Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 1779)

[BeeBob77]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.008.228 von katjuscha-research am 15.02.21 09:03:27

Zitat von katjuscha-research: Einfach nur lächerlich.

Tippe auf baldige Kapitalerhöhung.

Du hast eindeutig zu wenig Fantasie.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.007.235 von BeeBob77 am 15.02.21 08:19:38

Einfach nur lächerlich.

Tippe auf baldige Kapitalerhöhung.

[Kleiner Chef]

Akasol: Weitere Übernahme eines deutschen Technologieunternehmens!

Ad hoc: AKASOL und BorgWarner schließen Business Combination Agreement ab und gehen strategische Partnerschaft ein; BorgWarner kündigt freiwilliges öffentliches Übernahmeangebot an

https://www.ariva.de/news/ad-hoc-akasol-und-borgwarner-schli…

Fazit: Schönes Beispiel zum Wochenendupdate. Hatte Akasol bei 40 Euro bereits auf der Rechnung.
Müssen wir immer mehr auch auf die internationalen Märkte konzentrieren?

Gruß

[BeeBob77]

SFC Energy

Prognose bis 2025 mit 7x Umsatz von €53.2M 2020 auf €400M 2025 !

Die Bewertung ist sportlich, allerdings im Vergleich mit NEL, Fuel Cell, Plug Power mit ordentlich Luft nach oben. Die heutige Guidance dürfte die nächste Stufe zünden:

SFC Energy AG - Corporate News
SFC Energy AG publishes preliminary consolidated figures, guidance 2021 and new strategic medium-term planning 2025 - Strong fourth quarter leads to solid business development despite COVID-19 / Accelerated growth plan foresees above-average sales growth to between €350 and €400 million by 2025

- Preliminary 2020 consolidated sales of €53.2 million (2019: €58.5 million, -9.1%) in line with expectations - strong fourth quarter of €14.0 million vs. €14.8 million prior year period despite COVID-19
- Preliminary 2020 underlying EBITDA at €2.9 million (2019: €3.6 million) at the upper end of expectations
- Clean Energy & Mobility segment with strong revenue growth of 61.6% due to accelerated growth in civil fuel cell business
- COVID-19 impact on sales in the Oil & Gas (-19.6%), Industry (-21.2%), and Defense & Security (-60.6%) segments
- Guidance for 2021: Consolidated sales between €61 and €70 million, underlying EBITDA between €3.5 to 6 million and underlying EBIT between €-0.9 to 1.6 million
- Strategic medium-term planning until 2025: Significant organic and inorganic sales growth of up to €350 to 400 million, above-average growth stimulus from hydrogen fuel cell business as replacement of conventional (diesel) generators
Brunnthal/Munich, Germany, February 15, 2021 - SFC Energy AG (F3CE, ISIN: DE0007568578), a leading provider of hydrogen and methanol fuel cells for stationary and mobile hybrid power solutions, today announces its preliminary financial results for 2020, the guidance for the current financial year 2021 and a strategic medium-term planning for 2025.

https://uk.finance.yahoo.com/news/sfc-energy-ag-publishes-pr…

[jambam1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.992.822 von Lynvestor am 13.02.21 14:13:55

Zitat von Lynvestor: ...

Das mit dem Value Investing ist so eine Sache. Wahrscheinlich sind die meisten Anleger Value Investoren. Das Problem mit dem Value ist, dass er nicht so einfach zu finden ist. Man muss ja was finden was von der Marktmeinung abweicht und von dem man ausgeht, dass der Wert sich in absehbarer Zeit angleicht. Das ist zumindest für mich ein riesiger Zeitaufwand (siehe oben) und muss vor allen Dingen ständig hinterfragt werden. Da muss man schon Spaß dran haben und viel Zeit investieren, sonst macht das keinen Sinn.

Aus eurer spannenden Diskussion sei bloß mal dieser Satz hervorgehoben.

