Fuchs Petrolub konjunkturresistent? (Seite 150)

[dieter525]

Hallo,

gerade an so chaotischen Börsentagen, wie wir sie jetzt erleben, ist man in Fuchs verhältnismässig sicher aufgehoben.

Gruss
Dieter

[Syrtakihans]

Über eine Pflichtmitteilung ist zu erfahren, dass VV Fuchs am 09.05.2006 3.500 Stammaktien zugekauft hat.

[maerlin]

Antwort auf Beitrag Nr.: 21.585.823 von IgnatzWrobel am 15.05.06 11:42:55

Nach Lektüre des Geschäftsberichtes wird deutlich, dass sich Fuchs Petrolub mittelfristig weiter sehr erfolgreich entwickeln wird. Deshalb macht sich die Aktie jetzt wohl auch in Richtung 50,-Euro auf.Offenbar wird dieser in den letzten Tagen von sehr vielen Anlegern aufmerksam gelesen. Bei Fuchs liegt man jedenfalls auch langfristig richtig.
Gruss
maerlin

[IgnatzWrobel]

Mal was positives an diesem trüben Börsentag: Ich habe heute mal einen Blick in den Geschäftsbericht geworfen der mit der Einladung zur HV gekommen ist und bin immer wieder beeindruckt wie detailiert und umfassend der ist - sehr positiv fand ich auch, das diesmal einige Mitarbeiter (mit Bild) zu Wort kommen. Sowas find ich wirklich außerordentlich sympathisch und vertrauenserweckend

[dierente]

dies aktie ist halt etwas für rentner und für die, die in dierente gehen wollen

[dieter525]

Hallo,

auch der jüngste Quartalsausweis bescheinigte auf beeindruckende Art und Weise, welch eine herausragende Marktstellung Fuch Petr. hat.

Wegen des umfangreichen Produktspezialitäten-Portfolios und der erstklassigen Produktqualität braucht die Gesellschaft die
Konkurenz nicht zu fürchten.

Auch für die Zukunft ist das Unternehmen hervorragend aufgestellt
und ist auch im überdurchschnittlich wachsenden Markt in Asien
sehr gut vertreten.

Diese Aktie ist ein wirklich langfristiges Vehikel und zum spekulieren ungeeignet.

Das konservative Management ist der Garant dafür, dass Fuchs Petrolub auch in Zukunft weiter profitabel wachsen wird.

Als nächstes High Light für uns Aktionäre sorgen die Gratis Aktien für weiteren Depotzuwachs!

Und die stetig wachsende Dividende sorgt dafür, dass sich das ursprünglich eingesetzte Kapital erheblich besser verzinst, als jedes Rentenpapier.

Gruss
Dieter

[Markus242]

FUCHS PETROLUB kaufen (M.M. Warburg)


Der Analyst von M.M. Warburg & CO, Sven Dopke, stuft die Aktie von FUCHS PETROLUB (ISIN DE0005790430/ WKN 579043, VZ) weiterhin mit "kaufen" ein.
FUCHS PETROLUB habe ein beeindruckendes erstes Quartal geliefert. Der Konzern sei mit einem Umsatzplus von 21% auf 332,7 Mio. EUR ins Jahr gestartet. Das Ziel, 2006 organisch schneller zu wachsen als 2005 (d.h. mehr als +6,9%) sei bekräftigt worden. Infolge der Rohstoffkostenexplosion habe sich zwar erwartungsgemäß die Bruttomarge verschlechtert (Q1: 34,4% vs. 36,3%), das EBIT habe jedoch, gestützt durch die konsequente Kostendisziplin, überproportional um 35,5% auf 33,6 Mio. EUR verbessert werden können. Die Marge sei von 9,0% auf 10,1% gestiegen.

Die Equity-Story sei intakt. Das Unternehmen sei konsequent auf Spezialisierung ausgerichtet und wachse so schneller und profitabler als der Gesamtmarkt. Das Wachstum werde durch positive Preis-/Mixeffekte getragen. Zudem überzeuge das Management seit Jahren mit einer strikten Kostenkontrolle, dies sei ein wesentlicher Faktor für die Verbesserung der Profitabilität. Da die wesentlichen Restrukturierungen bereits umgesetzt worden seien und die EBIT-Marge mit aktuell gut 10% bereits ein historisch hohes Niveau erreicht habe, würden die Analysten für die Zukunft hier eher moderate Verbesserungen um 20 bp pro Jahr erwarten. Für 2006 würden die Analysten die EBIT-Marge auf 10,4% schätzen (2005 bereinigt um den Einmalgewinn aus Grundstücksverkäufen 10,2%). Für 2007 rechne man mit 10,6% und für 2008 mit 10,8%.

Die Analysten von M.M.Warburg & CO bestätigen ihre Kaufempfehlung und das fundamentale Kursziel von 48 EUR für die FUCHS PETROLUB-Aktie.
Analyse-Datum: 09.05.2006

Analyst: M.M. Warburg
KGV: 13.4
Rating des Analysten: kaufen


Quelle: aktiencheck.de 10.05.2006 14:43:00

[Syrtakihans]

Wahrlich hervorragende Zahlen! Meinem optimistischen Szenario in #1145 ist das EPS mit 0,82 EUR je Aktie ja recht nahe gekommen.

