Pferdewetten nach Kapitalschnitt! wie geht es weiter ? - 500 Beiträge pro Seite (Seite 4)

[heikadler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.064.236 von tomschneider123 am 19.07.19 12:52:55

endlich mal wieder etwas Musik, wenn auch nicht in die richtige Richtung.

[heikadler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.096.855 von heikadler am 24.07.19 16:54:09

Auszug Seite 3 lt. BAM von heute:
"In einem blauen Brief aus Brüssel heißt es, daß die deutchen Bundesländer bis heute die Suchtgefahr von Internetspielen (ua. private Sportwetten) nicht untersucht haben. Zwar sollen
online-Sportwetten ab kommendem Jahr geseztlich geregelt werden, aber eine wissenschaftliche Grundlage dafür gibt es nicht. Soltle Deuschtland EuU-Fordrungen weiterhin ignoriern, könte ein Vertragsverletzungensverfahren drohen."

Guten Abend

[heikadler]

Soll BAS "Bild am Sonntag" heißen

[tomschneider123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.226.430 von heikadler am 11.08.19 19:32:21

Danke für den Beitrag.

Man muss ganz klar sagen das wenn es in Deutschland zur Regulierung kommt vom Glücksspielmarkt, ist dies sehr positiv für PWAG - natürlich wird der Verdienst dadurch weniger und andere Regeln wie max. Verlust pro Monat (1000€ wird da gerade besprochen oder ein % vom Gehalt) können kurzfristig zu weniger Gewinn führen. Nur langfristig werden die kleinen Buden zugemacht. Diese können die Regulierung nicht umsetzen und werden aus dem Markt gedrängt. Dazu kommt, das Werbung auf allen Kanälen erlaubt wird (Casino darf zum Beispiel nicht bei Google adwords werben). Da Herr Hofer viel wert auf compliance legt, leider ein wenig zu früh, sollte PWAG gut aufgestellt sein wenn es zu einer Regulierung kommt. Aktuell geht man davon aus das diese 2021 kommt.

Dann ist PWAG sicherlich ein sehr guter Übernahme-Kandidat für größere Media publisher die auch ein Stück vom Kuchen abhaben wollen. Bis dahin heißt es wachsen so gut es geht bei SPortwetten. Casino Pläne schon in der Schublade haben, für mögliche positive Regulierung und Pferdewetten Cashflow stabil halten.

[CheGuevara83]

Halbjahresfinanzbericht 2019

https://www.pferdewetten.ag/media/reports_2019_halbjahresfin…

Komisch das er heute früh nur auf der Webseite von Pferdewetten.ag veröffentlicht wurde, es aber keine Adhoc Meldung gab wie sonst.

[heikadler]

Halbjahresbericht Seite 1 Mitte::

"positive Umsatzerlöse über 1 ganzes Quartal" bei Sportwetten.

Was heißt "positive" Umsatzerlöse. Gibt es auch "negative" ? Erlöse sind Einnahmen und Umsatz sind auch oder werden Einnahmen.

Für mich etwas kryptisch, meint man, daß die Erlöse die Kosten in einem der 2 Quartale überstiegen haben? Die besten Quartale kommen ja noch!

Dieses wäre sehr positiv, denn es bedeutet, die Gewinnschwelle aufs Jahr gerechnet steht unmittelbar bevor. Auch die Sportwetten generieren dann Deckungsbeiträge.

Schönen Abend allen Lesern.

[CheGuevara83]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.268.508 von heikadler am 15.08.19 18:45:30

Sportwetten

Im Jahr 2018 hat PWAG mit dem Bereich Sportwette einen negativen Umsatz gemacht

Quelle GB 2018:

Die Umsatzerlöse aus der Sportwette betragen in
2018 negative T€ 534. Dieser Betrag ist negativ, da
die Gesellschaft in 2018 vor allem in Kundengewinnungsmaßnahmen
investiert hat, um Ihren Bekanntheitsgrad
als Newcomer in der Branche zu
stärken, und mehr Boni ausgeschüttet hat, als Einnahmen
aus dem Wettgeschäft generiert wurden.
Dieser geplante Schritt wirkt sich negativ auf die
Umsätze aus, da der Konzern, anders als die meisten
Wettbewerber, geschenktes Geld und daraus
resultierende Wetteinsätze von den Umsatzerlösen
abzieht und nicht als Marketingaufwendungen ausweist.
der Firmen im Handelsregister
in 2018.

Es ist noch ein langer Weg bis der Sportwettenbereich profitabel wird ......2-3 Jahre vergehen da sicherlich noch.

[tomschneider123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.271.289 von CheGuevara83 am 15.08.19 23:48:11

Sehe ich leider auch noch nicht so bald.

Aber wie gesagt, vielleicht kann die Regulierung in Deutschland Pferdewetten.de helfen und drückt die ganzen "illegalen" aus dem Markt. Dann bleiben nur noch die Unternehmen, die die strikten Auflagen erfüllen können.

In Schweden sieht man gerade das viele kleine Anbieter aus dem Markt gedrängt werden, es ist mit den ganzen Auflagen einfach nicht mehr profitabel. Auch Schließungen von Anbietern wurde dort schon durchgezogen (ninjacasino über nacht) - 300 Mitarbeiten Unternehmen kalt gestellt.

[heikadler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.323.061 von tomschneider123 am 22.08.19 23:43:04

Tietje mit de Utsichten

Eigentlich sollte man aussteigen, drei Jahre woanders überwintern und dann wieder einsteigen.

Die Durststrecke ist einfach zu lang. Selbst die Großaktionäre glauben nicht an die Story, sonst würden die zukaufen. Siehe auch die lächerlichen Umsätze.

[tomschneider123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.344.010 von heikadler am 26.08.19 16:24:02

Story passt.

Großaktionäre haben alle schon einen großen Batzen in den Depots - will aber auch keiner von dennen verkaufen. Also sieht es ganz ok aus.

[Albrecht12]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.344.049 von tomschneider123 am 26.08.19 16:26:31

Die Großaktionäre werden zukaufen.....

[Scheiss_Egal]

Kann mir jemand erklären was und warum da heute umgebucht wurde in meinem Depot?

[charty2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.478.252 von Scheiss_Egal am 13.09.19 15:02:42

http://www.finanztreff.de/kurse_quicknews.htn?seite=portfoli…

[Fel216]

So allerseits, nach den Jahren der Durststrecke bin ich hier ausgestiegen. Das Geschäftsmodell entwickelt sich sicher weiter und das EBIT wird in den nächsten Jahren sicher zulegen, die Aktie jedoch lahmt und ich finde deutlich attraktivere Investments an anderen Stellen, zu denen ich weit mehr Nähe habe.

Viele Grüße und viel Erfolg allen Investierten hier noch - allen voran natürlich dem guten Tommy Schneider - danke für deinen vielen, guten Input in den letzten Jahren!
Fel

[tomschneider123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.508.528 von Fel216 am 18.09.19 10:00:13

Hello,

hoffe du hast einen Schnitt gemacht.

Viel Erfolg - kann es dir nicht übel nehmen. Es geht ziemlich langsam hier voran aber wenigstens solide und aus dem Cashflow - also ist Downside Potential begrenzt. Nächstes Jahr wird in Deutschland reguliert. Hoffen wir auf positives!

[CheGuevara83]

Im Moment ist es etwas zäh bei PWAG.... der Pferdewettenbereich läuft zwar super (was auch an den Seitenaufrufen von Pferdewetten.de erkennbar ist). Aber die Gewinne fließen komplett in den Sportwettenbereich. So ist die Aktie nach Aussen nicht sehr attraktiv. Aktionäre wollen nicht warten, sie wollen immer weiter steigende Gewinne
Man wird noch ein paar Quartale Geduld brauchen bei PWAG....aber dann kann alles recht schnell gehen Manchmal ist es gut wenn man zukauft wenn keine Phantasie im Spiel ist...

[tomschneider123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.514.165 von CheGuevara83 am 18.09.19 18:53:20

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/11791839-dgap-sti…

Hab immer Probleme das genau zu verstehen. Haben die reduziert von 8,xx auf 4,xx?

[CheGuevara83]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.645.251 von tomschneider123 am 08.10.19 12:26:57

Stimmrechte

Genau die IFM Independent Fund Management AG hat ihren Anteil von 8,32% auf 4,84% reduziert.

Auf der Seite von DGAP sieht man das etwas übersichtlicher
https://dgap.de/dgap/News/pvr/pferdewettende-veroeffentlichu…

Somit wohl auch geklärt warum der Kurs in letzter Zeit so nachgegeben hat


Folgende Meldeschwellen gibt es 3, 5, 10, 15, 20, 25, 33⅓, 50 oder 66⅔ % .

[tomschneider123]

Alles klar. Danke für Erklärung. Dafür hat der Kurs sich aber nich gut gehalten!

Die haben einen guten Schnitt gemacht, glaube die hatten auch welche aufgenommen aus dem mybet Paket damals für 5,50 oder sowas

[haowenshan]

Lesezeichen

[heikadler]

Gewinnabführungsvertrag

besser wäre der Begriff:

"Ergebnisabführungsvertrag"

da er in beider Richtungen wirkt.

Oder ist es ein versteckter Hinweis auf bald zu erwartende Gewinne der "sportwetten" . Die hatten bisher einen Deckungsgrad der der Kosten durch Erlöse von 45 %. Der Rest waren Quersubventionen.

[valueanleger]

Noch bremsen die Sportwetten das Ergebnis aus ...
https://dgap.de/dgap/News/corporate/pferdewettende-beschleun…

Hätte man doch lieber bei den Pferdewetten bleiben sollen?

Gruß
Value

[tzadoz2014]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.903.046 von valueanleger am 12.11.19 17:05:52

Zitat von valueanleger: Noch bremsen die Sportwetten das Ergebnis aus ...
https://dgap.de/dgap/News/corporate/pferdewettende-beschleun…

Hätte man doch lieber bei den Pferdewetten bleiben sollen?

Gruß
Value

Ich persönlich hätte mir noch ein Wort zu den Sportwetten gewünscht (Entwicklung seit Beginn besser/schlechter als geplant oder im Rahmen der Erwartungen ?). Auch auf das Jahr 2020 bezogen. Aber da muss man sich wohl noch etwas Gedulden.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.903.220 von tzadoz2014 am 12.11.19 17:21:09

Zitat von tzadoz2014:

Zitat von valueanleger: Noch bremsen die Sportwetten das Ergebnis aus ...
https://dgap.de/dgap/News/corporate/pferdewettende-beschleun…

Hätte man doch lieber bei den Pferdewetten bleiben sollen?

Gruß
Value

Ich persönlich hätte mir noch ein Wort zu den Sportwetten gewünscht (Entwicklung seit Beginn besser/schlechter als geplant oder im Rahmen der Erwartungen ?). Auch auf das Jahr 2020 bezogen. Aber da muss man sich wohl noch etwas Gedulden.

Richtig, etwas mehr Input wäre nicht schlecht gewesen.
Sportwetten sind ein schwieriges Pflaster, da haben einige viel Lehrgeld bezahlen müssen.
Hoffen wir das die Veranwortlichen die Sache im Griff haben.

Gruß
Value

[tomschneider123]

Sieht leider nicht so aus als ob die Sportwetten.de im Griff haben. Alle Indikatoren zeigen das dort nicht gut gearbeitet wird bzw. man online Marketing bei PWAG nicht versteht.

Pferdewetten hingegen versteht man ganz gut und läuft wie man sehen kann bombastisch.

Liebes Management - bitte holt euch doch jemanden jungen ins Boot der euer Online Marketing übernimmt. So ist das ganze Sponsoring Geld einfach verbrannt. Für ein Zehntel was ihr da ausgebt könnt Ihr mehr Leads/Conversion erzielen.

[tomschneider123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.906.820 von tomschneider123 am 12.11.19 23:54:59

In Zahlen ausgedrückt.

Aktuell werden dieses Jahr T€ 2.670 in Sportwetten.de gesteckt.

Ich würde mal konservativ schätzen davon sind 1.5 Millionen Sponsoring und der Rest Bonus/IT/Personal Kosten.

Im letzten Monat hat Sportwetten.de einen Traffic auf der Webseite von circa 2.500 erzielt. Dieses Jahr einen Schnitt von 3000-3500 Clicks pro Monat - Trend stark absteigend.

Wenn davon 5% konvertiert werden können wäre dies schon grandios. Viele der clicks sind aber recurrent. Daher gehen wir mal von 2000 uniqe clicks aus.

Also haben wir im Monat hier schätzungsweise 100 Neukunden. Davon sind 20-30% Bonushunter + 10-20% keine Einzahler. Somit bleiben 50 Neukunden die min. 30€+ einzahlen.

Ein Sportwettenkunde ist knapp 250-300€ im Schnitt wert. Also hier wird gar nichts verdient, sondern nur drauf gezahlt.

Vergleichen wir das mal zu anderen Anbietern aus der Branche:

Betathome: 200k Clicks
wetten.com: 12k clicks (circa gleichzeitig wie SW.de angefangen)
mybet.com: 26k clicks (zwischenzeitlich mal Pleite jetzt wieder im TV)

Natürlich ist es schwer zu vergleichen ohne wirkliche Insides. Jeder Anbieter verfolgt eine andere Marketingstrategie. Aber es fällt auf, das die Besucherzahlen auf der so hochgelobten Top-Level Domain www.sportwetten.de sehr gering ausfallen.

Meiner Meinung nach versickert das Geld im Sponsoring weil die restlichen Kanäle - SEO/Social/Fernsehen/Affiliate zu schlecht bespielt werden. Besonders im Bereich SEO tut es weh genauer hinzusehen

Entweder PWAG macht Sportwetten so schnell wie möglich zu oder investieren in die richtigen Kanäle.

[tomschneider123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.906.901 von tomschneider123 am 13.11.19 00:17:59

Ich denke man weiß darüber aber bescheid im Management und hat einfach nur die Hoffnung das die kommende Regulierung (2020) den Markt ausspülen wird. Man hat die Hoffnung das viele "schwarzen Schafe" aussortiert werden und keine Lizenz erhalten oder harte Strafen verteilt werden, wie aktuell in Schweden der Fall ist. Dort gewinnen Staatsanbieter aktuell wieder Marktanteile da viele andere Anbieter sich zurück gezogen haben oder limitiert wurden (nur 1x Bonus pro Spieler, harte Auflagen bei KYC, Steuern etc.)

Herr Hofer hat ja mehrmals beteuert ein sauberer Anbieter zu sein, der die Rechte und Auflagen pflegt.

Da sehe ich die einzige Chance für Sportwetten.de erfolgreich zu sein und Marktanteile zu gewinnen.

Um so früher reguliert wird, umso besser für PWAG.

Wenn nur halbherzig reguliert wird - zu machen sportwetten.de bzw. alle Kosten minimieren. Man kann sich nicht messen mit den anderen Playern.

[charty2]

Langsam kommen die Pferde wieder auf Trab.
Und Sportwetten.de,denke ich, läuft auch nicht so schlecht. Oder interpretiere ich die Aussage vom letzten Béricht falsch?: "Die Wettvolumina stiegen sowohl im Bereich der Pferdewetten wie auch im Bereich der Sportwetten im Vergleich zum Vorjahreszeitraum deutlich um insgesamt 67%....."

[tomschneider123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 61.934.372 von charty2 am 15.11.19 16:13:02

Also die Wetteinsätze bei Sportwetten müssten um 10000% steigen zu letzten Jahr um die Ausgaben zu rechtfertigen.

[MaggedeGagge]

https://www.brn-ag.de/36706-Pferdewetten-Hofer-Pierre-Markta…

Falls Ihr es noch nicht gehört habt ✌

[tomschneider123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.173.341 von MaggedeGagge am 16.12.19 19:53:18

Wer schreib eigentlich diese Beiträge von ratgeber-aktien.de wo Wallstreet-online hintersteht?

Unfassbar wie schlecht die sind.

[MaggedeGagge]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.235.449 von tomschneider123 am 27.12.19 14:12:18

Weiss ich nicht.
Manchmal erwischt es aber au mich so das ich auf solche Lockvögel hereinfalle. 😁

Aus meiner Sicht läuft das Ding aber wunderbar... wie Hr. Hofer sagt sind die Sportwetten in ca. Zwei Jahren im grünen Bereich. Auf dem Weg dahin stocke ich laufend auf. ✌

Gruss

[tomschneider123]

Läuft hier wirklich aktuell gut.

Bei einer Marktkapitalisierung von 46,3 Millionen Euro ist das hier wirklich günstig bei dem aktuellen Niveau.

PWAG macht knapp 5-6 Millionen Gewinn mit Pferdewetten und investiert davon einen guten Teil in Sportwetten.de - Wenn hier der Breakeven erreicht wird könnte PWAG 5-8 Millionen einsacken.

Dazu konstante Dividende + die vom Herrn Hofer angesprochenen Steuervorteile durch sehr hohe Verlustvorträge der letzten Jahre. Denke das ist auch einer der Gründe warum PWAG so viel verdient

[buylow_sellhigh]

!

Dieser Beitrag wurde von MadMod moderiert. Grund: auf eigenen Wunsch des Users

[tomschneider123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.236.430 von buylow_sellhigh am 27.12.19 16:36:27

Du verwechselst hier die Aktien.

[tomschneider123]

Ziel für 2020 - 15€ realer Wert der Aktie!

Frohes schaffen.

[MaggedeGagge]

https://www.junolyst.de/studien/top-picks-2020/

Klein aber fein 😏

[MaggedeGagge]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.263.814 von MaggedeGagge am 02.01.20 14:31:38

https://boersengefluester.de/pferdewetten-de-saubere-sache/

[tomschneider123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.274.191 von MaggedeGagge am 03.01.20 15:24:06

Jetzt mal schnell auf die 12 hoch. Am besten auf die 15 € zum fairen aktuellen Preis.

[tomschneider123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.301.857 von tomschneider123 am 07.01.20 12:09:35

Die Gesetzeslage ändert sich in Deutschland:

https://www.tagesschau.de/inland/online-gluecksspiele-105.ht…

- 1000€ Verlustlimits für deutsche Spieler pro Monat

- Online Casino wird legal - heißt hier muss Herr Hofer schnell liefern um noch mehr Cross-Selling zu betreiben.

- Zentrale Datei für Sperrungen (Sollte nicht schwer . umzusetzen sein)

Dazu kommt aber das Werbung im öffentlichen Fernsehen dann erlaubt ist aber zu bestimmten Zeiten nur.

Ich muss mal sehen ob der neue Vertrag für Sportwetten gilt bzw dann auch für Pferdewetten. Ich bin der Ansicht das für Pferdewetten ein anderer Vertrag gilt? Weiß da jemand mehr?

[tomschneider123]

Achja und bei bet at home wird es positiv aufgenommen +5% heute

[MaggedeGagge]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.468.490 von tomschneider123 am 23.01.20 19:29:11

Meine Meinung ist folgende:

- Mom. nur ein Entwurf
- Alle Länder müssten zustimmen (Mom. alle nur geeinigt das eine Änderung passiert)
- Entwurf findet niemand im Netz 😉
- Pferdewetten wurden bis anhin separat im Rennwett und Lotteriegesetz geregelt. Ein Staatsvertrag ist höher gewichtet. Da könnte entsprechend auch Pferdewetten betroffen sein. Hr. Hofer hat geschrieben das wegen Limits usw... kontakt mit den Behörden laufen. Daraus schliesse ich das Pferdewetten im Vertrag geregelt werden.

Stand heute bleibts beim alten mit Positiven Vorzeichen.

😏

[tomschneider123]

Ja, ich gebe dir Recht.

Mal sehen was am Ende umgesetzt wird. Ich bleibe aber dabei das jede Art von Regulierung in Deutschland positiv ist für PWAG. Da man sich aktuell an die Spielreglen (Kein Casino, keine illegale Werbung) hält und alle aktuellen Auflagen erfüllt - kann eine Regulierung nur positiv sein für PWAG.

Best case wäre natürlich wenn eine größere Gruppe einen "sauberen" deutschen Anbieter benötigt (Lizenz, Kunden, etc) - dann wäre PWAG ein Kandidat.

