das Problem: Da ist der
Markt schon lange verlaufen und jede Glaubwürdigkeit verspielt.

[Aklamat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.473.095 von Muehlacker am 24.01.20 09:54:40

Hallo Muehlacker,
du bist nicht der Einzige, der mit der Aktie hadert. Bin leider auch viel zu früh eingestiegen, was ich i.d. R. niemals mache.
Habe mich von der FAZ "verführen" lassen, die Serviceware sogar zweimal gepusht hat. Beim erstenmal haben sie sie sogar mit SAP verglichen, die auch mal klein angefangen haben. Dass sich die Wirtschaftsredaktion dieser Zeitung für so etwas nicht zu schade ist, verstehe ich nicht.

[Rohdiamant]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.473.095 von Muehlacker am 24.01.20 09:54:40

Hallo Muehlacker,

kann erst jetzt antworten, war mit der Suche nach Informationen beschäftigt. Konnte ich aber lange suchen: ich fand nichts. Natürlich wäre es wünschenswert mehr Informationen von dieser Firma,außerhalb der Quartalsberichte zu bekommen wie z.B. die 115 Neukunden in den ersten 9 Monaten (sind das viel, sind das wenig? Ich kann es nicht wirklich beurteilen) oder Sie sind der Meinung „ Bei der Gewinnung neuer Kunden ist Serviceware weiterhin erfolgreich“ zu sein.
Bei der Außendarstellung ist da wirklich noch sehr viel Luft nach oben und die Kommunikation ... äähmm Nichtkommunikation mit dem Markt sehr schlecht, eher katatrohpal. Die scheinen nicht wirklich an einen steigenden Aktienkurs interessiert zu sein. Dann wird die nachrichtenlose Zeit wohl noch 2 weitere Monate andauern.
Langsam bin ich doch einigermaßen verunsichert, was meine Anlagenentscheidung betrifft. Die Frage ist ja: schaffe ich es noch bis zur Veröffentlichung des Geschäfftsberichtes oder werde ich schon vorher rausgekegelt?!

Gruß RD

[Syrtakihans]

Ich fasse für mich das Wesentliche zusammen:

Mit den zugeflossenen Mitteln des Börsengangs am 20.04.2018 (netto 55 Mio. EUR) sollten in den folgenden Jahren Akquisitionen, die weitere Internationalisierung und der Ausbau des Vertriebs finanziert werden.

Mittlerweile ist man durch Gründung von Tochtergesellschaften in die Märkte Großbritannien und Schweden eingetreten, hat zwei Unternehmen akquiriert und das Personal insbesondere im Vertriebs- und Servicebereich ausgebaut. Aus Profitabilitätssicht wurde bisher nur die Kostenbasis erhöht, denn es fehlen ausreichende Umsatzzuwächse um diese zu decken. Das rein organische Wachstum ist in Q2 und Q3 sogar ganz eingeschlafen - was dem Gegenteil der Ziele entspricht, denn schließlich wollte man ja das Wachstum forcieren. In Q3 ist man operativ in die Verlustzone gerutscht.

Von den 63 Mio. EUR Finanzmitteln nach dem Börsengang (Stand 31.05.2018) sind aktuell noch 46 Mio. EUR (Stand 31.08.2019) übrig. Wenn man mit diesen 46 Mio. EUR "weiter nach Plan" verfährt, dann fällt es mir nicht schwer vorzustellen, wie die weitere Entwicklung aussieht, die Kostenbasis dürfte weiter aufgepumpt werden …

Die Börse hingegen bepreist hier (Kurs aktuell 12,60 EUR) weiter so, als würden EBIT-Margen im 10er Prozentbereich eingefahren (tatsächlich in Q3 minus 9%) und setzt somit immer noch auf eine Erwartung, die nach meiner Sicht wahrscheinlich nicht erfüllt wird.

Ich sehe momentan keinen Grund hier investiert zu sein und warte ab. Erfolgreiche Aktieninvestments sehen eher umgekehrt aus: Die Börse preist die Erwartung weiterer Verluste ein und das Unternehmen berichtet dann "überraschend" Gewinne!

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.495.645 von Syrtakihans am 27.01.20 11:46:22

Zukunft zu vage

Kurs wird wohl weiter bröckeln, da die Zahlen sich kaum so schnell verbessern dürften.

Man muss aber auch sehen, dass man hier eine Umstellung vom Lizenzmodell auf das Cloudmodell hat. Da verschiebt sich alles nach hinten. Ob dann der Erfolg mit zeitlicher Verzögerung kommt ist trotzdem nicht gesichert.

Eine sehr unsichere Zukunft, deshalb wird es wohl weiter bröckeln.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.499.941 von Straßenkoeter am 27.01.20 17:30:49

Einstelligkeit

Geht schneller als gedacht.
Wenn nicht endlich positive Nachrichten kommen,
sehen wir einstellige Kurse.
Wahnsinn noch zwei Monate auf nächste Nachrichten zu warten.
Die Klitsche fährt voll gegen die Wand.
Der Worstcase, die Einstelligkeit ist Real.
So ein Drecksl.....

Grüße

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.529.458 von Muehlacker am 30.01.20 10:15:19

Kursentwicklung !

Ich habe ein ganz, ganz schlechtes Gefühl was diese Klitsche angeht.
Seit Monaten keine Meldung mehr. Es ist zu verdächtig ruhig.
Bestimmt gibt es noch mal eine Warnung in nächster Zeit.
Und zwar auch eine Umsatzwarnung. Dann wird es heißen, dass das Umsatzziel von 15-30% für letztes bzw. dieses Geschäftsjahr nicht mehr erreichbar sein wird. Vielleicht noch gerade für das Geschäftsjahr
2018/2019 (30.11.2019) aber der Ausblick wird spätestens dann für 2020/2021 nach unten korrigiert.
Ich könnte wetten, dass solch eine Meldung bald kommt.
Und die Klitsche wird dann 2020/2021 auch nur Schrott, also Miese produzieren.
Es kann doch nicht sein, dass es 2 Jahre nur nach unten geht.
Was meint Ihr?
Bitte schreibt reichlich, will viele Meinungen hören.
Ihr wisst ja, geteiltes Leid ist nur halbes Leid.
Grüße.

[bizepsius]

Viel (SaaS)-Softwareunternehmen für wenig Geld

Super, dass niemand das Unternehmen auf Schirm hat. Ich bin letzte Wochen bei ~128M Bewertung an Aktien gekommen.

Der EV liegt bei ~88M für ein Unternehmen, dass für 2019 einen Umsatz von 64-72M vorhersagt und organisch wächst trotz SaaS-Umstellung. Ich gehe davon aus, dass das Wachstum in Q4 nochmal angezogen haben muss, da trotz höherem SaaS-Anteil die Umsatzprognose gehalten werden konnte.

Mittlerweile dürfte Serviceware den größten Teil der Umsätze mit SaaS machen und >2/3 der Umätze sollten wiederkehrend ein (SaaS & Maintenance), was eine immer bessere Planbarkeit zur Folge hat. Das Risiko des Unternehmens wird dadurch sukzessive geringer. SaaS-Unternehmen sind außerdem langfristig profitabler als vergleichbare Lizenz-Unternehmen, da man nur eine Version entwickeln und supporten muss. Außerdem bietet Cross-selling und Up-selling zusätzliches Umsatzpotenzial mit sehr geringen Vertriebskosten. Selbstverständlich ist die Umstellung erst einmal unschön für die Profitabilität, da die Vertriebskosten in dem Quartal des Abschlusses anfallen, die Umsätze aber erst in den nächsten 3-5 Jahren.

Ich gehe davon aus, dass Serviceware noch lange braucht um Gewinne zu erwirtschaften. Als Aktionär ist es mir aber auch lieber, einen möglichst hohen SaaS-Anteil zu haben und möglichst schnell zu wachsen, als kurzfristig Profite zu erwirtschaften. Ich freue mich auf die nächsten Jahre.

Ich verstehe nicht warum ihr traurig darüber seit, dass der Kurs fällt. Wenn ihr das Unternehmen beim Einstieg für einen höheren Preis attraktiv fandet, dann jetzt erst Recht. Zumal sich das Unternehmen operativ sehr gut entwickelt hat. Ggf. sollte man lieber in festverzinsliche Produkte oder einen ETF investieren, wenn euch Schwankungen Angst machen. Das Risiko eines Micro-Cap Titels der knapp 2 Jahre an der Börse ist, ist natürlich signifikant.

LG,
B

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.552.510 von bizepsius am 01.02.20 13:12:15

Hallo

Aus dem Beitrag werde ich nicht schlau.
Du findest es gut, dass die Klitsche niemand kennt.
Ich kann mir denken warum die auf Tauchstation sind.
Fuer 2019/2020 werden ganz schlimme Zahlen kommen.
Dann koennen Sie Ende März schon das erste Quartal 2020/2021
melden um so 2019/2020 kaschieren zu können.
Es wird dann alles besser werden. Und die zwei Mehrheitsaktionare
mit ihren fast 70% lachen sich in Bad Camberg über die dummen
Kleinaktionaere kaputt.
Dann wird der Offenbarungseid über die gescheiterte Strategie ersichtlich
werden.
Nachdem zwanzigsten Anruf in der sogenannten IR-Abteilung ist
man sowieso desillusioniert. Der Muehlhaus ist seit Wochen nicht da
bzw. die naiven Büromaeuse machen Nullaussagen.
Nur noch fürchterlich diese Klitsche!
I

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.574.208 von Muehlacker am 04.02.20 10:55:40

Hallo Rohdiamant!

Was ist denn dein Stop-Loss wenn ich fragen darf!
Ich nehme mal an dass du die 11,99€ genommen hast.
Dann kannst heute aber ganz schön zittern.
Wenn nicht, dann. fliegst halt morgen raus.
Hast du dir überlegt was du dann machst?
Kaufst andere Aktien, wenn ja welche?

Grüße

[Rohdiamant]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.580.256 von Muehlacker am 04.02.20 17:25:46

Hallo Muehlacker,

zwischenzeitlich sind bei mir auch starke Zweifel aufgekommen. Hast mir ein wenig die Augen geöffnet bzw. habe ich so das Gefühl, dass du Recht behalten könntest. Ist wirklich sehr unschön was bei dieser Firma so abläuft oder besser: überhaupt nichts von denen kommt.
Dir kann ich´s ja erzählen, sind ja unter uns und keener liest mit. Gekauft habe ich den Müll am 08.01. für 13,75 €. Damit liege ich ca. solide 11% im Minus. Bei -15% ist Schluß, d.h. bei ca.11,60-11,70€ fliegen die raus.Nennt man dann wohl Verluste begrenzen. Nix mit 11,99€. Und Nachkaufen ist bei dieser Firma keine Option für mich.
Auf meiner Watchlist stehen seit einiger Zeit: Tui, Lufthansa, Salzgitter (sind ganz vernünftig zurück gekommen) Vectron, Cyan (sehr informatives Forum, drüben auf Ariva) SLM Solution (Kurs verhält sich z.Zt. ziemlich komisch). Also die üblichen Verdächtigen. Aber wenn ich so die letzten Wochen betrachte, hätte ich mir bei der ein oder anderen Akte genauso die Finger verbrannt. Na mal seh`n ob oder wann ich Serviceware eintauschen muss.

Gruß RD

[bizepsius]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.574.208 von Muehlacker am 04.02.20 10:55:40

SaaS-Umstellung

Hi Mühlacker,

nochmal ein paar Kommentare zur besseren Verständlichkeit.

Bzgl. SaaS-Umstellung
Wenn ein Software Unternehmen eine klassische "Perpetual Software Lizenz" verkauft fallen der Umsatz für die gesamte Lizenz und der Vertriebsaufwand im gleichen Quartal an. In den Jahren darauf entsteht nur noch Umsatz über Service/Maintenance Verträge. Serviceware konnte im Jahr 2017 mit diesem Model ein Gewinn von ~13% erwirtschaften trotz >20% Wachstum und bereits erstem SaaS-Wachstum.

In einem SaaS-Modell verkauft ein Unternehmen keine Lizenzen mehr, sondern nur noch die Bereitstellung der Software. Der Kunde zahlt in in diesem Modell eine monatliche Gebühr für die Nutzung der Software inkl. Service. Der kostenintensive Vertrieb findet jedoch im Quartal der Akquise statt, während die die Umsätze über die nächsten Jahre entstehen. Während einer Umstellung bleiben die Kosten erstmal gleich und die Umsätze werden in die Zukunft verschoben was erst einmal niedrige Gewinne/Verluste zur Folge hat.

Ganz konkret hat Serviceware in den ersten 9 Monaten 115 neue Kunden akquiriert von denen 74 ein SaaS Model gewählt haben (ESM Plattform). Im letzten und traditionell stärksten Quartal hat sich dieser Trend hin zum SaaS Model weiter verstärkt. Die Umsäte sind dadurch absolut gesehen erst einmal geringer. Setzt man sie jedoch in Perspektive wird man feststellen, dass deutlich mehr Kunden akquiriert wurden.

Bzgl. Wachstum
Kundenanzahl: Das Unternehmen hat so in den ersten 9 Monaten 115 Neukunden akquiriert was im Verhältnis zu 800 Kunden insgesamt am Ende des 3. Quartals enorm ist. Basierend auf der Pressemeldung zur Gewinnwarnung im November, gehe ich davon aus, dass sich das Neukundenwachstum noch einmal beschleunigt hat. Ich erwarte >50 Neukunden in Q4. Die Churn-Rate (Kundenverlust in %) ist in 2018 auf <5% p.a. gefallen. Durch die Umstellung auf SaaS sollte dieser Wert weiter sinken/auf niedrigem Niveau bleiben.
Umsatz pro Kunde: Der durchschnittliche Umsatz pro Neukunde ist in den ersten 9 Monaten gestiegen. Die ersten Umsätze durch Cross-Selling wurden bereits erzielt. Da das Cubus und Sabio Portfolio erst neu in das Unternehmen und die ESM Plattform integriert wurden, gehe ich von einem weiteren Anstieg des Umsatzes pro Kunde aus insbesondere durch Cross-Selling aus.

Bzgl. Kosten
Neue Kunden zu akquirieren (Wachstum) ist teuer. Es kostet Geld Mitarbeiter zu finden, auszuwählen und einzustellen. Es dauert mehrere Monate bis neue Mitarbeiter produktiv sind und Umsatz generieren. Das die Umsätze in den nächsten Quartalen wirklich kommen (Umsatz pro Mitarbeiter) ist die Verantwortung der beiden Gründer.
Die Integration von Cubus und Sabio kostet ebenfalls Geld und die Abschreibung von Teilen des Kaufpreises belastest das Ergebnis zusätzlich. Diese Kosten sind jedoch nur einmalig bzw. temporär.


Bzgl. Management
Die beiden Gründer halten knapp 65% der Anteile und haben dementsprechend ein noch größeres Interesse, dass die Wachstums und SaaS-Umstellung zu einem Erfolg wird. Sollte es nicht klappen verlieren sie mehr als ein "nur angestellter CEO". Im gleichen Atemzug sind sie mehr an einer langfristigen Wertsteigerung als an einem aktuell hohen Aktienpreis interessiert. Kapitalmarkt-Kommunikation für einen kurzfristig höheren Kurs ist wsl. nicht ihre höchste Priorität.
Bis jetzt haben Sie die Pläne des IPOs weitestgehend umgesetzt.
Die Bereinigung um Wachstumsaufwendungen für ein Wachstums-Unternehmen ist natürlich absurd und wirkt unprofessionell. Bis auf die Integrationskosten und Abschreibungen auf zugekaufte Unternehmen ist das m.E. witzlos.
Die gekauften Unternehmen sind ebenfalls gut ausgewählt und auch die gezahlten Preise (~2x Umsatz) angemessen.

Bzgl. Ausblick
Der Markt wächst. Die Konkurrenz mit ServiceNow ist sehr groß. Es wird schwierig sein signifikante Marktanteile im europäischen Ausland zu gewinnen. Die Kosten dafür werden hoch sein. Wachstum ist riskant und einige Projekte und Initiativen werden scheitern.
Der hohe netto Cash-Bestand und eine hoher Anteil (vertraglich abgesicherter) wiederkehrender Umsätze lassen mich aber ruhig schlafen.

Bzgl. Kaufgelegenheit
Der aktuelle Preis ist im Verhältnis zu dem was du dafür bekommst attraktiv EV/Umsatz ~1,2. Das Risiko/Rendite Verhältnis entsprechend auch. Die Kapitalmarkt-Kommunikation insbesondere mit Hinblick auf SaaS-Umstellung war nur minimal bzw. nicht vorhanden und die Bekanntheit sehr gering, was m.E. zu dieser interessanten Situation geführt hat. Es kann jedoch dauern bis sich das ändert bzw. die klassischen KPIs (Umsatz, Umsatzwachstum, Gewinn) normalisieren (ca. 3-5 Jahre). Bis dahin wird der Börsenkurs noch Achterbahn fahren. Es ist nicht sicher, dass Serviceware die Umstellung und Wachstumspläne erfolgreich abschließen kann.

Bzgl. Investment in IPOs und Nebenwerte:
Investmentbanken erhalten zwischen 2-7% der erlösten Summe, dafür helfen sie den Alteigentümern, das maximale an Bewertung über Roadshows, coole Folien und eine sexy Equity-Story "rauszuholen". Bei dem IPO zu ~25€/Aktie war das EV/Umsatz Verhältnis bei ~5. Was sehr teuer ist, insbesondere ohne Silicon Valley Stempel in Deutschland. Bei diesem Preis war es einfach kein günstiger Kauf unabhängig von der Qualität des Unternehmens selbst. IPOs sind daher meist nicht die beste Gelegenheit um günstig an gute Unternehmen zu kommen.
Nebenwerte sind ein sehr riskantes Investment. Im Idealfall ist das nicht das einzige Investment, sondern nur ein Teil eines Portfolios. Das Unternehmen sollte außerdem gut recherchiert sein, da es wenig bis keine Analysten Bewertungen gibt. Hierdurch entstehen aber auch Chancen (siehe Serviceware).

Ich hoffe ich konnte dir ein wenig weiterhelfen. In 5 Jahren sind wir schlauer.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.584.300 von bizepsius am 04.02.20 22:30:45

Serviceware

Hallo Leute,
seid ihr noch am Leben!?
Jetzt ziehen die tatsächlich die nachrichtenlose Zeit durch.
Aber wenn die Ende März nur den Status Quo vermelden, dann wird
das leider zur Kurswende nix beitragen. Das einzige was jetzt dem Kurs
kurzfristig helfen würde, wäre eine ausserplanmaessige Gewinnsprungmeldung.
Ich hoffe seit zwei Jahren auf eine Aktienkurserhoehung. Leider bisher nur
das Gegenteil. Mich wundert es, daß der Cashburn-Kurs der zwei Geldvernichter
einfach so ohne groessere Opposition weitergeführt wird.
Also Leute dann können wir uns dieses Jahr auf noch schlechtere
Nachrichten von der Klitsche gefasst machen.
Am Anfang des Forums hier, waren ja noch einige mehr an Bord, wo
sich was versprochen haben von der Garagenfirma. Man hört leider
nix mehr. Seid ihr noch mit dabei oder sind (fast) alle ausgestiegen?

