LEG Immobilien AG (Seite 20)

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.290.827 von neuflostein am 06.04.22 08:50:58

Allerdings fließen Bewertungsaufschläge soweit das mir bekannt ist in die mMn wichtigste Bezugsgröße FFO1 nicht mit ein - dementsprechend auch Bewertungsabschläge nicht. Der FFO1 ist bei den Unternehmen auch maßgeblich für die Zahlung der Dividende.

Allerdings hat LEG ja in 2021 Teile der Adler Group übernommen ohne eine KE zu machen - diese wurde also aus Fremdmitteln bezahlt. Zudem gehört es zur LEG-DNA in jedem Jahr den Bestand an Wohnimmobilien zu erhöhen - auch hier wird überwiegend über Fremdkapital finanziert. Derzeit kann man sich allerdings weiterhin sehr günstig finanzieren.

Sofern es mal zu Bewertungsabschlägen kommen sollte, wäre davon der NTA tangiert, den ich allerdings sowieso für eine nicht so wichtige Kennzahl halte.

[neuflostein]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.287.056 von gate4share am 05.04.22 18:32:16

Zitat von gate4share: Die aktuellen Zinserhöhungen haben doch bisher keinen ,oder nur einen äusserst geringen Einfluss auf ddas Zinsergebnis.
Man hat doch nichts neues gekauft und musste nicht gross was neu finanzieren. Es könnte sein, dass da mal kleine Beiträge sind, aber grundsätzlcih sind die Verbindlichkeiten über lange Jahre zu vereinbarten Festzinsen festgelegt.

KLar sind solche Sachen auch immer wohl eine gewisse Wichtigkeit, doch wenn es bei diesem Unternehmen in den nächsten 3 Jahre nichts an den zu zahlenden zinsen ändert, kann man das auch nur am rande erzählen, dass es da evtl nach mehr als 3 Jahren gewisse Auswirkungen geben könnte.

Ich denke, es geht eher um den Diskontsatz, mit denen man Immobilienbewertungen macht. In einer Welt ohne Zins macht es Sinn, Immobilien mit 30 Jahresmieten oder sogar mehr zu bewerten. In einem Umfeld mit 3-4% auf sichere Anleihen sieht das schon ganz anders aus. Immobilienaktien sind von der Bewertung stark von Anleihen abhängig.

[gate4share]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.780.316 von neuflostein am 09.02.22 09:10:55

Die aktuellen Zinserhöhungen haben doch bisher keinen ,oder nur einen äusserst geringen Einfluss auf ddas Zinsergebnis.
Man hat doch nichts neues gekauft und musste nicht gross was neu finanzieren. Es könnte sein, dass da mal kleine Beiträge sind, aber grundsätzlcih sind die Verbindlichkeiten über lange Jahre zu vereinbarten Festzinsen festgelegt.

KLar sind solche Sachen auch immer wohl eine gewisse Wichtigkeit, doch wenn es bei diesem Unternehmen in den nächsten 3 Jahre nichts an den zu zahlenden zinsen ändert, kann man das auch nur am rande erzählen, dass es da evtl nach mehr als 3 Jahren gewisse Auswirkungen geben könnte.

[neuflostein]

Die Zinswende macht sich auch bei LEG deutlich bemerkbar, sonst kann ich mir den Abverkauf nicht erklären. Wir sind jetzt bei 4% Dividendenrendite auf 2022, was schon wirklich nicht schlecht ist. Das ist mehr als die BRUTTOrendite von so mancher Mietwohnung.

[neuflostein]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.735.017 von Huta am 03.02.22 17:05:08

Zitat von Huta:

Zitat von neuflostein: ...

Beide sind vom jeweiligen ATH ähnlich gefallen. 17% (Vonovia) und 16% (LEG), macht also keinen großen Unterschied. Ich meinte ja auch nicht, daß sich LEG im Vergleich zu Vonovia gut gehalten hat sondern im vergleich zu so manch anderem Wert. Aber du hast Recht, meine Aussage war im Grunde so eine typische Floskel ohne wirklichen Informationswert.