[MaggedeGagge]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.634.829 von tomschneider123 am 10.02.20 15:48:01

Regulierung bringt Planungssicherheit.
Das ist für eine Firma enorm wichtig.

In letzter zeit sehe ich das bei Google Deutschland mit dem Suchbegriff Sportwetten die Seite www.sportwetten.de nun auf der ersten Seite auftaucht.
Allmählich weiss auch google welche Seiten bevorzugt werden sollen 😉 (Mit VPN über Deutschland).

Alles in allem zeigt sich das sich mein Investment auszahlt 😁
So nach 7 Jahre invest, darf auch mal was rauskommen. 🤪 Siehe Beitrag Nr 82.

Grüsse

[TriggerHappy]

Sportwettengeschäft scheint auch anzulaufen


pferdewetten.de AG übertrifft eigene EBIT-Prognose

^
DGAP-Ad-hoc: pferdewetten.de AG / Schlagwort(e): Prognoseänderung
pferdewetten.de AG übertrifft eigene EBIT-Prognose

14.02.2020 / 14:48 CET/CEST
Veröffentlichung einer Insiderinformation nach Artikel 17 der Verordnung
(EU) Nr. 596/2014, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

---------------------------------------------------------------------------

pferdewetten.de AG übertrifft eigene EBIT-Prognose

Die pferdewetten.de AG (ISIN DE000A2YN777), Düsseldorf, gibt bekannt, dass
sich bei der Aufstellung des Jahresabschlusses für das Geschäftsjahr 2019
ein deutlich höherer als bislang prognostizierter EBIT (Gewinn vor Zinsen
und Steuern) abzeichnet.

Entgegen der bisherigen EBIT-Prognose in der Bandbreite von 1,0 bis 2,0 Mio.
Euro geht der Vorstand nunmehr von einem EBIT in der Bandbreite von 2,3 bis
2,7 Mio. Euro für 2019 aus.

Sehr gute Geschäftsverläufe der beiden Unternehmensbereiche Pferdewette und
Sportwette in den letzten Monaten des Jahres 2019 führen zu diesem
erfreulichen Ergebnisanstieg.

Düsseldorf, den 14.02.2020

Pierre Hofer
Vorstand

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.683.603 von TriggerHappy am 14.02.20 15:09:07

Na das kann sich doch sehen lassen.
Sehr gut.

Gruß
Value

[tomschneider123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.684.407 von valueanleger am 14.02.20 16:13:33

Sehe ich auch so!

Das Up-Potential ist aktuell viel größer als down. Besonders mit dem Pferdegeschäft als solides Kerngeschäft ohne aktuelle große Konkurrenz in Deutschland. Die Markteintrittsbarrieren sind einfach zu groß.

Sportwetten.de finde ich immer noch sehr schlecht umgesetzt- denke das ist auch der Grund warum pwag nun eine eigene Plattform aufbauen will. Die Plattform von cashpoint lässt sich nicht modifizieren, ist schwerfällig und sehr steif. Besonders für das angesprochene SEO und Marketing Aktionen ist das sehr schlecht.

Casino kann man gerne über eine Plattform anbieten! Das sollte man innerhalb von 3-5 Monaten schaffen!

[tomschneider123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.688.301 von tomschneider123 am 14.02.20 23:38:48

Bei aktuellen Kurs stehen wir bei einer Marktkapitalisierung von 53m €.

Operativ wird über 2m€ verdient + 2-3m € in Marketing für Sportwetten.de die investier werden.

Dazu kommen aber jetzt die Casino Fantasien + bessere Sportwetten.de Vermarktung (Regulierung + Plattform Wechsel).

Kerngeschäft (Pferdewetten) läuft stark weiter und bleibt hoffentlich auch so!

Das ist der aktuelle Stand. Weiter so, und am besten so schnell wie möglich Casino einfügen.

[TriggerHappy]

Turnaround Formel hat sie heute ins Musterdepot aufgenommen

[tomschneider123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.714.599 von TriggerHappy am 18.02.20 17:18:19

Wo siehst du das?

[Junolyst [KommA]]

Top, die Wette gilt!

https://www.wallstreet-online.de/diskussion/1255881-871-880/…

[TriggerHappy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.716.489 von tomschneider123 am 18.02.20 19:24:32

Bin Abonnent

[tomschneider123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.725.843 von TriggerHappy am 19.02.20 15:23:52

Alles klar.

Na dann Abfahrt jetzt bei PWAG - Fairer Wert mit allen Informationen aktuell bei 15€

Kann man immernoch Schnäppchen machen hier - Dividende soll dieses Jahr auch weiterhin steigen (0,2 Cent) und ist dann zum 3. mal in Folge gestiegen. Ich denke auch 2021 wird die Div weiter ansteigen.

[BFranklin]

Hi Tom, auf Grundlage welcher Berechnung hast du den fairen Wert der Aktie ermittelt?

[Syrtakihans]

Auch von mir noch mal ein Blick auf die fundamentale Situation.

Herr Hofer hat auf der MKK gesagt, dass er in 2022 im Konzern 8 Mio. EUR EBIT erreichen möchte, davon 6,5 Mio. EUR aus der Pferdewette (Quelle: Börsengeflüster.de und Junolyst). Ist das realistisch?

Die Ertragslage im Segment Pferdewette sieht jetzt bereits stark aus, ist allerdings verdeckt durch die Investitionen in das Segment Sportwette, die nicht aktiviert werden, sondern voll ergebnisbelastend durch die GuV gehen. Das EBIT im Segment Pferdewette sieht bisher so aus (in Mio. EUR):

2016 2,0
2017 2,8
2018 5,1

Für 2019 haben wir noch keine Zahlen, aber wir wissen aus dem Q3-Bericht, dass das Ergebnis im Segment Pferdewette in 9M um 35% über Vorjahr liegt. Man kann daher bereits grob abschätzen, dass das EBIT im Segment Pferdewette in 2019 weiter deutlich gestiegen ist.

Weiter extrapoliert auf 2022 und mit der Annahme, dass das Segment Sportwetten dann kein negatives EBIT mehr beisteuert, erscheinen die 8 Mio. EUR im Konzern leicht erreichbar. Damit ergäbe sich für 2022:

EBIT 8,0
EBT 8,0
EAT 5,5
EPS 1,28 EUR

Das Nettofinanzguthaben (abzgl. Kundengeldern) betrug 2018 bereits 2,15 EUR/Aktie und dürfte bis Ende 2022 auf knapp 4 EUR/Aktie hochgelaufen sein, wenn die jetzige Dividendenhöhe beibehalten wird. Summa summarum ergibt sich mit Markt-KGV von 19 für 2022 dann ein fundamental fairer Kurs von 25 bis 30 EUR.

Das wesentliche Risiko sehe ich in der Verschärfung von Spielerschutzmaßnahmen bei der anstehenden Lizenzverlängerung für Pferdewetten in 2021. Chancen sehe ich in der Internationalisierung des Pferdewetten-Geschäfts und der Ausweitung von Dienstleitungen, sowie in der Ausweitung des Geschäfts auf Online-Casino. Da mir das o.g. Lizenzrisiko erheblich erscheint, sehe ich von einem höheren KGV als 19 ab, welches die ordentlichen Wachstumsraten für sich genommen ansonsten rechtfertigen würden.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.736.817 von Syrtakihans am 20.02.20 12:27:13

Zitat von Syrtakihans: Auch von mir noch mal ein Blick auf die fundamentale Situation.

Herr Hofer hat auf der MKK gesagt, dass er in 2022 im Konzern 8 Mio. EUR EBIT erreichen möchte, davon 6,5 Mio. EUR aus der Pferdewette (Quelle: Börsengeflüster.de und Junolyst). Ist das realistisch?

Die Ertragslage im Segment Pferdewette sieht jetzt bereits stark aus, ist allerdings verdeckt durch die Investitionen in das Segment Sportwette, die nicht aktiviert werden, sondern voll ergebnisbelastend durch die GuV gehen. Das EBIT im Segment Pferdewette sieht bisher so aus (in Mio. EUR):

2016 2,0
2017 2,8
2018 5,1

Für 2019 haben wir noch keine Zahlen, aber wir wissen aus dem Q3-Bericht, dass das Ergebnis im Segment Pferdewette in 9M um 35% über Vorjahr liegt. Man kann daher bereits grob abschätzen, dass das EBIT im Segment Pferdewette in 2019 weiter deutlich gestiegen ist.

Weiter extrapoliert auf 2022 und mit der Annahme, dass das Segment Sportwetten dann kein negatives EBIT mehr beisteuert, erscheinen die 8 Mio. EUR im Konzern leicht erreichbar. Damit ergäbe sich für 2022:

EBIT 8,0
EBT 8,0
EAT 5,5
EPS 1,28 EUR

Das Nettofinanzguthaben (abzgl. Kundengeldern) betrug 2018 bereits 2,15 EUR/Aktie und dürfte bis Ende 2022 auf knapp 4 EUR/Aktie hochgelaufen sein, wenn die jetzige Dividendenhöhe beibehalten wird. Summa summarum ergibt sich mit Markt-KGV von 19 für 2022 dann ein fundamental fairer Kurs von 25 bis 30 EUR.

Das wesentliche Risiko sehe ich in der Verschärfung von Spielerschutzmaßnahmen bei der anstehenden Lizenzverlängerung für Pferdewetten in 2021. Chancen sehe ich in der Internationalisierung des Pferdewetten-Geschäfts und der Ausweitung von Dienstleitungen, sowie in der Ausweitung des Geschäfts auf Online-Casino. Da mir das o.g. Lizenzrisiko erheblich erscheint, sehe ich von einem höheren KGV als 19 ab, welches die ordentlichen Wachstumsraten für sich genommen ansonsten rechtfertigen würden.

Zwei Dinge:

2017 war das EBIT in der Pferdewette 2,5mEUR. Deine Zahl bezieht sich auf das EBITDA.

Wie du auf 35% Ergebnissteigerung in der Pferdewette nach 9M aus dem Bericht kommst, ist mir nicht ganz nachvollziehbar.

Ich komme auf +26,2%. Rechnung wie folgt (unter der Voraussetzung Konzernergebnis = EBIT):

EBIT 9M 2018: 0,723mEUR, Invest Sport 2,271mEUR = Pferdewette 2,994mEUR
EBIT 9M 2019: 1,107mEUR, Invest Sport 2,670mEUR = Pferdewette 3,777mEUR = +26,2%

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.739.817 von Junolyst am 20.02.20 16:46:07

Zitat von Junolyst: Zwei Dinge:

2017 war das EBIT in der Pferdewette 2,5mEUR. Deine Zahl bezieht sich auf das EBITDA.

Danke, ich korrigiere das EBIT im Segment Pferdewette:

2016 2,0
2017 2,5
2018 5,1

Wie du auf 35% Ergebnissteigerung in der Pferdewette nach 9M aus dem Bericht kommst, ist mir nicht ganz nachvollziehbar.

Ich komme auf +26,2%. Rechnung wie folgt (unter der Voraussetzung Konzernergebnis = EBIT):

EBIT 9M 2018: 0,723mEUR, Invest Sport 2,271mEUR = Pferdewette 2,994mEUR
EBIT 9M 2019: 1,107mEUR, Invest Sport 2,670mEUR = Pferdewette 3,777mEUR = +26,2%

Das Konzernergebnis nach 9M beträgt lt. Q3-Bericht 273 T. EUR und wurde durch die Investitionen in den Sportwettbereich mit 2.670 T. EUR belastet. Daraus habe ich geschlossen, dass das Ergebnis im Segment Pferdewette 2.943 T. EUR beträgt. Für 9M 2018 ergeben sich analog 2.271 T. EUR, womit die Steigerungsrate 35% beträgt. Auf EBIT-Ebene würde ich nicht rechnen, da ja von Belastungen auf Ergebnis-Ebene berichtet wird.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.741.632 von Syrtakihans am 20.02.20 19:20:21

Zitat von Syrtakihans:

Zitat von Junolyst: Zwei Dinge:

2017 war das EBIT in der Pferdewette 2,5mEUR. Deine Zahl bezieht sich auf das EBITDA.

Danke, ich korrigiere das EBIT im Segment Pferdewette:

2016 2,0
2017 2,5
2018 5,1

Wie du auf 35% Ergebnissteigerung in der Pferdewette nach 9M aus dem Bericht kommst, ist mir nicht ganz nachvollziehbar.

Ich komme auf +26,2%. Rechnung wie folgt (unter der Voraussetzung Konzernergebnis = EBIT):

EBIT 9M 2018: 0,723mEUR, Invest Sport 2,271mEUR = Pferdewette 2,994mEUR
EBIT 9M 2019: 1,107mEUR, Invest Sport 2,670mEUR = Pferdewette 3,777mEUR = +26,2%

Das Konzernergebnis nach 9M beträgt lt. Q3-Bericht 273 T. EUR und wurde durch die Investitionen in den Sportwettbereich mit 2.670 T. EUR belastet. Daraus habe ich geschlossen, dass das Ergebnis im Segment Pferdewette 2.943 T. EUR beträgt. Für 9M 2018 ergeben sich analog 2.271 T. EUR, womit die Steigerungsrate 35% beträgt. Auf EBIT-Ebene würde ich nicht rechnen, da ja von Belastungen auf Ergebnis-Ebene berichtet wird.

Wenn dem so wäre vergleichst du aber Äpfel (EBIT) mit Birnen (JÜ).

Da im vorherigen Satz von EBIT gesprochen wird, würde ich die Aussagen danach auch auf EBIT-Ebene interpretieren. Aber ist an der Stelle nicht eindeutig formuliert.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.742.007 von Junolyst am 20.02.20 19:50:10

Zitat von Junolyst:

Zitat von Syrtakihans:

Zitat von Junolyst: Zwei Dinge:

2017 war das EBIT in der Pferdewette 2,5mEUR. Deine Zahl bezieht sich auf das EBITDA.

Danke, ich korrigiere das EBIT im Segment Pferdewette:

2016 2,0
2017 2,5
2018 5,1

...
Das Konzernergebnis nach 9M beträgt lt. Q3-Bericht 273 T. EUR und wurde durch die Investitionen in den Sportwettbereich mit 2.670 T. EUR belastet. Daraus habe ich geschlossen, dass das Ergebnis im Segment Pferdewette 2.943 T. EUR beträgt. Für 9M 2018 ergeben sich analog 2.271 T. EUR, womit die Steigerungsrate 35% beträgt. Auf EBIT-Ebene würde ich nicht rechnen, da ja von Belastungen auf Ergebnis-Ebene berichtet wird.

Wenn dem so wäre vergleichst du aber Äpfel (EBIT) mit Birnen (JÜ).

Da im vorherigen Satz von EBIT gesprochen wird, würde ich die Aussagen danach auch auf EBIT-Ebene interpretieren. Aber ist an der Stelle nicht eindeutig formuliert.

Also für mich ist das im Q3-Bericht klar formuliert. Es heißt:

Hierfür verantwortlich ist ein wiederholt starkes Ergebnis im Pferdewettbereich, während das Konzernergebnis durch die Investitionen in den Sportwettbereich in den ersten 3. Quartalen planmäßig mit T€ 2.670 belastet wurde.

Wenn die nun etwas schreiben, was sie so nicht meinen, dann führt es zwangsläufig zu Fehlinterpretationen. Ich verstehe es so, wie man es verstehen muss und nicht so, wie es falsch formuliert sein könnte.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.742.232 von Syrtakihans am 20.02.20 20:10:42

Zitat von Syrtakihans:

Zitat von Junolyst:

Zitat von Syrtakihans: ...

Wenn dem so wäre vergleichst du aber Äpfel (EBIT) mit Birnen (JÜ).

Da im vorherigen Satz von EBIT gesprochen wird, würde ich die Aussagen danach auch auf EBIT-Ebene interpretieren. Aber ist an der Stelle nicht eindeutig formuliert.

Also für mich ist das im Q3-Bericht klar formuliert. Es heißt:

Hierfür verantwortlich ist ein wiederholt starkes Ergebnis im Pferdewettbereich, während das Konzernergebnis durch die Investitionen in den Sportwettbereich in den ersten 3. Quartalen planmäßig mit T€ 2.670 belastet wurde.

Wenn die nun etwas schreiben, was sie so nicht meinen, dann führt es zwangsläufig zu Fehlinterpretationen. Ich verstehe es so, wie man es verstehen muss und nicht so, wie es falsch formuliert sein könnte.

Eben nicht. Wo steht, dass Konzernergebnis als Nettoergebnis definiert ist? Nirgends! Die Segmente werden auf EBIT Ebene kommuniziert. Daher wäre es für mich nur logisch wenn Ergebnis des Segments Pferdewette das EBIT der Pferdewette und Konzernergebnis das Konzern-EBIT wäre. Anyway.

Die Kernaussage bleibt ja: Pferdewette lag im Ergebnis zweistellig im Plus.

[tomschneider123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.750.269 von Junolyst am 21.02.20 16:05:19

Joke das der Kurs wieder auf 10€ zurück fällt.

Ist ein gutes Schnäppchen aktuell.

[charty2]

Hab mir ein paar Stück gegönnt. Mal schaun, ob's zu früh war.

[charty2]

Wenn ist da sämtl iche Sportveranstaltungen ohne Zuschauer stattfinden und später eventuell komplett ausfallen, dann dürfte das die Geschäftsbasis von PWAG auch beeinflussen.

[tomschneider123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.972.348 von charty2 am 12.03.20 08:48:44

ja nicht gut. Aber ist noch nicht Saison - hoffen wir mal das es in 1-2 Monaten besser wird!

Dazu aber positives Urteil heute. Das heißt über die nächsten 2-3 Jahre immerhin ca. 1 Millionen € mehr Gewinn durch Steuervorteile.

[straßenköter]

https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/pferdewettende-finanzamt…

[tomschneider123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 62.985.890 von straßenköter am 12.03.20 19:58:34

Pferderennen in Deutschland wurden abgesagt. Mal sehen wann da wieder was kommt.

Trab-Rennen in Schweden und Deutschland sind am laufen ohne Zuschauer - Das sollte man bei Galopprennen auch machen.

In England laufen ein paar Rennen und Frankreich.

Hoffen wir mal das in Deutschland die Rennen bald wieder aufgenommen werden!

[tomschneider123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.013.906 von tomschneider123 am 15.03.20 14:35:52

PWAG einer der Schnäppchen die man machen kann.


Cash Reserven von 15m € bei einer Bewertung von 30-35m € aktuell.

Heißt PWAG wird überleben und kann dann hoffentlich mit viel Power wieder angreifen sobald die ersten Rennen wieder kommen.

[CheGuevara83]

SW

Heute ist die neue Sportwetten.de Webseite online gegangen. Sieht in meinen Augen deutlich professioneller aus als die vorherige Seite Weiß Jemand wer der neue Partner für den Sportwettenauftritt ist ? (mit CashPoint/Gauselmann wollte man ja nicht mehr zusammenarbeiten)

Auf Pferdewetten.de gibt es langsam wieder ein paar mehr Rennen.....aber bis halbwegs wieder normal läuft werden wohl noch einige Monate vergehen.

[tomschneider123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.431.801 von CheGuevara83 am 23.04.20 17:42:43

Meines Wissens nach wollte PWAG selber eine die Sportwette entwickeln.

Ich denke das die Quoten von Sportradar oder einem ähnlichen Service kommen.

So bleibt aufjedenfall mehr hängen bei PWAG und das wichtigste die Seite ist besser und kann viel besser bearbeitet werden. Dazu können Angebote besser platziert werden .

[CheGuevara83]

Ich hab mal in den Quelltext geschaut......sieht aus als wenn die SW Seite von betconstruct.com kommt.

[tomschneider123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.444.773 von CheGuevara83 am 24.04.20 17:03:57

Stimmt, jetzt auch gesehen. Muss man mal sehen was die alles liefern (quoten, feeds, frontend?)

Top, dann hat Hofer wieder mal bei der Plattform daneben gegriffen .

Schon einige mit der Plattform scheitern gesehen bzw. fluchen gehört.

Also wieder in 2-3 Jahren neue Plattform...

