Deutsche Small Caps - Basisinvestments eines Langfristdepots (Seite 742)

[bcgk]

Ich kann erneut davor warnen zu früh auf die Käuferseite zu wechseln. Der richtige Bumms kommt mE noch. Dax wackelt nochmal auf die 10K und der S&? Richtung 3K. Dann kann der KC sein fall-in-love-Investment AT&S in den mid-20s aufstocken.

[Avat-vila]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.449.217 von bcgk am 22.09.22 19:07:45

Zitat von bcgk:

Zitat von Straßenkoeter: Extrem starke Halbjahreszahlen. Gewinnprognose für 2022 wird stark nach oben angepasst. Könnte auf ein EPS von 0,80€ hinauslaufen. Also ein KGV von 3.

https://www.dfag.de/news/artikel/df-deutsche-forfait-a…

Sehr gut, das macht das Verkaufen von vierstelligen Blöcken deutlich leichter

Wer?

[bcgk]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.448.188 von Straßenkoeter am 22.09.22 16:47:31

Zitat von Straßenkoeter: Extrem starke Halbjahreszahlen. Gewinnprognose für 2022 wird stark nach oben angepasst. Könnte auf ein EPS von 0,80€ hinauslaufen. Also ein KGV von 3.

https://www.dfag.de/news/artikel/df-deutsche-forfait-a…

Sehr gut, das macht das Verkaufen von vierstelligen Blöcken deutlich leichter

[Straßenkoeter]

Deutsche Forfait

Extrem starke Halbjahreszahlen. Gewinnprognose für 2022 wird stark nach oben angepasst. Könnte auf ein EPS von 0,80€ hinauslaufen. Also ein KGV von 3.

https://www.dfag.de/news/artikel/df-deutsche-forfait-a…

[IllePille]

TAKKT-Großaktionär Haniel hat seinen Anteil erhöht:

https://www.comdirect.de/inf/news/detail.html?ID_NEWS=109461…

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.447.402 von Big Nick am 22.09.22 15:08:56

Läuft es wirklich so schlecht?

Zitat von Big Nick: ...was hilft KGV 7, wenn man mittelfristigvoll auf Intel festgelegt ist, während AMD klar erkennbar immer mehr an Konkurrenzfähigkeit/Marktanteilen gewinnt? Und die PC-Konjunktur schlappmacht, der Kuchen für alle also auch nochmal kleiner wird?

Vg,
Niko

Vielleicht hast Du recht, aber viele Indikatoren zeigen, das das AT&S Geschäft weiter
gut läuft. Schwankungen wird es geben, auch bei AT&S, aber keine Rezession, so meine
These. Der Worst-Case: Selbst bei einer Anpassung der Prognose müßte der Kurs doch steigen, nach dem
dem Motto, das ist bereits im Kurs drin.

Hier sei nur ein Indikator genannt:

Robust ABF substrate sales boost Taiwan suppliers revenues
Janet Kang, Taipei; Jessie Shen, DIGITIMES Asia
Tuesday 13 September 2022

Unimicron Technology, Nan Ya PCB and Kinsus Interconnect Technology all saw their August revenues increase on both sequential and on-year bases, thanks to strong ABF substrate sales.

https://www.digitimes.com/news/a20220912PD211/abf-substrate-…

Gruß

[Big Nick]

...was hilft KGV 7, wenn man mittelfristigvoll auf Intel festgelegt ist, während AMD klar erkennbar immer mehr an Konkurrenzfähigkeit/Marktanteilen gewinnt? Und die PC-Konjunktur schlappmacht, der Kuchen für alle also auch nochmal kleiner wird?

Vg,
Niko

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.438.036 von rabajatis am 21.09.22 11:04:19

Update: AT&S gibt es zum Halbjahr zu einem KGV von 7

Zitat von rabajatis: Bei dieser Konstellation gehe ich davon aus, das es das mit Abstand profitabelste Engagement von uns als Bundesrepublik Deutschland bei einer Rettungsaktion eines Unternehmens wird. Kein Desaster wie bisher mit Deutsche Telekom oder Commerzbank Aktien. Wesentlich mehr als bei der Lufthansa.

Obwohl Russland sich fast aller Einnahmen aus dem Gasverkauf nach Deutschland selbst beraubt hat, obwohl es schon ein bißchen kälter ist mit nachts unter 10 Grad, ist der Gasspeicherfüllstand in Deutschland gestern auf über 90 % angestiegen. Anfang 2023 kommen 2 große LNG-Terminals in Wilhelmshaven und Brunsbüttel an den Start und dafür sollen auch Lieferungen abgemacht worden sein. Der Gaspreis am Spotmarkt hat sich vom Hoch im August ca. halbiert: https://www.powernext.com/spot-market-data. Einige Experten erwarten bei einem Winter wie 2021 und keinem nochmals stark erhöhten Stromimportbedarf in Frankreich einen Fall unter 10 Cent/kWh.

Nach der Winterphase stehen die beiden ersten Deutschen LNG-Terminals weiter zur Verfügung und weitere LNG-Terminals sollten Ende 2023ff. an den Start gehen. Über 200 neue LNG-Tanker sollen weltweit im Bau sein und auch jetzt schon soll es daran keinen Mangel für Europa geben. Der Gaspreisanstieg könnte also auch schon im Jahr 2023 seinen ganz großen Schrecken verlieren. Natürlich ist es von den absoluten Tiefs während der Corona-Zeit noch immer eine Vervielfachung. Aber das kann man ja auch vom Ölpreis mit einem damaligen Fall unter null Euro schreiben. Trotzdem geht die Welt in Deutschland bei einem Benzinpreis von 2 Euro/Liter erkennbar nicht unter. Und auch bei einem Gaspreis von 10 Cent/kWh wird das wohl so sein.