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.631.871 von Muehlacker am 10.02.20 11:08:51

Kursentwicklung !

oh man. Mir blutet das Herz wenn ich heute wieder eine GFT sehe.
Alle, wirklich alle Aktien, die ich das letzte Jahr besprochen habe, sind gen Norden.
Das gibts einfach nicht. Ist das Pech oder der nackte Wahnsinn?!
Ich habe so einen Ladenhüter seit 2 Jahren gekauft und nix geht. Da wird man doch so langsam
wahnsinnig.

[Rohdiamant]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.633.398 von Muehlacker am 10.02.20 13:21:20

Hallo Muehlacker,

Und die Kursentwicklung vom Konkurrenten ausn Ami-Land sieht da viiiel freundlicher aus. Tja, wie man sich eben verkauft...
Vielleicht tröstest oder macht Dir ja der heutige Artikel in der WIWO mit dem Interview vom früheren SAP-Chef Bill McDermott, jetzt ServiceNow wieder zuversichtlicher!?

Zitat aus der WIWO: "Wie schwer ist es Ihnen gefallen, von einem Unternehmen wie SAP mit einem Umsatz von zuletzt rund 30 Milliarden Dollar zu ServiceNow mit 3,5 Milliarden Dollar – also gut einem Zehntel – zu wechseln?
Das ist sehr einfach. Also ich bei SAP vor 17 Jahren startete, war das Unternehmen ebenfalls viel kleiner. Genau genommen ist ServiceNow gar nicht so weit weg von SAP bei meinem Einstieg im Jahr 2002. Das ist genau das, was zu mir passt: Ich bin jemand, der aufbaut. Und nebenbei: Wir sind bereits heute der am schnellsten wachsende Cloud-Anbieter der Welt.
Reden Sie sich das nicht etwas schön?
Nein, denn Sie müssen sich ja auch noch Folgendes vergegenwärtigen: Wenn ein Cloud-Unternehmen wie ServiceNow einen Umsatz von zehn Milliarden Dollar erreicht – und auf dieses Ziel haben wir uns bereits verpflichtet – dann ist der wahre Umsatz mehr als doppelt so hoch: Das ist der Rückstand an Monatsgebühren, zu denen sich Kunden verpflichtet haben, die aber noch nicht offiziell verbucht wurden. Dieser Backlog beträgt bei ServiceNow also bereits heute rund sieben Milliarden Dollar. Das ist die Magie eines Cloud-Geschäftsmodells, die viele nicht realisieren."

10 Milliarden Dollar Umsatz … is ja mal ne Hausnummer. Da werden ja wohl auch für Serviceware einige Krümel abfallen, in diesem absoluten Wachstumsmarkt...

Einfaches Einfügen von wallstreetONLINE Charts: So funktionierts.

Gruß RD

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.633.398 von Muehlacker am 10.02.20 13:21:20

Zitat von Muehlacker: oh man. Mir blutet das Herz wenn ich heute wieder eine GFT sehe.
Alle, wirklich alle Aktien, die ich das letzte Jahr besprochen habe, sind gen Norden.
Das gibts einfach nicht. Ist das Pech oder der nackte Wahnsinn?!
Ich habe so einen Ladenhüter seit 2 Jahren gekauft und nix geht. Da wird man doch so langsam
wahnsinnig.

Steckt da eigentlich Prinzip dahinter mit deinen ständigen gleich lautenden neg. Kommentaren?

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.674.114 von Junolyst am 13.02.20 19:45:58

Serviceware Kursentwicklung !

Hallo Junolyst,
habe ich was verpasst oder ist der Kurs heute explodiert?!
Oder ist das eine ironische Frage?
Du fragst mich, warum ich immer so negativ über diese Klitsche rede?!
Du wirst es kaum glauben, aber es ist Prinzip. Wenn diese Garagen-Firma seit 2 Jahren nur
gen Süden geht. Wenn ich seither, in der Spitze, fast 60% Verlust erlitten habe. Bin bei 25, bei 24, bei
18 und bei knapp 14 Euro in diese Klitsche eingestiegen. Und es immer nur runter geht.
Du fragst mich, ob das Prinzip ist, das ich immer so negativ über diese Klitsche rede. Ja.
Wenn keine Informationen seitens der Klitsche, so gut wie keine Analystenmeinungen, so gut wie keine Empfehlungen im Markt sind; wenn es nur auf dem Papier so etwas wie eine IR-Abteilung gibt, wenn man seit Monaten nichts mehr hört und die Umsätze gen Null tendieren. Ja, dann ist das Prinzip wenn ich immer so negativ über die Klitsche rede. Ich kann mich leider an nichts Positives in den zwei Jahren erinnern. Achso und dann noch die Gewinnwarnung im November 2019. Du fragst warum ich immer so negativ über die Klitsche schreibe. Hm. Warum wohl.....

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.676.064 von Muehlacker am 13.02.20 22:33:33

Serviceware

Hallo Rohdiamant.
Fertig machen zum Verkaufen. Ich glaube heute rutscht die Klitsche unter die 12€.
Dauerallzeittief. Hast die Finger schon am Verkaufsknopf?

[Rohdiamant]

Wird langsam eng Muehlacker, hab nur noch 40 Cent Luft, dann ist Ruhe. Das Orderbuch sah ja heute auch wieder "traumhaft" aus 😣

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.676.064 von Muehlacker am 13.02.20 22:33:33

Ich bin ja nicht oft mit Junolyst auf einer Wellenlänge, aber in dem Fall konnte ich seine Frage gut verstehen.Ich glaub zwar nicht, dass er sie rhetorisch meinte, aber wenn ich sie gestellt hätte, hätte ich sie rhetorisch gemeint.

Denn hier fragt sich doch wohl jeder beim lesen deiner Postings, ob du überhaupt investiert bist (Wahrscheinlichkeit wohl 10-20%), und wenn ja, Warum?

Ist ja nicht so als würdest du nur sauer über den Kursverlauf sein. Ganz im Gegenteil, du gehst von weiter fallenden Kursen aus, redest sie fast schon genüsslich herbei, und über dies hinaus kritisierst du ja nicht den Kursverlauf, sondern lässt kein gutes Haar am Unternehmen ("Klitsche"), dem du kein Zukunft zutraust. Wenn du da behauptest investiert zu sein, macht das wirklich keinen Sinn. Wer investiert denn in ein Unternehmen, von dem er nix hält und bei dem er von fallenden Kursen ausgeht? Also entweder du bist masochistisch veranlagt oder du hast keine Aktien.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.704.405 von katjuscha-research am 17.02.20 18:03:44

Zitat von katjuscha-research: Ich bin ja nicht oft mit Junolyst auf einer Wellenlänge, aber in dem Fall konnte ich seine Frage gut verstehen.Ich glaub zwar nicht, dass er sie rhetorisch meinte, aber wenn ich sie gestellt hätte, hätte ich sie rhetorisch gemeint.

Denn hier fragt sich doch wohl jeder beim lesen deiner Postings, ob du überhaupt investiert bist (Wahrscheinlichkeit wohl 10-20%), und wenn ja, Warum?

Ist ja nicht so als würdest du nur sauer über den Kursverlauf sein. Ganz im Gegenteil, du gehst von weiter fallenden Kursen aus, redest sie fast schon genüsslich herbei, und über dies hinaus kritisierst du ja nicht den Kursverlauf, sondern lässt kein gutes Haar am Unternehmen ("Klitsche"), dem du kein Zukunft zutraust. Wenn du da behauptest investiert zu sein, macht das wirklich keinen Sinn. Wer investiert denn in ein Unternehmen, von dem er nix hält und bei dem er von fallenden Kursen ausgeht? Also entweder du bist masochistisch veranlagt oder du hast keine Aktien.

Den Eindruck habe ich auch, da die Argumentation am Ende doch sehr dünn ist. Und die Leute im Forum können a) nichts für deinen Verlust und b) wird nichts besser, wenn du jeden Tag im gleichen Tenor über deinen "Frust" schreibst. Im Übrigen sind einige Dinge wie geringer Nachrichtenflow, schwache IR und kaum Analystenmeinungen für einen Small Cap nichts ungewöhnliches. Ich würde mir hier dann doch wieder mehr Faktenaustausch wünschen.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.704.828 von Junolyst am 17.02.20 18:45:52

Hallo Katjuscha !

du meinst allen Ernstes ich würde hier nur eine Show abziehen?!
Das ist aber schwach, sehr schwach. Wieso sollte ich die Leute denn anlügen?
Was soll das bringen?!
Mir geht es in erster Linie darum, dass ich nicht alleine mit meinem Ärger bin. Ich verschaffe mir Luft.
Und warum ich dann noch investiert sei, wenn die Aktie doch immer weiter fällt.
Ja genau, den Zwiespalt muss ich ja jeden Tag aushalten und mit mir selber ausmachen.
Wenn es denn was Positives zu schreiben gäbe, dann würde ich es ja tun. Glaub mir, wenn die Aktie
heute bei 50€ stehen würde, würde ich das gleich in die andere Richtung tun.
Und warum steige nicht aus?!
Gerade deshalb, weil ich ja noch an die Klitsche glaube und es irgendwann nach oben geht. Man kann doch kritischer Aktionär sein und die Garagen-Firma, manchmal auch ein bisschen ironisch überspitzt, auch manchmal beleidigend kommentieren. Ist doch gar kein Widerspruch.
Meinst du ich habe deine leeren Ausführungen hier, über Umsätze und es wird jetzt nach oben gehen und die 17€ würden bald erreich und überschritten, je kommentiert? Deine Null-Aussagen über das Potential der Klitsche hier und dass es super sei, wie viel Cash die Kitsche im Vergleich zu Ihrem Umsatz hat. Und dass es doch eine niedrige Bewertung sei.
Ich habe deine Aussagen hin genommen und notiert, als wie wenn in China ein Sack Reis umfallen würde. Das war ja immer ganz kleines Karo, deine Kommentare. Und du bezeichnest dich als Analyst?
Ich dachte immer Katjuscha-Research ist ein China-Böller oder eine Raumfahrtkapsel.
Also bitte, da hat eine Feldmaus mehr Ahnung wie du.

Grüße

[Straßenkoeter]

Muehlacker ich versteh dich. Du sitzt so tief im Schlamassel, dass du einfach nicht mehr aussteigen kannst. Und ja die Hoffnung ist noch da. Aber die ganze Situation ist unerträglich. Und jeder verarbeitet dies anders. Ich denke nur so kannst du es ertragen. Das Potential dass es wieder nach oben gehen kann ist grundsätzlich da. Aber so lange sich der Newsflow, die Zahlen nicht bessern wird es in klitzkleinen Schritten weiter runter gehen. Enttäschen sie deutlicher, dann auch mal mehr. Ich denke das dauert bis der Kurs dreht, wobei das weiß man ja nie so genau. Zumindest keine Aktie um die ich dich beneide.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.707.153 von Straßenkoeter am 18.02.20 00:20:00

Serviceware

Danke Straßenkoeter. Wenigstens einer (und noch Rohdiamant) der Empathie
zeigt.
Ganz genau, richtig beschrieben. Ich raffe nicht, wieso das andere hier im Forum
nicht kapieren.
Bin gespannt, ob die Talfahrt heute weiter geht.

Viele Grüße

[Langzeit-Investor]

Ich werde mal die IR anschreiben und bitten, mehr Infos über das laufende Geschäft preiszugeben und evlt. ein Reserach anzustoßen (Warburg oder ähnliches), das für alle zugängig ist. Neue Vertragsschabschlüsse könnte man wie z.B. USU einfach per DGAP News bekannt geben. Wir sollten alle etwas mehr Druck machen. Ist ja auch unser Geld, das hier verloren geht.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.757.376 von Langzeit-Investor am 22.02.20 15:16:58

Serviceware

Rohdiamant heute haste doch den Stop-Loss gezogen.
Du bist doch jetzt raus oder?!
Mit 1000 Aktien heute, ging es heute kurz unter die 11€.
Wahnsinn. Da kannst die Klitsche mit ein par Verkaeufen in die
Bedeutungslosigkeit schießen. Gefühlt sind noch eine Hand voll
Aktionäre investiert. Die in der Lage sind, das Schiff zu versenken.
Mich wundert nur (habe ich zum wiederholten Male hier gesagt) dass
die zwei Millionarios aus Bad Camberg nicht endlich mal eigene Aktien kaufen.
Wenigstens zur Stabilisierung. Aber nicht mal das machen die zwei Verbrecher.
Denn dann glaube ich wären gleich 75% oder mehr in deren Händen und
die Streuung wäre nicht mehr gegeben.
So wie es jetzt gerade aussieht, ist in ein par Tagen die Einstelligkeit
efreicht.
Auf L&S ist die Klitsche heute sogar kurz auf 9.50 gestürzt.

[Rohdiamant]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.797.400 von Muehlacker am 26.02.20 17:44:05

Hallo Muehlacker,

ja, mich hat es heute erwischt. Meine Aktien hat jetzt jemand anderes. Irgendwie bin ich aber auch froh und erleichtert, dass es jetzt vorbei ist. Ich hatte zwar nur 700 Stück, doch schmerzt es trotzdem einigermaßen. Seit Monaten passiert hier einfach nichts, ich bin echt enttäuscht von dieser Firma. Und das Umfeld tut jetzt auch noch sein übriges. Ich fürchte auch, dass es jetzt noch um einiges tiefer gehen kann. Ich drücke dir die Daumen Muehlacker, dass du da noch einigermaßen rauskommst. Frag mich aber bitte nicht, wie das gehen soll...
Ich werde mal die Sache von der Seitenlinie beobachten.

Alles Gute

Gruß RD

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.800.709 von Rohdiamant am 26.02.20 23:38:21

Serviceware !

Jawohl! Wir sind einstellig!
Schneller als gedacht. Jetzt sind die 5 das nächste Kursziel.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.820.275 von Muehlacker am 28.02.20 10:29:30

Serviceware Kursentwicklung !

Schon grass, was da heute passiert ist.
Das muss man sich mal geben. Die Klitsche ist doch tatsächlich kurzfristig auf 8,50€ abgestürzt.
Man könnte meinen, es sind Gewinnmitnahmen aus den letzten Wochen, wo der Kurs ja um Hunderte von Prozent gestiegen ist.
NEIN. Das Ding stürzt nochmal mit sehr geringen Umsätzen in die Tiefe. Das heißt, das nur wenige Tausend Aktien den Kurs um 15% einbrechen oder manipulieren lassen. Das ist der Wahnsinn. Es reichen ein par Privatanleger und die Klitsche geht in die Knie!
Das kommt davon wenn man nicht bekannt ist, keine IR-Abteilung hat und nichts, wirklich nichts produktives vermelden kann. Seit Monaten schweigen sich die zwei Verbrecher aus Bad Camberg aus und hoffen irgendwie dass ihre Garagenfirma den Durchbruch schafft.
Nichts, Nada, Niente. Im Gegenteil, die Klitsche wird bei Gegenwind an der Börse,sofort in die Haftung genommen, mehr noch als andere.
Und am Montag vermelden sie dann (vorläufige Zahlen 4. Quartal) den Status Quo was die Umsätze angeht. Ich könnte wetten, dass es da nichts Positives was die Gewinne angeht, zu vermelden gibt.
Aber das ich seit 2 Jahren IMMER Recht mit der Klitsche hatte, das geht mir schon an die Nieren.
Ich bin mal gespannt ob die zwei Verbrecher aus Bad Camberg an der nächsten Hauptversammlung im Frühling mal zur Rechenschaft gezogen werden oder nur ein braves Abnicken statt findet. Letztes Jahr wollte ich nicht hin fahren. Aber ich könnte mir vorstellen, dieses Jahr hin zu fahren und den zwei Verbrechern aus Bad Camberg mal die Meinung zu sagen.
Wer ginge mit??

[sozpaed]

Lieber Aktionär aus Mühlacker,
Ich bin vor einiger Zeit selbst mit Minus ausgestiegen. Das war natürlich ärgerlich, aber ich habe bei anderen Unternehmen größere Chancen und weniger Risiken gesehen.
Auch du warst mit der Entwicklung nicht zufrieden, hast auf weiter sinkende Kurse spekuliert, hast mehrmals Alternativunternehmen genannt, aber offensichtlich nicht gehandelt und umgeschichtet. Dafür kannst du nur dir selbst die Schuld geben.
Die Vorstände in einem Post gleich dreimal als Verbrecher zu bezeichnen (Verbrechen,z.B. laut Wiki:
schwerwiegender Verstoß gegen die Rechtsordnung einer Gesellschaft) ist einfach nur daneben. Bitte etwas weniger Beleidigungen und Abwertung Anderer). Emotionen sind schon okay, aber bitte fair.

Ich kann mir gut vorstellen, irgendwann wieder Aktien von Serviceware zu kaufen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.829.905 von Muehlacker am 28.02.20 19:20:05

Zitat von Muehlacker: ...
Aber das ich seit 2 Jahren IMMER Recht mit der Klitsche hatte, das geht mir schon an die Nieren.
Ich bin mal gespannt ob die zwei Verbrecher aus Bad Camberg an der nächsten Hauptversammlung im Frühling mal zur Rechenschaft gezogen werden oder nur ein braves Abnicken statt findet. Letztes Jahr wollte ich nicht hin fahren. Aber ich könnte mir vorstellen, dieses Jahr hin zu fahren und den zwei Verbrechern aus Bad Camberg mal die Meinung zu sagen.
Wer ginge mit??

also wenn du seit zwei Jahren immer recht hattest, wieso bist du nicht vor mindestens einem Jahr ausgestiegen?

im übrigen scheinst du ein Internet-Rambo zu sein. Dass du ernsthaft auf der HV dem Vorstand die Meinung sagst, na ja ...

Mal davon abgesehen solltest du mal begründen, wieso im Vorstand Verbrecher sein sollen. Wie willst du das begründen? Die Umsatzentwicklung ist in Ordnung, wenn auch nicht berauschend. Die Ergebnisentwicklung war von vornherein nicht wirklich oberste Priorität in den letzten 1-2 Jahren. Wird vermutlich auch 2020 noch nicht besser. Es muss darum gehen, Marktanteile zu gewinnen, und dann in 2-3 Jahren die Margen deutlich zu heben. Ob das gelingt, wird man sehen. Und wegen dieser Unsicherheit fällt eben der Kurs. Ob man deshalb den Vorstand als Verbrecher bezeichnen muss? ...

[Strive_and_Prosper [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.837.726 von katjuscha-research am 29.02.20 18:23:15

So Zahlen sind da

Und jetzt kann man vielleicht wieder auf eine fundamentale Diskussion zurück kommen.