[tomschneider123]

Gute Nachrichten für PWAG. Pferdewetten werden wieder aufgenommen Anfang Mai. Das erste Rennen findet in Dortmund statt. Hoffe die ganzen Gambler sind ready

[DachsKurt]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.450.056 von tomschneider123 am 25.04.20 10:13:57

etwas offtopic

wer hat denn noch diese Software und fluch darueber ich kenne nur bet 365 die seite gefällt mir eigent lich gut vom aif bau und bet athomr

[tomschneider123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.463.781 von DachsKurt am 27.04.20 12:21:57

Woher weißt du denn ob Bet at Home Betconstruct hat?

[tomschneider123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.492.881 von tomschneider123 am 29.04.20 09:17:12

Morgen gehts wieder los mit Pferderennen in Deutschland

[straßenköter]

Sieht besser aus als gedacht...
https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/pferdewettende-pferd…

[tomschneider123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.594.639 von straßenköter am 07.05.20 14:26:23

Ja sieht doch echt sehr gut aus.

Beeindruckend wie viel Cash Reserven verfügbar sind. Ich hoffe die werden ordentlich genutzt bald

[Pep92]

Das sieht mehr als nur gut aus. Ich glaub viele haben die Adhoc noch nicht richtig verstanden. Nicht nur sind die Q1 Ergebnisse sehr gut, sonder was viel wichtiger ist, Pferdewetten wird gerad vom Coronaopfer zum Coronaprofiteuer, wie in der Adhoc schön beschrieben. Da man die Rennen und Spiele nicht mehr vor Ort sehen kann, wird dies zu viel Aktivität und Neukunden führen. Ich sehe diesem Jahr sehr gelassen entgegen und würde mich über weitere positive Überraschungen nicht wundern...

[Pep92]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.601.638 von tomschneider123 am 08.05.20 07:01:53

Zitat von tomschneider123: Ja sieht doch echt sehr gut aus.

Beeindruckend wie viel Cash Reserven verfügbar sind. Ich hoffe die werden ordentlich genutzt bald

[Pep92]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.602.727 von Pep92 am 08.05.20 08:50:15

Zitat von Pep92:

Zitat von tomschneider123: Ja sieht doch echt sehr gut aus.

Beeindruckend wie viel Cash Reserven verfügbar sind. Ich hoffe die werden ordentlich genutzt bald

Ein Großteil des Cashs sind aber Kundengelder...die darf man nicht zählen.. trotzdem ist die Bilanz solide.

[tomschneider123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.602.736 von Pep92 am 08.05.20 08:51:02

Ja, aber das wird ja gesondert angezeigt.

16 mio hat Pferdewetten als Reserve. Pretty Solid für eine Firma die 50 mio wert ist.

[straßenköter]

Vorhin kam ein Bericht über das erste Rennen in Berlin Hoppegarten. Der Veranstalter zeigte sich mit 400.000€ Wettumsatz sehr zufrieden. Ob das viel oder wenig ist, kann ich nicht beirteilen.

[tomschneider123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.626.632 von straßenköter am 10.05.20 20:31:26

Ist Top! Generell sind die Wettpools gerade gut gefüllt. Sollt sehr gut sein für PWAG + ist der einzige Livesport aktuell in Deutschland.

Dazu kam gestern noch UFC.

[Junolyst [KommA]]

Gewettet wird immer

Die pferdewetten.de AG hat Ende März den Geschäftsbericht für 2019 veröffentlicht und damit die Mitte Februar angekündigte angehobene EBIT-Prognose erreicht. So erhöhte sich das Wettvolumen im Konzern um 46,4% auf 443,32mEUR, getragen durch einen deutlichen Anstieg von 46,8% auf 433,32mEUR in der Pferdewette, während die Sportwette mit rund 10mEUR (Vj. 7,81mEUR) bislang nur einen kleinen Teil zum Konzern Wettvolumen beiträgt. Der Brutto-Gaming-Ertrag erhöhte sich in der Folge um 109,4% auf 45,01mEUR, sodass das Ziel von 34mEUR deutlich übertroffen werden konnte. Dies ist vor allem auf ein sehr starkes drittes und viertes Quartal mit Zuwächsen von 140% und 185% zurückzuführen. Zu dieser sehr guten Entwicklung hat auch die Sportwette beigetragen, die vor allem in der zweiten Jahreshälfte ihre Erträge deutlich steigern konnte. Der Umsatz erhöhte sich letztlich um 30,2% auf 14,44mEUR (LSe: 12,27mEUR) und erfüllte damit die Prognose (Anstieg im niedrigen 2-stelligen Prozentbereich) komfortabel.

Sehr erfreulich hat sich auch das Ergebnis im vergangenen Geschäftsjahr entwickelt. Nachdem für 2019 ein EBIT zwischen 1-2mEUR in Aussicht gestellt worden war, konnte dies mit 2,44mEUR (+203,3% / LSe: 1,70mEUR) deutlich übertroffen werden und lag damit in der Mitte der im Februar angekündigten neuen Range von 2,3-2,7mEUR. Zudem ergab sich ein positiver Steuereffekt aus der nachträglichen Anrechnung von Verlustvorträgen aus dem Jahr 2017 sowie aus dem Ende 2019 abgeschlossenen Gewinnabführungsvertrag mit der Tochtergesellschaft Sportwetten.de GmbH, sodass sich das Nettoergebnis deutlich auf 3,31mEUR (Vj. -0,56mEUR) erhöhte. Weiterhin sehr vorzuheben ist die starke Cashflow-Situation des Unternehmens. Bei einem operativen Cashflow i.H.v. 4,44mEUR (+125,6%) erhöhte sich der Free Cashflow aufgrund des sehr geringen Investitionsbedarfs von 1,87mEUR auf 4,09mEUR deutlich. Damit lag der Free Cashflow sogar höher als das EBITDA i.H.v. 3,03mEUR.

Mit Blick auf das neue Geschäftsjahr 2020 hatte sich der CEO Pierre Hofer auf der MKK im Dezember letzten Jahres noch sehr zuversichtlich gezeigt. Eigenen Angaben zu Folge sei man aber sehr erfolgreich in das Jahr 2020 gestartet und hätte im Januar und Februar, also vor ersten Auswirkungen der Corona-Krise, zwei sehr gute Monate gehabt. Die zunehmenden Restriktionen ab Mitte März, die auch zur Absage von Pferderennen und Sportveranstaltungen (insb. Fußballspielen) in den meisten europäischen Ländern geführt haben, ging allerdings auch an der pferdewetten.de AG nicht spurlos vorbei. Daher wählte das Management Ende März im Rahmen der Veröffentlichung des Geschäftsberichts und der Prognose für 2020 mit 0-3mEUR eine sehr breite EBIT-Range, nachdem man zunächst von einem EBIT in der Größenordnung von 3,00mEUR (LSe: 2,60mEUR) ausgegangen war. Mit den jüngsten Q1-Zahlen hat sich jedoch gezeigt, dass die Spieler auch auf andere Länder bzw. zum Teil exotische Angebote in der Pferdewette wechseln, sodass das erste Quartal insgesamt solide verlief. Mit einem Anstieg des GGR um 23,0% auf 9,49mEUR hat sich der positive Trend weiter fortgesetzt. Das EBIT hat sich zwar auf 0,19mEUR (Vj. 0,32mEUR) reduziert, blieb jedoch klar positiv. Zudem gehe man davon aus, auch im April kein Geld verloren zu haben. Am 07.05. seien zudem in Deutschland und am 11.05.2020 in Frankreich, dem wichtigsten Land in der Pferdewette, die Pferderennen wieder angelaufen. Auch der jüngste Bundesligastart war für den Bereich der Sportwette sehr wichtig, da zugleich die Wettshops derzeit noch nicht wieder öffnen dürfen. Dadurch erwartet man sich zugleich eine Stärkung des Online-Geschäfts.

Im Rahmen der finalen Zahlen, die sowohl beim Umsatz auch beim Ergebnis deutlich über meinen Erwartungen lagen, sowie den Ergebnissen zum ersten Quartal 2020 habe ich meine Schätzungen überarbeitet. Während ich in der Pferdewette von einem geringeren negativen Effekt in diesem Jahr ausgehe – hier gab es auch während der Zeit zwischen Mitte März und Mitte Mai Rennen (u.a. in Schweden, Australien, Hongkong) - dürfte dieser in der Sportwette deutlicher sein, da beispielsweise die Fußball-EM auf 2021 verschoben wurde und die Bundesliga bisher die einzige der großen internationalen Ligen ist, die den Ligabetrieb, wenn auch ohne Zuschauer, wieder aufgenommen hat. So gehe ich in der Pferdewette von einem Umsatz i.H.v. 13,34mEUR (2019: 14,51mEUR) aus und in der Sportwette von 0,18mEUR (2019: 0,11mEUR). Hintergrund der Umsatzsteigerung in der Sportwette sollte m.E. das effizientere Marketing sein, sodass die Spieler weniger mit Gutscheinguthaben spielen. Dadurch resultiert insgesamt ein Umsatz i.H.v. 13,46mEUR (-6,8% / alt: 13,91mEUR) und ein EBIT i.H.v. 1,41mEUR (-42,1% / alt: 2,60mEUR). Im kommenden Jahr sollte sich bei einem normalen Renn- und Sportbetrieb der Umsatz wieder deutlich erhöhen können. Zudem ergeben sich Zusatzeffekte aus der Fußball-EM. Meine Schätzungen sehen daher eine Umsatzsteigerung von 33,4% auf 17,95mEUR (alt: 16,53mEUR) sowie ein EBIT von 4,66mEUR (alt: 4,40mEUR) vor. Daher rechne ich insgesamt auch bis 2022 mit keinen nennenswerten negativen Effekten bezüglich der bisherigen Planungen und erwarte ein EBIT i.H.v. 6,30mEUR (alt: 6,70mEUR). Auch mögliche Regulierungen in Deutschland für die Sportwette dürften keinen negativen Effekt auf die pferdewetten.de AG haben, da die zuständige Behörde einerseits die gleiche ist wie im Bereich der Sportwette. Zum anderen gibt es bereits Regelungen, die den Anbietern ermöglichen, Einsatzlimits für bestimmte Spieler zu erhöhen. Für die pferdewetten.de AG würde sich zusätzlich die Möglichkeit bieten, dann auch in das Casino-Geschäft, welches in meinen Erwartungen bisher nicht berücksichtigt ist, einzusteigen. Insgesamt liegt das neue Kursziel mit 19,20€ nur minimal unter dem bisherigen Kursziel von 19,30€. Zusätzliche Potenziale würden sich aus einer Legalisierung des Online-Casinos in Deutschland ergeben, welches die pferdewetten.de AG bisher nicht anbietet.

[tomschneider123]

Meiner Meinung nach ist die Aktie wirklich stark unterbewertet. Das Thema ist in der heutigen Zeit einfach nicht mehr Sexy genug.

Aber die Zahlen sollten es richten und mehr Vertrauen bei Aktionären wecken.

[DachsKurt]

Antwort auf Beitrag Nr.: 63.820.322 von tomschneider123 am 27.05.20 15:14:52

Unter 10 Euro ein witz

warumkauft keiner die renntage laufe doch gut so wie ich die auf youtoube verfolge england spanien fussball geht wieder los

[Syrtakihans]

In den Jahren 2017 und davor, als das Ergebnis noch nicht durch die Sportwette verdeckt war, hat die Börse hier gut und gerne mehr als 20er KGV bezahlt. Im Vergleich zu damals hat der Vorstand das Risiko einer Nichtverlängerung der Pferdewettlizenz und/oder einer Verschärfung der Auflagen bzw. eines Entfalls der Ausnahmereglung auf gering herunter klassifiziert (Vorjahre bisher mittel). Daher würde ich an das Segment Pferdewette (vorsichtig) ein 19er KGV halten.

Für 2021 würde ich für das Segment Pferdewette 7 Mio. EUR als EBIT schätzen:

EBIT 7,0
EBT 7,0
E 4,9
EPS 1,13 EUR

Bei 19er KGV sind das 21 EUR.

In das neue Segment Sportwette wurden bisher über 8 Mio. EUR investiert. Dieses würde ich gleichzeitig spekulativ als Wert ansetzen, also 2 EUR/Aktie.

Netcash abzgl. Kundengeldern schätze ich Ende 2021 auf knapp 10 Mio. EUR, stl. Verlustvorträge lagen zum 31.12.2019 bei 10,4 Mio. EUR. Für beide zusammen packe ich noch 2 EUR/Aktie drauf.

In Summe ergibt sich somit ein Wert je Aktie von 25 EUR.

Die Abweichung zum Aktienkurs ist mehr als auffällig.

[charty2]

Solange mit Sportwetten nix verdient wird, wird sich für PW kaum einer interessieren. Aber dann sollte die Post abgehen.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.088.976 von charty2 am 19.06.20 14:41:40

Zitat von charty2: Solange mit Sportwetten nix verdient wird, wird sich für PW kaum einer interessieren. Aber dann sollte die Post abgehen.

Nun, ich denke das geschieht schon früher. Sobald es gelingt die Verluste der Sportwette zu verringern, dürfte die dahinter stehende hochprofitable Pferdewette ich den Zahlen vordergründig sichtbarer werden. Herr Hofer will die Sportwette bis 2022 profitabel machen, d.h. dann, dass ein EPS von 1,xx EUR berichtet werden dürfte.

Ich spekuliere darauf, dass dieses so eintritt oder aber das Segment Sportwette bei ausbleibendem Erfolg verkauft wird. Auch dann ist ein EPS von 1,xx EUR zu erwarten …

[straßenköter]

Ja, sehe ich genauso wie Du. Ein Unternehmen mit einem konjunkturunabhängigen Geschäftsmodell, das gut wächst, wird früher oder später eine höhere Bewertung erfahren. Ich habe diese Woche zugekauft.

[tomschneider123]

"Konjunkturunabhängig" würde ich jetzt mal nicht so sehen.

Die Abschaffer brauchen ja auch immer flüssig Geld. Da ist es besser wenn seine Immobilie die er verkaufen muss um mehr Geld beim Pferdewetten zu gewinnen höher bewertet ist, geht mehr zum wetten.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.182.193 von Syrtakihans am 25.06.20 18:10:26

Zitat von Syrtakihans:

Zitat von charty2: Solange mit Sportwetten nix verdient wird, wird sich für PW kaum einer interessieren. Aber dann sollte die Post abgehen.

Nun, ich denke das geschieht schon früher. Sobald es gelingt die Verluste der Sportwette zu verringern, dürfte die dahinter stehende hochprofitable Pferdewette ich den Zahlen vordergründig sichtbarer werden. Herr Hofer will die Sportwette bis 2022 profitabel machen, d.h. dann, dass ein EPS von 1,xx EUR berichtet werden dürfte.

Ich spekuliere darauf, dass dieses so eintritt oder aber das Segment Sportwette bei ausbleibendem Erfolg verkauft wird. Auch dann ist ein EPS von 1,xx EUR zu erwarten …

EPS ist in dem Fall wie immer egal. Letztes Jahr wars zb wegen steuerlichen Einmaleffekten sehr hoch. Von daher nicht wirklich aussagekräftig.

Viel wichtiger sind EBIT und Free Cashflow. EBIT soll ja in der 2022er Planung auf 8mEUR steigen, Pferd 6,5mEUR, Sport 1,5mEUR. Die 6,5mEUR beim pferd sollten deutlich realistischer sein, in der Sportwette ist eine gewisse Unsicherheit weil neuer Player etc. Aber auch wenn man für Sport nur ein Null EBIT ansetzt ist das eine deutliche Ergebnisverbesserung in den kommenden Jahren. Vor allem wird sich das Konzern ebit ja sukzessive verbessern. Und Free Cashflow, weil in den vergangenen Jahren ein extrem starker Free Cashflow erzielt werden konnte, was für die top Ergebnusqualität spricht und eben auch weil nahezu nichts investiert werden muss. 20€+ gehe ich daher mit!

[tomschneider123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.200.973 von Junolyst am 26.06.20 21:48:37

EPS ist in dem Fall wie immer egal. Letztes Jahr wars zb wegen steuerlichen Einmaleffekten sehr hoch. Von daher nicht wirklich aussagekräftig.

So wie ich es verstanden habe, wird dies kein Einzelfall bleiben da es noch aus der "alten Zeit" viele negative Übertragungen gibt. Ich meine mal auf der HV gehört zuhaben das es sich um 20m handelt die noch steuerlich verrechnet werden können.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.206.322 von tomschneider123 am 27.06.20 16:24:42

Zitat von tomschneider123: EPS ist in dem Fall wie immer egal. Letztes Jahr wars zb wegen steuerlichen Einmaleffekten sehr hoch. Von daher nicht wirklich aussagekräftig.

So wie ich es verstanden habe, wird dies kein Einzelfall bleiben da es noch aus der "alten Zeit" viele negative Übertragungen gibt. Ich meine mal auf der HV gehört zuhaben das es sich um 20m handelt die noch steuerlich verrechnet werden können.

Ja weil VV genutzt werden bzw die Gewinne beim Pferd direkt mit den Verlusten im Sport verrechnet werden können. Aber Cash-Steuer ist nicht gleich GuV Steuer. Von daher zählt für mich nur die in der CF-Rechnung. Die andere ist kosmetik.

[tomschneider123]

Bin ich auf deiner Seite Ich meinte nur der wie ich es gehört habe der vv noch über jahre hinweg verrechnet werden kann. Wie gesagt soll wohl irgendwo um die 20m liegen. Also wird das eine längere kosmetische Behandlung

[CheGuevara83]

Ist es gibt meines Wissens aber verschiedene Verlustvorträge......einmal einen durch den man die Dividende noch einige Jahr steuerfrei ausschütten kann (deine 20M) und einmal den Verlustvortrag den man im März gemeldet hat. Dieser kann genutzt werden um keine Steuern auf den Unternehmensgewinn zu zahlen.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.214.692 von CheGuevara83 am 28.06.20 23:02:08

Zitat von Junolyst: EPS ist in dem Fall wie immer egal. Letztes Jahr wars zb wegen steuerlichen Einmaleffekten sehr hoch. Von daher nicht wirklich aussagekräftig.

Letztendlich kommt es auf das Nettoergebnis pro Aktie resp. EPS an, wenn man die Bewertung auf die GuV abstellt. Deshalb: Widerspruch. Beim EPS bin ich hier vom normalisierten Wert ausgegangen (siehe Beitrag Nr. 1.587), habe also ohne Einmaleffekte und mit normaler Steuerquote gerechnet und stl. Verlustvorträge und Netcash abzgl. Kundengeldern separat bewertet.

Aber schön, dass wir uns beim fairen Kurs von über 20 EUR zumindest einig sind.

Zitat von CheGuevara83: Ist es gibt meines Wissens aber verschiedene Verlustvorträge......einmal einen durch den man die Dividende noch einige Jahr steuerfrei ausschütten kann (deine 20M) und einmal den Verlustvortrag den man im März gemeldet hat. Dieser kann genutzt werden um keine Steuern auf den Unternehmensgewinn zu zahlen.

Da verwechselst Du offenbar etwas. Es gibt die steuerlichen Verlustvorträge und die Ausschüttungen aus dem steuerlichen Einlagekonto, die aber beide nichts miteinander zu tun haben. Erstere können den Steueraufwand in der Zukunft mindern und letztere den Steueraufwand beim Empfänger von Ausschüttungen mindern.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.218.205 von Syrtakihans am 29.06.20 11:19:25

Zitat von Syrtakihans:

Zitat von Junolyst: EPS ist in dem Fall wie immer egal. Letztes Jahr wars zb wegen steuerlichen Einmaleffekten sehr hoch. Von daher nicht wirklich aussagekräftig.

Letztendlich kommt es auf das Nettoergebnis pro Aktie resp. EPS an, wenn man die Bewertung auf die GuV abstellt. Deshalb: Widerspruch. Beim EPS bin ich hier vom normalisierten Wert ausgegangen (siehe Beitrag Nr. 1.587), habe also ohne Einmaleffekte und mit normaler Steuerquote gerechnet und stl. Verlustvorträge und Netcash abzgl. Kundengeldern separat bewertet.

