Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 1622)

[Klaus321]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.099.405 von Klaus321 am 07.05.21 11:37:47

Das war jetzt nicht auf KC gemünzt, sondern auf andere.

Man muss an der Börse doch immer für neue Entwicklungen offen sein. Jeden Tag ergeben sich doch neue Dinge. Da kann man doch nicht sagen, das man eine Aktie kauft und die Jahrzehntelang hält, auch wenn sich die Dinge komplett ändern.

Siehe z.B. aktuell den Absturz bei Corestate Capital Holding. Konnte man jahrelang im Fahrwasser der Großinvestoren sehr gut mitschwimmen. Aber als die den Stecker gezogen haben, hätte man auch aussteigen müssen. Wenn man darauf hinweisst, sollte man nicht abgekanzelt werden. Dito bei anderen Werten im umgekehrten Fall.

[Klaus321]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.097.506 von Kleiner Chef am 07.05.21 10:06:26

Wer nicht mehr offen ist, sondern sich selbst geistig ideologisch beschränkt in seiner Wahrnehmung, der macht einen Fehler. Vorgefasste Meinungen nicht ändern zu können, ist an der Börse fatal.

https://www.stahlmarktconsult.de/blog/entry/voellig-losgeloe…

Der Spotmarkt für Stahl spielt insgesamt vom Volumen her keine große Rolle - aber er gibt eine Tendenz vor. Aktuell liegen demnach die Spotmarktpreise 25 % über den bisherigen Allzeitrekorden aus 2008. Auf Basis der Spotmarktpreise (!) erzielen die Stahlhersteller Gewinnmargen wie nie zuvor in der Geschichte. Genannt werden im Artikel 100 Euro je Tonne mehr Gewinnmarge als im Hoch 2008. Allerdings zieht der Erzpreis die letzten Tage kräftig von ca. 180 auf ca. 200 Euro an. Andererseits schrieb z.B. die Salzgitter AG (früher) immer warnend, das 25 Euro Differenz bei der Gewinnmarge 300 Millionen Euro Gewinndifferenz wären. Sollte man also beim gesamten Absatzvolumen eines Jahres 100 Euro je Tonne mehr Gewinn machen, dann würde man 1,2 Mrd. Euro mehr Gewinn machen als 2008, wo man schon 0,9 Mrd. Euro Gewinn machte. Die gesamte Salzgitter AG ist an der Börse derzeit aber nur ca. 1,5 Mrd. Euro wert, wovon mehr als die Hälfte auf den Anteil der Aurubis AG entfällt, deren anteilige Gewinne in obigen Zahlen ja noch gar nicht enthalten sind. Kein Wunder für mich, das die GP Günter Papenburg AG als ja auch Kunde auf über 10 % Anteilsbesitz gegangen sind.

Sollte es den Stahlherstellern in den nächsten Monaten gelingen, die Spotmarktpreise mehr und mehr in die volumenstarken Vertragspreise einzuarbeiten, dann müsste eine sehr gute Zeit bevorstehen. Ob das extremst eintrifft, das weiss man nicht. Es kann auch sein, das die Spotmarktpreise scharf korrigieren, weil im Prinzip die Produktionskapazitäten in Europa zur Bedienung der derzeitigen Nachfrage ausreichen sollen. Nur aktuell eben zu wenig produziert wird bzw. werden kann. Dennoch denke ich, das ausgehend von den 395 Euro Spotmarktpreis im Juni 2020 und heute 1.043 Euro ein doch signifikanter Anteil in den Vertragspreisen der nächsten Zeit 2021, 2022 ankommt, ohne die Vertragspreise vom Juni 2020 zu kennen, die sicher deutlich über 395 Euro lagen. ArcelorMittal soll jetzt Vertragspreise über 1.000 Euro in der zweiten Jahreshälfte 2021 stellen nach 900 Euro vor ca. einem Monat und ca. 800 vor 2 Monaten.