Umsatz + 20,6%
Geguided waren glaube ich zwischen 15 und 30%.
20 % plus finde ich ordentlich, gibt ja auch nicht so viele Software Unternehmen die über 20 % Plus im Umsatz kommen in D.

Die Verschiebung auf SaaS/Services nimmt Fahrt auf:
- SaaS/Services Umsätze überproportional um 49,0 Prozent gestiegen
- Anteil SaaS/Services am Gesamtumsatz erhöht sich in Q4 deutlich auf Rekordniveau von 44,0 Prozent
Der SaaS/Services Anteil am Gesamtumsatz lag im Geschäftsjahr 2018/2019 insgesamt bereits bei 36,5 Prozent (Vj: 29,5 Prozent) und erreichte im 4. Quartal ein Rekordniveau von rd. 44 Prozent.

Die Bereinigungen gefallen mir weniger. Den Fokus auf Investitionen und Expansion finde ich jedoch richtig um sich frühzeitig Marktanteile zu sichern. Cashposition bei rund 41,2 Mio. Euro erlaubt auch noch weitere sinnvolle Akquisitionen. Etwas schade dass keine genauere Prognose genannt wird sondern nur von "weiter steigende Umsätze und eine Steigerung des bereinigten EBIT."die Rede ist.

Marktkapitalisierung abzüglich der Cashposition auf Umsatzbasis weiter sehr günstig und gerade mal noch etwa zum 2 fachen Buchwert. Eh klar dass man in den USA hier ganz andere Bewertungen sehen würde.

[Hörner]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.848.539 von Strive_and_Prosper am 02.03.20 09:31:23

Subscription Services vs. Bereich SaaS (Software as a Service)/Services

Vielleicht kann mir hier ja jemand helfen bei meiner Frage: Der Konkurrent ServiceNow spricht von “Subscription Service”, und zwar unter folgender Definition: Means the ServiceNow software-as-a-service offering ordered by Customer under an Order Form, Use Authorization or other signed ordering document between ServiceNow and Customer.

Serviceware spricht vom Bereich SaaS (Software as a Service)/Services - ich finde aber keine Definition davon. Ist das ebenfalls "Subscription Service"? Denn unter "Services" kann man sich ja auch reguläre Dienstleistungen ("Consulting Services"/ Manntage) vorstellen.

Unabhängig davon: Befremdlich empfinde ich, ein negatives Ebit zu präsentieren, jedoch vorher zu erwähnen: "Hätten wir nicht investiert, dann wäre es positiv". Und obendrein fließen €12,5M liquide Mittel ab (wohin?).

[Strive_and_Prosper [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.848.965 von Hörner am 02.03.20 10:01:38

Zitat von Hörner: Unabhängig davon: Befremdlich empfinde ich, ein negatives Ebit zu präsentieren, jedoch vorher zu erwähnen: "Hätten wir nicht investiert, dann wäre es positiv". Und obendrein fließen €12,5M liquide Mittel ab (wohin?).

Serviceware meldet eine Übernahme: Man kaufe sämtliche Anteile an der SABIO GmbH mit Wirkung zum heutigen Tag, so das Unternehmen am Montag. „Der Kaufpreis wird von Serviceware vollständig aus der vorhandenen Liquidität bezahlt, er liegt einschließlich an die Erreichung künftiger Ziele gekoppelter Bestandteile im oberen einstelligen Mio.-Euro-Bereich”, heißt es weiter von Seiten der Gesellschaft.

Zum Beispiel.

[Strive_and_Prosper [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.849.112 von Strive_and_Prosper am 02.03.20 10:12:29

Zitat von Strive_and_Prosper:

Zitat von Hörner: Unabhängig davon: Befremdlich empfinde ich, ein negatives Ebit zu präsentieren, jedoch vorher zu erwähnen: "Hätten wir nicht investiert, dann wäre es positiv". Und obendrein fließen €12,5M liquide Mittel ab (wohin?).

Serviceware meldet eine Übernahme: Man kaufe sämtliche Anteile an der SABIO GmbH mit Wirkung zum heutigen Tag, so das Unternehmen am Montag. „Der Kaufpreis wird von Serviceware vollständig aus der vorhandenen Liquidität bezahlt, er liegt einschließlich an die Erreichung künftiger Ziele gekoppelter Bestandteile im oberen einstelligen Mio.-Euro-Bereich”, heißt es weiter von Seiten der Gesellschaft.

Zum Beispiel.

Wobei in den Zeitraum fiel der Zukauf von Cubus:

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/serviceware-servicew…

[Strive_and_Prosper [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.849.163 von Strive_and_Prosper am 02.03.20 10:16:49

Wachstumsraten

Ich glaube hier wurde auch mal die Umsatzentwicklung und das Wachstum korrigiert.
Da eine SaaS Umstellung und starke Expansion auf das Ergebnis drückt, nur mal eine Betrachtung des Umsatzwachstums (Das kann man ja auch nicht bereinigt ausweisen 😆)

Umsatzentwicklung schwankt natürlich auch aufgrund unterschiedlicher Ausgangsbasis und getätigten Akquisitionen. Im GJ 17/18 wächst man insgesamt stärker (+24,4 % zu 18/19: +20,6%). Dafür konnte man in 2018/19 die SaaS/Services Umsätze um 49,0 Prozent steigern( Vorjahr 38,6%) .

- Gesamtjahr 2018/19: SaaS/Services Umsätze überproportional um 49,0 Prozent gestiegen. Gesamtjahr (+20,6%)
- Zum Halbjahr 18 / 19 war man bei + 21,3%, somit praktisch unverändert zum Gesamtjahr (+20,6%).
- Serviceware SE mit Rekordumsatz in 2017/2018: Umsatz steigt deutlich um 24,4 Prozent auf 55,2 Mio. Euro, Umsätze bei Services/SaaS steigen überproportional um 38,6 Prozent
- Zum 1. Quartal 17/18 betrug das Wachstum "nur" 11 %. Der so wichtige Bereich Service/SaaS wuchs "nur" um 28,4 Prozent.
- Ergebnis im 1. Halbjahr 2017/2018: Der Umsatz stieg im 1. Halbjahr insgesamt um 15 %

Ich meine gelesen zu haben, dass Serviceware seit der Gründung um durchschnittlich ca 20 % jährlich wächst. Um den Bereich pendeln sich auch die aktuellen Wachstumsraten ein. Kann man dieses Tempo beibehalten und auch weiterhin stärker als der Markt wachsen werden wir hier noch Freude haben.

"schließlich gilt der Markt im Segment Enterprise Service Management als Zukunftsbranche. Serviceware beruft sich mit dieser Einschätzung auf Untersuchungen des Marktforschungsunternehmens Gartner, wonach in den nächsten drei Jahren der Markt um durchschnittlich zwölf Prozent im Jahr wachsen soll."

https://www.faz.net/aktuell/rhein-main/software-firma-aus-ba…

[Junolyst [KommA]]

Der Umsatz war trotz des deutlich erhöhten Umsatzateils der SaaS-Umsätze (Q4 44%/9M 33,5%) höher als ich erwartet hatte. -> 66,6mEUR vs. 63,5mEUR.

Umso schlechter ist dafür aber das Ergebnis. Ich hatte immerhin noch mit einem leicht positiven EBIT von 1,7mEUR gerechnet und geworden sind es nun -2,3mEUR. Bereinigtes EBIT in Q4 bei +/- Null.

Das bereinigte EBIT als Basis für den (vorläufigen) Ausblick zu nehmen finde ich ziemlich schwach. Unternehmen versuchen sich damit oft hinter weniger guten berichteten Zahlen zu verstecken. In the long run sind das aber nicht die erfolgreichen Unternehmen.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.850.039 von Junolyst am 02.03.20 11:32:49

Bei mir genau umgekehrt. Ich hatte auf etwas mehr Umsatz gehofft, aber beim Gewinn war mir das Minus vorher klar.

Was mich stört ist, dass der Vorstand das so positiv darstellt und für 2020 so wage bleibt. Fakt ist, das organische Wachstum war zuletzt ziemlich mau. Und wenn man dann für 2020 nur sagt, man möchte weiter den Umsatz und das bereinigte Ergebnis steigern, dann haut mich das nicht gerade vom Hocker. Gerade in der jetzigen Phase der Marktkonsolidierung muss ein verhältnismäßig kleines Unternehmen wie Serviceware unbedingt stark wachsen.
Die steigenden SaaS-Anteil sind zwar ein Hoffnungsschimmer, aber insgesamt muss einfach mehr kommen, um die Bewertung als interessant zu betrachten. Ich gehe davon aus, dass man noch versucht anorganisch zu wachsen. Man müsste ja noch etwa 30-33 Mio Nettocash ausweisen. Davon könnte man noch 15-20 Mio Umsatz zukaufen, um dann bei 10% organischem Wachstum plus 18 Mio zugekauftem Umsatz im Jahr 2022 etwa 100 Mio Umsatz zu machen. Das muss das Mindestziel sein.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.850.279 von katjuscha-research am 02.03.20 11:57:49

Zitat von katjuscha-research: Bei mir genau umgekehrt. Ich hatte auf etwas mehr Umsatz gehofft, aber beim Gewinn war mir das Minus vorher klar.

Was mich stört ist, dass der Vorstand das so positiv darstellt und für 2020 so wage bleibt. Fakt ist, das organische Wachstum war zuletzt ziemlich mau. Und wenn man dann für 2020 nur sagt, man möchte weiter den Umsatz und das bereinigte Ergebnis steigern, dann haut mich das nicht gerade vom Hocker. Gerade in der jetzigen Phase der Marktkonsolidierung muss ein verhältnismäßig kleines Unternehmen wie Serviceware unbedingt stark wachsen.
Die steigenden SaaS-Anteil sind zwar ein Hoffnungsschimmer, aber insgesamt muss einfach mehr kommen, um die Bewertung als interessant zu betrachten. Ich gehe davon aus, dass man noch versucht anorganisch zu wachsen. Man müsste ja noch etwa 30-33 Mio Nettocash ausweisen. Davon könnte man noch 15-20 Mio Umsatz zukaufen, um dann bei 10% organischem Wachstum plus 18 Mio zugekauftem Umsatz im Jahr 2022 etwa 100 Mio Umsatz zu machen. Das muss das Mindestziel sein.

Die 12,7% Wachstum in Q4 (inkl. pos. M&E Effekte) sind in der Tat nicht spannend.

Aber: Wenn man sich den Anteil nicht SaaS in Q4 anschaut (10,6mEUR vs. 10,5mEUR 2017/18) sollten die Lizenzen deutlich zurückgegangen (ich schätze 2-stellig) sein, da die Wartungen weiter gestiegen sein sollten, Ich rechne mit ca. 4,5mEUR Lizenzen, was damit das schwächste Quartal 18/19 gewesen wäre.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.852.568 von Junolyst am 02.03.20 14:59:43

Serviceware !

Börsengeflüster sieht es eher verhalten:
https://boersengefluester.de/aktuell-zu-ihren-aktien-service…
Die Zahlen sind ja eher mau. Vermeldung des Status quo. Ohne jegliche positive Überraschung.
Ok, jetzt kommen die Leute wieder mit SAAS, geschenkt.
Sogar schlechter ausgefallen, als ich prognostiziert habe mit ca. 68 Mio € Umsatz. Und wieder kein konkreter Ausblick.
Bin schon verwundert warum es hoch geht. Wahrscheinlich eine technische Gegenreaktion.

[Syrtakihans]

Das einzig Positive, was ich dem Inhalt der heutigen Meldung entnehmen kann, ist ein in Q4 zumindest wieder positives organisches Wachstum.

Ansonsten bleibt festzustellen, dass die Prognose eines moderat positiven bis moderat negativen unbereinigten EBIT mit nun -2,3 Mio. EUR nur am unteren Rand erreicht wurde. Die Verluste haben sich abermals ausgeweitet, obwohl der Umsatz von 14,9 Mio. EUR in Q3 auf 18,9 Mio. EUR in Q4 gesteigert wurde (typischer saisonaler Verlauf) ging das EBIT weiter zurück. Die EBIT-Marge in Q4 betrug -10%, die Tendenz ist weiter fallend. Genau die richtige Aktie für Muehlacker.

[Strive_and_Prosper [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.856.252 von Syrtakihans am 02.03.20 19:51:58

Ergebnis

Zitat von Syrtakihans: Das einzig Positive, was ich dem Inhalt der heutigen Meldung entnehmen kann, ist ein in Q4 zumindest wieder positives organisches Wachstum.

Ansonsten bleibt festzustellen, dass die Prognose eines moderat positiven bis moderat negativen unbereinigten EBIT mit nun -2,3 Mio. EUR nur am unteren Rand erreicht wurde. Die Verluste haben sich abermals ausgeweitet, obwohl der Umsatz von 14,9 Mio. EUR in Q3 auf 18,9 Mio. EUR in Q4 gesteigert wurde (typischer saisonaler Verlauf) ging das EBIT weiter zurück. Die EBIT-Marge in Q4 betrug -10%, die Tendenz ist weiter fallend. Genau die richtige Aktie für Muehlacker.

Wieso hängt man sich hier eigentlich so am negativen Ergebnis auf ? Wir hatten im vergangenen GJ immerhin 6,4 Mio. Invest. Das ist vom Management von Anfang an aber klar so kommuniziert worden. Andere Unternehmen werden für weitsichtiges Investieren gelobt (Amazon, HelloFresh, Zalando etc.).
Hier passiert genau das Gegenteil.
Eine All for One Group z.B. macht doch auch eine SaaS Umstellung durch und das Ergebnis leidet (temporär).

Oder habt Ihr Sorge, dass man selbst wenn man wollte das Ergebnis nicht gedreht bekommt?

Naja es scheint, das allgemeine Sentiment (auch hier) ist äußerst schlecht. Das gehört zum Investieren aber eben dazu.
Und: wenn wir jetzt mehrere Jahre mit ca. 20 % wachsen und das bei steigendem SaaS Anteil und man in Phase 2 irgendwann den Fokus wieder auf das Ergebnis legt, wird man wohl kaum noch bei 10 € stehen. Aber das ist nur meine Meinung.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.856.837 von Strive_and_Prosper am 02.03.20 20:40:08

Zitat von Strive_and_Prosper:

Zitat von Syrtakihans: Das einzig Positive, was ich dem Inhalt der heutigen Meldung entnehmen kann, ist ein in Q4 zumindest wieder positives organisches Wachstum.

Ansonsten bleibt festzustellen, dass die Prognose eines moderat positiven bis moderat negativen unbereinigten EBIT mit nun -2,3 Mio. EUR nur am unteren Rand erreicht wurde. Die Verluste haben sich abermals ausgeweitet, obwohl der Umsatz von 14,9 Mio. EUR in Q3 auf 18,9 Mio. EUR in Q4 gesteigert wurde (typischer saisonaler Verlauf) ging das EBIT weiter zurück. Die EBIT-Marge in Q4 betrug -10%, die Tendenz ist weiter fallend. Genau die richtige Aktie für Muehlacker.

Wieso hängt man sich hier eigentlich so am negativen Ergebnis auf ? Wir hatten im vergangenen GJ immerhin 6,4 Mio. Invest. Das ist vom Management von Anfang an aber klar so kommuniziert worden. Andere Unternehmen werden für weitsichtiges Investieren gelobt (Amazon, HelloFresh, Zalando etc.). Hier passiert genau das Gegenteil.

Man kann hier den Eindruck gewinnen, dass falsch investiert wird. Ein großer Teil der als Investitionen bezeichneten Aufwendungen vergrößert offensichtlich dauerhaft nur die Kostenbasis, liefert aber nicht einmal ausreichende Deckungsbeiträge. Deshalb sehe ich auch davon ab, die berichteten bereinigten Ergebnisse zur Unternehmensbewertung heranzuziehen.

Eine All for One Group z.B. macht doch auch eine SaaS Umstellung durch und das Ergebnis leidet (temporär).

AfO macht keine SaaS-Umstellung. Deren Ergebnis leidet unter einer Investitionszurückhaltung der Kunden!

Und: wenn wir jetzt mehrere Jahre mit ca. 20 % wachsen und das bei steigendem SaaS Anteil und man in Phase 2 irgendwann den Fokus wieder auf das Ergebnis legt, wird man wohl kaum noch bei 10 € stehen. Aber das ist nur meine Meinung.

Es sind ja bisher keine 20% organisches Wachstum, sondern irgendetwas leicht über Null. Und der steigende SaaS-Anteil geht auf Kosten der Lizenzerlöse. Hier bildet sich nur ein Technologiewechsel von Einmallizenzen zu SaaS wider, der von Kunden gefragt wird. Das ist leider kein Verdienst von Serviceware, sondern eine Gegebenheit des Marktes.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.857.743 von Syrtakihans am 02.03.20 22:03:59

Zitat von Syrtakihans:

Zitat von Strive_and_Prosper:

Zitat von Syrtakihans: Das einzig Positive, was ich dem Inhalt der heutigen Meldung entnehmen kann, ist ein in Q4 zumindest wieder positives organisches Wachstum.

Ansonsten bleibt festzustellen, dass die Prognose eines moderat positiven bis moderat negativen unbereinigten EBIT mit nun -2,3 Mio. EUR nur am unteren Rand erreicht wurde. Die Verluste haben sich abermals ausgeweitet, obwohl der Umsatz von 14,9 Mio. EUR in Q3 auf 18,9 Mio. EUR in Q4 gesteigert wurde (typischer saisonaler Verlauf) ging das EBIT weiter zurück. Die EBIT-Marge in Q4 betrug -10%, die Tendenz ist weiter fallend. Genau die richtige Aktie für Muehlacker.

Wieso hängt man sich hier eigentlich so am negativen Ergebnis auf ? Wir hatten im vergangenen GJ immerhin 6,4 Mio. Invest. Das ist vom Management von Anfang an aber klar so kommuniziert worden. Andere Unternehmen werden für weitsichtiges Investieren gelobt (Amazon, HelloFresh, Zalando etc.). Hier passiert genau das Gegenteil.

Man kann hier den Eindruck gewinnen, dass falsch investiert wird. Ein großer Teil der als Investitionen bezeichneten Aufwendungen vergrößert offensichtlich dauerhaft nur die Kostenbasis, liefert aber nicht einmal ausreichende Deckungsbeiträge. Deshalb sehe ich auch davon ab, die berichteten bereinigten Ergebnisse zur Unternehmensbewertung heranzuziehen.

...
AfO macht keine SaaS-Umstellung. Deren Ergebnis leidet unter einer Investitionszurückhaltung der Kunden!

Und: wenn wir jetzt mehrere Jahre mit ca. 20 % wachsen und das bei steigendem SaaS Anteil und man in Phase 2 irgendwann den Fokus wieder auf das Ergebnis legt, wird man wohl kaum noch bei 10 € stehen. Aber das ist nur meine Meinung.