Dass Du gleich SO in Sack und Asche gehst, wollte ich ja nun auch nicht erreichen

Bin deprimiert wegen der Marktentwicklung, da tut ein wenig Selbstgeisselung gut. Ich mach mir gleich nen schönen Scotch, um mich auf das Amazon Desaster mental vorzubereiten. Ich erwarte nichts gutes nach Paypal, Facebook und Spotify.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.731.960 von neuflostein am 03.02.22 13:50:03

Zitat von neuflostein:

Zitat von Huta: ...

Also dass sich die LEG "gut hält" würde ich jetzt nicht vorbehaltlos unterschreiben. MMn hat sie in den letzten sechs Monaten stärker verloren als die Vonovia - und dabei hat die eine KE hinter sich gebracht...oder übersehe ich da etwas?

Beide sind vom jeweiligen ATH ähnlich gefallen. 17% (Vonovia) und 16% (LEG), macht also keinen großen Unterschied. Ich meinte ja auch nicht, daß sich LEG im Vergleich zu Vonovia gut gehalten hat sondern im vergleich zu so manch anderem Wert. Aber du hast Recht, meine Aussage war im Grunde so eine typische Floskel ohne wirklichen Informationswert.

Dass Du gleich SO in Sack und Asche gehst, wollte ich ja nun auch nicht erreichen

[neuflostein]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.730.628 von Huta am 03.02.22 12:18:40

Zitat von Huta:

Zitat von neuflostein: Hier ist ja absolut nichts los. Nun ja, gibt ja auch wenig zu besprechen. LEG hält sich gut, ich erwarte leichte Zuwächse für 2022. Kusziel 130 Euro bis Ende des jahres.

Also dass sich die LEG "gut hält" würde ich jetzt nicht vorbehaltlos unterschreiben. MMn hat sie in den letzten sechs Monaten stärker verloren als die Vonovia - und dabei hat die eine KE hinter sich gebracht...oder übersehe ich da etwas?

Beide sind vom jeweiligen ATH ähnlich gefallen. 17% (Vonovia) und 16% (LEG), macht also keinen großen Unterschied. Ich meinte ja auch nicht, daß sich LEG im Vergleich zu Vonovia gut gehalten hat sondern im vergleich zu so manch anderem Wert. Aber du hast Recht, meine Aussage war im Grunde so eine typische Floskel ohne wirklichen Informationswert.

[Huta]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.727.400 von neuflostein am 03.02.22 08:22:07

Zitat von neuflostein: Hier ist ja absolut nichts los. Nun ja, gibt ja auch wenig zu besprechen. LEG hält sich gut, ich erwarte leichte Zuwächse für 2022. Kusziel 130 Euro bis Ende des jahres.

Also dass sich die LEG "gut hält" würde ich jetzt nicht vorbehaltlos unterschreiben. MMn hat sie in den letzten sechs Monaten stärker verloren als die Vonovia - und dabei hat die eine KE hinter sich gebracht...oder übersehe ich da etwas?

[neuflostein]

Hier ist ja absolut nichts los. Nun ja, gibt ja auch wenig zu besprechen. LEG hält sich gut, ich erwarte leichte Zuwächse für 2022. Kusziel 130 Euro bis Ende des jahres.

[neuflostein]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.324.346 von benxs am 27.12.21 13:56:51

Zitat von benxs: Wenn also auf LEG Immo so hohe Sanierungskosten zukommen und auch eine Kapitalerhöhung droht: Wieso kaufen dann so viele Insider Aktien (und auch nicht mickrig)?

Ich habe grade auch noch mal 10 Stück gekauft, habe jetzt 40 LEG Aktien im Depot. Dazu hab ich noch Vonovia un eine Menge US Wohn REITs, bin ziemlich übergewichtet im Wohnimmobilienbereich. Die Immobilienpreise steigen weiterhin rasant, die Mieten steigen weiter, es wird also bei LEG zu stegendem NAV, steigendem FFO und dann auch zu steigendem Kurs kommen. Die Sanierungspflichten dürften erst in einigen Jahren Kopfschmerzen bereiten, erstmal geht es aufwärts, denke ich. Die Insider sehen es anscheinend auch so, darum wird gekauft.

Ich denke, wir werden in 2022 noch 140-150 bei der LEG erreichen.