"riesiger Zeitaufwand" ist der Punkt, den ich besonders bewundere. Meist weiß ich gar nicht was ein Unternehmen macht oder kenne bloß ungefähr die Branche. Mein Ansatz ist der Kursverlauf auf allen Zeitebenen.
Meine Frage ist, was macht der Markt mit den Zahlen ? Wird jeder Anstieg zerstört, entwickelt sich eine entspanntes Schwingen in die Höhe, krampft der Kurs rauf und runter oder ist das bloß eine Korrektur in der Aufwärtsbewegung ...

Vor allem chinesische Werte wären da interessant ... wenn man sie denn findet.

[moneymakerzzz]

Hat hier eigentlich jemand ne Meinung zu GFT? Bernecker hatte sich ganz positiv geäußert hinsichtlich Bewertung (24er KGV bei 50% Gewinmwachstum), Chart sieht ganz gut aus und mit Blockchain für Finanzdienstleister ist man ja eigentlich in nem Wachstumsmarkt. Mein Problem für den Case ist, das ich den Banken mittelfristig wenig zutraue - und ohne Kunden bringt mit das Marktwachstum nix...Ist hier jemand tiefer im Case drin?

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.993.584 von Kleiner Chef am 13.02.21 15:36:55

Danke für dein ausführliches Feedback, deckt sich mit meiner Einschätzung was ein faires Kursziel für nen Exit wäre (wenn dann nicht man mit z.B. neuen Produkten o.ä. den Case erweitert). 11 Euro wären für mich rein fundamental allerdings die absolute Untergrenze auf die der Kurs noch fallen könnte - da würd ich auch nochmal nachlegen. Aber wenn wir im letzten Jahr eins gelernt haben, dann das es Übertreibungen in beide Richtungen an der Börse gibt. Mich haben die Vorabzahlen aber auch überrascht (wie bei L&S auch) - hätte Katjuscha die nicht gepostet wäre ich nicht noch fix reingekommen. Das ist halt das Risiko, wenn man vor den Zahlen aufspringen will...auf der anderen Seite hat man wenn man frühzeitig investiert so Aktien wie SBF oder Funkwerk im Depot wo 6 Monate nix passiert. Alles richtig macht man nie, aber wenn man das im Schnitt schafft reicht das ja schon aus

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.991.814 von moneymakerzzz am 13.02.21 12:38:27

Ecotel - Einstieg?

Zitat von moneymakerzzz: Hallo KC, ja man kann nicht überall dabei sein (bei mir war es 3U wo ich zu lang gezögert habe und nach einem ordentlichen Anstieg noch einzusteigen gibt irgendwie meine Psychologie nicht her...) - aber was man dabei eben auch immer bedenke muss, ist was das Geld in der zwischenzeit gemacht hat. 30% in 6 Wochen - geht schlechter 2 Fragen: a) auf Welchem Niveau würdest du bei Ecotel schwach werden - und welches Kursziel hast du auf sicht von 24 Monaten, wenn dir 14 Euro zu teuer ist?

Das Kursziel innerhalb 24 Monaten?

Ich sehe das Potential im B2B Sektor. Was Easybell mit Rohmargen von 35 % auf 50 % geschafft hat, das sollte in Ansätzen im B2B Bereich möglich sein. Sehe auch den Trigger im Q4 Ergebnis hier.

Wenn man aktuell Rohmargen von 24 Mill. im B2B in 2020 erreicht hat, dann ist noch Luft für weitere
9 Mill. Euro. Gehe ich davon aus, das man die bis 2023 erreichen kann, und 2/3 davon im EBITDA ankommt, dann sind wir bei 19,5 Mill. Ebitda auf Konzernebene.

Dann ziehe ich davon etwa 2,5 Mill. Anteil Easybell ab, dann bleiben noch 18 Mill. Euro. 10 % Sicherheitsabschlag macht 16 Mill. EBITDA x Multiplikator 5 = 80 Mill. Bewertung = 22 Euro/Aktie.