Es sind ja bisher keine 20% organisches Wachstum, sondern irgendetwas leicht über Null. Und der steigende SaaS-Anteil geht auf Kosten der Lizenzerlöse. Hier bildet sich nur ein Technologiewechsel von Einmallizenzen zu SaaS wider, der von Kunden gefragt wird. Das ist leider kein Verdienst von Serviceware, sondern eine Gegebenheit des Marktes.

@Einmalkosten @Strive and Prosper: Die Höhe ist am Ende ja - auch wegen stärkererem Shift zu Saas - höher als erwartet bzw. eine genaue Höhe zu den Einmaleffekten wurde nicht prognostiziert

@Einmalkosten @Syrtakihans: Da das ber. EBIT nur auf VJ. Niveau liegt, könnte man davon ausgehen. Allerdings werden die neuen MA, die noch nicht produktiv arbeiten, ja nicht bereinigt. Zudem nicht die nötige Kostendeckung durch verstärkte SaaS-Umsätze statt Lizenzen.

@AllForOne: Sorry aber das ist quatsch! Bei denen ergibt sich bereits seit Jahren ein Shift zu Cloud Umsätzen (statt Lizenzen). Wird halt nur nicht SaaS genannt. Ansonsten aber sehr ähnliches Thema.

@SaaS/Lizenzen: Hast du eigentlich verstanden, dass bei Lizenzen einmal gebucht wird und bei SaaS verteilt über mehrere Jahre?! Das ist daher echt Unsinn den du hier schreibst. Natürlich fällt der Umsatz daher temporär auch geringer aus, da ansonsten 3-5x (Laufzeiten dürften 3-5 Jahre sein) so viele SaaS-Abschlüsse erfolgen müssten, um das gleiche Lizenzniveau zu erhalten. Normal sind SaaS-Verträge über den Life-Cycle mit einem höheren Umsatz verbunden als beim klassischen Lizenzmodel.

[Strive_and_Prosper [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.858.619 von Junolyst am 02.03.20 23:54:31

Zitat von Junolyst: @Einmalkosten @Strive and Prosper: Die Höhe ist am Ende ja - auch wegen stärkererem Shift zu Saas - höher als erwartet bzw. eine genaue Höhe zu den Einmaleffekten wurde nicht prognostiziert

@Einmalkosten @Syrtakihans: Da das ber. EBIT nur auf VJ. Niveau liegt, könnte man davon ausgehen. Allerdings werden die neuen MA, die noch nicht produktiv arbeiten, ja nicht bereinigt. Zudem nicht die nötige Kostendeckung durch verstärkte SaaS-Umsätze statt Lizenzen.

@AllForOne: Sorry aber das ist quatsch! Bei denen ergibt sich bereits seit Jahren ein Shift zu Cloud Umsätzen (statt Lizenzen). Wird halt nur nicht SaaS genannt. Ansonsten aber sehr ähnliches Thema.

@SaaS/Lizenzen: Hast du eigentlich verstanden, dass bei Lizenzen einmal gebucht wird und bei SaaS verteilt über mehrere Jahre?! Das ist daher echt Unsinn den du hier schreibst. Natürlich fällt der Umsatz daher temporär auch geringer aus, da ansonsten 3-5x (Laufzeiten dürften 3-5 Jahre sein) so viele SaaS-Abschlüsse erfolgen müssten, um das gleiche Lizenzniveau zu erhalten. Normal sind SaaS-Verträge über den Life-Cycle mit einem höheren Umsatz verbunden als beim klassischen Lizenzmodel.

Da gehe ich mit und finde dass man daher auch nicht von "leicht über Null" organischem Wachstum sprechen kann. Siehe dazu u.a. auch im HJ Bericht:
"Der Trend in Richtung Service/SaaS-Geschäften vollzieht sich damit schneller als von uns erwartet. Dadurch ergibt sich im Vergleich zum Lizenz-Geschäft eine Verschiebung von Umsätzen in die Zukunft. . Trotzdem lagen die Umsätze aus Lizenzen im 1. Halbjahr 2018/2019 nahezu unverändert auf Vorjahresniveau. "

Wir sprechen hier zudem nicht von etwas MA Aufbau sondern von deutlichen Zuwächsten (+37%).
Das dauert eben auch bis diese MA entsprechende Umsätze generieren.

Man hat hier natürlich noch nicht die große Historie seit Kapitalmarktorientierung. Man kann diese wohl fehlende Erfahrung in der Kommunikation aber auch als Chance betrachten. Positiv finde ich, dass es historisch jahrelang gelang um 20 % p.a. zu wachsen und die Gründer hier zudem mit über 60% an Bord sind. Natürlich besteht aber auch die Möglichkeit, dass die Expansionspläne scheitern und man sich verzettelt. Auf der anderen Seite, sollte sich abzeichnen dass das Ergebnis dreht und man mehrere Jahre das Wachstum aufrechterhalten kann haben wir hier ganz andere Bewertungen.
Wenn man hier noch ca. 3,90 EUR liquide Mittel je Aktie im Kopf berücksichtigt notiert man aktuell dann etwa beim 1-fachen Umsatz und etwa 2fachen Buchwert.

Mal nebenbei, das große Vorbild ServiceNow wächst ca. mit 25 % im Umsatz ist leicht positiv im Ergebnis und mit dem 14-fachen Umsatz, 50-fachen EBITDA und 21-fachen Buchwert bewertet .

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.858.619 von Junolyst am 02.03.20 23:54:31

Zitat von Junolyst: @AllForOne: Sorry aber das ist quatsch! Bei denen ergibt sich bereits seit Jahren ein Shift zu Cloud Umsätzen (statt Lizenzen). Wird halt nur nicht SaaS genannt. Ansonsten aber sehr ähnliches Thema.

Man kann Cloud nicht mit SaaS gleichsetzen. Bei Serviceware werden deren Anwendungen gezielt zum SaaS-Modell transformiert um das bisherige Lizenzmodell abzulösen. Bei AfO gibt es das so nicht. SAP wird dort weiterhin auch als Lizenzmodell vertrieben. Bei AfO geht es im Wesentlichen darum, auf Kundenebene deren kompletten Anwendungslandschaften in die Cloud zu heben, oder zumindest die Anwendungen aus dem LOB-Segment.

@SaaS/Lizenzen: Hast du eigentlich verstanden, dass bei Lizenzen einmal gebucht wird und bei SaaS verteilt über mehrere Jahre?!

Ja, mir ist bekannt, dass die Transformation zum SaaS-Modell temporär die Umsätze belastet. Gleichwohl bleibe ich bei meiner Aussage, dass ich hier ab jetzt keine 20% Wachstum p.a. sehe und dass das organische Wachstum in jüngster Zeit nur leicht über Null liegt.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.862.276 von Syrtakihans am 03.03.20 10:59:41

Zitat von Syrtakihans:

Zitat von Junolyst: @AllForOne: Sorry aber das ist quatsch! Bei denen ergibt sich bereits seit Jahren ein Shift zu Cloud Umsätzen (statt Lizenzen). Wird halt nur nicht SaaS genannt. Ansonsten aber sehr ähnliches Thema.

Man kann Cloud nicht mit SaaS gleichsetzen. Bei Serviceware werden deren Anwendungen gezielt zum SaaS-Modell transformiert um das bisherige Lizenzmodell abzulösen. Bei AfO gibt es das so nicht. SAP wird dort weiterhin auch als Lizenzmodell vertrieben. Bei AfO geht es im Wesentlichen darum, auf Kundenebene deren kompletten Anwendungslandschaften in die Cloud zu heben, oder zumindest die Anwendungen aus dem LOB-Segment.

@SaaS/Lizenzen: Hast du eigentlich verstanden, dass bei Lizenzen einmal gebucht wird und bei SaaS verteilt über mehrere Jahre?!

Ja, mir ist bekannt, dass die Transformation zum SaaS-Modell temporär die Umsätze belastet. Gleichwohl bleibe ich bei meiner Aussage, dass ich hier ab jetzt keine 20% Wachstum p.a. sehe und dass das organische Wachstum in jüngster Zeit nur leicht über Null liegt.

1.) wie du es jetzt nennst ist da zweitrangig. Aber auch die All for One hat einen Shift von Lizenzen zu wiederkehrenden - in dem Fall Cloud - Umsätzen

2.) Die 20% würde ich nicht kategorisch ausschließen, wenn auch ambitioniert. Aber am Ende kommts einfach darauf an, dass die neuen MA Deals abschließen.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.871.906 von Junolyst am 03.03.20 22:46:18

Serviceware vs. USU

Ich schaue mir ja immer auch die direkten Konkurrenten von Serviceware an.
Da schaue ich natürlich auch öfters auf die USU, wo aus dem Schwäbischen ist, nur 5km von mir weg, beheimatet ist. Ich bin ja kein Freund von gefühlt täglichen Meldungen. Aber wenn man mal die News
der USU der letzten Wochen und Monate anschaut (sind bestimmt 10 Stück), da fällt einem doch auf, dass auch viele handfeste Verträge und Großkundengewinnungen auf der Agenda stehen. Also irgendwelche Preise, interessieren mich nicht die Bohne. Die USU gewinnt ja gefühlt jeden Tag einen Award.
Aber wenn man sich mal die Aufträge anschaut, dann ist da schon was dahinter.
Und wenn ich mir im Gegensatz das schreckliche Schauspiel, das die auf Raten sterbende und dahinvegetierende Klitsche aus Bad Camberg abgibt, so fühle ich mich schon schlecht.
Da kommt nix. Gar nix. Also ich muss das nächste Szenario hier aufmachen, dass das Ding gegen 5€ läuft. Die 8,60€ haben wir ja letzte Woche schon gesehen.
Mich wundert es (immer wieder) dass die zwei Verbrecher aus Bad Camberg nicht intervenieren oder konkrete Zahlen sagen, was auch zum Beispiel den Gewinn angeht. Die Klitsche läuft doch auf Reserve, wie es aussieht in nächster Zeit wieder keine größeren Gewinne in Sicht. Und bitte nicht wieder das Totschlagargument von den Kosten für das Programm zur Beschleunigung des Wachstums. Hallo!!! Das höre ich seit zwei Jahren. Immer die gleiche Platte.
Meiner Ansicht nach, vollzieht sich hier bei der Klitsche ein klassischer Cash-Burn. Die Mittbewerber sind einfach besser; die Produkte sind besser. Es findet keine ausreichende Marktdurchdringung in nennenswertem Umfang statt. Wenn der Cash-Burn so weiter geht, dann sind die in zwei Jahren tot.
Man muss es leider sagen. Da haben sich zwei Brüder die Taschen voll gemacht und falsch investiert.
Aber Ihr wisst ja, im nächsten Bericht kommt die Platte wieder mit der Beschleunigung des Wachstums.........

[Luki0815]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.895.825 von Muehlacker am 05.03.20 17:50:47

Sie haben offenbar falsch investiert und wenn sie davon ausgehen, dass es die nächsten Jahre nicht besser wird, dann verkaufen sie endlich.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.895.825 von Muehlacker am 05.03.20 17:50:47

Zitat von Muehlacker: Ich schaue mir ja immer auch die direkten Konkurrenten von Serviceware an.
Da schaue ich natürlich auch öfters auf die USU, wo aus dem Schwäbischen ist, nur 5km von mir weg, beheimatet ist. Ich bin ja kein Freund von gefühlt täglichen Meldungen. Aber wenn man mal die News
der USU der letzten Wochen und Monate anschaut (sind bestimmt 10 Stück), da fällt einem doch auf, dass auch viele handfeste Verträge und Großkundengewinnungen auf der Agenda stehen. Also irgendwelche Preise, interessieren mich nicht die Bohne. Die USU gewinnt ja gefühlt jeden Tag einen Award.
Aber wenn man sich mal die Aufträge anschaut, dann ist da schon was dahinter.
Und wenn ich mir im Gegensatz das schreckliche Schauspiel, das die auf Raten sterbende und dahinvegetierende Klitsche aus Bad Camberg abgibt, so fühle ich mich schon schlecht.
Da kommt nix. Gar nix. Also ich muss das nächste Szenario hier aufmachen, dass das Ding gegen 5€ läuft. Die 8,60€ haben wir ja letzte Woche schon gesehen.
Mich wundert es (immer wieder) dass die zwei Verbrecher aus Bad Camberg nicht intervenieren oder konkrete Zahlen sagen, was auch zum Beispiel den Gewinn angeht. Die Klitsche läuft doch auf Reserve, wie es aussieht in nächster Zeit wieder keine größeren Gewinne in Sicht. Und bitte nicht wieder das Totschlagargument von den Kosten für das Programm zur Beschleunigung des Wachstums. Hallo!!! Das höre ich seit zwei Jahren. Immer die gleiche Platte.
Meiner Ansicht nach, vollzieht sich hier bei der Klitsche ein klassischer Cash-Burn. Die Mittbewerber sind einfach besser; die Produkte sind besser. Es findet keine ausreichende Marktdurchdringung in nennenswertem Umfang statt. Wenn der Cash-Burn so weiter geht, dann sind die in zwei Jahren tot.
Man muss es leider sagen. Da haben sich zwei Brüder die Taschen voll gemacht und falsch investiert.
Aber Ihr wisst ja, im nächsten Bericht kommt die Platte wieder mit der Beschleunigung des Wachstums.........

Was ein Gesabbel hier! Und langsam nervts echt ständig die gleiche Leier! Kann mich da dem Luki0815 nur anschließen!

Serviceware hat gefühlt noch keinen einzigen Kunden per CN o.ä. gemeldet und trotzdem ist die Anzahl der Kunden gestiegen! Von daher hat das Null Aussagekraft. USU ist immer nur gerne etwas pushiger unterwegs.

[Aklamat]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.906.973 von Junolyst am 06.03.20 14:17:25

Dirk Martin ist Landesvorsitzender des Verbandes "Die Familienunternehmer" in Hessen. Da muss man verstehen, dass er sich nicht ständig um sein Unternehmen Serviceware kümmern kann. Die vielen notwendigen Meetings und Arbeitsessen mit den fleissigen Politikern verschlingen schließlich viel Zeit.
Im übrigen hat man beim Börsengang soviel Money eingenommen, dass sich eine ganze Weile sehr gut davon zehren lässt.
Und schließlich macht ja die FAZ hin und wieder Werbung für die Firma.

(Alles nicht ganz ernst gemeint, obwohl es für die Betroffenen mehr als Ernst ist.)

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.997.515 von Aklamat am 13.03.20 14:32:55

Serviceware !

Das juckt doch den Herrn Martin nicht.
Die Klitsche steuert schnurstracks auf die 5€ zu.
Da ist mit 100 Stücken Politik zu machen. Gestern war zeitweise die Nachfrageseite bei 6€! platziert.
Und die Käuferseite bei 9€. Zwischen drin klaffte eine riesengroße Lücke. Wahnsinn.
Da konnte es sein, dass wenn du 750 Stück verkauftest, 100 Stücke zu 6€ den Besitzer wechselst.
Das ist das Niveau von PrivateEquity. Mich würde nicht wundern, wenn denen in zwei Jahren das Geld ausgeht. Aber die Platte ist ja auch immer die gleiche.
Und zum Tausendsten Mal ich steige nicht mehr aus. Wenn die Garagenfirma untergeht, gehe ich mit.
Diese fatalistische Art war schon immer meine. Ich werde doch jetzt nicht, alle meine Stücke zu 5€ verramschen; dann kann ich sie gleich verschenken.
Ich hoffe nur für die zwei Verbrecher aus Bad Camberg, wenn die Klitsche untergeht, dann gehen die zwei kuriosen Gestalten auch mit unter.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.001.556 von Muehlacker am 13.03.20 19:16:15

entspann dich doch mal!

du kriegst noch nen Herzinfarkt.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.001.847 von katjuscha-research am 13.03.20 19:38:32

Geschäftsbericht 2019 !

Die Klitsche war nicht mal in der Lage, ganz normal via DGAP-News, Ihren endgültigen Geschäftsbericht zum 20.03.2020 wie angekündigt zu kommunizieren.
Ein Armutszeugnis dieser Garagenfirma. Lauter Dillentanten und Nullchecker am Start.
Grausam.
Was mir echt Sorgen macht, sind die Nullumsätze seit Tagen. Mit 1000-2000 Stücken kannste die Klitsche gen 5€ treiben.
Und natürlich im Geschäftsbericht auf Seite 53 unten gleich auf die negativen Einflüsse der Corona-Krise verwiesen. Man hat natürlich alles richtig gemacht und die Pandemie ist für die zukünftige Entwicklung verantwortlich.
Hier der Bericht:
https://serviceware-se.com/fileadmin/user_upload_IR/investor…

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.115.057 von Muehlacker am 24.03.20 15:49:41

Kurs

Eine Katastrophe.
Alle Aktien steigen überdimensional, nur diese Drecks Firma nicht.
Dax gewinnt exorbitant und die Klitsche fast nicht.
Im Abschwung verliert die Garagenfirma überdimensional mit geringen Umsätzen. Aber gekauft wird nicht. Es ist nur noch deprimierend...

[eschinger]

PTA-News: Serviceware SE: Serviceware SE gewinnt großen Kunden in den USA

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2020-03/4920179…

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.126.559 von eschinger am 25.03.20 12:46:35

gute Nachrichten !

Hallo Servicewareler,
endlich mal, nach gefühlt Jahren, eine positive Meldung.
Habe sie heute Morgen auch gelesen.
Sonst werde ich ja hier immer als Schwarzmaler abgekanzelt.
Aber da wo man mal Positives sagen muss, ist es angebracht.
Endlich mal.
Deshalb wahrscheinlich auch heute die erhöhten Umsätze.
Jetzt bin ich ein bisschen positiver gestimmt, was die Klitsche angeht.
Pleite gehen, wird sie so schnell nicht...

Grüße

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.131.035 von Muehlacker am 25.03.20 19:02:44

Serviceware

Hallo Leute,
endlich, nach zwei Jahren sieht es endlich mal danach aus, dass es längerfristig
nach oben gehen könnte. Das lange Tal der Tränen scheint durchschritten zu sein.
Die Umsätze sind auch gestiegen. Ferner sind ja solche Firmen jetzt eher gefragt,
als vor der Krise. Kosten und Prozesse muessen digital optimiert werden. Ferner ist
der Aktienkurs auch im Keller.
Ich sehe kurz bis- mittelfristig enormes Potential auf mind. 15€. Eher 20€.
Viel Glück und bleibt gesund!

[Sebbo1111]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.200.232 von Muehlacker am 01.04.20 12:48:14

Zitat von Muehlacker: Hallo Leute,
endlich, nach zwei Jahren sieht es endlich mal danach aus, dass es längerfristig
nach oben gehen könnte. Das lange Tal der Tränen scheint durchschritten zu sein.
Die Umsätze sind auch gestiegen. Ferner sind ja solche Firmen jetzt eher gefragt,
als vor der Krise. Kosten und Prozesse muessen digital optimiert werden. Ferner ist
der Aktienkurs auch im Keller.
Ich sehe kurz bis- mittelfristig enormes Potential auf mind. 15€. Eher 20€.
Viel Glück und bleibt gesund!