Und wir alle sollten uns freuen, wenn die Stahlhersteller mal wieder sehr viel Geld verdienen und nicht rumkrebsen. Denn dann können sie die Umstellung auf CO2-ärmeren Betrieb tatsächlich aus eigener Kraft wuppen. Etliche Milliarden Steuergelder wurden ja schon als Anschubhilfe zugesagt. So profitiert über die Jahrzehnte auch derjenige Aktionär als Steuerzahle und Erdmensch vom Preisboom, der gar keine Stahlaktien im Depot hat.

[knigge-beatnik]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.097.506 von Kleiner Chef am 07.05.21 10:06:26

PS: Ansonsten im Moment zu busy für Beiträge. Die Einschläge in der Supply Chain werden größer. Wahnsinn was aktuell im ganzen Bausektor abgeht, was aber nur stellvertretend steht auch für andere Bereiche wie z.b. dem Automobilsektor.

Mein Beispiel:
gestern habe ich 6! Supermärkte abgeklappert, um TK - Lammfleisch zu kaufen. Danach habe ich aufgegeben. In den Fleischtruhen lag alles mögliche, aber kein TK-Fleisch.

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.090.528 von Lynvestor am 06.05.21 19:52:58

Bei mir ist mau im Moment - Sollte ich umschichten?

Zitat von Lynvestor: Bei mir ist es im Moment auch eher Mau. Konnte den SDAX diesen Monat nicht schlagen, was eigentlich mein Ziel ist. Habe auch ein bißchen gezweifelt, aber dann habe ich mir meine Werte nochmal fundamental angeschaut. Alles in Ordnung, gute Aussichten. Ich habe aber etwas umgeschichtet, wie gesagt STS bin ich großteils raus, HDP bin ich auch raus (hatte mein rNPV überarbeitet), CR Capital reduziert (das könnte ein Fehler gewesen sein, da gerade die Meldung kam, dass die Roshstoffpreise keinen Einfluss aufs EBIT haben werden) und dafür in Klöckner, Funkwerk und Cytosorb rein. Klöckner passt für mich sehr vieles sehr gut zusammen, Kosteneinsparungen, Anstieg Rohstoffpreise ergeben kurzfrisitg Potenzial und die Entwicklung XOM mit geplanter Abspaltung ergibt mittel bis Langfristpotenzial. rNPV von Cytosorb ist einfach besser als HDP, daher Wechsel. Funkwerk hat gute Zahlen geliefert und hat beste Aussichten, siehe Thread. CR Capital finde ich als Peer von Traumhaus in fast allen Bereichen (EBITDA-Quote, EK-Quote Umsatz, Dividende, dicker Minuspunkt ist aber die MPH Mutter) deutlich besser, hatte aber trotzdem verkauft. Biotech läuft aber einfach schlecht die letzten Wochen...

Interessante Frage, die ich ja in den letzten Wochenendupdates auch bereits festgestellt hatte. Werde im Wochenend-Update versuchen für die Depotwerte darauf einzugehen.

Gruß

PS: Ansonsten im Moment zu busy für Beiträge. Die Einschläge in der Supply Chain werden größer. Wahnsinn was aktuell im ganzen Bausektor abgeht, was aber nur stellvertretend steht auch für andere Bereiche wie z.b. dem Automobilsektor.

Gruß

[hayabusaKSW]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.090.528 von Lynvestor am 06.05.21 19:52:58

Wenn man von Biotech profitieren will, würde ich lieber auf die Supplier setzen, als auf die Medikamentenentwickler- und Hersteller. Also die Unternehmen, die das Equipment verkaufen, mit denen Biotech-Medikamente entwickelt und hergestellt werden. Solche Pure-Plays gibt es in Deutschland mit Sartorius (absolute Erfolgsgeschichte, ich habe nie verstanden, warum das Unternehmen so wenig Beachtung findet, vor allem unter Kleinanlegern) und in den USA mit Repligen. Die weiteren relevanten Peers sind Merck KAaA, Danaher und Thermo Fisher. Die letzten drei sind natürlich absolute Riesen, die auch in vielen weiteren Segmenten tätig sind. Insgesamt aber hohes Life Science / Biotechexposure.