Das Kursziel ist eine einfache Ermittlung, ohne zu sehr ins Detail zu gehen, impliziert ein Umsatzwachstum auf 55 Mill. B2B mit Rohmarge von 60 %. Man könnte noch auf die zu erwartende hohe Cashgenerierung eingehen, lasse ich aber, da dann dies Puffer für Dividende.

2. Was wäre meine Einstiegskurs?

Jedes Invest sollte mit Chance auf 100 % eingegangen werden. Da wäre der Einstiegskurs bei 11 Euro schon denkbar.

Gruß

[Lynvestor]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.992.186 von smallvalueinvestor am 13.02.21 13:06:05

"1. Deine Strategie ist mir nicht griffig genug. Ich beschäftige mich rund um die Uhr mit deutschen Nebenwerten und habe Probleme diese sauber fundamental zu analysieren. Du beschäftigst dich mit Werten aus 4 verschiedenen Ländern. Not bad. Ich sehe hier die Gefahr sich zu verzetteln."

Ich denke jeder muss seine eigene Strategie finden. Ich teile aber die Ansichten von SmallValue. Es gibt jede Menge interessanter Nebenwerte in Deutschland. Da fällt es zumindest mir schwer überall am Ball zu bleiben. Ich versuche es auch immer wieder mal mit Nebenwerten im Ausland zur Minimierung des Länderrisikos. Habe damit aber nicht so viel Erfolg. Ich krieg da einfach zu wenig oder zu langsam entsprechende Infos. Dazu kommen teilweise noch Verständnisschwierigkeiten. Ich würde zum Beispiel gerne mehr in den chinesischen Markt investieren... Aus meiner Sicht macht es Sinn sich auf eine Nische zu konzentrieren. Diese kann man so lange erweitern bis man merkt, dass die Zeit nicht mehr reicht. Das geht schnell .


"2.Deine Top 2 Nanorepro und Unidevice: Nanorepro: Finde die Gewichtung einfach zu hoch. Bei einem privaten Depot würde ich es verstehen. Grundsätzlich bin ich auch ein Freund des Focus Investing. Aber für mich ist die Aktie aktuell zu hoch bewertet, habe mir aber nur die MK im Verhältnis zum Umsatz angeschaut."

Naja gut, ich denke das Chance Risiko-Verhältnis muss jeder für sich selbst einschätzen. Hier gehe ich frei nach Buffett: Big Bets on Big Chances...

"Unidevice: Wie jeder weiß, bin ich kein Freund von Unidevice. Das Management mir ist mir nicht integer genug (wurde schon zur Genüge besprochen) und die Marge ist mir zu gering. Weiterhin sehe ich hier keinen Burggraben."

Hier bin ich anderer Meinung. Ich bin auch optimistisch was Unidevice betrifft. Die Marge ist zwar gering, steigt aber stetig. Zwischenzeitlich wurden auch die Preise erhöht und der Umsatz blieb fast gleich. Das entspricht Buffetts Voraussetzungen für einen Burggraben. Die geringe Marge macht das Geschäft zwar anfällig für Rückschläge, hält aber natürlich auch Mitbewerber ab. Umsatzwachstum-(25%) und Gewinnsteigerungen (50%) sind phänomenal im Verhältnis zum KGV (10). Dass das Management nicht integer genug ist, ist mir allerdings neu. Woran machst Du das fest? Ich hoffe nicht an irgendwelchen Insiderverkäufen.
Was mich stört ist die Übernahme dieses Medizintechnikunternehmens. Das passt überhaupt nicht zum Geschäft. Der Anteil am Geschäft ist aber unwesentlich und ich denke man kann das ignorieren. Ich hoffe es wird bald wieder verkauft.