Was bist du für ein Vogel?
Der kurs geht kurz hoch nachdem es hier mit dem Markt 50% runter ging.
Morgen heulst du wieder rum was das für ein saftaden ist wenns hier mit dem Markt wieder nach unten geht.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.202.203 von Sebbo1111 am 01.04.20 15:01:00

Kursentwicklung !

Hallo Sebbo,
es wird aber nicht mehr entscheidend runtergehen.
Das ist vorbei.
Und außerdem du kennst ja den Satz, was interessiert mich mein Geschwätz von gestern!

Grüße

[hugohebel]

Bad Camberg (pta023/02.04.2020/10:35) - * Serviceware Financial (anafee) löst Wettbewerbsprodukt ab
* Strukturierter IT Servicekatalog und flexible Budgetierungsszenarien überzeugen
* Zuschlag in herausfordernder Wirtschaftslage bestätigt Fokus auf ESM-Lösungen

Bad Camberg, 2. April 2020. Die Serviceware SE ("Serviceware", ISIN DE000A2G8X31) hat ein weiteres Unternehmen aus dem Deutschen Aktienindex, DAX, als Großkunden gewonnen. Der Kunde mit mehr als 100.000 Mitarbeitern hat sich für die Softwarelösung "Serviceware Financial" (vormals anafee) entschieden. Der Vertrag wurde mit einer fünfjährigen Mindestlaufzeit geschlossen und stellt einen der größten einzelnen Lizenzabschlüsse in der bisher mehr als 20-jährigen Firmengeschichte von Serviceware dar. Ergänzend wurden Maintenance-, Service- und Consultingleistungen beauftragt, die sich über mehrere Jahre verteilen. In den ersten 12 Monaten resultiert für Serviceware aus dem Vertrag insgesamt bereits ein Umsatz im siebenstelligen Eurobereich. Damit nutzen inzwischen 12 DAX-Konzerne die Softwarelösungen von Serviceware. Serviceware löst bei dem neuen Konzernkunden einen US-amerikanischen Wettbewerber als Vertragspartner ab.

Serviceware Financial, die Softwarelösung für das Financial Management von IT- und Shared-Services, konnte den DAX-Konzern insbesondere mit einem strukturierten Servicekatalog, zahlreichen Analysetools zur Identifizierung von Kostentreibern, einem detaillierten Flow of Costs sowie verschiedenen Budgetierungsszenarien überzeugen.

Dirk K. Martin, CEO und Mitbegründer von Serviceware: "Mit 'Serviceware Financial' bieten wir ein Produkt an, mit dem sich Servicekosten analysieren, effizient managen und optimieren lassen. Dies trifft aktuell mehr denn je die Nachfrage aus dem Markt. Den Gewinn eines weiteren Konzernkunden in der derzeit herausfordernden allgemeinen Wirtschaftslage sehen wir als Bestätigung unserer hervorragenden Positionierung und als Teil unserer Wachstumsstrategie."

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.206.037 von Muehlacker am 01.04.20 19:44:31

Zitat von Muehlacker: Hallo Sebbo,
es wird aber nicht mehr entscheidend runtergehen.
Das ist vorbei.
Und außerdem du kennst ja den Satz, was interessiert mich mein Geschwätz von gestern!

Grüße

Muehlacker es freut mich für dich, dass das <ganze eine so positive Wendung für dich genommen hat. Die unternehmerische Entwicklung stimmt jetzt. Bin hier nicht investiert. Sehe das Unternehmen jetzt aber auch positiv. Wünsche dir alles Gute. Jetzt kannst du entspannen.

Gruß

Straßenkoeter

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.211.425 von hugohebel am 02.04.20 10:43:44

Serviceware

Es ist einer der größten Deals der Firmengeachichte.
Es läuft alles nach Plan. Endlich pfunzt es. So kann es weiter gehen.
Das Darben hat ein Ende.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.211.578 von Muehlacker am 02.04.20 10:54:26

Zitat von Muehlacker: Es ist einer der größten Deals der Firmengeachichte.
Es läuft alles nach Plan. Endlich pfunzt es. So kann es weiter gehen.
Das Darben hat ein Ende.

Auch von meiner Seite "Glückwunsch".
Boersengefluester.de hat bereits Anfang März erkannt das die Anleger bei Serviceware zu stark verkauft haben.
Kurs unter 8€ waren ein Witz - leider hatte ich sie nicht mehr auf dem Schirm.

Gruß
Value

[Strive_and_Prosper [Blogger]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.856.837 von Strive_and_Prosper am 02.03.20 20:40:08

Zitat von Strive_and_Prosper: Naja es scheint, das allgemeine Sentiment (auch hier) ist äußerst schlecht. Das gehört zum Investieren aber eben dazu.
Und: wenn wir jetzt mehrere Jahre mit ca. 20 % wachsen und das bei steigendem SaaS Anteil und man in Phase 2 irgendwann den Fokus wieder auf das Ergebnis legt, wird man wohl kaum noch bei 10 € stehen. Aber das ist nur meine Meinung.

Scheint sich aktuell wohl wieder etwas zu drehen, Newsflow zuletzt ganz stark!

[valueanleger]

Ich lege mal ein Kauflimit in den Markt.

Gruß
Value

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.217.701 von valueanleger am 02.04.20 17:49:54

Serviceware

Hallo ValueAnleger,
du klingst ja so, als ob es jetzt zu spät sei in Serviceware anzulegen und der Zug schon abgefahren sei.
Wir sind ja immer noch meilenweit vom Ausgabe Kurs entfernt.
Und heute ist ja auch von 11,40€ auf 10,00€ zurück gekommen.
Es ist noch viel Potential da und ganz weit weg von adäquaten Kursen.
Also wenn ich noch Kapital hätte ich würde es hier investieren.
Du wirst lachen, aber ich habe schon vier Mal zu tieferen Kursen nachgekauft.
Es musste ja irgendwann mal hoch gehen.
Grüße

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.217.119 von Strive_and_Prosper am 02.04.20 17:11:55

Zitat von Strive_and_Prosper:

Zitat von Strive_and_Prosper: Naja es scheint, das allgemeine Sentiment (auch hier) ist äußerst schlecht. Das gehört zum Investieren aber eben dazu.
Und: wenn wir jetzt mehrere Jahre mit ca. 20 % wachsen und das bei steigendem SaaS Anteil und man in Phase 2 irgendwann den Fokus wieder auf das Ergebnis legt, wird man wohl kaum noch bei 10 € stehen. Aber das ist nur meine Meinung.

Scheint sich aktuell wohl wieder etwas zu drehen, Newsflow zuletzt ganz stark!

Welcher Newsflow?

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.219.951 von Junolyst am 02.04.20 20:20:57

Zitat von Junolyst:

Zitat von Strive_and_Prosper: ...

Scheint sich aktuell wohl wieder etwas zu drehen, Newsflow zuletzt ganz stark!

Welcher Newsflow?

ok got it. Für mich schleierhaft, dass man sowas nicht über DGAP meldet. Ein hoch auf Edicto als IR-Berater...

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.220.023 von Junolyst am 02.04.20 20:25:54

Kritischer Punkt !

Hallo Leute,
ich bin auch mal wieder am Start.
Hat ja bis vor drei Wochen sehr gut ausgeschaut. Aber jetzt nach dreiwöchigem Stillstand, steht die Klitsche gefährlich nahe bei den 10 Euro.
Hätte ich nicht gedacht, dass seit den positiven Meldungen vor drei Wochen nix mehr geht. Ich dachte wir seien jetzt endgültig über dem Berg.
War der kurze Aufschwung, wie so viele nur ein Aufbäumen? Wie die anderen drei auch, also ohne Nachhaltigkeit?
Scheint auch niemand morgen, mit positiven News zu rechnen. Die Umsätze steigen nicht.
Eigentlich müsste die Klitsche doch ein Corona-Gewinner sein. Also wenn morgen nicht an der 20 Millionen Euro Umsatz-Grenze gekratzt wird, bin ich schon enttäuscht. Letztes Jahr waren es glaub knapp 17 Mio. Euro im ersten Quartal 2019.
Corona hat ja vom 01.12.19 - 30.02.2020 noch nicht statt gefunden. Dürfte also keine Auswirkungen auf das Ergebnis oder den Umsatz haben.
Bin gespannt auf Morgen, ob sich endlich die Marge mal verbessert.
Eine weitere Enttäuschung kann sich die Klitsche eigentlich nicht mehr erlauben....

[Quantenkryptographie]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.424.859 von Muehlacker am 23.04.20 10:10:22

Hey,

Serviceware ist leider kein Corona Gewinner und ist auch negativ davon betroffen - siehe Jahresbericht. Zudem soll die Umsatzdynamisierung erst ab dem 2. Halbjahr stattfinden und die Umsätze aus dem Jahr schlagen sich wegen SaaS erst erfolgswirksam ab 2021 in der Bilanz aus. Insofern ist nicht mit einer höheren Profitabilität zu rechnen. So hast du vielleicht ein Gefühl dafür, wie lange es dauern wird bis sich die zwei neuen Großkunden in der Bilanz zeigen werden. Es wird bestimmt noch ein Jahr dauern bis das Unternehmen höhere Aufmerksamkeit erlangt. Wir haben ja noch das Problem, dass der Freefloat geringe Marktkapitalisierung aufweist.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.425.555 von Quantenkryptographie am 23.04.20 10:52:55

Serviceware

Sehr enttäuschend das erste Semester.
Damit haette ich nicht gerechnet, dass der Umsatz zum Vorjahr quasi zum Erliegen
gekommen ist. Eine Million Euro mehr Umsatz als letztes Jahr ist lächerlich. Vor allem vor dem
Hintergrund, dass ja eigentlich erwartete Aufträge von letztem Semester in dieses Semester flossen.
Ich hatte mit ca. 20 Mio. Euro Umsatz gerechnet.
Die Klitsche kommt einfach nicht in den Quark. Ich bin enttäuscht.
Grüße

[hugohebel]

30% Wachstum bei Saas, das ist worauf es in Zukunft ankommt. Wenn die wiederkehrenden Umsätze weiter so anziehen ist die Story intakt.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.438.341 von hugohebel am 24.04.20 09:15:16

Zitat von hugohebel: 30% Wachstum bei Saas, das ist worauf es in Zukunft ankommt. Wenn die wiederkehrenden Umsätze weiter so anziehen ist die Story intakt.

Danach hörts mit den positiven Dingen dann aber auch schon auf. Ergebnis verschlechtert sich weiter und genauso die Transparenz. Keine Guv, keine Bilanz, keine Cf-Rechnung. Veröffentlichung über die Sparversion Pressetext. M.E. genau die falsche Strategie.

Keine Ahnung was das Unternehmen hier für eine Strategie verfolgt, aber so wird das nichts mit steigenden Kursen.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.445.238 von Junolyst am 24.04.20 17:34:59

Kursentwicklung !

Ja, da hast du Recht.
Ist mir auch schon unangenehm aufgefallen, dass die Meldungen nicht via DGAP-News kommen, sondern nur als Pflichtmitteilung. War auch so bei den endgültigen Ergebnissen so, für das letzte Geschäftsjahr.
Am 02.03.2020 kommt nur das VORLÄUFIGE Ergebnis für das letzte Jahr. Das eigentliche und feststehende Ergebnis wird dann Ende März nur auf der Homepage still und leise hinterlegt! Was soll den das?!
Müssen die mittlerweile so sparen oder was ist da los?!
Von Wachstumszahlen, in einer Größenordnung von 20%, ist man mittlerweile meilenweit entfernt. Und das obwohl noch kein Corona und das erste Quartal eigentlich immer das Beste ist!
Hatte vor vier Wochen, ihr könnt es lesen ein sehr gutes Gefühl, nach den Großaufträgen. Aber jetzt scheint die Klitsche im alten Trott weiter zu machen und nur Geld zu verbrennen - bis jetzt konnte mich die Klitsche ja nicht von einem Cashburn widerlegen.
Die Umsätze, schon immer eine große Schwäche der Firma, tendieren wie eh und je am Rande der Nichtwahrnehmbarkeit.
Ich bin wieder ein Stück weit vom Optimismus von vor vier Wochen, auf den Boden der Tatsachen zurückgeholt worden.
Ich kann leider zur Zeit nicht viel Positives sehen.
Und wehe, es kommen die ersten Umsatzeinbruchsmeldungen wegen Corona um die Ecke. Dann ist das Ding leider bei 5€.
Zur Zeit überlege ich ernsthaft wieder, das mit der Klitsche als großes Missverständnis zu beenden, aber leider sind die Umsätze sooooo klein und niedrig beim Verkauf, dass du die Dinger fast an einer Hand abzählen musst, um die einigermaßen an den Mann oder die Frau zu bringen. Da kannst mit 500 Dingern schnell bei 8 oder 9 Euro enden. Die Dinger werden ja von der breiten Masse nicht gehandelt.
Du kannst ja froh sein bei der Klitsche, wenn du einen Käufer findest. Die liegen wie Steine im Regal.
Ich weiß echt nicht, ob das noch gut aus geht....

[Syrtakihans]

Der Anstieg der Umsätze SaaS/Service isoliert betrachtet sieht mit +29% gut aus, muss aber im Gesamtkontext der Segmente gesehen werden. Wir haben hier eine Verlagerung von Umsätzen aus Wartung und Lizenzerlösen hin zu SaaS/Service einschl. zeitlicher Streckung der Fakturierung und wir haben organische und anorganische Umsatzänderungen (cubus AG). Insgesamt, gemessen an den Expansionsaktivitäten, sieht Q1 nicht gut aus, da organisches Umsatzwachstum (wie schon in Q2 und Q3 2019) fehlt und die operative Marge unter Vorjahr liegt. Da Serviceware eine Aufschlüsselung der o.g. Effekte unterlässt, bleibt die Entwicklung intransparent, so dass die Börse eine ggfs. positive, aber verdeckte, Entwicklung gar nicht würdigen kann. Ist jemandem bekannt, wie lang die Lizenzerneuerungszyklen sind, die in SaaS/Service-Verträge transformiert werden?

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.469.985 von Syrtakihans am 27.04.20 19:31:42

Serviceware Kursentwicklung !

habe ich auf Finanznachrichten gefunden. Wen es interessiert:
https://www.plusvisionen.de/24_04_2020/serviceware-aktie-pro…

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.469.985 von Syrtakihans am 27.04.20 19:31:42

Zitat von Syrtakihans: Der Anstieg der Umsätze SaaS/Service isoliert betrachtet sieht mit +29% gut aus, muss aber im Gesamtkontext der Segmente gesehen werden. Wir haben hier eine Verlagerung von Umsätzen aus Wartung und Lizenzerlösen hin zu SaaS/Service einschl. zeitlicher Streckung der Fakturierung und wir haben organische und anorganische Umsatzänderungen (cubus AG). Insgesamt, gemessen an den Expansionsaktivitäten, sieht Q1 nicht gut aus, da organisches Umsatzwachstum (wie schon in Q2 und Q3 2019) fehlt und die operative Marge unter Vorjahr liegt. Da Serviceware eine Aufschlüsselung der o.g. Effekte unterlässt, bleibt die Entwicklung intransparent, so dass die Börse eine ggfs. positive, aber verdeckte, Entwicklung gar nicht würdigen kann. Ist jemandem bekannt, wie lang die Lizenzerneuerungszyklen sind, die in SaaS/Service-Verträge transformiert werden?

Wenn man was unterlässt, dann hat dies einen Grund. Nämlich weil es nicht gut aussieht.

Ich habe ja die Aktie Axway, die haben ähnliche Probleme. Steigerung der SaaS umsätze auf Kosten der Lizenzerlöse. Nur dass Axway dies hervorragend datellt. Nur das ist ein qualvoller Weg, da Umsatzsteigerungen und Ertragssteigerungen ja sehr schwer sind, da bei SaaS Umsätzen ja deutlich weniger Einnahmen genriert werden als bei Lizenzerlösen, da der Kunde eben nur einen Bruchteil von dem zahlt was er bei Lizenzerlösen zahlen würde. Dennoch sind die SaaS Umsätze ja wiederkehrend. Insoweit wird irgendwann der Punkt kommen wo das Ganze ins Positive dreht. Bei Axway sieht man da nun schon eine positive Tendenz. Bis dahin sieht der Markt aber nur die absoluen Zahlen, also ganz einfach Umsatz und Gewinn und der Kurs geht dan einfach in die Knie. Diese Umstellung von Lizenzerlösenn auf SaaS Umsätze bringt jeden Kurs in die Knie. Ich hatte dies aus meiner Erfahrung heraus bereits hier im Thred bei deutlich höheren Kursen erläutert.

[Langzeit-Investor]

https://www.aktiencheck.de/exklusiv/Artikel-Serviceware_Digi…

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.498.281 von Langzeit-Investor am 29.04.20 13:44:21

Serviceware Kursentwicklung !

Man das gibt es doch nicht!
Seit 5 Wochen beißt sich die Klitsche an den 11€ die Zähne aus.
Sie schafft es einfach nicht, die 11€ hinter sich zu lassen.
Wieso wollen alle bei 11€ verkaufen? Versteh ich nicht. Da kannste doch keine mega
Gewinne haben. Ich verstehe es nicht...

[Straßenkoeter]

Muehlacker so eine kleine Konsolidierung nach dem Kursanstieg ist doch normal. Die 11€ werden sie schon noch hinter sich lassen.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.537.287 von Straßenkoeter am 02.05.20 12:22:31

Serviceware !

Was meint Ihr ?!
Wird das noch was mit der Klitsche?!
Ich glaube nicht.
Bin kurz davor, alles zu verkaufen, da die nächsten 1-2 Jahre einfach keine großen Gewinne bzw. Dividenden zu erwarten sind. Selbst wenn die Klitsche die nächsten zwei Jahre um 20% wachsen sollte, sehe ich kaum große Gewinnsprünge.
Da gibt es am Markt um einiges bessere und günstigere Unternehmen mit einstelligen KGV's. Davon ist die Klitsche Lichtjahre entfernt.
Ferner tendieren die Umsätze an manchen Tagen gegen Null, so dass die Aktie unverkaufbar ist.
Was meint Ihr dazu? Man hört gar nix mehr.
2020 wird nicht viel passieren, was die Gewinne angeht. 2021 auch nicht.
Ich sehe einfach kein Licht am Ende des Tunnels....

[Muehlacker]

ICH BIN RAUS !
Hab den Dreck verkauft. War zwei Jahre ein großes Missverständnis.
Aber ich sehe einfach keine Zukunft in der Garagenfirma, wo auf Kante genäht ist.
Habe in Corestate getauscht. Die liegen auch am Boden. Aber mit viel besseren kurz- mittelfristigen Ausssichten.
Vielleicht war es auch ein Fehler und die Klitsche geht auf einmal ab.
Dann war es ein Fehler.
Aber egal, no Risk no fun.
Ich fühle mich trotzdem irgendwie erleichtert.
Adieu.