@ KC: Kann es bei Muehlhan nicht auch wieder eine Sonderdividende geben? Perspektivisch müsste diese Firma vom geplanten sehr großen Ausbau der Offshore-Windkraft langfristig stark profitieren.

Bei Muehlhan ist durchaus eine weitere Sonderdividende über die EarnOut-Zahlung drin.
Dennoch habe ich mich für eine Aufstockung von AT&S entschieden.

Kauf 2 % AT&S zu 36 Euro
Gründe: Werde ich im Wochenend-Update nachliefern. Hatte ein längeres Telefonat mit
dem Unternehmen und denke das sich das EPS aus Q1 mit 2,35 mindestens wiederholen wird.
Ich bekomme AT&S damit zu einem KGV von 7 zum Halbjahr, im Gesamtjahr vermutlich zu einem
KGV von 4.

Gruß

[Kleiner Chef]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.434.439 von cumbia am 20.09.22 20:00:10

7C - Weitere Prognoseanhebung trotz Einführung des Strompreisdeckels

Zitat von cumbia: Hi KC,

ähnlich versuche ich momentan auch bei der Auswahl ranzugehen und setze auf die Mischung aus starken H1-Zahlen sowie Prognosen und bröckelnden Kursen. Bei den täglich fallenden Kursen fällt es mir schwer, mit viel Cash an der Seite geduldig zu warten. Natürlich kann ich nicht abschätzen, wie die nächsten Quartale bei den folgenden Unternehmen laufen werden, aber ein wichtiger Faktor bei der Abwägung ist, dass das Management in den vergangenen Jahren vieles richtig gemacht hat.
Momentan schaue ich stark auf positive Währungseffekte, hohe Cashflows, günstige Bewertung, hohe Divi-Renditen, Marktstellung und nicht-zyklischem Geschäft (die Zykliker wie Öl und Shipping Unternehmen hab ich mir wie viele hier im Frühjahr ins Depot geholt, das darf kein Übergewicht bekommen).

- SIXT Vz ist mein neuester Zukauf. Als die Aktie hier vor einigen Wochen ausführlich besprochen wurde, hab ich mich eher dagegen entschieden. Aber nach dem starken H1, der kürzlichen Prognoseanhebung und erfolgreicher Entwicklung des Geschäfts in Amerika bei sehr moderater Bewertung und hoher zu erwartender Divi im kommenden Jahr bin ich bei diesem top-geführten Unternehmen dabei. Schwer abzuschätzen für mich, wie stark die Entwicklung durch Rezession ausgebremst werden könnte.
- IVU Traffic: kann mir nur schwer vorstellen, dass deren Geschäfte im nächsten Jahr einbrechen werden. Möchte bei den aktuellen Kursen weiter zukaufen.
- AT&S: letzte Woche zugekauft und damit eine der größten Posis im Depot geworden (durch Zuwachs der alten Aktien). Die Prognosen waren einfach zu deutlich positiv für mich.
- VONOVIA (sorry kein smallcap): Ich glaube an die Substanz und Marktstellung und habe heute mitten im monatelangen freien Fall zugegriffen. Verschuldung und Politik sorgen hier für Adrenalin, aber es gibt ja auch noch enorme Chancen bei Kurs auf 8-Jahres-Tief, die man nicht ausblenden sollte. Auch scheint das Management einen Plan zu haben, die enorme Verschuldung abzubauen. Mal sehen, ob es wie geplant läuft.
- 7C Solar: wie vermutlich viele hier über die Kapitalerhöhung samt Überbezug zu neuen Aktien gekommen, das muss reichen.

Bei anderen Favoriten wie Eckert&Ziegler und Steico/STO bin ich jetzt erstmal sehr vorsichtig und schaue, wie sich die nächsten Quartale entwickeln.

Eigentlich fühle ich mich mittlerweile fies übergewichtet in deutschen Aktien. So langsam kommen einige US-Favoriten auch wieder in vermeindlich günstigere Kursregionen und das wird mein Kaufziel für die nächsten Monate (Alphabet, Airbnb, Adobe oder bei stärkerem Fall auch einfach ein Nasdaq Etf).

Freue mich über aktuelle Einschätzungen über die genannten Aktien!
Cumbia

Danke für Deine Ideen mit den genannten Beispielen, die positiv in 2022
überraschen können. Ich gehe mal nur auf 7C nachfolgend kurz ein:

An dieser Stelle will ich auf den H1 Bericht von 7C hinweisen, der fasst keine
Fragen offen läßt in Bezug auf Chancen und Risiken im Jahresverlauf. Insbesondere
die Auswirkungen auf das Ergebnis nach den Einflußgrößen, Stromproduktion, Preiseffekte,
Strompreisdeckelung und Wetter werden ausführlich dargelegt. Andere Unternehmen
können sich wieder mal mehr als eine Scheibe abschneiden, was den Infogehalt an-
geht.

Fazit: Entscheidend aber, man erhöht die Prognose erneut incl. der erwarteten Einflussfaktoren,
primär Strompreisdecklungen. Mein Fazit: Läuft bei 7C im Sinne der Erwartungen. Der
nächste Sprung zum Tier 1 Anbieter mit Portfolio > 500 MW und einer möglichen Höherbewertung
rückt näher.

http://www.solarparken.com/Finanzberichte/2022H1%20Bericht%2…

Gruß

[orator]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.443.196 von moneymakerzzz am 21.09.22 22:06:11

Man kombiniert die Markttechnik mit den CoT Daten, Terminkurven und Saisonalitäten!