Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 4215)

[moneymakerzzz]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.315.865 von washiwashi am 14.02.17 13:47:42

Viscom

Magst du deinen Investmentcase noch ein wenig ausführlicher darstellen?

Nur "guter Auftragseingang" + "hat sich paar Jahre net bewegt" reicht mir net um mich da tiefer einzulesen.

Was sind deine Trigger? Was ist dein Kursziel + warum?

[Bulle2911]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.320.848 von Rainolaus am 14.02.17 21:43:58

Defama

Also Defama sieht für mich sehr vielversprechend aus.
Keine Anzeichen für Rücksetzer und meiner Ansicht nach bis ca. 8 Euro Bahn frei.

Ich werde dort mal einen Einstieg wagen, auch wenn die Aktie nicht mehr ganz billig ist und schon gut gelaufen ist.

[Rainolaus]

Nevada Zink kratzt gerade an der Überwindung des Abwärtstrendkanals seit August 2016 bei 0,47/0,48CAD. wenn sie da durch geht gibt es einen Rums nach oben.
Überfällig wäre es ja längst bei den Liegenschaften und dem Zinkpreis der dieses Jahr nochmal signifikant steigen könnte.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.320.467 von katjuscha-research am 14.02.17 21:01:32

Zitat von katjuscha-research: okay, wenn IVU immer Sonderfaktoren hatte, ist die positive Entwicklung der letzten 10 Jahre umso positiver. Man ist in jedem Jahr seit 2006 bis 2015 im Rohertrag und Ebit gewachsen. Nur weil man jetzt 2016 mal einen sehr starken Sondereffekt hat, wird IVU aber abgestraft als würde das Unternehmen ständig nur enttäuschen. Hat mich schon irgendwo gewundert wie der Markt so extrem negativ reagiert hat, auch wenn mich die Gewinnwarnung auch geschockt hat.

Hast du vollkommen recht.

Aber nach Gewinnwarnungen laufen Aktien oftmals irgendwo im nirgendwo...Ivu war zwar bemüht transparent zu sein und zu erklären was das Problem war. Die Katze wirklich aus dem Sack gelassen haben sie aber nicht. Nur mal so am Rande: Auf dem EKF im November, in 30 Minuten Vortrag wurde am Ende mal so am ´beileufig gesagt dass man die Prognose gesenkt hatte weil da was mit Projekten nicht ganz richtig lief. Das Wäre DIE Chance gewesen die Katze am Schwanz zu packen und mal Klartext zu reden. Aber das wollte man offenbar nicht. Lieber hat man über das Geschäftsmodell, die vergangenen Jahre, einzelne gewonnene Aufträge geredet. Zeit für Fragen waren auch nicht, da man natürlich die 30 Minuten komplett für den Vortrag nutzte. Das hat schon alles seine Gründe warum sich Aktien so und nicht anders entwickeln.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.320.551 von hugohebel am 14.02.17 21:14:21

Zitat von hugohebel: Die 10k zu 4,10 kamen ja eben von Wikifolio... Ok, das EBITDA wird 2016 nicht bei 2,8 Mio. Euro sondern bei 1,7-1,8 Mio. Euro liegen. Ich würde zumindest mal abwarten ob morgen nicht der große Aufkäufer der letzten Wochen wieder auftaucht bevor ich jetzt panisch werfe. Vlt. hat der neue CFO auch endlich mal aufggeräumt. Der Laden ist schon seit 15 Jahren Kraut und Rüben. Die Ergebnisentwicklung war nie stetig gewesen. Wer schon 2016 Hoffnung hatte das sich das ändert, hat m.E. einen völlig falschen Ansatz gewählt. die Posi die ich habe war schon mit Horizont 2018 eröffnet worden. Ich hab nen Einstand von 4,60... Schauen wir mal. Wenn das was bei L&S jetzt abgeht zur Normalität wird, wird es eine lustige Zeit mit den Wikis wenn es mal an der Börse kracht... Wenn dann die Paniker alle nachbörslich noch bei -30% abladen wird es häufiger mal Geschenke geben.

Schon klar dass 2018 alles besser werden soll. Dies war aber auch mal für 2017 schon geplant. Man hat es sich schon einfacher gemacht indem man auf das EBITDA umgestiegen ist um Übernahmen zu machen und wodurch das EBIT durch PPAs belastet sein wird. 16% EBIT-Marge wird man vermutlich nicht schaffen. Klar kann man es immer noch schaffen, doch die Frage nach dem WIE wird immer größer. Der CEO ist seit Ende 2013 im Amt und hat seitdem auf der Ergebnisseite keine Fortschritte erzielt. Gute Ergebnisse konnten lediglich durch Sonderfaktoren (Entkonsolideirung Otris/Schadensersatz) erzielt werden. Operativ war man immer grade so im schwarzen Bereich oder negativ. Die Glaubwürdigkeit des Vorstandes wird damit immer mehr in Frage gestellt werden.

Easy Software will laut eigenen Angaben eine offene und transparente Kommunikation mit Investoren und dem Kapitalmarkt um so Vertrauen zu schaffen. Musste echt lachen als ich das gelesen hab. Transparent ist hier mal absolut gar nichts.

p.s. ich habe keine Stücke verkauft.