Ein Ex-Aktionär der Klitsche

[hugohebel]

Nen ETF wäre für dich wohl nervlich besser aber dann viel Erfolg mit Corestate... Die Klitsche musste ja auch neulich erst die Dividende streichen und alle Prognosen senken.. Also von einer Klitsche in die nächste

[Tamakoschy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.578.649 von Muehlacker am 06.05.20 11:29:53

Zitat von Muehlacker: ICH BIN RAUS !
Hab den Dreck verkauft. War zwei Jahre ein großes Missverständnis.

Aber egal, no Risk no fun.
Ich fühle mich trotzdem irgendwie erleichtert.
Adieu.

Ein Ex-Aktionär der Klitsche

Ich wünsche Dir alles Gute auf allen Deinen Wegen. Erleichterung ist gut. Ob die anhält?

Also dann tschüss und nicht auf Wiedersehen.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.578.649 von Muehlacker am 06.05.20 11:29:53

Zitat von Muehlacker: ICH BIN RAUS !
Hab den Dreck verkauft. War zwei Jahre ein großes Missverständnis.
Aber ich sehe einfach keine Zukunft in der Garagenfirma, wo auf Kante genäht ist.
Habe in Corestate getauscht. Die liegen auch am Boden. Aber mit viel besseren kurz- mittelfristigen Ausssichten.
Vielleicht war es auch ein Fehler und die Klitsche geht auf einmal ab.
Dann war es ein Fehler.
Aber egal, no Risk no fun.
Ich fühle mich trotzdem irgendwie erleichtert.
Adieu.

Ein Ex-Aktionär der Klitsche

War wohl etwas zu früh.
Mein Bekannter von der Avacon hat mir berichtet das bei den Regionalversorgern von E.ON ein Upgrade von der "Helpline" aktuell in Betrieb geht.
Wenn dieses Produkt von Serviceware so schlecht wäre hätten sie bestimmt ein anderes genommen.

Gruß
Value

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.783.892 von valueanleger am 24.05.20 12:01:58

Serviceware

Hallo Valueanleger,
ja sieht so aus als ob ich zwei Wochen zu früh ausgestiegen bin.
Wie es ausschaut geht das Ding jetzt steil. Am Freitag plus acht Prozent und am Montag
wird es auch nach oben gehen. Vielleicht sehen wir am Montag die 13€.
Aber wie so oft bei der Klitsche glaube ich, dass das Vergnügen nur von kurzer Dauer sein wird, wie schon so oft.
Die Gewinne bzw. Das KGV sieht auch mittelfristig sehr mies aus. Von Dividenden ganz zu schweigen.
Ich glaube ich fahre mit Corestate jetzt besser. Alles Negative ist eingepreisst.
Da wird es kurz bis mittelfristig steil nach oben gehen. Nächstes Jahr habe ich wenigstens eine Aufwandsentschaedigung in Form einer Dividende. Ich sehe bei Corestate einfach mehr Potential.
Aber es wäre typisch für mich, wenn die Garagenfirma jetzt endlich mal nach oben ausbrechen wuerde.
Dann muss man das halt sportive nehmen.
Aber auch Umsatz Maessig steht die Klitsche nicht gut da. Kein organisches Wachstum, von den Umsatzerloesen von 20% scheinen sie auch meilenweit entfernt zu sein. Die Klitsche ist einfach nicht sexy.
Grüße

[Sebbo1111]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.784.300 von Muehlacker am 24.05.20 12:51:55

Zitat von Muehlacker: Hallo Valueanleger,
ja sieht so aus als ob ich zwei Wochen zu früh ausgestiegen bin.
Wie es ausschaut geht das Ding jetzt steil. Am Freitag plus acht Prozent und am Montag
wird es auch nach oben gehen. Vielleicht sehen wir am Montag die 13€.
Aber wie so oft bei der Klitsche glaube ich, dass das Vergnügen nur von kurzer Dauer sein wird, wie schon so oft.
Die Gewinne bzw. Das KGV sieht auch mittelfristig sehr mies aus. Von Dividenden ganz zu schweigen.
Ich glaube ich fahre mit Corestate jetzt besser. Alles Negative ist eingepreisst.
Da wird es kurz bis mittelfristig steil nach oben gehen. Nächstes Jahr habe ich wenigstens eine Aufwandsentschaedigung in Form einer Dividende. Ich sehe bei Corestate einfach mehr Potential.
Aber es wäre typisch für mich, wenn die Garagenfirma jetzt endlich mal nach oben ausbrechen wuerde.
Dann muss man das halt sportive nehmen.
Aber auch Umsatz Maessig steht die Klitsche nicht gut da. Kein organisches Wachstum, von den Umsatzerloesen von 20% scheinen sie auch meilenweit entfernt zu sein. Die Klitsche ist einfach nicht sexy.
Grüße

Ich versteh wirklich nicht was mit dir los ist. Du wirkst wie ein Kind mit ADS.
Springst hin und her ohne Ziel und jagst einzelnen hirngespinnsten hinterher.
Typischer Anfänger kauft was und bekommt Nervenflattern wenn es fällt, sieht keine Zukunft und verkauft am tiefpunkt.
Ich bin gespannt wann du dich meldest dass du wieder eingestiegen bist. Wahrscheinlich bei ca 20€. Danach geht's wieder auf 17 und du bezeichnest es als Klitsche und steigst wieder aus.

[Straßenkoeter]

Muehlacker dir klebt die S... gerade an den Hacken. Dein Wechsel zu Corestate auch vom Timing her war suboptimal. Das tut mir leid für dich.

Du hast gerade eine sehr schwache Phase oder dir fehlt das Glück das man braucht. Glaube mir es kommen auch wieder bessere Zeiten. Verlier den Glauben nicht und bleib am Ball. Nach meiner Erfahrung kostet dich das am meisten, wenn du dich ausklinkst. Auch für dich wird wieder die Sonne scheinen.

Corestate war zwar günstig, aber der newsflow wird aus meiner Sicht schwach bleiben. Ein Kauf war dies nur über den Preis. Serviceware hat halt das Problem der Umstellung vom Lizendmodell zur Cloud. Da sind dann halt die Einnahmen mit jedem Neukunden zunächst mal geringer, dafür wiederkehrend. Ab einer gewissen Kundenzahl dreht sich dann aber alles zu Gunsten von Serviceware. Natürlich brauchen sie die Neuabschlüsse. Dauert oft länger als man denkt. kenne ich von meiner Axway. Das hält man als Aktionär kaum aus. Dumm wen man den langen Weg mitgeht. Und dumm wenn man dann nach langem Weg aussteigt und dann kommt die Biegung und man sieht ich bin ja plötzlich doch angekommen. Wäre man eben nicht vor der Biegung ausgestiegen. Meine Axway hat auch noch nach vielen Jahren keine tolle Zahlen. Aber die Cloudeinnahmen haben erstmals die Lizenzerklöse überschritten. Forciert mit erhöhtem Kostenaufwand. Zahlen waren also schwach. Dennoch stieg der Kurs an einem Tag um 40% nach en schwachen Zahlen. Kurs kam natürlich, auch wegen Corona wieder deutlich zurück. Ist immer noch meine große blutrote Leiche im Depot, die mich schwer belastet. dennoch hoffe ich, dass es nun besser läuft, da ich die Biegung des Weges mitgegangen bin. Was ich sagen möchte ist, das gilt auch bei Serviceware, der Markt möchte sehen, dass das Geschäftsmodell von den Erlösen her von der Lizenz Richtung Cloud überschwappt. Das gilt es hier zu beobachten, dann steigt auch Serviceware. Bei Axway bin ich jetzt sehr optimistisch, dass die zukünftigen Zahlen dies immer mehr zeigen. Also dass jetzt der Anteil der wiederkehrenden Clouderlösen immer mehr Raum einnimt als die Einmalerlöse, sprich die Lizenzerlöse.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.784.300 von Muehlacker am 24.05.20 12:51:55

Zitat von Muehlacker: Hallo Valueanleger,
ja sieht so aus als ob ich zwei Wochen zu früh ausgestiegen bin.
Wie es ausschaut geht das Ding jetzt steil. Am Freitag plus acht Prozent und am Montag
wird es auch nach oben gehen. Vielleicht sehen wir am Montag die 13€.
Aber wie so oft bei der Klitsche glaube ich, dass das Vergnügen nur von kurzer Dauer sein wird, wie schon so oft.
Die Gewinne bzw. Das KGV sieht auch mittelfristig sehr mies aus. Von Dividenden ganz zu schweigen.
Ich glaube ich fahre mit Corestate jetzt besser. Alles Negative ist eingepreisst.
Da wird es kurz bis mittelfristig steil nach oben gehen. Nächstes Jahr habe ich wenigstens eine Aufwandsentschaedigung in Form einer Dividende. Ich sehe bei Corestate einfach mehr Potential.
Aber es wäre typisch für mich, wenn die Garagenfirma jetzt endlich mal nach oben ausbrechen wuerde.
Dann muss man das halt sportive nehmen.
Aber auch Umsatz Maessig steht die Klitsche nicht gut da. Kein organisches Wachstum, von den Umsatzerloesen von 20% scheinen sie auch meilenweit entfernt zu sein. Die Klitsche ist einfach nicht sexy.
Grüße

Es wäre wirklich besser wenn Sie das mit den Aktien anderen überlassen würden und sich um andere Dinge kümmern würden.

[Sebbo1111]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.787.805 von Junolyst am 24.05.20 22:45:42

Zitat von Junolyst: Es wäre wirklich besser wenn Sie das mit den Aktien anderen überlassen würden und sich um andere Dinge kümmern würden.

Ich hab es gerade nochmal von mühlacker gelesen und musste wirklich lachen.
Mehrere Klischees eines Anfänger erfüllt der sein ganzes Geld an der Börse verzockt. 😂
Auch wenn es eigentlich nicht zum lachen ist da dadurch die Großen ihr Geld verdienen. Aber dadurch bekommen wir auch günstige Einstiege. 😂

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.787.805 von Junolyst am 24.05.20 22:45:42

Es wäre wirklich besser wenn Sie das mit den Aktien anderen überlassen würden und sich um andere Dinge kümmern würden.

So ein arroganter Ratschlag.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.788.006 von unicum am 24.05.20 23:44:00

Zitat von unicum: Es wäre wirklich besser wenn Sie das mit den Aktien anderen überlassen würden und sich um andere Dinge kümmern würden.

So ein arroganter Ratschlag.

Das ist nicht arrogant, sondern ein ernst gemeinter Ratschlag. Theorie von David Ricardo sag ich da nur. Jeder macht das, was er am besten kann. Und nicht jeder kann alles können. Nur wenn es sich zeigt, dass man es selber nicht erfolgreich schafft, dann sollte man es besser abgeben. Anderenfalls verliert man nur Geld auf Dauer.

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.793.001 von Junolyst am 25.05.20 13:38:24

Serviceware macht in Covid-19

Um Gottes Willen!. Jetzt macht die Wald- und Wiesenfirma in Covid-19.

Serviceware SE entwickelt Planungssoftware zur Vermeidung überfüllter medizinischer Testzentren in Zeiten von Covid-19

Das neue Terminplanungs-Tool von Serviceware Resources gewährleistet eine sichere Patientenlogistik und die Nutzung von Testeinrichtungen
Erster Start im größten medizinischen Labor in Amsterdam für den 1. Juni 2020 geplant
Das Selbstbedienungs-Webportal für Patienten ist einfach und sicher zu benutzen, ohne ein Konto erstellen zu müssen


Bad Camberg, 27. Mai 2020 Serviceware SE ("Serviceware", ISIN DE000A2G8X31) hat eine Lösung entwickelt, um medizinische Zentren und Labore bei der Planung von Patientenbesuchen in diesen schwierigen Zeiten zu unterstützen.

Als unmittelbare Reaktion auf die Covid-19-Pandemie hat Serviceware die Lösung entwickelt, um die Besucherkapazitäten in medizinischen Zentren, Testcentern und in Wartebereichen zu steuern, damit soziale Kontakte und die Verbreitung des Virus minimiert werden können. Darüber hinaus bietet die Lösung, die auf einem Modul der Serviceware Enterprise Service Management-Plattform basiert, einen verbesserten Überblick über den Tagesablauf in den Labors und medizinischen Zentren und erleichtert den Patienten die Terminvereinbarung über ein Self-Service-Portal.

Die Lösung ist ab sofort verfügbar, und das erste Go-Live ist für den 1. Juni bei Atalmedial, dem größten Großlabor im Raum Amsterdam geplant. Das Labor wertet 10.000 Blutproben pro Tag aus; drei weitere medizinische Einrichtungen/Organisationen sollen bald folgen.

"Wir freuen uns, diese Lösung unseren Patienten und Mitarbeitern vorstellen zu können", sagt Peter Smits, Manager Operations bei Atalmedial. "Es versteht sich von selbst, dass das Wohlergehen unserer Patienten und Mitarbeiter unsere absolute Priorität hat. Mit dieser Serviceware-Lösung sind wir in der Lage, das Risiko einer Infektion auf ein absolutes Minimum zu reduzieren, und wir schätzen die optimale Auslastung unserer Einrichtungen.

"Ich freue mich, dass unser Team in Leiden in der Lage war, diese Lösung sehr schnell sowohl den Menschen als auch den medizinischen Einrichtungen zur Verfügung zu stellen", sagt Dirk K. Martin, CEO von Serviceware, und fährt fort: "Der schnelle Entwicklungsprozess sowie die flexible Umsetzung der Kundenanforderungen unterstreichen die absolute Kunden- und Marktorientierung der Serviceware Plattform, wobei der Gesundheitsmarkt eine großartige Marktchance für uns darstellt.“

Das ist ja nur noch lächerlich. Es wirkt hilf- und planlos!
Vor 6 Wochen wollten Sie der Retter in der Not sein, mit Helfen in der Krise und jetzt machen Sie sich zum Tester für Covid-19.
Die Klitsche muss schon ziemlich ratlos und planlos sein. Es wirkt wie ein Hilfeschrei.
Gott sei Dank bin ich in raus aus dem Drecksladen.
Kursziel klar unter 10€ kurz- mittelfristig.
Ist keine 5€ wert. Ich schaue mir zum Vergleich nur die USU an, die gestern super Zahlen geliefert hat.
Hoffentlich schmiert die Klitsche ganz ab. Würde ich denen von Herzen gönnen.

[Sebbo1111]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.815.708 von Muehlacker am 27.05.20 10:19:07

Zitat von Muehlacker: .

Was stimmt mit dir nicht?
Ist ja in Ordnung dass du deine Meinung zu dieser neuen Lösung hast aber warum dieser Hass?
Du solltest lieber auf dich sauer sein, dass du anscheinend immer die falschen Entscheidungen triffst. Schon mal überlegt warum?
Aber einer Firma den Untergang und damit die Arbeitslosigkeit und den Ruin vieler zu wünschen lässt mich wirklich an deiner geistigen Fähigkeit zweifeln.
Wenn du im echten Leben nicht anonymisiert genauso bist viel Glück im weiteren Leben!

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.815.861 von Sebbo1111 am 27.05.20 10:27:44

Zu Sebbo

Hallo Sebbo,
du kannst mir alle Vorwürfe machen. Geschenkt.
Aber dass ich immer die falschen Entscheidungen treffe ist falsch.
Es war goldrichtig die Klitsche zu verkaufen und Corestate zu kaufen.
Ich habe selten eine richtigere Entwicklung getroffen.
Ich fühle mich sauwohl und bestätigt.
Und ein bisschen verbale Abrechnung, was solls. Seis mir verziehen.

[bizepsius]

Hat jemand an der HV teilgenommen, der eine kurze Zusammenfassung der Highlights schreiben könnte?

[Langzeit-Investor]

Commerzbank stuft Serviceware von Buy auf Hold ab und senkt das Kursziel von €26 auf €13,40. / Quelle: Guidants News https://news.guidants.com

[Muehlacker]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.878.345 von Langzeit-Investor am 03.06.20 07:53:11

Serviceware

Ich darf mir nach all den Schmaehungen hier, mal auf die Schulter klopfen.
Den Ladenhüter entsorgt, dahin wo er hin gehört, auf den Müll der Geschichte.
Es ist noch nicht zu spät fuer Corestate.

Grüße

[hugohebel]

Technisch nun sehr schön freigeschwommen... Die Woche noch Halbjahreszahlen.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.878.345 von Langzeit-Investor am 03.06.20 07:53:11

Zitat von Langzeit-Investor: Commerzbank stuft Serviceware von Buy auf Hold ab und senkt das Kursziel von €26 auf €13,40. / Quelle: Guidants News https://news.guidants.com

Frust beim Analysten.

[NuAberZu]

https://www.pressetext.com/news/20200724006

[hugohebel]

Am Ergebnis muss sich ab kommenden Jahr dringend was positives tun. Aber das Umsatzwachstum qoq mit +5% mitten in der Krise zeigt, die Produkte kommen gut an am Markt.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.530.051 von hugohebel am 24.07.20 10:25:45

Zitat von hugohebel: Am Ergebnis muss sich ab kommenden Jahr dringend was positives tun. Aber das Umsatzwachstum qoq mit +5% mitten in der Krise zeigt, die Produkte kommen gut an am Markt.

Sollte sich ja eigentlich dieses Jahr schon...

Das Ergebnis bleibt weiterhin dürftig. Seit dem Tief in Q3/Q4 nun wieder leicht steigende Tendenz. Aber der Vertrieb läuft m.E. noch zu langsam. Also bei den aufgebauten Mitarbeitern müssten sie eigentlich schneller wachsen.

[NuAberZu]

Charttechnisch geht es jetzt darum 14 Euro zu knacken...dann sähe es wieder sehr aussichtsreich aus...denke ich.

[LaPaginaBlanca]

Die 14 EUR sind durch und vorerst Luft nach oben

[LaPaginaBlanca]

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2020-08/5055486…

Covid-19-Pandemie treibt Nachfrage nach Planungssoftware für medizinische Testzentren

Bad Camberg (pta032/27.08.2020/14:20) - - Bad Camberg, 27. August 2020. Serviceware SE ("Serviceware", ISIN DE000A2G8X31) verzeichnet - auch getrieben durch die Covid-19-Panemie - nur wenige Monate nach seiner Markteinführung eine zunehmende Nachfrage nach dem neuen Terminplanungstool für medizinische Zentren, Testcenter und Labors. Das Tool ist Teil des Serviceware Softwaremoduls "Serviceware Resources". In den Niederlanden haben sich inzwischen bereits fünf medizinische Einrichtungen für den Einsatz des Serviceware Terminplanungstools entschieden. Mit weiteren Institutionen finden aktuell aussichtsreiche Gespräche statt. Die bereits gewonnenen Kunden werden mit der Serviceware-Lösung monatlich schon eine merklich sechsstellige Zahl an Terminvereinbarungen managen.