Wozu überhaupt auf Basis des EPS bewerten? EV/EBIT macht viel mehr Sinn. Da muss ich auch nicht irgendwelche Bereinigungen vornehmen.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.225.315 von Junolyst am 29.06.20 19:24:25

Zitat von Junolyst:

Zitat von Syrtakihans: ...
Letztendlich kommt es auf das Nettoergebnis pro Aktie resp. EPS an, wenn man die Bewertung auf die GuV abstellt. Deshalb: Widerspruch. Beim EPS bin ich hier vom normalisierten Wert ausgegangen (siehe Beitrag Nr. 1.587), habe also ohne Einmaleffekte und mit normaler Steuerquote gerechnet und stl. Verlustvorträge und Netcash abzgl. Kundengeldern separat bewertet.

Wozu überhaupt auf Basis des EPS bewerten? EV/EBIT macht viel mehr Sinn. Da muss ich auch nicht irgendwelche Bereinigungen vornehmen.

Kann man m.E. so oder so machen. Es geht schließlich nur darum die Bewertungsarbeit zu vereinfachen, d.h. das umständliche und in der Praxis fehlerträchtige DCF-Modell zu umgehen. Ohne Bereinigungen kommt man eh nur selten aus, denn man braucht eine normalisierte Basis um Multiples anhalten zu können. Beim EBIT gefällt mir nicht, dass Minderheitenanteile, Beteiligungsergebnisse, Abzinsungen etc. stören können und zu bereinigen sind. Natürlich ist und bleibt das EBIT wichtig, wenn es auf die operative Ertragskraft und deren zeitlicher Entwicklung ankommt. Aber das führt jetzt vom Thema Pferdewetten weg …

Diskussionsvorschlag: Regulatorische Risiken wie z.B. das Risiko einer Nichtverlängerung der Pferdewettlizenz und/oder einer Verschärfung der Auflagen bzw. eines Entfalls der Ausnahmeregelung. Der GlüStV 2021 befindet sich bei der EU im Notifizierungsverfahren bis voraussichtlich 19.08.2020 …

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.225.744 von Syrtakihans am 29.06.20 19:53:13

Zitat von Syrtakihans:

Zitat von Junolyst: ...

Wozu überhaupt auf Basis des EPS bewerten? EV/EBIT macht viel mehr Sinn. Da muss ich auch nicht irgendwelche Bereinigungen vornehmen.

Kann man m.E. so oder so machen. Es geht schließlich nur darum die Bewertungsarbeit zu vereinfachen, d.h. das umständliche und in der Praxis fehlerträchtige DCF-Modell zu umgehen. Ohne Bereinigungen kommt man eh nur selten aus, denn man braucht eine normalisierte Basis um Multiples anhalten zu können. Beim EBIT gefällt mir nicht, dass Minderheitenanteile, Beteiligungsergebnisse, Abzinsungen etc. stören können und zu bereinigen sind. Natürlich ist und bleibt das EBIT wichtig, wenn es auf die operative Ertragskraft und deren zeitlicher Entwicklung ankommt. Aber das führt jetzt vom Thema Pferdewetten weg …

Diskussionsvorschlag: Regulatorische Risiken wie z.B. das Risiko einer Nichtverlängerung der Pferdewettlizenz und/oder einer Verschärfung der Auflagen bzw. eines Entfalls der Ausnahmeregelung. Der GlüStV 2021 befindet sich bei der EU im Notifizierungsverfahren bis voraussichtlich 19.08.2020 …

Minderheiten etc. ist bei Pferdewetten ja alles nicht relevant. EV/EBIT hat auch nichts mit DCF zu tun. Von daher ist EV/EBIT das einfachste was man zur Berechnung nutzen kann Und die Rechnung geht dann ungefähr so: 8mEUR EBIT * 12 (sollte realistisch sein) + 6,0mEUR Net Cash / 4,54m Aktien = 18,75€. Man kann natürlich auch weniger EBIT ansetzen oder einen höheren Multiple nutzen. Zudem kommt ja noch FCF dazu, sodass sich die Net Cash Position erhöht.

Also m.W. ist der GlüStV aktuell on Hold weil ein Bewerber geklagt hat. Von daher dürfte erstmal alles beim Alten bleiben.

[tomschneider123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.226.095 von Junolyst am 29.06.20 20:22:01

Also m.W. ist der GlüStV aktuell on Hold weil ein Bewerber geklagt hat. Von daher dürfte erstmal alles beim Alten bleiben.


-> Ja ist es. Und die großen Player a la Tipico, BWIN, Bet at home etc. werden es auch versuchen solange wie möglich zu verzögern. Hat ja bis jetzt auch ganz gut geklappt Daher denke ich das kann noch locker 2-5 Jahre dauern.

Jetzt mit Corona sowieso erstmal aufgeschoben. Dann irgendwann Bundestagswahlen. Dann muss man sehen wer kommt. Die FDP drängt schon länger auf eine Regulierung, wenn die mit regieren könnte es dann schnell gehen. So wie ich das verstanden habe will die FDP aber eine gute Basis schaffen für die Wettanbieter

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.226.806 von tomschneider123 am 29.06.20 21:20:27

Zitat von tomschneider123: Also m.W. ist der GlüStV aktuell on Hold weil ein Bewerber geklagt hat. Von daher dürfte erstmal alles beim Alten bleiben.


-> Ja ist es. Und die großen Player a la Tipico, BWIN, Bet at home etc. werden es auch versuchen solange wie möglich zu verzögern. Hat ja bis jetzt auch ganz gut geklappt Daher denke ich das kann noch locker 2-5 Jahre dauern.

Jetzt mit Corona sowieso erstmal aufgeschoben. Dann irgendwann Bundestagswahlen. Dann muss man sehen wer kommt. Die FDP drängt schon länger auf eine Regulierung, wenn die mit regieren könnte es dann schnell gehen. So wie ich das verstanden habe will die FDP aber eine gute Basis schaffen für die Wettanbieter

Regulierung ist ja nicht zwingend schlecht. Das wird immer gleichgesetzt aber für PW könnte es auch Potenziale bieten.

[tomschneider123]

Die Regulierung ist für die Positionierung von PWAG sehr gut. Da viele graue Schafe nach Hause geschickt werden.

Finanziell ist es nicht so gut. Du kannst dir sicher sein das die Besteuerung höher ausfallen wird, sowie der Aufwand für die Firmen (Da müssen viele neue Jobs geschaffen werden: Compliance officer, Anti-moneylaundering unit, Fraud etc.) Siehe Schweden. Das sind viele Kosten die auf die Anbieter zukommen.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.228.555 von tomschneider123 am 29.06.20 23:47:14

Zitat von tomschneider123: Die Regulierung ist für die Positionierung von PWAG sehr gut. Da viele graue Schafe nach Hause geschickt werden.

Finanziell ist es nicht so gut. Du kannst dir sicher sein das die Besteuerung höher ausfallen wird, sowie der Aufwand für die Firmen (Da müssen viele neue Jobs geschaffen werden: Compliance officer, Anti-moneylaundering unit, Fraud etc.) Siehe Schweden. Das sind viele Kosten die auf die Anbieter zukommen.

Aber PW hält sich ja schon soweit ich weiß an die ganze Vorgaben oder was würde ihnen deiner Meinung nach fehlen? Finanziell kann PW genauso profitieren, z.B. wenn Casino legalisiert wird.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.226.806 von tomschneider123 am 29.06.20 21:20:27

Zitat von tomschneider123:

Zitat von Junolyst: Also m.W. ist der GlüStV aktuell on Hold weil ein Bewerber geklagt hat. Von daher dürfte erstmal alles beim Alten bleiben.

-> Ja ist es.

Das wäre für mich eine ganz neue Information. Bitte eine Quellenangabe!

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.239.640 von Syrtakihans am 30.06.20 17:55:54

Zitat von Syrtakihans:

Zitat von tomschneider123: ...
-> Ja ist es.

Das wäre für mich eine ganz neue Information. Bitte eine Quellenangabe!

Frag doch mal bei der IR von PW oder ACX an.

[charty2]

Was ist passiert? Warum schmiert der Kurs so ab? Kann nichts finden. :-(

[DachsKurt]

unglaublich hat da einer 25 k auf tradegate geschmissen

[DachsKurt]

kann mich nicht an so hohe umsätze hier erinnern

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.249.999 von Junolyst am 01.07.20 11:34:43

Zitat von Junolyst:

Zitat von Syrtakihans: ...
Das wäre für mich eine ganz neue Information. Bitte eine Quellenangabe!

Frag doch mal bei der IR von PW oder ACX an.

Es ist doch nicht meine Aufgabe, Behauptungen anderer bei der IR zu hinterfragen! Vielmehr hat tomschneider123 seine Behauptung "Ja ist es" hier zu unterlegen. Und wenn da nichts mehr kommt, dann betrachte dessen Kommentar als Unsinn.

[Possession]

Nein, der Glücksspielstaatsvertrag, der ab 1. Juli 2021 gelten soll, befindet sich nicht "on hold". Der liegt momentan bei der EU zur Notifizierung vor. Was sich hingegen "on hold" befindet ist das Erlaubnisverfahren für Sportwetten nach dem aktuell gültigen Staatsvertrag (3. Glücksspieländerungsstaatsvertrag). Ein Wettanbieter aus Österreich hatte dagegen geklagt. Das VG Darmstadt hat dessen Rechtsauffassung geteilt. Der Fall liegt momentan bei der höheren Instanz, beim VGH in Kassel.

Dadurch, dass sich die Erlaubnisverfahren für Sportwetten in den letzten Jahren immer als rechtswidrig erwiesen haben, konnten die strengen Regulierungskriterien für Sportwetten - vor allem, was das Wettprogramm betrifft - aus dem aktuellen Glücksspielstaatsvertrag nie zum Tragen kommen. (= gut fürs Geschäft).

Die Resonanz aus der Sportwetten-Branche auf den Glücksspielstaatsvertrag 2021 ist durchwachsen. Sollten unter dem neuen Rechtsregime (endlich) Lizenzen vergeben werden können, wird ein gänzlich unreguliertes Angebot, wie es heute vorliegt, nicht mehr möglich sein. Allerdings sieht der neue Vertrag im Vergleich zum alten aber auch erhebliche Lockerungen vor, zum Beispiel im Bereich des zulassungsfähigen Wettprogramms. Darüber hinaus soll zum ersten Mal ein legales Online-Casino-Angebot in Deutschland möglich sein.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.253.479 von Syrtakihans am 01.07.20 15:18:32

Zitat von Syrtakihans:

Zitat von Junolyst: ...

Frag doch mal bei der IR von PW oder ACX an.

Es ist doch nicht meine Aufgabe, Behauptungen anderer bei der IR zu hinterfragen! Vielmehr hat tomschneider123 seine Behauptung "Ja ist es" hier zu unterlegen. Und wenn da nichts mehr kommt, dann betrachte dessen Kommentar als Unsinn.

Wieso? Er hat ja meine Aussage dazu bestätigt. Du müsstest also mich fragen. Aber nicht für alles was man weiß gibts Quellen, bzw. kann man ja auch bisschen selber recherchieren. Google hilft.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.254.097 von Possession am 01.07.20 15:54:10

Zitat von Possession: Nein, der Glücksspielstaatsvertrag, der ab 1. Juli 2021 gelten soll, befindet sich nicht "on hold". Der liegt momentan bei der EU zur Notifizierung vor. Was sich hingegen "on hold" befindet ist das Erlaubnisverfahren für Sportwetten nach dem aktuell gültigen Staatsvertrag (3. Glücksspieländerungsstaatsvertrag). Ein Wettanbieter aus Österreich hatte dagegen geklagt. Das VG Darmstadt hat dessen Rechtsauffassung geteilt. Der Fall liegt momentan bei der höheren Instanz, beim VGH in Kassel.

Dadurch, dass sich die Erlaubnisverfahren für Sportwetten in den letzten Jahren immer als rechtswidrig erwiesen haben, konnten die strengen Regulierungskriterien für Sportwetten - vor allem, was das Wettprogramm betrifft - aus dem aktuellen Glücksspielstaatsvertrag nie zum Tragen kommen. (= gut fürs Geschäft).

Die Resonanz aus der Sportwetten-Branche auf den Glücksspielstaatsvertrag 2021 ist durchwachsen. Sollten unter dem neuen Rechtsregime (endlich) Lizenzen vergeben werden können, wird ein gänzlich unreguliertes Angebot, wie es heute vorliegt, nicht mehr möglich sein. Allerdings sieht der neue Vertrag im Vergleich zum alten aber auch erhebliche Lockerungen vor, zum Beispiel im Bereich des zulassungsfähigen Wettprogramms. Darüber hinaus soll zum ersten Mal ein legales Online-Casino-Angebot in Deutschland möglich sein.

Endlich mal ein konstruktiver Beitrag. 👍 Das entspricht auch meinem Kenntnisstand. Man kann damit rechnen, dass der GlüStV 2021 am 1. Juli 2021 in Kraft tritt. Daraus ergibt sich die Frage, ob das Risiko einer Nichtverlängerung der Pferdewettlizenz und/oder des Entfalls der Ausnahmeregelung tangiert wird. Das ist hier der zentrale Aspekt für die Frage, ob die Aktie vielleicht 10, 20 oder 30 EUR wert ist. Der Vorstand hat das Risiko (im Risikobericht unter 7.1.1) auf gering herunter klassifiziert (Vorjahre bisher mittel). Mir wär's lieber dieses Risiko wäre bei null. Ich gehe damit erst mal so um, dass ich "nur" 19er KGV an die Pferdewette hänge (wie im Beitrag Nr. 1.587).

[Possession]

Da das Pferdewettenangebot nicht nur geduldet wird, sondern der Konzern jetzt schon über eine gültige Lizenz verfügt, dürfte eine Verlängerung der Erlaubnis aus meiner Sicht unproblematisch sein. Ungleich anderen Playern der Glücksspielbranche, die mit ihrem (verbotenen) Online-Casino-Angeboten der deutschen Politik und den deutschen Behörden seit Jahren den Mittelfinger zeigen, hat die pferdewetten.de AG ihren Regulierungswillen unter den jetzigen Bedingungen bereits unter Beweis gestellt und durch die Teilnahme an einem Lizenzverfahren ihre Zuverlässigkeit bestätigt.

Wenn ein Glücksspielunternehmen gute Karten für eine Erlaubnis hat, dann ist es die PWAG.

[Junolyst [KommA]]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.272.952 von Syrtakihans am 02.07.20 19:19:21

Zitat von Syrtakihans:

Zitat von Possession: Nein, der Glücksspielstaatsvertrag, der ab 1. Juli 2021 gelten soll, befindet sich nicht "on hold". Der liegt momentan bei der EU zur Notifizierung vor. Was sich hingegen "on hold" befindet ist das Erlaubnisverfahren für Sportwetten nach dem aktuell gültigen Staatsvertrag (3. Glücksspieländerungsstaatsvertrag). Ein Wettanbieter aus Österreich hatte dagegen geklagt. Das VG Darmstadt hat dessen Rechtsauffassung geteilt. Der Fall liegt momentan bei der höheren Instanz, beim VGH in Kassel.

Dadurch, dass sich die Erlaubnisverfahren für Sportwetten in den letzten Jahren immer als rechtswidrig erwiesen haben, konnten die strengen Regulierungskriterien für Sportwetten - vor allem, was das Wettprogramm betrifft - aus dem aktuellen Glücksspielstaatsvertrag nie zum Tragen kommen. (= gut fürs Geschäft).

Die Resonanz aus der Sportwetten-Branche auf den Glücksspielstaatsvertrag 2021 ist durchwachsen. Sollten unter dem neuen Rechtsregime (endlich) Lizenzen vergeben werden können, wird ein gänzlich unreguliertes Angebot, wie es heute vorliegt, nicht mehr möglich sein. Allerdings sieht der neue Vertrag im Vergleich zum alten aber auch erhebliche Lockerungen vor, zum Beispiel im Bereich des zulassungsfähigen Wettprogramms. Darüber hinaus soll zum ersten Mal ein legales Online-Casino-Angebot in Deutschland möglich sein.

Endlich mal ein konstruktiver Beitrag. 👍 Das entspricht auch meinem Kenntnisstand. Man kann damit rechnen, dass der GlüStV 2021 am 1. Juli 2021 in Kraft tritt. Daraus ergibt sich die Frage, ob das Risiko einer Nichtverlängerung der Pferdewettlizenz und/oder des Entfalls der Ausnahmeregelung tangiert wird. Das ist hier der zentrale Aspekt für die Frage, ob die Aktie vielleicht 10, 20 oder 30 EUR wert ist. Der Vorstand hat das Risiko (im Risikobericht unter 7.1.1) auf gering herunter klassifiziert (Vorjahre bisher mittel). Mir wär's lieber dieses Risiko wäre bei null. Ich gehe damit erst mal so um, dass ich "nur" 19er KGV an die Pferdewette hänge (wie im Beitrag Nr. 1.587).

Ob die eigene "Wahrheit" immer die bessere ist? Ich kann nur raten mal bei Bet-at-home oder Pferdewetten nachzufragen was die zu dem Thema sagen.

Und...mal aus dem Geschäftsbericht S. 23 von Pferdewetten zitiert (Frage: Liest den hier überhaupt jemand?):"Aktuell geht der Konzern davon aus, dass die bestehende Lizenz und deren ausgehandelten Auflagen verlängert werden. Ein neuer Glückspielstaatsvertrag mit einer Umsetzung ab 1. Juli 2021 ist für den Konzern aufgrund der Erfahrungen der letzten Jahre aktuell nicht vorstellbar. "

[tomschneider123]

Ich hoffe PWAG kann nun ein wenig Momentum entwickeln und endlich wieder die 12-13€ Kurse erreichen.

Sportwetten.de sieht von der Traffic-Seite sehr gut aus. Viele Klicks werden generiert und ich hoffe damit auch Conversions und Einnahmen.

[straßenköter]

Klasse Service: HV-Teilnahme auch für Nicht-Aktionäre möglich:
https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/pferdewettende-haupt…

[tomschneider123]

Finde ich auch. Zeigt auch das man nichts zu verstecken hat und der Laden läuft.

Hoffe der Kurs spielt da jetzt einmal mit.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.570.557 von straßenköter am 28.07.20 15:41:55

Zitat von straßenköter: Klasse Service: HV-Teilnahme auch für Nicht-Aktionäre möglich:
https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/pferdewettende-haupt…

Die Folge dieser Entscheidung ist, dass die Systeme überlastet sind und selbst Aktionäre nur Standbilder und Audiofetzen vernehmen können. Außerdem fehlt im Portal die Möglichkeit Widersprüche zu Protokoll zugeben.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.592.046 von Syrtakihans am 30.07.20 10:28:41

Bei mir läuft alles rund, wenn man von den Bonbonpapierknistern absieht, das durch das zu nahe Mikro des AR-Vorsitzenden zum Bart entsteht.

[Scheiss_Egal]

Diejenigen, die etwas verstehen konnten, könnten die bitte von der HV berichten?
Danke!

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.595.640 von Scheiss_Egal am 30.07.20 14:26:29

Zitat von Scheiss_Egal: Diejenigen, die etwas verstehen konnten, könnten die bitte von der HV berichten?
Danke!

Hier schon einmal ein paar Erinnerungen, da ich die HV nur nebenher verfolgt habe.

Beginnen wir mit dem negativen Teil: Bis Ende August muss man bei den Pferdewetten mit einer geringeren Marge zurecht kommen, da man auf Marge zugunsten des Verbandes verzichtet. Die EBIT-Prognose für 2020 wurde von 2-3 Mio. Euro auf 0-3 Mio. Euro zurückgenommen, wobei die Sportwetten wohl etwa 2 Mio. Euro verbrennen wird. Bei der Sportwetten zeigt man sich mittlerweile sehr zufrieden mit der Entwicklung. Die Konvertierungquote ist von 27% auf 52% gestiegen. Neben Pferdewetten und Sportwetten sind sie dabei, den Bereich Casino Gaming Angebote umzusetzen. Das hörte sich hoch interessant an. Ein ARP ist derzeit nicht geplant.

Fazit: Unabhängig, was jetzt 2020 genau herauskommt, hat die Aktie meines Erachtens hoches Potenzial. Als Hauptrisiken bleiben die üblichen regulatorischen Risiken.

