Timburgs Langfristdepot - Start 2012 (Seite 1328)

[-Realist-]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.521.615 von Felix80 am 30.04.20 19:09:27

Zitat von Felix80: Hallo Realist,

Deine Anmerkungen zu SPG zeigen leider, dass Du Dir wahrscheinlich nur irgendwelche Zahlen auf Finanzportalen angeschaut hast. Wirklich detailliert scheinst Du Dich mit SPG noch nie beschäftigt zu haben!

>> Negativ:
- extrem hoch verschuldet
- geringere Cash-Quote
- Geschäftsmodell in Krisenzeiten sehr anfällig. Shoppingmalls werden mit als letztes eine Öffnung in die Normalität erhalten. <<

Zur Verschuldung:
SPG hat das beste Net Debt to NOI Verhältnis im gesamten Retail-REIT-Sektor! Dieses liegt per 31.12.2019 bei 5,2. Das A-Rating von S&P lässt grüßen... aber klar... es liegt eine extrem hohe Verschuldung vor!

Geringe Cash-Quote:
Ja klar, deshalb hat SPG den Taubman Deal einfach aus dem Cash Betand bezahlt! Ohhh jeee...

Öffnung der Malls:
Auch klar, die Malls öffnen als letztes. Deshalb hat SPG mittlerweile verkündet, dass nächste Woche wieder 49 Mall geöffnet werden!

>> Die aktuell sichersten Reits sehe ich im Healthcare-Bereich. Pflege, Krankenhäuser, Seniorenstiftungen sind ziemlich krisensicher. Industrie-Reits sind so ein Zwischending. Aus Sicherheit und Performance. <<

Ist auch klar... scheinst nicht mitbekommen zu haben was z.B. mit OHI, VTR, LTC etc. in den letzten Wochen passiert ist. Pflegeheime, Seniorenstifte, Nursing etc. ist überhaupt nicht von COVID-19 betroffen... alles total sicher!

Sorry, aber wenn man einfach keinen Plan hat, dann sollte man nicht solchen Mist verzapfen und den Experten spielen

@florian28061977
>> Gerade bei REITS sollte man momentan aufpassen, hier wird es ein böses erwachen geben. <<

Auch ein klasse Statement ohne jeglichen Wert! Klar... bei REITs ganz pauschal wird es bei böses erwachen geben! Oh jeee…

Schönen Abend an die neuen Experten hier...

Beste Grüße in die Runde...
Felix80

Hallo, da ich davon ausgehe das du mit (wirklich wichtigen!) Fundamentaldatenzahlen deine Probleme hast. Nochmal eine kurze Stellungsnahme.

Zitat von Felix80: Zur Verschuldung:
SPG hat das beste Net Debt to NOI Verhältnis im gesamten Retail-REIT-Sektor! Dieses liegt per 31.12.2019 bei 5,2. Das A-Rating von S&P lässt grüßen... aber klar... es liegt eine extrem hohe Verschuldung vor!

Leider komplett am Thema vorbei!
Der Verschuldungsgrad liegt bei astronomischen 956% (EK/FK). Das heißt, sehr viel der Anlagen sind schlicht auf Pump finanziert. Reits haben in der Regel aus guten Grund nicht eine dermaßen hohe FK-Quote. Finanzierungen von Neuinvestitionen, also neues Kapital wird durch eine schlechte FK-Quote erheblich kostspieliger. Da wir uns in einer Krise befinden die durchaus zu Neubewertungen der Immobilien führen kann. Es besteht die Gefahr das man hier zusätzliche Sicherheiten verlangen wird.
Weitere Gelder wird es allerdings bei einer Überschuldung nicht geben, somit wird man zwangsläufig in die Falle laufen das eine Kapitalerhöhung erfolgen muss. Hier sehe ich aufgrund der sehr, sehr hohen Verschuldung entsprechendes Risiko einer Kursverwässerung. Das ist als Anleger von elementarer Bedeutung. Und unabhängig vom Betriebsgewinn. Mein Lieber

Zitat von Felix80: Ist auch klar... scheinst nicht mitbekommen zu haben was z.B. mit OHI, VTR, LTC etc. in den letzten Wochen passiert ist. Pflegeheime, Seniorenstifte, Nursing etc. ist überhaupt nicht von COVID-19 betroffen... alles total sicher!