Mit dem Planungstool können Besucherkapazitäten in den medizinischen Einrichtungen so gesteuert werden, dass damit soziale Kontakte minimiert werden. Damit kann das Serviceware-Terminplanungstool einen Beitrag zur Eindämmung der Covid-19-Pandemie leisten. Darüber hinaus bietet die Lösung, die auf einem Modul der Serviceware Enterprise Service Management-Plattform basiert, einen verbesserten Überblick über den Tagesablauf in den Labors und medizinischen Zentren und erleichtert den Patienten die Terminvereinbarung über ein Self-Service-Portal. Erfreulicherweise ist es Serviceware mit dem neuen Tool zudem bereits gelungen, Cross Selling Erfolge mit anderen Softwareangeboten des Konzerns zu generieren.

[Luki0815]

Der Quartalsbericht ist da.

https://serviceware-se.com/fileadmin/user_upload/investor-re…

Der Umsatz ist gestiegen, EBIT und Ergebnis nach Steuern ziemlich stark zurück gegangen.

Irgendwelche Meinungen dazu?

[N_RJ]

Ich hab den Bericht gerade überflogen:

"1.3.8.
Ergebnis nach Steuern Das Konzernergebnis nach Steuern der ersten neun Monate des Geschäftsjahres 2019/2020 belief sich auf TEUR -882. Gegenüber dem Vorjahreszeitraum (TEUR -1.100) konnte es damit um TEUR 217 gesteigert werden."

Bereinigtes EBITDA ist positiv.

Das Ergebnis ist in dieser Phase aber erst mal zweitrangig.
Für mich wichtig ist die Entwicklung der SaaS-Produkte. 40% Wachstum. Das Konzernwachstum wird im Moment noch vom Rückgang der Lizenzverkäufe gemindert. Wenn man das Wachstum im SaaS-Geschäft beibehalten kann, wird der Rest irgendwann eine untergeordnete Rolle spielen.

Die internationale Expansion wird vorangetrieben. Neue Kunden konnten gewonnen werden. Ich glaube, die Produkte taugen etwas und sind für die Kunden etwas wert.

Ich bleibe drin und schau mir das die nächsten Jahre weiter an.

[NuAberZu]

Nach Analysten Meinung deutlich unterbewertet...charttechnisch gerade auf dem Weg zu 18 Euro...Gestern Nachmittag und Heute Morgen auffällige Umsätze...

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.290.678 von NuAberZu am 05.01.21 12:28:47

Zitat von NuAberZu: Nach Analysten Meinung deutlich unterbewertet...charttechnisch gerade auf dem Weg zu 18 Euro...Gestern Nachmittag und Heute Morgen auffällige Umsätze...

Wenn du glaubst was die schreiben...

[NuAberZu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.305.453 von Junolyst am 06.01.21 10:48:05

Ich sehe, Serviceware fehlt noch in Deinem Wikifolio...oder warst Du Gestern der Käufer?

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.306.692 von NuAberZu am 06.01.21 11:55:31

Zitat von NuAberZu: Ich sehe, Serviceware fehlt noch in Deinem Wikifolio...oder warst Du Gestern der Käufer?

Ne. Wird bei der desolaten operativen Entwicklung auch nicht so schnell passieren.

[NuAberZu]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.306.989 von Junolyst am 06.01.21 12:08:40

Vermutlich sind wir uns aber bei Funkwerk einig...vieles wird dort operativ nicht ausgewisen...liegt noch im Verborgenen...

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.309.089 von NuAberZu am 06.01.21 13:55:52

Zitat von NuAberZu: Vermutlich sind wir uns aber bei Funkwerk einig...vieles wird dort operativ nicht ausgewisen...liegt noch im Verborgenen...

Was hat Serviceware jetzt mit FW zu tun?

Ich sehe ja die Zahlen. Top ist anders.

[valueanleger]

Weitblick? - Fehlanzeige!

Der fehlende Weitblick von manchen Anlegern verhagelt die Rendite in der Zukunft.
Auch Serviceware ist ein gutes Beispiel hierfür.

Gruß
value

[NuAberZu]

Serviceware hat in den letzten Jahren zu wenig verdient...Sie wachsen aber kontinuierlich stark...das Nettoergebnis wird jetzt auch positiv werden und steigt auch weiter.
Serviceware wird oft wenig gehandelt.
Jetzt gerade ist das anders...auch Heute geht es gut los...das Orderbuch scheint stark. Ich setze weiter auf einen steigenden Kurs.

[hugohebel]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.321.674 von valueanleger am 07.01.21 09:26:40

Man kann sich über den Junior Analysten amüsieren wie man möchte, aber ich behaupte mal in einem ehrlichen Performance Wettbewerb, wo unser valueanleger sich nachvollziehbar dem Wettbewerb stellt, da macht der dich nass.

valueanleger ist hauptsächlich Gebrabbel aber er bleibt einen ehrlichen Performancenachweis schon immer schuldig. valueanleger kann sich kaum zu Sachthemen äussern und hat oftmals null Durchblick was fundamental bei den Firmen überhaupt läuft. valueanleger erzählt meist hinterher das er günstig irgendwo eingestiegen ist aber nur selten zum Kaufzeitpunkt. valueanleger ist ein Wichtigtuer

Zitat von valueanleger: Der fehlende Weitblick von manchen Anlegern verhagelt die Rendite in der Zukunft.
Auch Serviceware ist ein gutes Beispiel hierfür.

Gruß
value

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.321.674 von valueanleger am 07.01.21 09:26:40

Zitat von valueanleger: Der fehlende Weitblick von manchen Anlegern verhagelt die Rendite in der Zukunft.
Auch Serviceware ist ein gutes Beispiel hierfür.

Gruß
value

Seit IPO war deine Rendite klasse Value - sagenhafte -33,9% auf 20 Monate! Du redest oft so viel Müll. Wahnsinn.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.325.301 von hugohebel am 07.01.21 12:23:46

Zitat von hugohebel: Man kann sich über den Junior Analysten amüsieren wie man möchte, aber ich behaupte mal in einem ehrlichen Performance Wettbewerb, wo unser valueanleger sich nachvollziehbar dem Wettbewerb stellt, da macht der dich nass.

valueanleger ist hauptsächlich Gebrabbel aber er bleibt einen ehrlichen Performancenachweis schon immer schuldig. valueanleger kann sich kaum zu Sachthemen äussern und hat oftmals null Durchblick was fundamental bei den Firmen überhaupt läuft. valueanleger erzählt meist hinterher das er günstig irgendwo eingestiegen ist aber nur selten zum Kaufzeitpunkt. valueanleger ist ein Wichtigtuer

Zitat von valueanleger: Der fehlende Weitblick von manchen Anlegern verhagelt die Rendite in der Zukunft.
Auch Serviceware ist ein gutes Beispiel hierfür.

Gruß
value

Endlich sagts mal einer!

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.322.934 von NuAberZu am 07.01.21 10:32:24

Zitat von NuAberZu: Serviceware hat in den letzten Jahren zu wenig verdient...Sie wachsen aber kontinuierlich stark...das Nettoergebnis wird jetzt auch positiv werden und steigt auch weiter.
Serviceware wird oft wenig gehandelt.
Jetzt gerade ist das anders...auch Heute geht es gut los...das Orderbuch scheint stark. Ich setze weiter auf einen steigenden Kurs.

Inhaltlich jetzt aber sehr dünn. Eher Schönwetter Gerede. Wachstum allein ist nicht alles. Serviceware investiert auch und die Erfolge sind bisher ernüchtern daraus. Ob sich das so schnell mit den Verlusten ändert? Ich habe so meine Zweifel. EBITDA im letzten GJ auch noch durch IFRS 16 positiv beeinflusst.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.325.301 von hugohebel am 07.01.21 12:23:46

Ohje, Ohje,
was für eine Entgleisung von dir.
Du begibst dich auf das tiefe Niveau vom Junior Analysten herunter...
Seit 2007 registriert und 0 Freunde - das sagt alles.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.325.574 von Junolyst am 07.01.21 12:37:32

Zitat von Junolyst:

Zitat von valueanleger: Der fehlende Weitblick von manchen Anlegern verhagelt die Rendite in der Zukunft.
Auch Serviceware ist ein gutes Beispiel hierfür.

Gruß
value

Seit IPO war deine Rendite klasse Value - sagenhafte -33,9% auf 20 Monate! Du redest oft so viel Müll. Wahnsinn.

Ich glaube deine Glaskugel hat einen Sprung.
Ich bin doch nicht seit dem IPO mit dabei - welche ein Spaßvogel.

[NuAberZu]

Wie so oft...hier und anderswo, geht man freundlich miteinander um.
Serviceware steigt trotzdem weiter!

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.326.420 von valueanleger am 07.01.21 13:21:18

Zitat von valueanleger:

Zitat von Junolyst: ...

Seit IPO war deine Rendite klasse Value - sagenhafte -33,9% auf 20 Monate! Du redest oft so viel Müll. Wahnsinn.

Ich glaube deine Glaskugel hat einen Sprung.
Ich bin doch nicht seit dem IPO mit dabei - welche ein Spaßvogel.

Du bist immer so dabei, dass du natürlich schöne Gewinne machst. Du bist ein Geschichtenerzähler Value!

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.331.151 von NuAberZu am 07.01.21 16:52:03

Zitat von NuAberZu: Wie so oft...hier und anderswo, geht man freundlich miteinander um.
Serviceware steigt trotzdem weiter!

Deine "Argumente" waren auch wirklich sehr überzeugend. 🤣

[MJa]

Leute, was ist los mit euch?
Aus dem Alter sind wir doch raus…

[NuAberZu]

Weiter Strong Long...Heute Morgen die ersten Anteile zu fast 18 Euro umgesetzt...Kursziel durch das obere Bollinger Band im Monatskerzenchart beschrieben. Jetzt bin ich gespannt, ob es noch starken Tagen direkt drüber geht, oder ob Serviceware erstmal konsolidieren wird...es riecht nach Nachrichten!

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.347.057 von NuAberZu am 08.01.21 12:57:40

Zitat von NuAberZu: Weiter Strong Long...Heute Morgen die ersten Anteile zu fast 18 Euro umgesetzt...Kursziel durch das obere Bollinger Band im Monatskerzenchart beschrieben. Jetzt bin ich gespannt, ob es noch starken Tagen direkt drüber geht, oder ob Serviceware erstmal konsolidieren wird...es riecht nach Nachrichten!

Hast du auch ne fundamentale Einschätzung außer so einem Schwachsinn wie Bollinger Band?

[Weinberg-CP]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.348.797 von Junolyst am 08.01.21 14:31:15

Zitat von Junolyst:

Zitat von NuAberZu: Weiter Strong Long...Heute Morgen die ersten Anteile zu fast 18 Euro umgesetzt...Kursziel durch das obere Bollinger Band im Monatskerzenchart beschrieben. Jetzt bin ich gespannt, ob es noch starken Tagen direkt drüber geht, oder ob Serviceware erstmal konsolidieren wird...es riecht nach Nachrichten!

Hast du auch ne fundamentale Einschätzung außer so einem Schwachsinn wie Bollinger Band?

Du musst besser lesen: "Es riecht nach Nachrichten". Fundamentaler geht es doch wohl kaum ...

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.349.745 von Weinberg-CP am 08.01.21 15:08:55

Zitat von Weinberg-CP:

Zitat von Junolyst: ...

Hast du auch ne fundamentale Einschätzung außer so einem Schwachsinn wie Bollinger Band?

Du musst besser lesen: "Es riecht nach Nachrichten". Fundamentaler geht es doch wohl kaum ...

Hat mit der fundamentalen Bewertung der Aktie rein gar nichts zu tun. Du hast wohl eher ein falsches Verständnis von Fundamentalanalyse.

[Weinberg-CP]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.351.683 von Junolyst am 08.01.21 16:34:03

Ach was! Das ist ja total neu für mich ... 😂 Qualitative Sprachanalyse beherrschst Du jedenfalls nicht. sonst hättest Du meine Bemerkung oben als Ironie enttarnt. Ich mache es für Dich das nächste Mal aber noch offensichtlicher.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.355.520 von Weinberg-CP am 08.01.21 19:25:29

Zitat von Weinberg-CP: Ach was! Das ist ja total neu für mich ... 😂 Qualitative Sprachanalyse beherrschst Du jedenfalls nicht. sonst hättest Du meine Bemerkung oben als Ironie enttarnt. Ich mache es für Dich das nächste Mal aber noch offensichtlicher.

Deine Ironie tut hier allerdings nichts zu Sache. Von daher sollten wir uns hier besser auf die fundamentalen Fakten fokussieren. Und die sind m.E. nach wie vor dürftig. Man gewinnt zu langsam neue Kunden.

[Dashes]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.373.556 von Junolyst am 10.01.21 19:50:34

Fundamentale Stabilisierung?

Hi Junolyst,

siehst Du fundamental denn mittlerweile Verbesserungen?

Zumindest der Chart (Spiegelbild der Einschätzung aller Marktteilnehmer) zeigt ja mittlerweile eine klare Stabilisierung und Aufwärtspotential.

Freue mich auf Deine (stets sehr wertvolle) Einschätzung.

P.S.: Bitte keine Grundsatzdiskussion über Fundamental- gegen Chartanalyse. 🙂

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.664.277 von Dashes am 28.01.21 13:28:47

Zitat von Dashes: Hi Junolyst,

siehst Du fundamental denn mittlerweile Verbesserungen?

Zumindest der Chart (Spiegelbild der Einschätzung aller Marktteilnehmer) zeigt ja mittlerweile eine klare Stabilisierung und Aufwärtspotential.

Freue mich auf Deine (stets sehr wertvolle) Einschätzung.

P.S.: Bitte keine Grundsatzdiskussion über Fundamental- gegen Chartanalyse. 🙂

Den Kommentar musst du mir aber erlauben: Wenn du nach "fundamental" fragst und eine erste Antwort mit dem Chart gibst...🤣

An meinen letzten Einschätzungen hat sich allerdings nichts gravierendes geändert. Das Ergebnis ist wirklich schlecht gewesen zuletzt und das Wachstum dagegen verhalten. Die Expansion läuft nicht wie gewünscht und daher beobachte ich weiterhin. Grundsätzlich finde ich aber das Geschäftsmodell unverändert interessant.

[Dashes]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.670.901 von Junolyst am 28.01.21 16:26:36

Besten Dank für Deine Einschätzung, Junolyst.

Kleiner Makel: Dein Kommentat spricht leider weder für eine fundamentale Auseinandersetzung mit dem Thema der technischen Analyse noch für entsprechende Sozial- und Kommunikationskompetenz.

#nooffense 🙂

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.671.402 von Dashes am 28.01.21 16:38:58

Zitat von Dashes: Besten Dank für Deine Einschätzung, Junolyst.

Kleiner Makel: Dein Kommentat spricht leider weder für eine fundamentale Auseinandersetzung mit dem Thema der technischen Analyse noch für entsprechende Sozial- und Kommunikationskompetenz.

#nooffense 🙂

Dann kann ich mir ja zukünftig meine Einschätzung dir gegenüber sparen 😉

[Dashes]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.682.466 von Junolyst am 28.01.21 23:48:16

Um es mal mit weisen Worten aus dem Koran zu zitieren:

Nur ein Tor hält Rat für Feindschaft.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.682.517 von Dashes am 28.01.21 23:55:02

Zitat von Dashes: Um es mal mit weisen Worten aus dem Koran zu zitieren:

Nur ein Tor hält Rat für Feindschaft.

Und mein Tor ist für dich jetzt zu 😎

Vielleicht besser weniger Koran und dafür mehr Berichte lesen!

[Dashes]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.695.258 von Junolyst am 29.01.21 13:58:55

Zitat von Junolyst: Und mein Tor ist für dich jetzt zu 😎

Haha, touché 😆

[NuAberZu]

Ist Serviceware nach kräftigem Anstieg schon auskonsolidiert? Serviceware scheint wieder hochzudrehen...

[NuAberZu]

Gegen viele Prognosen ist Serviceware ausgebrochen. Auch oberhalb von 18 Euro...scheinbar weiter bullisch.

[NuAberZu]

https://serviceware-se.com/news/serviceware-partners-with-de…

[AkibaBC]

https://boersengefluester.de/serviceware-punktlandung-gescha…

[Tamakoschy]

Gute Zahlen

https://de.marketscreener.com/kurs/aktie/SERVICEWARE-SE-4282…

[NuAberZu]

Einige Zeit ist vergangen. Serviceware ist konsolidiert. Die Analysten erwarten viel. Die Zahlen haben die Ankündigungen übertroffen.

[Tamakoschy]

Schöner Auftrag

https://serviceware-se.com/de/ir-news/serviceware-se-gewinnt…

[Malecon]

Serviceware-Aktie: Positive Auftragslage zeigt das Potenzial

Die auf Software zur von Serviceprozessen spezialisierte IT-Firma Serviceware hat gerade ein Gesundheitsunternehmen aus Österreich als Kunden gewonnen. Der Vertrag läuft über mindestens zehn Jahre und soll laut Firmenangaben in der Summe einen siebenstelligen Umsatzbeitrag liefern. Die Order aus dem deutschen Nachbarland ist nicht die einzige, die die Mittelhessen in den vergangenen Monaten gewinnen konnten.

https://www.boerse-online.de/nachrichten/aktien/serviceware-…

[Tamakoschy]

Zahlen: Eigene Erwartungen übertroffen

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2021-07/5348645…

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.855.145 von Tamakoschy am 23.07.21 10:44:52

Zitat von Tamakoschy: https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2021-07/5348645…

Dabei sind die Ergebnisse doch erneut ziemlich ernüchternd.

Grund dafür sind die Materialaufwendungen, die um 34% angestiegen sind. Warum, darauf geht man im Bericht allerdings nicht ein. Normal gibt es dafür nur 2 Möglichkeiten:
a) Der Anstieg bei den Lizenzen (+31%) ist auf den Verkauf von Drittsoftware zurückzuführen oder
b) ein hoher Anteil externer Mitarbeiter wurde eingesetzt

Leider nach wie vor kein ARR-Reporting.

[eschinger]

PTA-News: Serviceware SE: Serviceware SE gewinnt zahlreiche Neukunden für Plattformmodul Serviceware Knowledge

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2021-10/5410467…


...sollte sich eigentlich irgendwann mal bei den Ertragsmargen bemerkbar machen

[tromerl]

Zahlen

https://www.teletrader.com/news/details/56582613

[eschinger]

Meldung zwar bereits von Gestern, aber wollen wir nicht vergessen:

PTA-News: Serviceware SE: Serviceware SE gewinnt führenden deutschen Versicherer als Neukunden

https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2021-11/5446048…

[cercado]

Am Montag kamen neue Zahlen zum Geschäftsjahr 2020/2021

Diese Zahlen sind - wie immer ernüchternd- insb. In Bezug auf das Ergebnis und die Profitabilität.

https://serviceware-se.com/de/ir-news/serviceware-se-mit-deu…

Glänzen können Sie aber mit tollen Worten und schnittigen IT-Ausdrücken.