[hugohebel]

Die 10k zu 4,10 kamen ja eben von Wikifolio... Ok, das EBITDA wird 2016 nicht bei 2,8 Mio. Euro sondern bei 1,7-1,8 Mio. Euro liegen. Ich würde zumindest mal abwarten ob morgen nicht der große Aufkäufer der letzten Wochen wieder auftaucht bevor ich jetzt panisch werfe. Vlt. hat der neue CFO auch endlich mal aufggeräumt. Der Laden ist schon seit 15 Jahren Kraut und Rüben. Die Ergebnisentwicklung war nie stetig gewesen. Wer schon 2016 Hoffnung hatte das sich das ändert, hat m.E. einen völlig falschen Ansatz gewählt. die Posi die ich habe war schon mit Horizont 2018 eröffnet worden. Ich hab nen Einstand von 4,60... Schauen wir mal. Wenn das was bei L&S jetzt abgeht zur Normalität wird, wird es eine lustige Zeit mit den Wikis wenn es mal an der Börse kracht... Wenn dann die Paniker alle nachbörslich noch bei -30% abladen wird es häufiger mal Geschenke geben.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.320.260 von Junolyst am 14.02.17 20:32:54

okay, wenn IVU immer Sonderfaktoren hatte, ist die positive Entwicklung der letzten 10 Jahre umso positiver. Man ist in jedem Jahr seit 2006 bis 2015 im Rohertrag und Ebit gewachsen. Nur weil man jetzt 2016 mal einen sehr starken Sondereffekt hat, wird IVU aber abgestraft als würde das Unternehmen ständig nur enttäuschen. Hat mich schon irgendwo gewundert wie der Markt so extrem negativ reagiert hat, auch wenn mich die Gewinnwarnung auch geschockt hat.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.320.098 von katjuscha-research am 14.02.17 20:15:45

Zitat von katjuscha-research: Mal davon abgesehen find ich die heutige Mitteilung ein wenig fragwürdig, weil man nicht genau sagt, welche Effekte sich genau in welcher Höhe ausgewirkt haben. Es werden gleich 4 verschiedene Effekte genannt. Wenn man jetzt annehmen könnte, dass 70-80% davon auf Verschiebungen zurückzuführen sind, wäre die Gewinnwarnung halb so wild, aber da man nichts genaues sagt, nehm ich mal eher an, dass die anderen Effekte überwiegend der Grund waren. Gerade die Aussagen zum SAP-Umfeld und der Cloud sehen nicht gerade ermutigend aus.

Die Meldung ist mehr als fragwürdig. Das Cloud Geschäft war jedoch schon zum HJ unter den Erwartungen. Keine Aussage dazu welche Folgen dass für 2017 hat und ob sich ggf. Auswirkungen auf die Easy Fit Strategie auswirken.

Das mit IVU und Ex Sonderfaktoren kannst du nicht ganz so sagen, weil IVU IMMER gewisse Sonderfaktoren haben wird, auch wennn man bemüht ist diese so klein wie möglich zu halten.

[katjuscha-research]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.319.576 von hugohebel am 14.02.17 19:25:11

Zitat von hugohebel: Wer die easy Dinger jetzt 20% tiefer rausnudelt hat den Investment Case der Bude aber auch überhaupt nicht verstanden. Ich glaube auch die größeren Käufer der letzten Zeit in der Aktie, ginge nja einige Male massiv Stücke um, spekulieren mit Sicherheit nicht auf 2016, sondern das die Bude 2017/2018 endlich in normales Fahrwasser kommt.

mag sein

Aber bei IVU argumentiert man ja auch mit Vertrauensverlust, und das obwol man ex Sonderfaktor ziemlich leicht analysierbar mit KGV von 10 bewertet ist. Wieso sollte man also bei Easy Software einen sehr großen Ergebnissprung schon einpreisen?

Zudem ist die Aktie ja nochmal weit illiquider als die meisten anderen SmallCaps. Hier kommt man ja privat kaum rein oder raus, geschweige mit einem wikifolio.

Mal davon abgesehen find ich die heutige Mitteilung ein wenig fragwürdig, weil man nicht genau sagt, welche Effekte sich genau in welcher Höhe ausgewirkt haben. Es werden gleich 4 verschiedene Effekte genannt. Wenn man jetzt annehmen könnte, dass 70-80% davon auf Verschiebungen zurückzuführen sind, wäre die Gewinnwarnung halb so wild, aber da man nichts genaues sagt, nehm ich mal eher an, dass die anderen Effekte überwiegend der Grund waren. Gerade die Aussagen zum SAP-Umfeld und der Cloud sehen nicht gerade ermutigend aus. Aso über 4,5 € wird das Ding in nächster Zeit kaum notieren. 3,7-3,9 € könnten antizyklisch spekulativ gute Kaufkurse sein, rein technisch betrachtet.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 54.319.576 von hugohebel am 14.02.17 19:25:11

Zitat von hugohebel: Wer die easy Dinger jetzt 20% tiefer rausnudelt hat den Investment Case der Bude aber auch überhaupt nicht verstanden. Ich glaube auch die größeren Käufer der letzten Zeit in der Aktie, ginge nja einige Male massiv Stücke um, spekulieren mit Sicherheit nicht auf 2016, sondern das die Bude 2017/2018 endlich in normales Fahrwasser kommt.

Nur wer soll dem Vorstand denn noch glauben, dass das auch nur annährend erreicht wird, wenn noch nicht mal operativ 2,8 Mio. € erzielt werden können bzw. eine Abweichung von 35-40% am 14.02. also 1,5 Monate nach Jahresende festgestellt wird. Wie schlecht ist deren Controlling denn bitte?

Aber der CFO sieht die EASY Software AG ja SEHR gut aufgestellt dass ich nicht lache. Grade mal ein halbes Jahr im Amt und schon kommt eine fette Gewinnwarnung. Das muss man erstmal schaffen.

Ich habe der IR + Vorstand eine Mail geschrieben und darin plädiert eine Telefonkonferenz aufzusetzen um den Sachverhalt aufzuklären. Denn das ist er definitiv!