Auch hier elementarer Fehler der Branchenbewertung. Der Healthcare-Sektor ist weitaus weniger zyklisch. Wer sich mit Alterspyramiden in Industriestaaten beschäftigt wird zwangsläufig auf einen wachsenden Markt treffen. Zudem ist Healthcare eine Bereich der Krisensicherer ist. Man kann schließlich nicht einfach ein Pflegeheim schließen.
Malls sind Prinzipienbedingt keine wachsende Zukunftsbranche (Amazon und co. lassen grüßen), zudem zyklisch. Bei Wirtschaftskrisen wird weniger gekauft. Wie wir sehen, kann der ganze Sektor auch komplett vorübergehend geschlossen werden. Ein hohes Risiko von Einnahmeverluste droht. Bei SPG trifft dieses Risiko auf die wie gesagt extrem hohe Verschuldung.


Kleiner Tip:

Gehe in deine Investitionen ohne Emotionalität rein, und auf Faktenbasis. Und vor allem fühle dich nicht persönlich angegriffen nur weil deine Einschätzung fehlerhaft ist.

[vidar]

Ein bissl Entspannungsmusik kann nicht schaden, sag ich mal so ...






Guten Abend allerseits!

[Grawshak]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.206.352 von Grawshak am 01.04.20 20:09:41

Dividendenstatistik April 2020

Dividenden April: +22% ggü. 2019, nach vier Monten bei +35% -> angepasst. Warum angepasst: viele meiner Dividendenwerte haben Ihren Zahltag dieses Jahr um den 30. April - letztes Jahr waren diese Werte (z.B. Krung Thai, Kiatnakin, Thanachart - um nur 3 zu nennen) im Mai. Ich möchte jetzt nicht ein riesiges Plus und im nächsten Monat ein riesiges Minus haben, so fällt mir auch das tracking einfacher, ob alle Banken die Dividende verbucht haben etc.... Kurzum: ich habe jetzt bereits 25% Mai ggü. Vorjahr erreicht. Und das obwohl der Mai noch gar nicht angefangen hat.

Das Plus kommt hautpsächlich von der DTAC, die Ihre Dividendenzahlungen wieder aufgenommen hat, und den Zukäufen bei der GEO Group und CORE CIVIC.

Die Top 5 im April.
Advanced Info Service (halbjährlich, Yield 3,7% auf den aktuellen Kurs)
Prospect Capital (monatlich, 16,1% p.a.)
Main Street (monatlich, 9,1% p.a.)
Siam Cement (halbjährlich 4,0% p.a.)
DTAC (quartalsweise....eigentlich.... lt. Policy. In letzter Zeit sehr unregelmäßig bzw. jährlich), 6,8% p.a.)

Weitere Werte im April u.a. Transalta Ren., Iron Mountain, Siam Commercial, GeoGroup, Thai Union, Bangkok Dusit, Schlusslicht: Kirkland.

Ausblick Mai: mein Schwerpunkt Südost-Asien läuft an, im Mai ist dort Hochsaison der Zahlungen. Dazu gehört alles oben genannte und vieles mehr. Ich freu mich drauf.
Allgemein haben 3 Werte (aus meiner Lumpensammlerei) die Dividende ausgesetzt/gestrichen. Alle in NZ: Air New Zealand, Warehouse Group und Turners. (ganz anders, BTS - der Skytrain aus BKK - hier kommt eine weitere Dividende im Mai - für denselben Zeitraum, für den schon im Jan/Feb bezahlt wurde. Das gefällt natürlich besser)

Grüße - grawshak

[filmen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.521.615 von Felix80 am 30.04.20 19:09:27

Nochmal kurz was zu den REITs:

Meiner Meinung nach ist dieser Sektor immer einen Blick wert, allein schon deshalb:



Ein guter REIT vereint nämlich genau die Eigenschaften auf sich, die die Fans von Dividendenaristokraten so lieben: stetige FFO Steigerungen die sich in langsam steigenden Kursen+hohen permanent steigenden Dividenden niederschlagen.
Das schöne ist eben die schon von Haus aus oft hohe Einstandsdividendenrendite.

Beispiele:

O
WPC
DLR
CCI
AMT
LTC


Aber es stimmt schon, im REIT Sektor gibt es auch viel Spreu und Corona wird bei den Einzelhandelsreits natürlich Spuren hinterlassen, keine Frage. Ob es schon richtig gepreist ist, werden die nächsten Quartalsberichte zeigen.