Der Supplier Markt gehört seit Jahren zu den attraktivsten überhaupt und hat alles was man sich wünschen kann: Starke langfristige Wachstumstreiber (u.a. Bevölkerungswachstum, Alterung, steigender Wohlstand in China und Angleichung der Gesundheitssysteme). Hohe Markteintrittsbarrieren und ein oligopolitischer Supplier Markt (Großteil des Marktes entfällt auf 4 Unternehmen; Umsätze zu großem Teil wiederkehrend und für den Lebenszyklus eines Medikaments gesichert.

Der Markt wächst seit vielen Jahren deutlich zweistellig. Durch Corona gab es jetzt einen zusätzlichen Umsatzschub. Ein Teil davon wird vermutlich nachhaltig bleiben.

Bewertung war und ist hier schon immer ein Thema. Multiples sind aktuell sehr hoch. Denke, die werden in den nächsten zwei Quartalen auch nicht runter gehen, da die Unternehmen extrem starke Auftragseingänge verzeichnet haben und an der Kapazitätsgrenze arbeiten. Spätestens mit Q4 / Q1 21 laufen die Unternehmen allerdings in sehr hohe Comps. Ich vermute, dass die Kurse dann runter gehen. Eventuell ein guter Einstiegspunkt für Langfristanleger in einem der attraktivsten Märkte überhaupt.

[Lynvestor]

Bei mir ist es im Moment auch eher Mau. Konnte den SDAX diesen Monat nicht schlagen, was eigentlich mein Ziel ist. Habe auch ein bißchen gezweifelt, aber dann habe ich mir meine Werte nochmal fundamental angeschaut. Alles in Ordnung, gute Aussichten. Ich habe aber etwas umgeschichtet, wie gesagt STS bin ich großteils raus, HDP bin ich auch raus (hatte mein rNPV überarbeitet), CR Capital reduziert (das könnte ein Fehler gewesen sein, da gerade die Meldung kam, dass die Roshstoffpreise keinen Einfluss aufs EBIT haben werden) und dafür in Klöckner, Funkwerk und Cytosorb rein. Klöckner passt für mich sehr vieles sehr gut zusammen, Kosteneinsparungen, Anstieg Rohstoffpreise ergeben kurzfrisitg Potenzial und die Entwicklung XOM mit geplanter Abspaltung ergibt mittel bis Langfristpotenzial. rNPV von Cytosorb ist einfach besser als HDP, daher Wechsel. Funkwerk hat gute Zahlen geliefert und hat beste Aussichten, siehe Thread. CR Capital finde ich als Peer von Traumhaus in fast allen Bereichen (EBITDA-Quote, EK-Quote Umsatz, Dividende, dicker Minuspunkt ist aber die MPH Mutter) deutlich besser, hatte aber trotzdem verkauft. Biotech läuft aber einfach schlecht die letzten Wochen...

[Versucher1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.089.049 von katjuscha-research am 06.05.21 18:37:19

... mein Depot verliert/korrigiert ebenfalls stark, auch so 3%- 4%, sehr ärgerlich. Denke dabei an Unidevice, Flatex, HF, Westwing, heute sogar Audius, auch IVU steht schlecht ... macht kein Spaß zur Zeit. LuS reissts heute natürlich etwas 'raus .

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.089.511 von Klaus321 am 06.05.21 18:58:10

na gut, du hast ja auch die guten Stahlaktien im Depot.

das muss ja geil laufen.

[max-gewinner]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.089.511 von Klaus321 am 06.05.21 18:58:10

hmm, vielleicht sollt ich doch Mal
umschichten.

[Klaus321]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.089.049 von katjuscha-research am 06.05.21 18:37:19

Kann ich nicht teilen. Mein Depot ist heute auf ein Allzeithoch geklettert.

Wesentlich durch Halten bei 3U Holding, Aufwärtstrend bei DEWB, Lokalhoch bei Northern Oil and Gas, Hoffnung bei Centrotherm, Newsplay bei PSM, überraschenden Kaufdruck bei Freenet nach Q1-Zahlen und natürlich den spektakulär niedrigen Bewertungen bei den Stahlaktien angesichts niemals zuvor gesehenen Gewinnmargen. Da verblasst nach Experten im Moment sogar die letzte Stahlhausse von 2005 bis 2008 dagegen.