[tomschneider123]

Habe mir die Wiederholung angeschaut. Hört sich alles gut und realistisch an. Besonders der Aspekt mit Casino ist super. Die Margen im Casino sind viel besser als mit Sport oder Pferd. Da kann locker 1m Ebit pro Jahr zeitnah hinzukommen. Kann gut sein das PWAG mit dem gleichen Anbieter wie für Sport bezüglich Casino zusammenarbeitet, dies könnte mehr Verhandlungsspielraum und am Ende bessere Preise bedeuten.

Was mich halt seit jetzt 2-3 Jahren stört ist die Intransparenz von Sportwetten.de - Warum werden hier die NDC (new depositing customer) oder aktiv user nicht als Statistik aufgeführt und bekanntgegeben. Das ist immer ein Indiz dafür das man sich in sehr kleinen Spähren aufhält. Im Zeichen einer AG Transparenz würde ich hier aber volle Transparenz schaffen, um den Fortschritt bzw. Verlauf aufzuzeigen. Hier können auch keine Informationen von Wettbewerbern gegen einen verwendet werden, daher ist PWAG einfach nur zu Feige die "kleinen" Nummern zu präsentieren. Da so viel Geld in die Sportwette fließt ist man hier wohl sehr vorsichtig...

Herr Hofer, trauen Sie sich und lassen Sie Ihre Aktionäre teilhaben an den Zahlen der Sportwette - dort fließt ein großer Betrag hinein. Sie begrüßen doch Aktionäre die mit Ihnen auf die Reise gehen, also zeigen Sie uns doch Ihre hervorragende Arbeit.

[tomschneider123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.600.383 von tomschneider123 am 30.07.20 20:04:57

Kann mir nochmal jemand auf die Sprünge helfen.

Das EK liegt laut Halbjahresbericht bei 16.045 € - davon sind knapp 8,xx in Kundengeldern. Müssen die da noch abgezogen werden um den realen Cashbestand zu identifizieren?

Danke

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.664.386 von tomschneider123 am 06.08.20 10:27:56

Zitat von tomschneider123: Kann mir nochmal jemand auf die Sprünge helfen.

Das EK liegt laut Halbjahresbericht bei 16.045 € - davon sind knapp 8,xx in Kundengeldern. Müssen die da noch abgezogen werden um den realen Cashbestand zu identifizieren?

Danke

Wenn Du zum Zwecke der Aktienbewertung "nicht betriebsnotwendige" Nettofinanzmittel vom Unternehmenswert abspalten möchtest, dann wären hier zunächst von den Zahlungsmitteln und kurzfristigen Finanzanlagen die Verbindlichkeiten aus Kundengeldern abzuziehen. Der Casus knacksus ist hier allerdings, was hier tatsächlich "nicht betriebsnotwendig" ist.

[tomschneider123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.665.730 von Syrtakihans am 06.08.20 11:51:01

Du verstehst wodrauf ich hinaus will.

Ich will verstehen wie viel Cash die PWAG besitzt ohne Einlagen der Kundengelder etc. quasi das Cash-Vermögen.

Also sollten diese bei circa 8m € liegen?

[Abgehtss]

Die Aktie wird diese Woche in der Euro am Sonntag als Nebenwert der Woche mit Kursziel 17,50€ empfohlen. Bin gespannt auf die Halbjahreszahlen.

[tomschneider123]

Ich habe mir gerade die Euro am Sonntag heruntergeladen. PWAG kommt gut weg in dem Artikel - aber die Chancen hier sind wirklich sehr gut bei überschaubaren Risiko. Daher hoffe ich auch das die Halbjahreszahlen in Ordnung sind!

[tomschneider123]

By the way Kursziel war 18,50 €

[Abgehtss]

Weiß jemand, wann es heute den Quartalsbericht gibt?

[MaggedeGagge]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.746.988 von Abgehtss am 13.08.20 11:24:21

https://www.pferdewetten.ag/investor-relations/finanzbericht…

[Abgehtss]

Danke. Der Kurs zeigt ja keine Reaktion.

[tomschneider123]

Verstehe nicht wieso der Kurs nicht weiter steigt. Halbjahreszahlen inkl. Corona sind absolut top. Wenn Sportwetten.de soweit gebracht ist das es zum EBIT beiträgt wird hier ordentlich Geld verdient. Durch die Plattform die genutzt werden ist es vergleichbar mit einem Softwarekonzern - man kann hier skalieren ohne das die Kosten viel größer werden (personal etc.)

[unicum]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.226.095 von Junolyst am 29.06.20 20:22:01

Zur generellen Diskussion hinsichtlich der richtigen Bewertungsparameter (Syrtakihans und Junolyst):
Die Lehre vom Rechnungswesen enthält ja zwangsläufig erhebliche esoterische Aspekte. Oft ist es aber auch eine reine Frage der Interpretation bzw. Sichtweise. Sicher ist für mich aber, dass auch der Cashflow nicht unkritisch gesehen werden darf. Das liegt schon an der unterschiedlichen Darstellungsmethoden.

Für mich ist selbstverständlich, dass Zins-und Steuerzahlungen in den CF aus laufender Geschäftstätigkeit gehören (wie das auch bei Pferdewetten.de richtigerweise dargestellt wird). Das ist bei vielen Darstellungen nicht mehr der Fall ("Auslagerung" in andere CFs).

Gleichzeitig ist grundsätzlich kritisch zu würdigen, wie mit Abschreibungen umgegangen werden soll. Besonders deutlich wird dies mit der Umstellung/Neuschaffung von IFRS 16. Laufende Mietzahlungen sind für mich ganz klar CF aus laufender Geschäftstätigkeit, zumal sie ja in der Periode auszahlungsrelevant sind! Das ist auch bei PW von Bedeutung.

Weiterhin überlegenswert ist der richtige Umgang mit den Afa auf selbsterstellte Gegenstände des AV (ebenfalls relevant bei PW) und grundsätzlich sind ja alle Investitionen zahlungswirksam. Da beißt die Maus keinen Faden ab. Insofern finde ich Abschreibungen hochrelevant. Lustig sind die regelmäßigen Beschwichtigungen von Vorständen zu Wertberichtigungen auf gescheiterte Investitionen, die ja angeblich nicht zahlungswirksam sind. Bei 1-1's kann ich mir dann oft spitze Bemerkungen nicht verkneifen.

Mein persönliches Fazit auf meinen Erfahrungen ist jenes, dass es am meisten Sinn macht, sich nicht auf eine oder wenige Kennziffern zu verlassen. Vielmehr sollte das Konzert aller Daten harmonisch sein.

Bei PW stimmt ja weitestgehend alles. Bei der EBIT-Prognose 2021 und 2022 bin ich etwas vorsichtiger aufgrund der hohen Unsicherheiten, auch wegen möglicher negativer (und nicht nur möglicher positiver) Effekte aus Corona. Zudem kommt ja hinzu, dass man offenbar kürzer vor eine Internationalisierung steht als ursprünglich geplant, mit entsprechendem Aufwand. Sportwetten wird dieses Jahr noch ganz sicher negativ sein und solange dies der Fall ist, bin ich persönlich auch nicht bereit, die vergangenen Investitionen als werthaltig anzusetzen, da Sunk costs, zumal der Erfolg noch n den Sternen steht und die Wettbewerbsdifferenzierung fehlt.

Pierre Hofer hatte auf der MKK-Präsentation für 2021 (vor Corona) ein EBIT von 4-5 prognostiziert, daran halte ich mich erstmal. Positiv ist auf jeden Fall, dass dann entschieden wird, was mit Sportwetten passiert. Dass im Vorfeld klar definiert und kommuniziert wurde, wieviel man maximal investiert. Das finde ich erstmal fair und mutig nach Außen hin.

[Junolyst [KommA]]

Erstes Halbjahr gut gemeistert

Die pferdewetten.de AG hat Mitte August den Bericht für das erste Halbjahr 2020 veröffentlicht. Trotz deutlicher Einschränkungen bei Sportveranstaltungen – Rennveranstaltungen mehrere Wochen ausgesetzt, ebenso wie beispielsweise Fußballspiele – konnte das Unternehmen über ein Wachstum bei den Brutto-Gaming Erträgen sowie den Umsätzen berichten. Zwar hat sich das Wachstum bei den Brutto-Gaming Erträgen im zweiten Quartal auf 17,0% (Q1 2020: +23,0%) leicht abgeschwächt. Auf Halbjahresbasis konnte dennoch ein Anstieg von 20,2% auf 17,50mEUR verzeichnet werden. So waren vor allem die ersten 10 Wochen laut Unternehmensangaben von einem anhaltenden Wachstum in den beiden Segmenten Pferdewette wie auch Sportwette geprägt. In der Sportwette hatte sich das Angebot dann auf Tischtennis und die weißrussische Fußballliga beschränkt, in der Pferdewette auf Märkte wie Schweden, Australien, USA und Hongkong. Erstaunlicherweise hatte sich hier aber im Zusammenspiel mit einer erhöhten Anzahl an Kunden gezeigt, dass die Kunden auch auf exotischere Sportarten bzw. Märkte ausweichen.

Die Ergebnisentwicklung war ebenfalls positiv. So erhöhte sich das EBITDA um 4,8% auf 0,40mEUR, das EBIT war dagegen von erhöhten Abschreibungen belastet und ging auf 0,09mEUR (Vj. 0,20mEUR) zurück. Zwar berichtet die Gesellschaft unterjährig keine genauen Zahlen auf Segmentebene, doch dürfte sich durch den Verzicht von Erträgen im Bereich der Pferdewette zu Gunsten der Rennvereine ein entsprechender Ergebnisrückgang ergeben haben. Zugleich investiert das Unternehmen aufgrund der dynamischen Entwicklung in diesem Segment in den Ausbau der Systeme und der Infrastruktur. Im Bereich der Sportwette arbeitet die Pferdewetten.de AG seit April nicht mehr mit dem Dienstleister Cashpoint sondern mit BetConstruct zusammen und berichtet in diesem Zusammenhang über eine deutlich bessere Sichtbarkeit (z.B. bei Google) sowie einer verbesserten Conversion-Rate. Im Zuge dessen hat sich die Gesellschaft nun auch um eine eigene Sportwetten-Lizenz in Deutschland beworben. Sehr positiv hat sich in den ersten sechs Monaten auch der operative Cashflow entwickelt, der um 48,6% auf 1,52mEUR gestiegen ist. Aufgrund des geringen Investitionsbedarfs des Geschäftsmodels resultierte ein Free Cashflow i.H.v. 1,45mEUR, ein Anstieg von 47,1% gegenüber dem Vorjahr.

Den Ausblick (EBIT 0-3mEUR) hat Vorstand Pierre Hofer im Rahmen der Halbjahreszahlen zwar bestätigt. Es dürfte aber klar sein, dass das obere Ende recht unwahrscheinlich zu erreichen ist. Ich rechne daher mit Veröffentlichung der Q3-Zahlen Mitte November mit einer Reduzierung der Obergrenze auf 2mEUR. Bereits auf der Hauptversammlung Ende Juli hatte Herr Hofer angekündigt, im vierten Quartal dieses Jahres in das Casino-Geschäft in Deutschland einsteigen bzw. live gehen zu wollen. Dies ist möglich, da der Gesetzgeber es unter den Voraussetzungen erlaubt, als würde es die Regulierung bereits geben. Damit eröffnet sich zugleich ein riesiger Markt für die pferdewetten.de AG, der zudem auch ein großes Skalierungspotenzial bedeutet, da die Infrastruktur bereits vorhanden ist. Ich habe daher meine Segmentschätzungen (Pferdewette & Sportwette) um den Bereich Casino ergänzt und rechne in diesem Jahr in diesem Bereich mit einem Umsatzbeitrag im mittleren fünfstelligen Bereich sowie noch keinem Ergebnisbeitrag. Für die kommenden Jahre sollte sich jedoch durch Werbemaßnahmen und Cross Selling-Potenziale sowohl ein deutliches Wachstum auf der Umsatz- als auch auf der Ergebnisseite ergeben. In Folge dessen rechne ich ab dem kommenden Jahr mit einem Ergebnisbeitrag im niedrigen sechsstelligen Bereich aus dem Casino-Geschäft. Darüber hinaus strebt der Vorstand die weitere Internationalisierung an, um sowohl mit Wetten als auch mit Dienstleistungen höhere Margen und damit eine weitere Ergebnissteigerung zu erzielen. Da dies jedoch auch mit entsprechenden Investitionen in Personal und Technik sowie internationale Lizenzen verbunden ist, wurden zuletzt neue Mitarbeiter im IT-Bereich eingestellt, um in den kommenden Monaten die Online-Plattformen der Pferdewette komplett zu überarbeiten und zu modernisieren. Meine Erwartungen für den Umsatz in diesem Jahr haben sich aufgrund der guten Entwicklung im ersten Halbjahr leicht auf 14,21mEUR (-1,6% / alt: 13,46mEUR) erhöht. Meine EBIT-Erwartungen haben sich jedoch aufgrund des Verzichtes auf Erträge gegenüber den Rennvereinen auf 1,30mEUR (Vj. 2,44mEUR / alt: 1,41mEUR) reduziert. Im kommenden Jahr rechne ich dann aufgrund einer zunehmenden Normalisierung wieder mit einem deutlich zweistelligen Wachstum auf 17,81mEUR und einem EBIT von 4,06mEUR durch wieder bessere Ergebnisse in der Pferdewette, geringeren Verlusten in der Sportwette und einem ersten nennenswerten Ergebnisbeitrag aus dem Casino-Geschäft. Bis 2022 rechne ich nun mit einem EBIT von 6,51mEUR (alt: 6,30mEUR), wobei sich die höhere Erwartung insbesondere aus dem Ergebnisbeitrag des Casino-Geschäfts ergibt. Dadurch erhöht sich das Kursziel leicht von zuletzt 19,20€ auf 19,70€.

[tomschneider123]

Vielen Dank für den Kommentar/Analyse.

Immer noch viel zu billig die PWAG Aktien. Besonders mit der Casino Chance und der Kostenkontrolle bei Sportwetten.de muss der Kurs hier eigentlich schon bei 14-15 stehen.

Ich hoffe das kommt bald mit den neuen Zahlen.

[tomschneider123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.358.672 von tomschneider123 am 12.10.20 14:48:47

So die neue Casino Regulierung ist in Deutschland aktiv und schon sind manche Anbieter, besonders die ohne Schleswig-Holstein Lizenz, am stöhnen.

Alles sehr gut für PWAG, da alle Lizenzen und Regeln eingehalten werden. Longterm werden diese Anbieter gewinnen - Pferdewetten sollte hoffentlich unberührt bleiben. Aber neue Möglichkeiten durch Casino sind da + Sport sollte langsam kommen! Besonders mit EM, Olympische Spiele etc coming up!

Strong investment hier! 20 sehen wir nächstes Jahr

[straßenköter]

Und da hüpft der Kurs...
https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/pferdewettende-tochterge…

[Geronimo8]

Dass die Kurse nach der positiven Meldung aktuell wieder zurückkommen muss man jetzt nicht verstehen!?

[DachsKurt]

also schoen das sich was tut obwohl ich den gestrigenkurs anstieg der auch mit riesenumsätze wie lange nicht mehr schon wieder weg ist ich bin eh davon ausgegangen das es die liezenz gibt das hielt eigentlich scon im kurs eingepreist gut wäre es wenn jetzt bald casino und poker moeglich wäre mfg

[simracer]

Was für eine Markstellung hat pferdewetten.de im Moment? sehe ich das richtig, dass man neben racebets.de Marktführer ist? Mit welchem Umsatzwachstum rechnet ihr durchschnittlich für die nächsten 5 Jahre? Inwieweit sind regulatorische Risiken noch ein Problem nach Erlangung der deutschen Sportwettenkonzession?

[max-gewinner]

Ich habe vor mich in den nächsten Wochen in dieses Segment einzulesen. Gedankengang: Der Online-Casino Markt der USA zeigt die Zukunft für D und Europa nachdem sich die Lobby durchgesetzt zu haben scheint und wohl die Gesetzgebung in D zu Online Casinos etc angepasst wird. (darauf gekommen bin ich wie wohl viele andere dank Böhmermann) Noch noch nicht so sicher ob das das Richtuge für mich ist bin ich mir mit meinem Gewissen. (John Oliver https://m.youtube.com/watch?v=9PK-netuhHA)
Grundsätzlich sollte hier ja aber viel Bewegung reinkommen in 2021ff, oder? Eingepreist scheint eine Veränderung noch nicht zu sein?

[charty2]

Weiß jemand, warum die Pferde plötzlich zu Traben anfangen?

[columbus11]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.974.889 von charty2 am 07.12.20 17:37:50

Zitat von charty2: Weiß jemand, warum die Pferde plötzlich zu Traben anfangen?

Ich weiß es!1. Sie trapsten bereits vor 7 Tagen.

[columbus11]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.975.780 von columbus11 am 07.12.20 18:29:49

[straßenköter]

Erneute Dividendenerhöhung für 2021 geplant

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/pferdewettende-erneu…

So langsam kommen die Pferdchen ins Laufen.

[columbus11]

Antwort auf Beitrag Nr.: 65.985.251 von straßenköter am 08.12.20 13:16:50

Weihnachten bei den Hoppenstedt´s wäre die Krönung-mit Dicki e


"Zicke Zacke Hühnerkackke"

"

[straßenköter]

Heute kommt ein wenig Schwung in den Kurs. Ursächlich dürfte der Newsletter der Börse Online sein, denn just mit dem Erscheinen kamen erhöhte Umsätze in die Aktie. In dem Artikel stellte man dar, dass bei Pferdewetten das Casino-Geschäft in den Startlöchern steht und das Unternehmen wie Bet-at-home einen Großteil der Erträge aus diesem Bereich zögen. Dazu die Aussage, dass es die Bereiche Sportwetten und Casino-Geschäft dann praktisch umsonst zu bekommen wären, weil das Pferdewettengeschäft den Börsenwert allein schon abdecken würde.

[valueanleger]

Den Wikifolios einen Schritt voraus

Auch unser Junior Analyst kauft unsere Pferdewetten in einem seiner Wikis fleißig dazu.
Sollte den Kurs weiter Auftrieb geben.
Danke für die Unterstützung.

Gruß
value

[straßenköter]

Börsengeflüster zu unseren Pferdchen

https://boersengefluester.de/pferdewetten-de-gute-chancen-au…

[murkselistbaldweg]

Könnte mal was raufgehen

[charty2]

Gibts eine aktuelle Empfehlung? Scheint sich was anzubahnen. Könnten endlich mal durchstarten.

[straßenköter]

Auf welche dümmlcihe Art und Weise schmeißt da heute immer wieder einer was ins bid.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 66.976.055 von straßenköter am 12.02.21 13:29:43

Zitat von straßenköter: Auf welche dümmlcihe Art und Weise schmeißt da heute immer wieder einer was ins bid.

Hoffentlich verfolgt der Verkäufer noch das Kursgeschehen. Wer so blind ist, um nicht zu merken, dass der Kurs nach oben will, ist selber Schuld. Man kann ja gern verkaufen, aber nicht auf eine unsinnige Art.

[Beraternase]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.037.808 von straßenköter am 16.02.21 17:01:50

Gibt es hier etwas Neues?

[MaggedeGagge]

Empfehlungen positiv

Hallo zusammen
Hier eine Bettlektüre

https://www.pferdewetten.ag/investor-relations/research-cove…

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 64.085.712 von Syrtakihans am 19.06.20 12:33:53

Montega kommt nun also auch auf 25 EUR, nachdem Warburg (13.11.2020) nicht mehr als 17 EUR zutraute. Montega fasst die beiden operativen Segmente zusammen und packt diese ins DCF-Modell. Ich selber bin (siehe unten, Stand noch vor den H1-Zahlen) die Segmente getrennt angegangen. Mittlerweile sehe ich die 7,0 Mio. EUR EBIT für das Segment Pferdewette als etwas zu hoch an, was aber die Multiple-Expansion am Aktienmarkt ausgleicht. Die 25 EUR halte ich weiter für fair ...