Ganz grob kann man auch sagen: je höher die Einstandsdividende, desto geringer die jährlich zu erwartenden Kurssteigerungen. Wie halt oft bei "normalen" Aktien auch.

Meine größten REIT Positionen sind im Moment:

O
WPC
CCI
MPW
HASI
AY
WY
NLY

Kleinere Positionen sind:

EPR (denke über Aufstockung nach)
SPG
NHI
deutsche Konsumreit

REIT ähnlich:

WMB
D

BDC's:

ARCC
MAIN
GAIN
GLAD

Insgesamt machen o.g. Werte ca 20% meines Depots aus.

[filmen]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.511.163 von florian28061977 am 30.04.20 09:12:49

An Oberlehrer werthaltig: Ich spreche niemandem seine Strategie und sein Wissen ab. Manche reagieren hier allerdings zusehends wie im Kindergarten. Keine weiteren Kommentare mehr hierzu. Dieses Problem habe ich mit Timburg per PM schon mehrmals über das Verhalten mancher besprochen.

Ich will dir jetzt wirklich nicht zu nahe treten lieber Florian, aber zumindest meinem Empfinden nach, enthält werthaltig's Beitrag schon ein Fünkchen Wahrheit.
Vielleicht reagierst du (unbewusst?) auf so manche Rangelei/Meinungsverschiedenheit hier im Thread doch etwas über? Mir fällt ehrlich gesagt dein Tonfall oft negativ auf.
Und hier einen auf Timburgs Hilfsheriff zu machen, finde ich auch ein bisschen unpassend, auch wenn ihr vielleicht privat Kumpels seid und du deswegen evtl manche Entgleisung hier persönlich nimmst.
Wie gesagt soll keinesfalls ein persönlicher Angriff sein, sondern ist nur mein persönliches Empfinden und ist konstruktiv gemeint!

[gonzo2020]

So.... und jetzt mal alle den Ball flach halten!!!

Keiner hier im Forum hat dumme Sprüche oder Anfeindungen verdient egal welcher Meinung er ist!!!!!!

Also bitte mehr Respekt dem gegenüber!!!!!

Und jetzt.... umarmt euch und respektiert die Meinung des anderen.....

Und jetzt weiter zu den Themendes Forums....

[Felix80]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.521.921 von florian28061977 am 30.04.20 19:33:39

Ich hab doch gar nichts bzgl. Galileo geschrieben!

Auch unterirdisch war das Posting an Realist nicht... nur sehr sarkastisch! Aber klar... komm ruf wieder nach den Mods! Machste hier ja mal öfters! Glaub mir, Timburg managt dies hier sehr gut, auch ohne solche Dinge.

Dabei belasse ich es... nicht, dass Du Dich noch angegriffen fühlst!

[florian28061977]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.521.837 von Felix80 am 30.04.20 19:27:55

Zitat von Felix80: Lieber Florian,

steht Dir frei die Ignore-Taste zu nutzen.

Ich weiß, Du bist schon sehr lange dabei... auch drüben im GB-Thread! Die Asset-Klasse REITs passt nicht in Dein Anlageschema, dies bedeutet doch aber nicht, dass man sie verteufeln muss! Dies wollte ich nur in Bezug auf Dein zuvor gemachtes Statement klarstellen.

VG
Felix80

Ich weiss, daher werd ich diesbzgl auch keine weiteren Details bringen. Der Ton gegenüber Galileo_Investments war aber mehr als unterirdisch.
Liebe Grüße florian

[Felix80]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.521.705 von Galileo_Investments am 30.04.20 19:16:20

Ich weiß... der Ton macht die Musik! Aber die Anmerkungen waren inhaltlich leider so unterirdisch, dass ich es nur so kommentieren konnte. Sorry, wenn dies zu hart war! Also Realist... nicht persönlich nehmen, aber nächstes Mal ein wenig mehr Recherche betreiben.

VG
Felix80

[Felix80]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.521.741 von florian28061977 am 30.04.20 19:18:55

Lieber Florian,

steht Dir frei die Ignore-Taste zu nutzen.

Ich weiß, Du bist schon sehr lange dabei... auch drüben im GB-Thread! Die Asset-Klasse REITs passt nicht in Dein Anlageschema, dies bedeutet doch aber nicht, dass man sie verteufeln muss! Dies wollte ich nur in Bezug auf Dein zuvor gemachtes Statement klarstellen.

VG
Felix80