"3. Ich bin absoluter Value Investor: Wir haben aktuell null Überschneidungen. "

Das mit dem Value Investing ist so eine Sache. Wahrscheinlich sind die meisten Anleger Value Investoren. Das Problem mit dem Value ist, dass er nicht so einfach zu finden ist. Man muss ja was finden was von der Marktmeinung abweicht und von dem man ausgeht, dass der Wert sich in absehbarer Zeit angleicht. Das ist zumindest für mich ein riesiger Zeitaufwand (siehe oben) und muss vor allen Dingen ständig hinterfragt werden. Da muss man schon Spaß dran haben und viel Zeit investieren, sonst macht das keinen Sinn.

[imperatom]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.992.186 von smallvalueinvestor am 13.02.21 13:06:05

Zitat von smallvalueinvestor: Imperatom

Ich habe mir gerade dein Wikifolio angesehen. Hierzu möchte mich kurz äußern:
Nicht das mich Leute falsch verstehen. Möchte wirklich nur konstruktiv mich äußern und würde mich über ernst gemeinte Kommentare freuen:

1. Deine Strategie ist mir nicht griffig genug. Ich beschäftige mich rund um die Uhr mit deutschen Nebenwerten und habe Probleme diese sauber fundamental zu analysieren. Du beschäftigst dich mit Werten aus 4 verschiedenen Ländern. Not bad. Ich sehe hier die Gefahr sich zu verzetteln.

Erstmal danke fürs Feedback, und das ist keine Floskel, ich freue mich immer über Feedback!
"Werte aus vier Ländern" würde ich etwas relativieren: Sechs der aktuell zehn Aktien stammen aus Deutschland, eine weitere aus Österreich. Der Fokus ist da schon recht klar. Ausländische Werte sind und bleiben eher die Ausnahme, aber ich würde es auch ablehnen auf ein starkes Unternehmen zu verzichten, nur weil es aus dem Ausland kommt. Warum auch? Andersherum könnte man eine reine Deutschland-Anlage als zu geringe Diversifikation betrachten.

Zitat von smallvalueinvestor: 2.Deine Top 2 Nanorepro und Unidevice:
Nanorepro: Finde die Gewichtung einfach zu hoch. Bei einem privaten Depot würde ich es verstehen.
Grundsätzlich bin ich auch ein Freund des Focus Investing. Aber für mich ist die Aktie aktuell zu hoch bewertet, habe mir aber nur die MK im Verhältnis zum Umsatz angeschaut.

Der Umsatz 2020 mit Corona-Schnelltests entspricht natürlich nur einem kleinen Bruchteil des diesjährigen Umsatzes, da würde ich Deinen Bewertugnsansatz nochmal übedenken

Die anfängliche Gewichtung eines Einzelwertes liegt bei mir in der Regel zwischen 5 und 12 Prozent, das erscheint mir nicht zu viel. Eine regelmäßige Überperformance gegenüber dem DAX erreicht man nur durch Selektion, nicht durch möglichst hohe Diversifikation. Übergroße Einzelpositionen glätte ich aber natürlich von Zeit zu Zeit ein bisschen und bei NanoRepro könnte das bald anstehen.

Zitat von smallvalueinvestor: Unidevice: Wie jeder weiß, bin ich kein Freund von Unidevice. Das Management mir ist mir nicht integer genug (wurde schon zur Genüge besprochen) und die Marge ist mir zu gering. Weiterhin sehe ich hier keinen Burggraben.

Die Kritik am Management kann ich nicht nachvollziehen. Pahl liefert seit Jahren hervorragende Zahlen und war auch bei seinem vorherigen Unternehmen sehr erfolgreich. Der Burggraben ist auch da: Das Geschäft funktioniert nur durch Einkaufsvorteile mit der Abnahme großer Mengen. Das könnte ein Neuling in diesem Geschäft aus dem Stand gar nicht erreichen. Das Wachstum von UniDevice wird übrigens fast ausschließlich durch die sorgfältige Ausbildung von Mitarbeitern beschränkt. Diese Deals kann nicht irgendein dahergelaufener Callcenter-Agent einfädeln.