Trotz des sehr starken Anstiegs der Grundölpreise gelingt es Fuchs auf beeindruckende Weise die Rohmarge halbwegs stabil zu halten und infolge starker Umsatzsteigerungen und Fixkostendegression sogar kräftige Ergebniszuwächse zu erreichen.

Bruttomarge:

Q1 2004 37,4%
Q2 2004 36,8%
Q3 2004 36,8%
Q4 2004 37,9%

Q1 2005 36,3%
Q2 2005 36,4%
Q3 2005 35,8%
Q4 2005 34,1%

Q1 2006 34,4%

Steigerung des internen Umsatzes ggü. dem Umsatz des Vorjahresquartals

Q1 2004 5,5%
Q2 2004 8,5%
Q3 2004 8,5%
Q4 2004 4,3%

Q1 2005 2,6%
Q2 2005 6,3%
Q3 2005 7,0%
Q4 2005 11,6%

Q1 2006 17,0%

Ergebnis ohne ratierliche Firmenwertabschreibungen rollierend über 12 Monate in Mio. EUR:

Q4 2004 47,6
Q1 2005 49,3
Q2 2005 55,3
Q3 2005 60,6 (bereinigt)
Q4 2005 67,8
Q1 2006 74,3 entspricht 3,15 EUR je Aktie

Falls der Trend weiter bis Q4/2006 läuft, wird man bei rd. 4,00 EUR je Aktie sein. Davon gehe ich aber zunächst nicht aus, konkretisiere meine bisherige Einschätzung aber soweit: mindestens 83,0 Mio. EUR bzw. rd. 3,50 EUR je Aktie. Selbst die stets übervorsichtige Einschätzung des Vorstands läuft auf ein Ergebnis von über 3,15 EUR je Aktie hinaus.

Den mit dem starken Rückgang des freien CFs einhergehende Anstieg der Finanzschulden halte ich angesichts der hohen Mittelbindung infolge des hohen Geschäftsvolumens für unbedenklich. Das Finanzergebnis dürfte m.E. trotz Nachdotierung der Pensionsrückstellungen und steigender Zinsen über dem Niveau des Vorjahres (also besser als -15,7 Mio. EUR) liegen.

[goldmine]

Der wie immer sehr vorsichtige Ausblick von Fuchs führt umgerechnet zu einer geplanten Ergebnissteigerung, die mindestens bei € 0,26 pro Aktie liegt.

Ausgehend von € 3,10 wären dies also € 3,36 als Minimumgröße für 2006.

Sicher kann sich das von Q4 auf Q1 noch beschleunigte Wachstum von 21% beim Umsatz abschwächen. Fuchs ist aber eindeutig ein Profiteur hoher Ölpreise.

Ich rechne nun eher mit einem EPS von € 3,60 als € 3,40 in 2006 und um € 4,00 für 2007. Ein faires KGV sollte oberhalb von 15 anzusetzen sein. Das KUV sinkt deutlich angesichts der hohen Umsatzzuwächse. Allerdings ist mit einem Gewinnwachstum von 48% in Q1 auch ein deutlich höheres EPS 2006 als € 3,60 möglich - € 4,00 sind nicht auszuschließen.

Der Abbau der Netto-Finanzschulden ist natürlich mit 21% Umsatzwachstum erstmal nicht möglich. Auch diese Größe dürfte sich aber im Laufe 2006 wieder verbesssern und das Finanzergebnis erhöhen.

Die immateriellen Vg. sind um 1 Mio gesunken. Man darf daher vermuten, daß hier weiter 1 Mio pro Quartal abgeschrieben wird. Das bereinigte EPS Q1/06 ist dann € 0,86 für die Vorzüge. Annualisiert auf Basis des traditionell nicht so starken Q1 wäre dies bereits ein EPS von € 3,44 in 2006.

CU, goldmine

[StefanR]

Klasse Zahlen von Fuchs!




9.05.2006 - 09:11 Uhr
Fuchs Petrolub in Q1 mit überproportionalem Ergebniszuwachs

MANNHEIM (Dow Jones)--Bei der Fuchs Petrolub AG, Mannheim, lagen im ersten Quartal 2006 das Ergebnis nach Steuern um 48% und der Umsatz um 21% über dem Vorjahreswert. Beim Ergebniszuwachs verwies der Schmierstoffhersteller relativierend auf den Basiseffekt, da das Auftaktvierteljahr 2005 im Vergleich zu den Folgemonaten weniger stark war, u.a. wegen der Osterfeiertage im März. Fuchs hat nach eigenen Angaben vom Dienstag die Kostensteigerungen bei Rohstoffen und anderen Positionen durch das preis- und produktmixgetriebene Umsatzwachstum aufgefangen. Positive Effekte aus der Währungsumrechnung trugen mit 4,1% zum Anstieg bei.

Einer Umsatzsteigerung von 57,7 Mio EUR im ersten Quartal standen Kosten bei der umgesetzten Leistung von 42,9 Mio EUR gegenüber, was einem Bruttoertragszuwachs von 14,8 Mio EUR entsprach. Von Januar bis März 2006 seien die Verwaltungs-, Vertriebs- und Entwicklungskosten mit 5,1 Mio EUR oder 6,9%weniger stark gestiegen als der Bruttoertrag, sodass sich das operative Betriebsergebnis auf 35,3 (25,6) Mio EUR erhöhte.

DJG/smh/mim



Gruesse, StefanR