Schade, cercado

[cercado]

1. Kurs damals 24,05 €, seitdem nur bergab...

[Invest2017]

Serviceware meldet einen neuen Grosskunden , und keinen interessiert es


https://serviceware-se.com/de/ir-news/serviceware-se-gewinnt…

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.495.645 von Syrtakihans am 27.01.20 11:46:22

Zitat von Syrtakihans: Ich fasse für mich das Wesentliche zusammen:

Mit den zugeflossenen Mitteln des Börsengangs am 20.04.2018 (netto 55 Mio. EUR) sollten in den folgenden Jahren Akquisitionen, die weitere Internationalisierung und der Ausbau des Vertriebs finanziert werden.

Mittlerweile ist man durch Gründung von Tochtergesellschaften in die Märkte Großbritannien und Schweden eingetreten, hat zwei Unternehmen akquiriert und das Personal insbesondere im Vertriebs- und Servicebereich ausgebaut. Aus Profitabilitätssicht wurde bisher nur die Kostenbasis erhöht, denn es fehlen ausreichende Umsatzzuwächse um diese zu decken. Das rein organische Wachstum ist in Q2 und Q3 sogar ganz eingeschlafen - was dem Gegenteil der Ziele entspricht, denn schließlich wollte man ja das Wachstum forcieren. In Q3 ist man operativ in die Verlustzone gerutscht.

Von den 63 Mio. EUR Finanzmitteln nach dem Börsengang (Stand 31.05.2018) sind aktuell noch 46 Mio. EUR (Stand 31.08.2019) übrig. Wenn man mit diesen 46 Mio. EUR "weiter nach Plan" verfährt, dann fällt es mir nicht schwer vorzustellen, wie die weitere Entwicklung aussieht, die Kostenbasis dürfte weiter aufgepumpt werden …

Die Börse hingegen bepreist hier (Kurs aktuell 12,60 EUR) weiter so, als würden EBIT-Margen im 10er Prozentbereich eingefahren (tatsächlich in Q3 minus 9%) und setzt somit immer noch auf eine Erwartung, die nach meiner Sicht wahrscheinlich nicht erfüllt wird.

Ich sehe momentan keinen Grund hier investiert zu sein und warte ab. Erfolgreiche Aktieninvestments sehen eher umgekehrt aus: Die Börse preist die Erwartung weiterer Verluste ein und das Unternehmen berichtet dann "überraschend" Gewinne!

Der Beitrag wurde am 27.01.2020 geschrieben. Viel geändert hat sich seitdem nicht. Das Wachstum bewegt sich nominal nicht weit über Null und ist real sogar negativ. Die Kostenbasis wurde weiter aufgepumpt, so dass man operativ Verluste auf dem Niveau von etwa 1 Mio. EUR je Quartal schreibt. Der negative free CF verbrennt weiter Kapital, so dass zum 31.05. nur noch 28,4 Mio. EUR netto vorhanden sind.

[hugohebel]

Nur die SaaS transformation hast du mit keinem Wort erwähnt und die ist doch ein wesentlicher Faktor. Ansonsten ist das aber sicherlich schlecht gemanaged. Schade das man den Vorstand nicht kicken kann.

[Straßenkoeter]

Immerhin hat man ja bereits über 50% SaaS Umsätze, also auch Einnahmen aus den Vorjahren und trotzdem schreibt man Verluste. Ich muss ySyrtakihans uneingeschränkt recht geben.

[NewEconomy2020]

Gestern Abend kam die Gewinnwarnung zum laufenden GJ (noch ne Woche bis 30.9). EBITDA -2,5 mio bis 0,5 mio und kein Umsatzwachstum dieses Jahr. Echt schwach selbst fürs aktuelle Umfeld. Für mich gehört der Laden auf Nettocash Niveau bewertet also 3€, sehe hier einfach keinen Value in der operativen Entwicklung der letzten Jahre egal wie oft man Buzzwort-Bingo mit SaaS, Subscriptions und Großkundengewinnen spielt.

[Hitman2]

Serviceware

passt Prognose für Geschäftsjahr 2021/2022 an
https://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2022-09/5712601…

[Invest2017]

Ich ziehe mal den Serviceware Thread wieder mit dieser neuen Meldung nach oben:

Serviceware SE: Weltweit führendes Unternehmen für Baulösungen setzt beim Kostenmanagement auf Serviceware
Idstein (pta005/18.01.2024/09:00 UTC+1)
• Einsatz der ESM-Plattform-Module Serviceware Financial und Serviceware Performance
• Mit Cloud Cost Management alle On-Premise- und Cloud-Kosten im Blick
• SaaS-Vertrag mit 3 Jahren Mindestlaufzeit
Idstein, 18. Januar 2024 Die Serviceware SE ("Serviceware", ISIN DE000A2G8X31) verzeichnet einen weiteren hochkarätigen Neukundengewinn. Ein weltweit führendes Unternehmen für Baulösungen mit mehreren zehntausend Mitarbeitern in rund 70 Ländern wird die Softwarelösungen Serviceware Financial und Serviceware Performance aus der einzigartigen ESM-Plattform von Serviceware weltweit einsetzen. Die Module für das Financial Management von IT- und Shared-Services und die Unternehmensplanung verfügen über vielfältige Funktionen für Planung, Analyse, Reporting und Simulationen in allen Bereichen der Unternehmenssteuerung. Mit Serviceware Financial und Serviceware Performance hat der Kunde durchgängige Analyse- und Reportingmöglichkeiten auf einer zentralen Datenbasis aus einer Datenquelle.
Die Lösungen von Serviceware unterstützen unter anderem beim End-to-End-Kostenmanagement oder bei mehrstufigen Kostenzuordnungsberechnungen für die Kundenabrechnung. Zudem können Berichte und Vergleiche der Ausgaben über mehrere Abteilungen und Ländermärkte erstellt werden.
Sämtliche Kostenpositionen lassen sich in einer Anwendung steuern, planen, überwachen und optimieren. Durch die Integration von Künstlicher Intelligenz bei Serviceware Financial wird die Geschwindigkeit bei Simulationen und Kostenmodellierung, beispielsweise der globalen IT-Service- und Produktkosten, erheblich beschleunigt. "Was-wäre-wenn"-Szenarien lassen sich mit den Lösungen von Serviceware innerhalb weniger Minuten erstellen. Serviceware Financial beinhaltet zudem das Cloud Cost Management, mit dem Unternehmen sowohl ihre On-Premise- als auch Cloud-Kosten und alle Kostenpositionen jederzeit im Blick haben. Hierdurch werden der Zeit- und Personalaufwand erheblich minimiert und Kosten deutlich gesenkt, da insbesondere Kostentreiber schnell und eindeutig identifiziert werden können.
Dirk Martin, CEO von Serviceware: "Wir freuen uns, dass erneut ein hochkarätiges Unternehmen beim IT-Finanzmanagement und der Unternehmenssteuerung auf Lösungen von Serviceware setzt. Mit unseren Modulen und dem Cloud Cost Management werden sämtliche Kosten im gesamten Unternehmen sichtbar und Sparmöglichkeiten aufgezeigt. Zudem können Unternehmen die Komplexität ihrer Cloud- und On-Premise-Kosten so erheblich minimieren."

[Invest2017]

Ich ziehe mal den Serviceware Thread wieder mit dieser neuen Meldung nach oben:

Serviceware SE: Weltweit führendes Unternehmen für Baulösungen setzt beim Kostenmanagement auf Serviceware
Idstein (pta005/18.01.2024/09:00 UTC+1)
• Einsatz der ESM-Plattform-Module Serviceware Financial und Serviceware Performance
• Mit Cloud Cost Management alle On-Premise- und Cloud-Kosten im Blick
• SaaS-Vertrag mit 3 Jahren Mindestlaufzeit
Idstein, 18. Januar 2024 Die Serviceware SE ("Serviceware", ISIN DE000A2G8X31) verzeichnet einen weiteren hochkarätigen Neukundengewinn. Ein weltweit führendes Unternehmen für Baulösungen mit mehreren zehntausend Mitarbeitern in rund 70 Ländern wird die Softwarelösungen Serviceware Financial und Serviceware Performance aus der einzigartigen ESM-Plattform von Serviceware weltweit einsetzen. Die Module für das Financial Management von IT- und Shared-Services und die Unternehmensplanung verfügen über vielfältige Funktionen für Planung, Analyse, Reporting und Simulationen in allen Bereichen der Unternehmenssteuerung. Mit Serviceware Financial und Serviceware Performance hat der Kunde durchgängige Analyse- und Reportingmöglichkeiten auf einer zentralen Datenbasis aus einer Datenquelle.
Die Lösungen von Serviceware unterstützen unter anderem beim End-to-End-Kostenmanagement oder bei mehrstufigen Kostenzuordnungsberechnungen für die Kundenabrechnung. Zudem können Berichte und Vergleiche der Ausgaben über mehrere Abteilungen und Ländermärkte erstellt werden.
Sämtliche Kostenpositionen lassen sich in einer Anwendung steuern, planen, überwachen und optimieren. Durch die Integration von Künstlicher Intelligenz bei Serviceware Financial wird die Geschwindigkeit bei Simulationen und Kostenmodellierung, beispielsweise der globalen IT-Service- und Produktkosten, erheblich beschleunigt. "Was-wäre-wenn"-Szenarien lassen sich mit den Lösungen von Serviceware innerhalb weniger Minuten erstellen. Serviceware Financial beinhaltet zudem das Cloud Cost Management, mit dem Unternehmen sowohl ihre On-Premise- als auch Cloud-Kosten und alle Kostenpositionen jederzeit im Blick haben. Hierdurch werden der Zeit- und Personalaufwand erheblich minimiert und Kosten deutlich gesenkt, da insbesondere Kostentreiber schnell und eindeutig identifiziert werden können.
Dirk Martin, CEO von Serviceware: "Wir freuen uns, dass erneut ein hochkarätiges Unternehmen beim IT-Finanzmanagement und der Unternehmenssteuerung auf Lösungen von Serviceware setzt. Mit unseren Modulen und dem Cloud Cost Management werden sämtliche Kosten im gesamten Unternehmen sichtbar und Sparmöglichkeiten aufgezeigt. Zudem können Unternehmen die Komplexität ihrer Cloud- und On-Premise-Kosten so erheblich minimieren."

[Invest2017]

Serviceware SE forciert internationale Expansion auch in Asien und gewinnt Fortune-Global-500-Unternehmen als Kunden

• Erster Großkunde in Asien
• Einsatz der ESM-Plattform-Module Serviceware Financial und Serviceware Performance
• SaaS-Vertrag mit drei Jahren Mindestlaufzeit mit Umsatz im siebenstelligen USD-Bereich
• Ausbau des internationalen Geschäfts mit anhaltend hoher Dynamik
• Bereits im vergangenen Geschäftsjahr internationale Umsätze um rd. 50 Prozent gesteigert
Idstein, 9. April 2024 Die Serviceware SE („Serviceware“, ISIN DE000A2G8X31) setzt ihren internationalen Wachstumskurs mit hoher Dynamik weiter fort und ist nun erfolgreich in den asiatischen Markt eingetreten. Serviceware hat in Asien ein Fortune-Global-500-Unternehmen als Neukunden gewonnen. Das Unternehmen aus der Mineralölbranche mit einem Umsatz im hohen zweistelligen Milliarden-USD-Bereich und mehreren zehntausend Mitarbeitern hat sich für den Einsatz der Serviceware ESM-Plattform mit den Modulen Serviceware Financial und Serviceware Performance sowie des Serviceware Digital Value Models (DVM) entschieden. Der SaaS-Vertrag wurde zunächst über eine Laufzeit von drei Jahren geschlossen. Der Vertragsabschluss ist für Serviceware mit einem Umsatz im siebenstelligen US-Dollar-Bereich verbunden. Zum Projektumfang gehören auch Beratungs- und Supportleistungen. Die marktführenden Softwarelösungen für das Financial Management von IT- und Shared-Services und die Unternehmensplanung ersetzen die bisherige proprietäre Lösung des Neukunden.

Dirk Martin, CEO bei Serviceware: „Wir kommen bei unserer Internationalisierungsstrategie sehr gut voran. Der Markterfolg in Asien ist dabei ein weiterer Meilenstein. Nachdem wir 2023 unsere Auslandsumsätze bereits um rund 50 Prozent steigern konnten, gelingt es Serviceware auch im laufenden Geschäftsjahr das hohe Wachstum im Ausland weiter zu dynamisieren, sodass wir auch für das Gesamtjahr 2024 optimistisch für unser Umsatzwachstum im Ausland sind. Der jetzige Kundengewinn eines der umsatzstärksten Unternehmen der Welt ist Beleg für unsere Expertise und dass wir mit unseren Lösungen bestens am Markt aufgestellt sind, um Marktbedürfnisse konsequent erfüllen zu können.“

[cmg-trader]

Konkurrent "USU Software AG" Delisting = Übernahmechance für Serviceware???

Konkurrent "USU Software AG" Delisting = Übernahmechance für Serviceware ???
Die in vieler Augen massiv unterbewertete SaaS-Perle und Serviceware-Konkurrent USU Software AG (mit über 800 Mitarbeitern und großem Potential in der Skalierung und Internationalisierung des Unternehmens mit daraus resultierenden (evt. exponentiellen) Wachstumschancen! ) bei der wohl in Kürze ein DELISTING bevorsteht, wäre meiner Meinung nach für Servicewareein idealer Übernahmekandidat. (EBITDA-Margen sollen bis spätestens 2026 nach eigenen Angaben auf 17 % bis 19 % ausgebaut werden)! Was meint Ihr? Ein Konkurrent weniger?

[cmg-trader]

Antwort auf Beitrag Nr.: 75.602.405 von cmg-trader am 11.04.24 13:20:10

Hier die entsprechenden Links...

https://www.wallstreet-online.de/aktien/usu-software-aktie

https://www.usu.com/de-de/

Letzter Jahres-Geschäftbericht vom März 2024

[Invest2017]

Serviceware SE: Serviceware SE setzt erfolgreichen Wachstumskurs im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2023/2024 fort
Idstein (pta005/19.04.2024/08:00 UTC+2)
• Gesamtumsatz in Q1 wächst um 13,4 Prozent auf 24,9 Mio. Euro
• Überproportionaler Anstieg der SaaS/Service-Umsätze um 20,7 Prozent auf 15,9 Mio. Euro
• EBITDA dreht zur Vergleichsperiode von minus 1 Mio. Euro auf plus 0,6 Mio. Euro
• Integration von Künstlicher Intelligenz beweist sich als Wachstumstreiber
• Prognose für das Geschäftsjahr bestätigt: Umsatz plus 5 bis 15 Prozent, signifikante Verbesserung bei EBIT und EBITDA
Idstein, 19. April 2024 Die Serviceware SE ("Serviceware", ISIN DE000A2G8X31) hat im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2023/2024 ihren erfolgreichen Wachstumskurs fortgesetzt und weist dabei nun wieder ein positives EBITDA aus. Der Gesamtumsatz stieg gegenüber dem Vergleichszeitraum um 13,4 Prozent. Entsprechend lagen die Umsatzerlöse zwischen Dezember 2023 und Februar 2024 bei 24,9 Mio. Euro (VJ. 22,0 Mio. Euro). Überproportional positiv entwickelte sich das SaaS/Service-Geschäft. Hier stieg der Umsatz von zuvor 13,3 Mio. Euro auf nun 15,9 Mio. Euro. Dies entspricht einer Steigerung von 20,7 Prozent. Der Anteil der SaaS/Service-Erlöse am Gesamtumsatz konnte demnach weiter gesteigert werden und lag bei 63,9 Prozent (VJ. 60,0 Prozent). Diese Entwicklung belegt, dass der Ausbau des SaaS-Geschäfts strategiegemäß gut vorankommt. Serviceware erwartet dementsprechend für diesen Geschäftsbereich auch in den kommenden Quartalen ein deutlich überdurchschnittliches Wachstum.
Der Auftragsbestand, der durch erhaltene Anzahlungen für SaaS- und Wartungsverträge geprägt ist, hat sich durch das Wachstum des SaaS-Geschäfts zum 29. Februar 2024 gegenüber dem 30. November 2023 um 22,2 Prozent auf nunmehr 67,8 Mio. Euro erhöht. Dabei handelt es sich um bereits fixierte zukünftige Umsätze der Serviceware auf Basis verbindlicher Verträge.
Die Profitabilität wurde deutlich gesteigert und verbesserte sich um mehr als 1,5 Mio. Euro. So drehte das EBITDA von minus 1,0 Mio. Euro im ersten Quartal 2022/2023 auf plus 0,6 Mio. Euro im ersten Quartal 2023/2024.
Wichtiger Wachstumstreiber war die weitreichende Nutzung von Künstlicher Intelligenz (AI), die mittlerweile umfassend in Serviceware-Modulen verankert ist und auch als Zusatzleistung angeboten wird. Neu- sowie Bestandskunden setzen immer mehr AI-Funktionalitäten ein. Auch hier rechnet die Gesellschaft mit weiterem deutlichen Umsatzpotential. In den ersten drei Monaten des Berichtszeitraums konnte Serviceware die globale Wachstumsdynamik beispielsweise durch den Vertragsabschluss mit einem internationalen Fortune-Global-500-Unternehmen aus dem Logistikbereich fortsetzen. Im Berichtszeitraum hat Serviceware ebenfalls seine Serviceware Plattform konsequent weiterentwickelt. So wurden den Kunden unter anderem neue Releases in den Modulen Financial, Performance und Knowledge zur Verfügung gestellt, die zusätzliche Features mit klarem kundenzentriertem Nutzen enthielten.
Serviceware bestätigt nach dem guten Verlauf des ersten Quartals die Prognose für das Gesamtjahr und erwartet ein Umsatzwachstum von 5 bis 15 Prozent. Auf der Ertragsseite wird prognostiziert, dass sich EBITDA und EBIT für das aktuelle Geschäftsjahr signifikant verbessern werden.
Dirk K. Martin, CEO von Serviceware: "Der Start in das laufende Geschäftsjahr ist gut gelungen. Global agierende Unternehmen haben sich für unsere Services entschieden, unsere AI-Strategie geht auf und steigert die Attraktivität unserer gesamten Produktpalette weiter. Wir sind bestens positioniert, um weiter dynamisch zu wachsen, innovative Impulse im Sinne unserer Kunden zu setzen und diese bei der effizienten Digitalisierung ihrer Serviceprozesse zu unterstützen. Für das Gesamtjahr 2023/2024 und darüber hinaus sind wir positiv gestimmt."