Zitat von Syrtakihans: In den Jahren 2017 und davor, als das Ergebnis noch nicht durch die Sportwette verdeckt war, hat die Börse hier gut und gerne mehr als 20er KGV bezahlt. Im Vergleich zu damals hat der Vorstand das Risiko einer Nichtverlängerung der Pferdewettlizenz und/oder einer Verschärfung der Auflagen bzw. eines Entfalls der Ausnahmereglung auf gering herunter klassifiziert (Vorjahre bisher mittel). Daher würde ich an das Segment Pferdewette (vorsichtig) ein 19er KGV halten.

Für 2021 würde ich für das Segment Pferdewette 7 Mio. EUR als EBIT schätzen:

EBIT 7,0
EBT 7,0
E 4,9
EPS 1,13 EUR

Bei 19er KGV sind das 21 EUR.

In das neue Segment Sportwette wurden bisher über 8 Mio. EUR investiert. Dieses würde ich gleichzeitig spekulativ als Wert ansetzen, also 2 EUR/Aktie.

Netcash abzgl. Kundengeldern schätze ich Ende 2021 auf knapp 10 Mio. EUR, stl. Verlustvorträge lagen zum 31.12.2019 bei 10,4 Mio. EUR. Für beide zusammen packe ich noch 2 EUR/Aktie drauf.

In Summe ergibt sich somit ein Wert je Aktie von 25 EUR.

Die Abweichung zum Aktienkurs ist mehr als auffällig.

[straßenköter]

Pferdewetten noch einmal besser unterwegs als zuletzt erwartet:
https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/pferdewettende-vorlaeufi…

[Samwller]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.256.856 von straßenköter am 01.03.21 20:50:01

Gereon kruse- boersengefluester hat bereits kommentiert1

“Cash and flow”

[Samwller]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.257.366 von Samwller am 01.03.21 21:28:08

Gute Nachrichten von pferdewetten.de:

Dem Vernehmen nach wird das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) des Anbieters von Pferde- und klassischen Sportwetten für 2020 in einer unerwartet hohen Bandbreite von 2,1 bis 2,5 Mio. Euro liegen. Bislang hatte die Gesellschaft ein EBIT zwischen 1,0 und 2,0 Mio. Euro in Aussicht gestellt. Aus Treiber für die Entwicklung führt pferdewetten.de die „sehr guten Geschäftsverläufe“ im Schlussquartal an. Damit bestätigt sich die unterm Strich doch recht positive Gesamtlage, die uns CEO Pierre Hofer bereits bei unserem Updategespräch im Januar aufgezeichnet hatte (siehe dazu auch unseren Bericht HIER). Immerhin hatte Hofer zu der Zeit bereits eine Dividendenerhöhung um 30 Prozent auf 0,26 Euro je Aktie zur nächsten Hauptversammlung (HV) angekündigt. Bezogen auf den aktuellen Kurs käme der Spezialwert damit auf eine Rendite von 1,7 Prozent. Einen konkreten Termin für die HV gibt es allerdings noch nicht.

Ende März legen die Düsseldorfer zunächst einmal ihren kompletten Geschäftsbericht 2020 vor. Im Mai (MKK Münchner Kapitalmarkt Konferenz von GBC) und im August (HIT Hamburger Investorentag von Montega) präsentiert Hofer zudem vor Investoren, Analysten und der Finanzpresse. Schon jetzt den richtigen Riecher hatten die Analysten von Montega mit ihrer kürzlich veröffentlichten Auftaktstudie zu pferdewetten.de mit einem hohen Kursziel von 25 Euro je Aktie – entsprechend einem Potenzial von noch immer Prozent rund zwei Drittel (Download der Studie HIER). Dabei geht Analyst Henrik Markmann in seinem Report für 2020 sogar „nur“ von EBIT 1,8 Mio. Euro aus. Ein Update zumindest im Zahlenteil ist also fällig. Für boersengefluester.de bleibt der Titel ebenfalls überdurchschnittlich interessant. Bemerkenswert auf jeden Fall, wie gut die Düsseldorfer bislang mit den durchaus schwierigen Rahmenbedingungen zurecht kommen.



Der Börsenwert von pferdewetten.de beträgt zurzeit 67 Mio. Euro – verglichen mit 276,5 Mio. Euro bei bet-at-home.com. Aber auch die Linzer hatten zuletzt über besser als gedachte Geschäfte berichtet. Offenbar waren die Investoren – auch vor dem Hintergrund der lange Zeit unklaren rechtlichen Rahmenbedingungen – doch zu skeptisch gegenüber der Branche. Boersengefluester.de wird sich aus erster Hand überzeugen. Am 8. März haben wir ein Hintergrundgespräch mit bet-at-home.com-Vorstand Michael Quatember. Zurück zu pferdewetten.de: Neben dem verlässlichen udn cashstarken Stammgeschäft rund um Pferdewetten sprechen insbesonderen die Fortschritte bei der Etablierung des neuen Bereichs Sportwetten sowie die schon bald zu erwartende Ausweitung auf lukrative Automatenspiele für die Aktie. Und das alles gibt es noch zu einem fairen Preis.

[Naschi]

Guten Morgen,

es ist etwas los, bei stark steigenden Kursen heute bis jetzt schon mehr gehandelt als sonst an einem ganzen Tag... Da sind Investoren aufgewacht... Richtig so.

[mor_2312]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.410.953 von Naschi am 11.03.21 09:50:57

Liegt wohl daran, dass die Aktie aktuell in einer wöchentlich erscheinenden Zeitschrift für Aktionäre als HOTSTOCK DER WOCHE präsentiert wird. Die Aktie sei eine heiße Wette auf die erfolgreiche Umsetzung der Wachstumspläne. Kursziel 24 €. Na mal schauen...

[Wallstraat]

Pferdewetten ist der Hot Stock der Woche in der aktuellen Ausgabe von Der Aktionär. Der Aktionär ruft ein Kursziel von 24,00 Euro aus.
Organisches Wachstum im Ausland durch den Erwerb von Wettlizenzen, Breakeven im kommenden Jahr möglich.
Zahlen am 30. März...

[Samwller]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.456.742 von Wallstraat am 15.03.21 08:41:46

Zitat von Wallstraat: Pferdewetten ist der Hot Stock der Woche in der aktuellen Ausgabe von Der Aktionär. Der Aktionär ruft ein Kursziel von 24,00 Euro aus.
Organisches Wachstum im Ausland durch den Erwerb von Wettlizenzen, Breakeven im kommenden Jahr möglich.
Zahlen am 30. März...

Der pferde“punk“ hatte Sie bereits am 27.7.2017 im gepäck, heute Zukauf 100 Shares 16bG

[straßenköter]

Pferdewetten mit finalen Zahlen für 2020 samt Ausblick:

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/pferdewettende-pferd…

Wenn man die Prognosen von Pferdewetten kennt, muss man kein Prophet sein, um anzunehmen, dass die Prognose in jeglicher Hinsicht konservativ ist. Insbesondere dann, wenn die großen Wettbewerbe in 2021 stattfinden.

[straßenköter]

https://boersengefluester.de/pferdewetten-de-aktie-im-sprint…

[charty2]

https://m.finanztreff.de/news/original-research-pferdewetten…

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 67.835.483 von charty2 am 15.04.21 20:12:04

Hier copy-paste quelle dgap.de

15.04.2021


Original-Research: pferdewetten.de AG - von Montega AG

Einstufung von Montega AG zu pferdewetten.de AG

Unternehmen: pferdewetten.de AG
ISIN: DE000A2YN777

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 15.04.2021
Kursziel: Kaufen
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Henrik Markmann

Zweistelliges Wachstum für 2021 in Aussicht gestellt

pferdewetten.de hat gestern den Geschäftsbericht 2020 veröffentlicht. Zudem
deutet der Ausblick für das laufenden Geschäftsjahr eine signifikante
Ergebnisverbesserung an und lässt u.E. sogar noch Spielraum für eine
Anhebung im weiteren Jahresverlauf.

Stabile Umsatzentwicklung trotz temporär stark eingeschränktem Wettangebot:
Die Erlöse gingen im abgelaufenen Geschäftsjahr erwartungsgemäß leicht um
-1,8% yoy auf 14,2 Mio. Euro zurück (MONe: 14,1 Mio. Euro). Zurückzuführen
ist dies auf eine schwächere Entwicklung im Segment Pferdewetten, wo die
Umsätze aufgrund von abgesagten Pferderennen mit 14,4 Mio. Euro etwas
geringer ausfielen (Vj.: 14,5 Mio. Euro). Deutlich positiver entwickelte
sich das erst in 2018 gelaunchte Segment Sportwetten. Hier stiegen die
Erlöse von 0,1 Mio. Euro im Vorjahr auf nun 0,6 Mio. Euro signifikant, da
das Unternehmen spürbar von einer steigenden Bekanntheit der Wettplattform
profitierte. Die Differenz zu den ausgewiesenen Gesamterlösen beruht auf
Konsolidierungsbuchungen.

Ergebnis durch starkes Kostenmanagement höher als erwartet: Das EBIT lag
trotz des leichten Umsatzrückgangs mit 2,5 Mio. Euro über Vorjahr (+4,1%
yoy). Damit hat pferdewetten.de die Anfang März angehobene Guidance (EBIT:
zw. 2,1 und 2,5 Mio. Euro) am oberen Ende erreicht und unsere zuletzt
angehobenen Erwartungen übertroffen (MONe: 2,3 Mio. Euro). Positiv wirkte
hier insbesondere ein geringerer Materialaufwand (-0,8 Mio. Euro yoy), was
primär aus einer Reduzierung der Werbeleistungen aufgrund von ausgefallenen
Sportveranstaltungen resultiert. Angesichts eines im Vorjahr einmalig
angefallenen Steuerertrags erzielte pferdewetten.de in 2020 ein
Nettoergebnis unter Vorjahr (1,5 Mio. Euro vs. 3,3 Mio. Euro im Vj.). Die
liquiden Mittel (inkl. der kurzfristigen Kapitalmarktpapiere) erhöhten sich
auf 16,1 Mio. Euro (Vj.: 14,8 Mio. Euro). Davon sind jedoch 9,5 Mio. Euro
Kundengelder, sodass die Netto-Cash-Position bei 6,6 Mio. Euro liegt.
Aufgrund der insgesamt positiven Geschäftsentwicklung sowie der
komfortablen Bilanzrelationen schlägt der Vorstand eine Dividende von 0,26
Euro pro Aktie vor (+30% yoy).

Guidance erscheint zu konservativ: Für das laufende Jahr geht der Vorstand
von einer Steigerung der Erlöse im niedrigen zweistelligen Prozentbereich
sowie einem EBIT zwischen 3,0 und 4,0 Mio. Euro aus. Im Earnings Call
bestätigte das Management jedoch den hier defensiv gewählten Ansatz, da
durch den Verlauf der COVID-19-Pandemie weiterhin gewisse
Planungsunsicherheiten bestehen. Wir erwarten jedoch eine zunehmende
Normalisierung bei der Durchführung von Sportveranstaltungen. Folglich
erachten wir die Guidance für zu konservativ, lassen unsere Prognosen
unverändert und gehen vielmehr von einer Anhebung im Jahresverlauf aus.
Zusätzliche Impulse erwarten wir durch den bevorstehenden Launch des
Bereichs Online-Games. Hier strebt das Unternehmen bereits im laufenden
Jahr einen positiven Ergebnisbeitrag an, der aufgrund geringer Visibilität
jedoch noch nicht in der Guidance berücksichtigt ist. Auch wir haben uns
hier mit einem Ergebniseffekt von nur 0,1 Mio. Euro vorerst sehr vorsichtig
positioniert.

Fazit: pferdewetten.de hat das Krisenjahr 2020 u.E. erfolgreich
abgeschlossen und ist sehr gut positioniert, um in 2021 wieder stark zu
wachsen. Nach Fortschreibung unseres DCF-Modells erhöht sich unser Kursziel
leicht auf 26,00 Euro. Wir bestätigen die Kaufempfehlung.

[Syrtakihans]

Die Studienupdates von Warburg und Montega stehen jetzt auf der Interseite zum Download: https://www.pferdewetten.ag/investor-relations/research-cove…

[unicum]

Das größte Asset der Pferdewetten AG, als ein Unternehmen einer in vieler Hinsicht schwierigen Branche ist m.M. sicherlich ihr Vorstand Pierre Hofer: selbstreflektiert, sachlich, vertrauenswürdig, vorausschauend. Von dieser Seite her muss man sich bei Pferdewetten m.E. keinerlei Sorgen machen. Das ist ja leider keine Selbstverständlichkeit.

[MaggedeGagge]

20 Euro und es geht weiter ;-)

[D 55]

In der aktuellen Börse online wird in der Rubrik Börsengeflüster die Aktie unter der Überschrift: „Gewinnvervielfachung und Übernahmefantasie“ besprochen.

[charty2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.168.359 von MaggedeGagge am 12.05.21 19:47:52

Vielen Dank für das Video.

[Wallstraat]

Hauptversammlung demnächst: https://www.pferdewetten.ag/investor-relations/termine/

[Syrtakihans]

Kann es sein, dass den meisten Aktionären hier die Risikosituation gar nicht bewusst ist? Der Glücksspielstaatsvertrag 2021 tritt am 01.07.2021 definitiv in Kraft, nachdem Sachsen-Anhalt als letztes fehlendes Bundesland diesen am 23.04.2021 ratifiziert hat.

Für Pferdewetten wurde vom Regierungspräsidium in Darmstadt eine Lizenz erteilt, die eine Ausnahmeregelung für einen monatlichen Wetteinsatz von bis zu 100.000 EUR pro Spieler beinhaltet und bis zum 30. Juni 2021 gilt. Der Glücksspielstaatsvertrag sieht zwar Lizenzverlängerungen vor, begrenzt aber die Einzahlung auf ein monatliches Limit von 1.000 EUR pro Spieler und macht Ausnahmeregelungen von genau definierten Bedingungen abhängig (GlüStV 2021 § 6c).

Man kann das alles im Risikobericht im Jahresabschluss nachlesen. Das Risiko eines Entfalls der Ausnahmereglung wurde dort entsprechend der beschriebenen Situation bereits hochgestuft.

Ein großer Anteil der Erträge im Pferdewettgeschäft wird durch hoch performende Spieler generiert. Wenn die 100.000 EUR fallen und nur noch mit Kleinbeträgen "gezockt" werden kann, dann ist das Pferdewettgeschäft im Eimer. Und das ist momentan noch die einzige Ertragsquelle im Konzern.

[investresearch [KommA]]

Anbei ein etwas längeres Interview mit dem CEO von Pferdewetten-
Wird das Unternehmen und der Markt ganz gut erklärt denke ich

[MaggedeGagge]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.259.625 von investresearch am 20.05.21 19:59:44

Danke für das Video

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.259.625 von investresearch am 20.05.21 19:59:44

Bin zwar noch beim Ansehen, aber es schon krass zu hören, wie unbedeutend Deutschland bei den Pferdewetten ist. Der Markt ist ja gigantisch groß.

Syrtakihans, ich werde mal zur HV erfragen, ob aus dem von Dir dargestelltem Sachverhalt direkt oder indirekt irgendwo Risiken resultieren können. Ich frage mich nur, wie man das bei onlinebasierten Geschäftsmodellen händeln wollen würde.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.259.625 von investresearch am 20.05.21 19:59:44

Zitat von investresearch: Anbei ein etwas längeres Interview mit dem CEO von Pferdewetten-
Wird das Unternehmen und der Markt ganz gut erklärt denke ich

Danke für das Video. Da können wir noch viel erwarten. Was mir gefällt, ist der große Burggraben, zumindest im Pferdewetten- und Sportwettengeschäft.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.260.774 von straßenköter am 20.05.21 21:41:25

Zitat von straßenköter: Syrtakihans, ich werde mal zur HV erfragen, ob aus dem von Dir dargestelltem Sachverhalt direkt oder indirekt irgendwo Risiken resultieren können.

Ich hatte ja schon darauf hingewiesen, der Sachverhalt ist im Risikobericht recht ausführlich beschrieben. Dort steht, dass das Risiko der Nichtverlängerung der deutschen Lizenz, einer Verschärfung der Auflagen bzw. eines Entfalls der Ausnahmereglung auf mittel hochgestuft wurde. Es ist also keine Frage, ob Risiken überhaupt existieren, sondern wie hoch diese sind bzw. wie hoch deren Eintrittswahrscheinlichkeit und das Schadenspotential für den Unternehmenswert ist.

[max-gewinner]

hat sportwetten.de eine App? Konnte keine Finden?

[max-gewinner]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.272.144 von max-gewinner am 21.05.21 20:43:52

Habe nachgefragt. Bisher nicht. Einen Zeitpunkt können/wollen sie nicht nennen.

[watchingtheflood]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.261.053 von straßenköter am 20.05.21 22:10:28

Den Burggraben sehe ich eigentlich so nicht:
Wie sagt Herr Hofer: "Wir machen alles das gleiche".
Der einzige Vorteil ist, dass der Name Pferdewetten.de gut eingeführt ist und dass die Domain Sportwetten.de ein Selbstläufer ist. Aber ein neuer Wettbewerber kann langfristig natürlich Fuß fassen, wenn es auch nicht im Hau-Ruck-Verfahren klappt, wie er ausgeführt hat.

Daher nutzt er ja auch jeweils eine Kooperation, um im Ausland schneller zu expandieren - allerdings werden das auch neue Marktteilnehmer sein, denn die etablierten haben ja bereits die Technik, die PW.de ja in die Kooperation einbringen würde. Ich habe nicht heraus gehört, dass PW.de dem Wettbewerb technologisch überlegen ist. Auch, wenn er White-Label-Plattformen an Wettbewerber verkauft. Warum das lukrativ ist, habe ich ehrlich gesagt nicht verstanden, in anderen Branchen ist das kein gutes Modell.

Sorgen kann man sich eher über die rüden Methoden in dem Markt machen, wenn die Konditionen so einseitig, wie in dem (fiktiven?) Beispiel aus Frankreich erklärt worden ist. Aber das gilt ja in dem Fall für die Pferdewette, und ggf. auch bei Sportwetten, wenn da auch so ein Durchleitungsmodell gefahren wird, das wurde aber nicht so dargestellt.

Spannend ist, ob es wirklich gelingt, in dem bislang nicht beackerten Feld Casino über ein nur artverwandetes Einstiegsportal der Sportwetten.de einzusteigen. Das wäre schon sensationell, wenn ein Markteindringen durch die kalte Küche möglich wäre.

[straßenköter]

Was soll es denn anderes sein als ein Burggraben, wenn man über Jahre eine Marke mit viel Marketing aufbauen muss?

[watchingtheflood]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.272.588 von straßenköter am 21.05.21 21:30:35

Das ist ein bisschen zu wenig, denn bei einem angenommenen Marktanteil von 0,5% (!) gibt es da offenbar noch den einen oder anderen ... also, ich finde das alles durchaus sehr spannend und es gibt da für PW.de auch sicher einiges zu gewinnen, insbesondere in den riesigen Märkten im Ausland, aber da können sie eben nicht mit dem "No-brainer" Sportwetten.de punkten. Also, da haben sie keinen Burggraben ...

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.272.876 von watchingtheflood am 21.05.21 22:07:16

Zitat von watchingtheflood: Das ist ein bisschen zu wenig, denn bei einem angenommenen Marktanteil von 0,5% (!) gibt es da offenbar noch den einen oder anderen ... also, ich finde das alles durchaus sehr spannend und es gibt da für PW.de auch sicher einiges zu gewinnen, insbesondere in den riesigen Märkten im Ausland, aber da können sie eben nicht mit dem "No-brainer" Sportwetten.de punkten. Also, da haben sie keinen Burggraben ...

Also wenn der Vorstand erklärt, dass man in den Sportwettenmarkt nur über jahrelange Investitionen zum Markenaufbau hereinkommt, sind wir uns doch vermutlich einig, dass es generell einen Burggraben in der Branche gibt. Alle Unternehmen, die diese Investitionen schon über Jahre getätigt haben oder irgendwo auf dem Weg dabei sind, haben diesen Buggraben übersprungen oder sind auf einem guten Wege, ihn zu überspringen. Zu diesen Unternehmen gehört die Pferdewetten, unabhängig vom Marktanteil. Der Burggraben bei Pferdewetten sind die ganzen Millionen, die in den letzten Jahren bei der Pferdewetten in den Markenaufbau geflossen sind und ich glaube nicht, dass zukünftig so viele Unternehmen mit einer Marke in den Markt starten werden, bei denen der Markenname selbsterklärend ist.

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.274.370 von straßenköter am 22.05.21 09:06:10

1 : 1 Boerse

Ist stimmig nur 2 % verdienen Geld als Spieler

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.253.781 von Syrtakihans am 20.05.21 13:01:53

Zitat von Syrtakihans: Kann es sein, dass den meisten Aktionären hier die Risikosituation gar nicht bewusst ist? Der Glücksspielstaatsvertrag 2021 tritt am 01.07.2021 definitiv in Kraft, nachdem Sachsen-Anhalt als letztes fehlendes Bundesland diesen am 23.04.2021 ratifiziert hat.

Für Pferdewetten wurde vom Regierungspräsidium in Darmstadt eine Lizenz erteilt, die eine Ausnahmeregelung für einen monatlichen Wetteinsatz von bis zu 100.000 EUR pro Spieler beinhaltet und bis zum 30. Juni 2021 gilt. Der Glücksspielstaatsvertrag sieht zwar Lizenzverlängerungen vor, begrenzt aber die Einzahlung auf ein monatliches Limit von 1.000 EUR pro Spieler und macht Ausnahmeregelungen von genau definierten Bedingungen abhängig (GlüStV 2021 § 6c).

Man kann das alles im Risikobericht im Jahresabschluss nachlesen. Das Risiko eines Entfalls der Ausnahmereglung wurde dort entsprechend der beschriebenen Situation bereits hochgestuft.

Ein großer Anteil der Erträge im Pferdewettgeschäft wird durch hoch performende Spieler generiert. Wenn die 100.000 EUR fallen und nur noch mit Kleinbeträgen "gezockt" werden kann, dann ist das Pferdewettgeschäft im Eimer. Und das ist momentan noch die einzige Ertragsquelle im Konzern.

Ich habe heute in dem Pferdewetten-Call die Frage zum Glücksspielstaatsvertrag 2021 gestellt, ob mit Inkrafttreten sich irgendetwas für die Pferdeetten hinsichtlich der Ausnahmeregelung für einen monatlichen Wetteinsatz von bis zu 100.000 EUR pro Spieler etwas regulatorisch verändert?

Die Antwort war kurz und knapp: "Stand heute nein." Daraus würde ich interpretieren, dass Änderungen grundsätzlich durchaus denkbar wären.

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.368.784 von straßenköter am 01.06.21 15:13:48

@straßenköter Im Grunde hättest Du die Frage sparen können, denn im Risikobericht ist ja schon recht ausführlich beschrieben, dass dieses Risiko existiert und gravierende Auswirkungen haben kann. Dass sich das Risiko bis heute nicht materialisiert hat, wissen wir auch, denn sonst hätte es eine dicke Adhoc-Meldung mit einer Gewinnwarnung gegeben. Der Sache wäre man vielleicht etwas nähergekommen, wenn man gefragt hätte, wie hoch die Ergebnisbelastung bei Entfall der Ausnahmereglung erwartet wird. Wahrscheinlich hätte man hierauf aber auch eine ausweichende Antwort bekommen, denn im Interesse des Vorstands ist es nicht die Aktionäre zu verunsichern, wie die verstärkten IR-Aktivitäten der letzten Monate zeigen.

[straßenköter]

https://boersengefluester.de/pferdewetten-de-angesagte-aktie…

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.406.476 von straßenköter am 04.06.21 14:28:52

Heute HV IN 60 minuten !

[ColesP]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.449.097 von zapf-wise am 09.06.21 08:59:51

schade das Video stockt bei mir. Zu lahmes Internet gerade

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.265.451 von Syrtakihans am 21.05.21 11:42:12

Zitat von Syrtakihans:

Zitat von straßenköter: Syrtakihans, ich werde mal zur HV erfragen, ob aus dem von Dir dargestelltem Sachverhalt direkt oder indirekt irgendwo Risiken resultieren können.

Ich hatte ja schon darauf hingewiesen, der Sachverhalt ist im Risikobericht recht ausführlich beschrieben. Dort steht, dass das Risiko der Nichtverlängerung der deutschen Lizenz, einer Verschärfung der Auflagen bzw. eines Entfalls der Ausnahmereglung auf mittel hochgestuft wurde. Es ist also keine Frage, ob Risiken überhaupt existieren, sondern wie hoch diese sind bzw. wie hoch deren Eintrittswahrscheinlichkeit und das Schadenspotential für den Unternehmenswert ist.

Heute wurde auf der HV die Heraufstufung erklärt. Es hängt einfach mit der Laufzeit der Lizenzen zusammen. Da eine Verlängerung zeitlich näher gerückt ist, hatte man im Bericht man das Risiko automatisch nach oben gestuft. Faktisch hat sich an der Risikobeurteilung also nicht wirklich etwas verändert, zumal solche Veränderungen wohl nicht vom Himmel fallen würden. Es wäre wohl eher ein Prozeß, wenn Veränderungen anstünden. Einen Wegfall sähe man nicht.

Ansonsten noch erwähnenswert, dass man im Casino-Bereich in 2-3 Jahren mit eionem Rohertrag von etwa 1,5 Mio. Euro rechnet. Dabei geht man davon aus, dass man etwa 30% vom Sportwettenumsatz erzielen könnte der prognosegemäß in 2-3 Jahren bei etwa 50 Mio. Euro liegen soll (2021: 27/28 Mio. Euro / 2022: 38 Mio. Euro.

[MaggedeGagge]

https://www.pferdewetten.ag/media/record.mp4

[MaggedeGagge]

https://www.lotos-wetten.de

Schön gefällt mir.
Kurz knapp auf das Wesentliche konzentriert 👍👌

[straßenköter]

Pferdewetten.de hat jetzt die Zulassung für das Online-Casinogeschäft:
https://www.pressetext.com/news/20210610035

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.452.124 von straßenköter am 09.06.21 12:09:42

Zitat von straßenköter: Heute wurde auf der HV die Heraufstufung erklärt. Es hängt einfach mit der Laufzeit der Lizenzen zusammen. Da eine Verlängerung zeitlich näher gerückt ist, hatte man im Bericht man das Risiko automatisch nach oben gestuft. Faktisch hat sich an der Risikobeurteilung also nicht wirklich etwas verändert, zumal solche Veränderungen wohl nicht vom Himmel fallen würden. Es wäre wohl eher ein Prozeß, wenn Veränderungen anstünden. Einen Wegfall sähe man nicht.

Ich danke für diese Rückmeldung. Mir erscheint die Erklärung widersprüchlich, weil eine Risikostufe nicht nur die Eintrittswahrscheinlichkeit abbildet, sondern auch die möglichen Auswirkungen. Wenn die möglichen Auswirkungen belanglos niedrig wären, dann würde eine höhere Eintrittswahrscheinlichkeit zum Lizenzende das Risiko auch nicht erhöhen. Das Risiko wurde aber von 'gering' auf 'mittel' hochgestuft, was lt. Risikomatrix (Seite 20 GB) gravierende Auswirkungen mit einschließt (zuvor maximal moderate Auswirkungen).

Dass mit dem Risiko ein Veränderungsprozess einhergeht, sehe ich auch nicht. Wenn der Bescheid vom Regierungspräsidium eingeht, dann tut er dieses von jetzt auf gleich. Und genau so ist dann auch von jetzt auf gleich dicke Luft in der Kaistraße in Düsseldorf, wenn da nichts mehr von Ausnahmeregelung drin steht.

Und dass ein Wegfall der Ausnahmeregelung nicht gesehen wird, ist verwunderlich, denn der GlüStV 2021 hat doch das Ziel das Entstehen von Glücksspielsucht und Wettsucht zu verhindern. Wie soll damit eine Ausnahmeregelung zum Einzahlungslimit hoch bis auf 100.000 EUR/Monat begründet werden, wo doch nur 1.000 EUR/Monat vorgesehen sind (was ja auch schon nicht unerheblich viel ist für den Durchschnittsverdiener).

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.457.395 von MaggedeGagge am 09.06.21 17:46:33

schoen knackig kurz

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.259.625 von investresearch am 20.05.21 19:59:44

Piere hofer- hoffen auf Q 3

aus brnet

https://www.brn-ag.de/39000-Pferdewettende-Zulassung-Online-…

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.592.505 von zapf-wise am 23.06.21 16:14:21

Halbe Stunde Hoergenuss mit sebastian leben und pierre hofer( macht suechtig)

[MaggedeGagge]

https://slots.sportwetten.de/?btag=a_2809b_110c_&btag=a_2809…

Slots freigeschalten

Liebe Grüsse

[Naschi]

Die Aktie die letzten Tage im Rückwärtsgang und heute gar runter bis 16,60, jetzt aber wieder deutlich höher. Glückwusnch den Nachkäufern und beste Ruhe den Investierten - die neuen Geschäftsfelder laufen gerade erst los und wir werden hier mit dem am Markt sehr agilen Team um Pierre Hofer noch weiter viel Freude haben.

[max-gewinner]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.726.999 von Naschi am 08.07.21 19:24:48

sehe ich genauso, und die sollen jetzt endlich ihre App bringen! Wobei, lieber gut und intuitiv als schnell am Markt und halb fertig.

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.592.505 von zapf-wise am 23.06.21 16:14:21

Und mit vfl bochum 1848

steigen Sie in die 1. Bundesliga auf

https://www.vfl-bochum.de/netzwerk/partnerschaften/premium-p…

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.745.476 von zapf-wise am 11.07.21 15:59:21

Gewettet wird immer mit michael schroeder vom 15.6.21

https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/schroeders-nebenw…

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.727.050 von max-gewinner am 08.07.21 19:29:23

Zitat von max-gewinner: sehe ich genauso, und die sollen jetzt endlich ihre App bringen! Wobei, lieber gut und intuitiv als schnell am Markt und halb fertig.

Das Thema App kenne ich gar nicht bzw. ich habe es in den verschiedensten Präsentationen noch nicht wahrgenommen. Ich stelle mir den Hardcore-Zocker eher so vor, dass er vor einem oder mehreren großen Bildschirmen sitzt und seine Wetten platziert. Wie wichtig hältst Du das Thema?

[Syrtakihans]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.813.802 von straßenköter am 19.07.21 11:19:38

Ich stelle mir den typischen Pferdewetten-Hochperformer eher so vor, dass der auf der Terrasse vom Golf-Café beim Cappuccino sitzt und sein Smartphone in der Hand hat.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.814.633 von Syrtakihans am 19.07.21 12:25:01

Zitat von Syrtakihans: Ich stelle mir den typischen Pferdewetten-Hochperformer eher so vor, dass der auf der Terrasse vom Golf-Café beim Cappuccino sitzt und sein Smartphone in der Hand hat.

Dann wäre eine gute App von Nutzen.

Mir fehlt allerdings die Vorstellungskraft, wenn ich die kürzlich vorgestellten Seiten sehe, die auf einer der letzten Präsenationen präsentiert wurden. Die waren mit allen möglichen Wetten aus aller Herrgottsländer so vollgestopft, dass man dies nicht annähern über eine App abbilden könnte. Vielleicht kann hier das auch jemand mit viel Praxisbezug darlegen, wie es sich verhält. Ich gehe mal davon aus, dass Du genauso wenig wie ich spielst.

[max-gewinner]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.813.802 von straßenköter am 19.07.21 11:19:38

App Pferdewetten.de

Ein wenig Fantasie kommt für mich auf, wenn der Vorstand im Video mit Philipp Haas ( feststellt, dass 26% der Teilnehmer einer Studie "Sportwetten.de" als guten Wettanbieter identifizierten. Und das obwohl sie zu dem Zeitpunkt nicht am Markt waren.
D.h. sucht man im App Store nach Sportwetten, würden sie automatisch ganz vorne erscheinen. Sucht man aktuell nach Tipico, betways, betandwin, etc. dann wird der Suchbegriff automatisch um "Sportwetten" ergänzt... was zur Folge haben sollte, dass sportwetten.de nahezu immer ganz oben erscheint im Deutschsprachigen Raum.
Nun noch ein wenig, und zwar wirklich nur wenig, da die "Marke" ja bekannt ist, Marketing dazu "wir sind der einzige Wettanbieter der auch in Deutschland seinen Sitz hat und entsprechend fair arbeitet (etc.) dann kann ich mir sehr gut vorstellen, dass über diesen Weg einiges an zusätzlichem Umsatz und Gewinn erwirtschaftet werden kann. Zusätzlich zu dem eh schon gut laufenden Geschäften.

[straßenköter]

Beteiligung/Unternehmensbeteiligung/Kooperation
https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/pferdewettende-ag/?newsI…

[Syrtakihans]

Die opfern nahezu ihr gesamtes netcash für eine neue Wettbuden-Gesellschaft, die bis Jahr 3 planmäßig Verluste schreiben soll.

[iggoperator]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.861.175 von Syrtakihans am 23.07.21 20:06:17

Wenn man durch die Stadt geht hat man nicht den Eindruck, dass es einen Mangel an Wettbuden gibt.

[Dau7hy]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.861.175 von Syrtakihans am 23.07.21 20:06:17

Zitat von Syrtakihans: Die opfern nahezu ihr gesamtes netcash für eine neue Wettbuden-Gesellschaft, die bis Jahr 3 planmäßig Verluste schreiben soll.

Ich denke mit sportwetten.de hat man bewiesen das man neue Sachen aufbauen kann.

Die Casino Slots sind nun auch frei.

Denke mit den Stationären will man auch indirekt viel mehr Eigenwerbung machen. Bietet sich dann ja auch an.

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 68.865.450 von Dau7hy am 24.07.21 20:41:21

Zitat von Dau7hy:

Zitat von Syrtakihans: Die opfern nahezu ihr gesamtes netcash für eine neue Wettbuden-Gesellschaft, die bis Jahr 3 planmäßig Verluste schreiben soll.

Ich denke mit sportwetten.de hat man bewiesen das man neue Sachen aufbauen kann.

Die Casino Slots sind nun auch frei.

Denke mit den Stationären will man auch indirekt viel mehr Eigenwerbung machen. Bietet sich dann ja auch an.

Wer nicht wagt der nicht gewinnt.
Ich denke sie wissen ganz genau was sie tun - ängstliche Naturen können aber aussteigen wenn sie diesen Weg nicht mitgehen wollen.
Man darf auf die "neuen" Partner gespannt sein.

Gruß
Value

[Naschi]

Gute Zahlen und ein wirklich guter Auftritt soeben von Herrn Hofer gerade im earnings-call. Hier werden gerade weitere Grundsteine für eien Weiterentwicklung gelegt, die über die super performende Pferdewette hinausgehen werden ...

Ich selbst rechne mit weiter guten News und einem Überbieten der trotz höheren Marketingkosten erwarteten Ergebnisrange. Das 3.Quartal mit wieder frisch anlaufendem Fußball etc. wird (und muß) uns hier zeigen, was die Sportwetten für Potential hat und ob die Investitionen richtig waren. Ich glaube fest daran, dass wir erst am Anfang einer weiteren Story mit eienr Vielzahl von neuen und alten Standbeinen sind. Solange Herr Hofer hier so besonnen weiterarbeitet, wird die Reise also weitergehen...

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.059.855 von Naschi am 16.08.21 11:06:08

Zitat von Naschi: Gute Zahlen und ein wirklich guter Auftritt soeben von Herrn Hofer gerade im earnings-call. Hier werden gerade weitere Grundsteine für eien Weiterentwicklung gelegt, die über die super performende Pferdewette hinausgehen werden ...

Ich selbst rechne mit weiter guten News und einem Überbieten der trotz höheren Marketingkosten erwarteten Ergebnisrange. Das 3.Quartal mit wieder frisch anlaufendem Fußball etc. wird (und muß) uns hier zeigen, was die Sportwetten für Potential hat und ob die Investitionen richtig waren. Ich glaube fest daran, dass wir erst am Anfang einer weiteren Story mit eienr Vielzahl von neuen und alten Standbeinen sind. Solange Herr Hofer hier so besonnen weiterarbeitet, wird die Reise also weitergehen...

Das sehe ich ähnlich, wobei man sagen muss, dass eine Übererfüllung der Prognose in 2021 nach wie vor vom Zweig Pferdewetten ausgehen würde. Ansonsten wird viel angestoßen. Bin mal auf die anvisierten Partnerschaften gespannt. Ich fand Herrn Hofer heute einen Tick weniger souveräner als sonst, aber das ist jammern auf hohen Niveau. Was mir operativ nicht gefällt, und da kann die Pferdewetten nichts dafür, ist die Untätigkeit bzw. Schläfrigkeit der Behörden gegen die nicht lizensierten Anbieter.

Ich werde weiterhin kein Stück verkaufen. Klar sieht die Aktie nicht spottgünstig aus, aber diese Plattformgeschäfte haben sehr hohe Skalierungsmöglichkeiten und ich finde, dass die Verantwortlichen hier Schritt für Schritt in die richtige Richtung gehen.

[zapf-wise]

Kennt Ihr den Podcast #Vollhorst#

es geht um pferde und jockeys

Kaufempfehlung

Original-Research: pferdewetten.de AG - von Montega AG

Einstufung von Montega AG zu pferdewetten.de AG

Unternehmen: pferdewetten.de AG
ISIN: DE000A2YN777

Anlass der Studie: Update
Empfehlung: Kaufen
seit: 17.08.2021
Kursziel: 26,00
Kursziel auf Sicht von: 12 Monaten
Letzte Ratingänderung: -
Analyst: Henrik Markmann

Erfreuliche operative Entwicklung im ersten Halbjahr

pferdewetten.de hat gestern gute H1-Zahlen veröffentlicht und die
Jahresziele bestätigt.

Deutliche Steigerung des Brutto- und Nettoumsatzes: Im zweiten Quartal
stieg der Brutto- Gaming-Ertrag (GGR) um +15,7% yoy auf 9,2 Mio. Euro
(H1/21: +13,9% yoy auf 19,9 Mio. Euro). Daraus resultierte im ersten
Halbjahr ein Umsatz i.H.v. 7,9 Mio. Euro (+31,9% yoy). Hinsichtlich der
Entwicklung innerhalb der einzelnen Segmente berichtete das Unternehmen
lediglich, dass sich der deutlich größere Bereich Pferdewetten „sehr stark“
verbesserte (GGR H1/21: 18,7 Mio. Euro; rd. 94% des Konzern-GGRs). Das
Segment Sportwette wurde hingegen von hohen Wettgewinnen der Kunden spürbar
beeinträchtigt, sodass der GGR mit 1,1 Mio. Euro hier noch deutlich hinter
den Erwartungen des Managements zurückblieb. Die Wetteinsätze lagen jedoch
mit rund 14 Mio. Euro im Plan (2021e: 26 Mio. Euro).

Überproportionale Ergebnisverbesserung trotz erhöhter Marketingaktivitäten:
Auf Ergebnisebene erreichte pferdewetten.de im ersten Halbjahr ein
signifikant verbessertes EBIT i.H.v. 1,6 Mio. Euro (Vj.: 0,1 Mio. Euro).
Hierin enthalten sind auch aktivierte Eigenleistungen von 0,6 Mio. Euro, da
das Unternehmen in die Erneuerung der Benutzeroberfläche im Segment
Pferdewetten investierte. Zudem wurden die Marketingausgaben erhöht, um
verstärkt die Sportwetten-Plattform zu bewerben (u.a. mit Video-Clips im
Umfeld der EM oder als Sponsoring beim VfL Bochum). So plant der Vorstand
im laufenden Jahr sowie in 2022, jeweils 1,0 Mio. Euro zusätzlich für
Marketingaktivitäten auszugeben. In H1/21 wurden davon bereits 0,6 Mio.
Euro aufgewendet. Mit Blick auf die Segmente wird deutlich, dass die
Pferdewette die Corona-Krise sehr gut durchläuft. Hier erzielte das
Unternehmen in H1 ein EBIT i.H.v. 4,1 Mio. Euro, was nur leicht unter dem
Ergebnisbeitrag des Gesamtjahres 2020 liegt (4,5 Mio. Euro). Der noch im
Aufbau befindliche Bereich Sportwette wies ein EBIT von -2,5 Mio. Euro aus
(FY 2020: -1,9 Mio. Euro; 2021e: -2,4 Mio. Euro). Hintergrund des
schwächeren Ergebnisses sind hier primär die gestiegenen Ausgaben für
Brandmarketing (vgl. Comment vom 08.07.) sowie hohe Wettgewinne der Kunden.

Jahresziele bestätigt: Für das Gesamtjahr erwartet der Vorstand unverändert
eine Steigerung der Erlöse im niedrigen zweistelligen Prozentbereich sowie
trotz erhöhter Marketingausgaben ein EBIT zwischen 3,0 und 4,0 Mio. Euro.
In Anbetracht der soliden operativen Entwicklung in H1 halten wir dies auch
nach wie vor für gut erreichbar. Unsere Prognosen sinken u.a. aufgrund
leicht erhöhter Abschreibungsannahmen. Kritischer betrachten wir die
Entwicklung abseits des regulierten Marktes, wozu das Management im Rahmen
des Earnings Calls ein durchaus düsteres Bild skizzierte. Es scheint als
seien aktuell insgesamt rund 450 Anbieter im Bereich der Sportwette in
Deutschland aktiv. Erschreckend ist, dass davon jedoch nur ca. 30 über eine
Lizenz verfügen und somit mehr als 400 illegale Anbieter dem Schwarzmarkt
zuzuordnen sind. Die hieraus resultierende Wettbewerbsverzerrung schadet
temporär auch pferdewetten.de.

Fazit: pfedewetten.de hat eine erfreuliche operative Entwicklung gezeigt,
die sich u.E. trotz der Unwägbarkeiten im regulatorischen Umfeld in den
nächsten Monaten fortsetzen dürfte. Nach Fortschreibung unseres DCF-Modells
bestätigen wir trotz leichter Prognoseanpassungen unser Kursziel von 26,00
Euro sowie die Kaufempfehlung.

[sical]

Man sollte auch mal über eine Namensänderung der Gesellschaft nachdenken, da es ja nicht nur noch um Pferdewetten geht. Würde dem Kurs sicherlich auch nicht schaden

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.078.224 von sical am 17.08.21 20:05:03

Sportwetten

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.405.362 von zapf-wise am 23.09.21 11:33:24

Uwe glückauf

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.416.101 von zapf-wise am 24.09.21 13:21:31

pferdewetten.de AG: pferdewetten.de schließt Kooperationsvertrag für den Einstieg ins Sportwetten-Retailgeschäft und passt EBIT-Prognose an
pferdewetten.de AG / Schlagwort(e): Beteiligung/Unternehmensbeteiligung/Prognoseänderung
pferdewetten.de AG: pferdewetten.de schließt Kooperationsvertrag für den Einstieg ins Sportwetten-Retailgeschäft und passt EBIT-Prognose an

02.11.2021 / 21:09 CET/CEST
Veröffentlichung einer Insiderinformation nach Artikel 17 der Verordnung (EU) Nr. 596/2014, übermittelt durch DGAP - ein Service der EQS Group AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.


pferdewetten.de schließt Kooperationsvertrag für den Einstieg ins Sportwetten-Retailgeschäft und passt EBIT-Prognose an



Der Aufsichtsrat der pferdewetten.de AG (ISIN DE000A2YN777) hat dem Einstieg der Gesellschaft in das stationäre Sportwettengeschäft über eine gemeinsam mit den Inhabern einer Sportwettensoftware gegründete Tochtergesellschaft, an der die pferdewetten.de AG mit 70 % beteiligt sein wird, zugestimmt (vgl. Ad-hoc-Mitteilung vom 23. Juli 2021). Der zu diesem Zweck angestrebte Kooperationsvertrag soll kurzfristig notariell beurkundet werden. Er beinhaltet ein Rücktrittsrecht für die Parteien für den Fall, dass bis zum 30. November 2021 die für den Geschäftsbetrieb notwendigen Lizenz-, Service- und Wartungsverträge für die Sportwettensoftware nicht abgeschlossen sind. Über die wesentlichen Punkte dieser Verträge wurde weitenteils bereits mündlich Einigkeit erzielt.

Der Vorstand gibt bekannt, dass die Prognose für das EBIT für 2021 in diesem Zusammenhang auf minus 1,7 Mio. Euro bis minus 2,7 Mio. Euro geändert wird. Ursächlich hierfür sind die Anlaufkosten für den Einstieg ins stationäre Sportwettengeschäft, aber auch die unter den Erwartungen liegende Geschäftsentwicklung im 3. Quartal des laufenden Geschäftsjahres.

Düsseldorf, den 02. November 2021

Pierre Hofer
Vorstand

[straßenköter]

Das ist doch eine Scheiß-Adhoc und damit meine ich die fehlenden Ausführungen zu den genauen Gründen. In welchen Bereichen lief es denn in Q3 schlecht? Hoffen wir mal nicht, dass damit das Pferdewettengeschäft gemeint ist. Und mir erschließt sich immer noch nicht, warum man mit einem digitalisierten Onlinemodell in den stationären Handel einsteigen muss.

[max-gewinner]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.786.366 von straßenköter am 03.11.21 08:50:22

vielleicht hat man nach Vertragsabschluss dann spannende Infos und Aussichen die man jetzt nicht veröffentlichen kann und will um die Verhandlungsposition zu stärken.
Vom stationären Geschäft halte ich persönlich aber auch nichts, auch wenn diese Läden grundsätzlich überall anzutreffen sind, also wohl doch ein funktionierendes Geschäft zu sein scheinen.

[Pep92]

Jo, was soll das mit dem stationaeren Geschaeft... online Geschaeft hat sich doch wunderbar entwickelt, zudem ist man gerade ins Casino/ Sportwettgeschaeft eingestiegen...lieber darauf konzentrieren, diese Bereiche wachsen und free cashflow maximieren ... Jahrelang hat man gesagt da man investiert wird der Gewinn belastet und jetzt auch noch das stationaere Geschaeft aufbauen..uff

[Dau7hy]

EBIT 21 Update

Die Überschrift der Mitteilung ist eine Frechheit. Als ich die gestern laß dachte ich erst an einer positiven Nachricht, aber der Schrecken wurde ganz unten versteckt:

Der Vorstand gibt bekannt, dass die Prognose für das EBIT für 2021 in diesem Zusammenhang auf minus 1,7 Mio. Euro bis minus 2,7 Mio. Euro geändert wird. Ursächlich hierfür sind die Anlaufkosten für den Einstieg ins stationäre Sportwettengeschäft, aber auch die unter den Erwartungen liegende Geschäftsentwicklung im 3. Quartal des laufenden Geschäftsjahres.

Also kurz nochmal die Halbjahreszahlen durchgeflogen vom 16.08.:

EBIT T€ 1.643
Der Vorstand geht weiterhin davon aus, dass das EBIT im Konzern, trotz der in Q2 deutlich intensivierten Marketingausgaben, 2021 zwischen 3 und 4 Millionen Euro betragen wird.

Jetzt stelle ich mir die Frage wie schlecht fiel das 3te Quartal aus? Oder ist der Aufbau so teuer? Wusste man das vor wenigen Monaten noch nicht wie viel Geld das Ganze kosten wird?
Sind die Aufbau Kosten einmalig oder auch auf dauer Belastend?
Eigentlich ist dadurch auch die Dividende nicht gegeben?

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.787.254 von Dau7hy am 03.11.21 09:50:38

Die negativen adhocs kommen fast schon gründsätzlich nach 19:00

Minus 35 % ist schon der Hammer

19,40 - 14,00

[baujahr69]

Steigt aber momentan ziemlich nach oben. News doch nicht so schlecht wie auf den esrten Blick vermutet.

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.788.004 von baujahr69 am 03.11.21 10:35:28

Zitat von baujahr69: Steigt aber momentan ziemlich nach oben. News doch nicht so schlecht wie auf den esrten Blick vermutet.

Hatte zugekauft, das waren selbstverständlich im Nachgang Schnäppchenkurse aber der Ceo Pierre Hofer, ein Österreicher ist mir äusserst
Sympathisch

[straßenköter]

Die gestrige Email hätte man sich schenken und den heutigen Tag abwarten können. Heute gibt es ein paar mehr Informationen:
https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/pferdewettende-pferd…

In der Mitteilung ist ein Link zum morgigen Call:
https://www.anmelden.org/bankm-pferdewetten/

[Dau7hy]

Hat schon einen bitteren Beigeschmack bei mir.

Erst die Meldung von gestern, wo der Kurs daraufhin abrauscht.
Heute morgen geht es dann noch tiefer (fast 14 Euro) und auf einmal geht der Kurs immer höher ohne weitere Infos. Die Infos folgen jetzt wo der Kurs schon wieder bei 17 Euro angekommen ist.

Bestimmt alles nur Zufall. Die Meldung von jetzt liest sich auch gut, aber wieso macht man so eine Meldung wie gestern kurz vor Börsenschluss um dann heute Mittags nachzulegen... .

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.792.162 von Dau7hy am 03.11.21 14:59:01

Zitat von Dau7hy: Hat schon einen bitteren Beigeschmack bei mir.

Erst die Meldung von gestern, wo der Kurs daraufhin abrauscht.
Heute morgen geht es dann noch tiefer (fast 14 Euro) und auf einmal geht der Kurs immer höher ohne weitere Infos. Die Infos folgen jetzt wo der Kurs schon wieder bei 17 Euro angekommen ist.

Bestimmt alles nur Zufall. Die Meldung von jetzt liest sich auch gut, aber wieso macht man so eine Meldung wie gestern kurz vor Börsenschluss um dann heute Mittags nachzulegen... .

Damit wurden wieder ein paar zittrige Hände aus der Aktie gespült.
Ist für die Verkäufer nicht schön - aber meist ist es besser nicht sofort den Exit-Button zu drücken, besonders wenn man sich zuvor intensiv mit dem Unternehmen beschäftigt hat.

Der heutige Tag hat gezeigt das es genügend Käufer gibt welche jeden Kursrückgang zum Kauf nutzen.
Ich bleibe ebenfalls weiter mit dabei und lasse mich nicht aus der Ruhe bringen.

Gruß
Value

[Naschi]

Im Call soeben ein sehr aufgeräumter und klarer Herr Hofer, der weiß was er will.. Um deutlich zu wachsen, braucht es Opportunitäten und das war scheinbar eine gute sogar. Während sich andere Anbieter um Klagen frustrierter Casino-Verlierer kümmern müssen, starten wir hier durch..

So möge es dann bitte auch kommen, bislang hatte die Führung jedenfalls eine gute Hand.

[MaggedeGagge]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.807.489 von Naschi am 04.11.21 15:32:15

https://www.pferdewetten.ag/media/update_call.mp4
Aus meiner Sicht sehr positiv.
Bin gespannt wo der Kurs in zwei drei Jahren steht.

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 69.794.982 von valueanleger am 03.11.21 17:56:53

Diesmal nicht so stark abgerutscht

17,40 ist Beton.

[straßenköter]

Gestern hat Pierre Hofer die Pferdewetten.de auf der MKK gewohnt lebendig präsentiert. Wenn man die EBIT-Prognose einhalten kann, und die soll konservativ sein, besteht mittelfristig sehr hohes Kurspotenzial. So sieht die aktuelle Kalkulation der Pferdewetten für die einzelnen Jahre aus:

2021: -2,2 Mio. Euro
2022: -1,2 Mio. Euro
2023: 6,2 Mio. Euro
2024: 8,6 Mio. Euro
2025: 12,8 Mio. Euro

Wesentlicher Treiber soll der neue Geschäftsbereich des Retailgeschäfts werden. Je nach Schnelligkeit des Anbinung an stationären Stationen können die Ziele auch früher erreicht werden. Insofern machte die Frage eines Teilnehmers Sinn, ob es auch eine KE zur Refinanzierung geben könnte. Hier wollte Hofer nichts ausschließen. Er ließ anklingen, dass es bei den Investoren darüber unterschiedliche Auffassungen gäbe. Für mich hörte sich das nach "eher nicht" an.

Für mich bleibt die Aktie eines der aussichtsreichsten Aktien auf dem Kurszettel. Der geplante Einstieg in das Retailgeschäft erhöht in meinen Augen sowohl die Chancen, aber auch die Risiken. Das man die Planung als konservativ bezeichnet, ist sicher ein Hoffnungsschimmer, dass man auch schneller wieder in die Profitabilität kommen könnte. Dennoch kann ich mir gut vorstellen, dass es kurstechnisch die nächsten 12 Monate nicht einfach werden und es bis zum Turnaround eher seitwärts gehen könnte. Nicht selten wird ja bei kleineren Nebenwerte nur ein positives Ist-Ergebnis mit höheren Kursen bezahlt. Da ich aber überhaupt nichts von Timing halte, stellt sich für mich nicht die Frage, hier Timimg zu betreiben.

[Pep92]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.157.198 von straßenköter am 08.12.21 12:56:51

Zitat von straßenköter: Gestern hat Pierre Hofer die Pferdewetten.de auf der MKK gewohnt lebendig präsentiert. Wenn man die EBIT-Prognose einhalten kann, und die soll konservativ sein, besteht mittelfristig sehr hohes Kurspotenzial. So sieht die aktuelle Kalkulation der Pferdewetten für die einzelnen Jahre aus:

2021: -2,2 Mio. Euro
2022: -1,2 Mio. Euro
2023: 6,2 Mio. Euro
2024: 8,6 Mio. Euro
2025: 12,8 Mio. Euro

Wesentlicher Treiber soll der neue Geschäftsbereich des Retailgeschäfts werden. Je nach Schnelligkeit des Anbinung an stationären Stationen können die Ziele auch früher erreicht werden. Insofern machte die Frage eines Teilnehmers Sinn, ob es auch eine KE zur Refinanzierung geben könnte. Hier wollte Hofer nichts ausschließen. Er ließ anklingen, dass es bei den Investoren darüber unterschiedliche Auffassungen gäbe. Für mich hörte sich das nach "eher nicht" an.

Für mich bleibt die Aktie eines der aussichtsreichsten Aktien auf dem Kurszettel. Der geplante Einstieg in das Retailgeschäft erhöht in meinen Augen sowohl die Chancen, aber auch die Risiken. Das man die Planung als konservativ bezeichnet, ist sicher ein Hoffnungsschimmer, dass man auch schneller wieder in die Profitabilität kommen könnte. Dennoch kann ich mir gut vorstellen, dass es kurstechnisch die nächsten 12 Monate nicht einfach werden und es bis zum Turnaround eher seitwärts gehen könnte. Nicht selten wird ja bei kleineren Nebenwerte nur ein positives Ist-Ergebnis mit höheren Kursen bezahlt. Da ich aber überhaupt nichts von Timing halte, stellt sich für mich nicht die Frage, hier Timimg zu betreiben.

Woher kommen die Planzahlen von 21 - 2025? Hat der Vorstand diese auf der MKK so genannt?

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.158.344 von Pep92 am 08.12.21 14:39:07

Zitat von Pep92:

Zitat von straßenköter: Gestern hat Pierre Hofer die Pferdewetten.de auf der MKK gewohnt lebendig präsentiert. Wenn man die EBIT-Prognose einhalten kann, und die soll konservativ sein, besteht mittelfristig sehr hohes Kurspotenzial. So sieht die aktuelle Kalkulation der Pferdewetten für die einzelnen Jahre aus:

2021: -2,2 Mio. Euro
2022: -1,2 Mio. Euro
2023: 6,2 Mio. Euro
2024: 8,6 Mio. Euro
2025: 12,8 Mio. Euro

Wesentlicher Treiber soll der neue Geschäftsbereich des Retailgeschäfts werden. Je nach Schnelligkeit des Anbinung an stationären Stationen können die Ziele auch früher erreicht werden. Insofern machte die Frage eines Teilnehmers Sinn, ob es auch eine KE zur Refinanzierung geben könnte. Hier wollte Hofer nichts ausschließen. Er ließ anklingen, dass es bei den Investoren darüber unterschiedliche Auffassungen gäbe. Für mich hörte sich das nach "eher nicht" an.

Für mich bleibt die Aktie eines der aussichtsreichsten Aktien auf dem Kurszettel. Der geplante Einstieg in das Retailgeschäft erhöht in meinen Augen sowohl die Chancen, aber auch die Risiken. Das man die Planung als konservativ bezeichnet, ist sicher ein Hoffnungsschimmer, dass man auch schneller wieder in die Profitabilität kommen könnte. Dennoch kann ich mir gut vorstellen, dass es kurstechnisch die nächsten 12 Monate nicht einfach werden und es bis zum Turnaround eher seitwärts gehen könnte. Nicht selten wird ja bei kleineren Nebenwerte nur ein positives Ist-Ergebnis mit höheren Kursen bezahlt. Da ich aber überhaupt nichts von Timing halte, stellt sich für mich nicht die Frage, hier Timimg zu betreiben.

Woher kommen die Planzahlen von 21 - 2025? Hat der Vorstand diese auf der MKK so genannt?

Ja, das ist die EBIT-Prognose für die kommenden Jahre von der MKK.

[MaggedeGagge]

Oder du kannst auch hier im Videocal ab Minute 33:08 schauen.
https://www.pferdewetten.ag/media/update_call.mp4

[MaggedeGagge]

Casino ist in der Konzernprognose NICHT enthalen.
Kommt als Kirsche noch oben drauf

[tomschneider123]

Kann dir direkt sagen, das PWAG bei Casino nix verdienen wird. Der Markt ist in D gelaufen

Mit Lizenz - großen Player sind so stark da kann das team von PWAG nicht mithalten

Ohne Lizenz - da geht der Markt gerade hin, darf PWAG aber nicht mitmachen da nicht legal

Daher wird Casino nicht funktionieren mehr. Regulation (1€ pro Spin + hartes AML (anti money laundering) + keine großen Boni mehr) und ein zu kleines Team.


Ich check die ganze Offline Strategie von PWAG nicht, kenne mich aber auch mit Retail nicht gut aus. Ich hätte vollen Fokus auf Online gesetzt und das Pferdewetten Geschäft weitergemolken.

Alles andere ist leider Geldvernichtung, wie man bei Sportwetten.de sieht -> hier sind schon knapp 4-6 Millionen weg. Einfach kassieren beim Pferd und an Anleger ausschütten oder in bessere IT investieren. Bei allen anderen Themen ist man zu schwerfällig oder nicht genug kapitalisiert (Casino, Sportwetten international etc.)

[MaggedeGagge]

[tomschneider123]

Hat diese Präsentation sich jemand mal angeschaut?

Zum Retail-Geschäft: Break-Even ab 110 Shops und dann jeder neuer Shop 45.000€ Ertrag

Das wird so nicht klappen, denke nicht das die 200 Shops Mikromanagen können. Wenn ein Franchise aufgelegt wird, wird es weniger Ertrag.

Marketingeffekt sollen kommen? Wie werden die Shops gebrandet? Sportwetten.de? oder wie?

[tomschneider123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.210.884 von tomschneider123 am 14.12.21 01:16:41

Oh weh, ich habe mir noch einmal die Sportwetten.de Webseite angeschaut.

Immer noch eine reine Baustelle. Heute war die CL-Auslosung, Spiele sind nicht einmal online zum wetten.. Dazu kein UFC oder MMA Wetten obwohl dies einer der schnellst wachsenden Sportarten der Welt ist. Generell ganz wenige Future bets..

Dazu ist die News-Seite, die wohl zur SEO Optimierung genutzt werden sollte eine einfache Katastrophe. Ladezeiten bei 11/100 dazu ein dünner Content. Dazu keine Optimierung bezüglich Google News Indexierung. Sieht alles einfach nur nach Online-Amateur aus. Ebenfalls die Social-Media Kampagnen, zu viel Text, zu viel Hashtags, zu wenig an wirklich conversion freundlichen Anzeigen.

PWAG - meldet euch falls Ihr noch einen Berater braucht...

[MaggedeGagge]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.210.884 von tomschneider123 am 14.12.21 01:16:41

Zitat von tomschneider123: Hat diese Präsentation sich jemand mal angeschaut? => Ja

Zum Retail-Geschäft: Break-Even ab 110 Shops und dann jeder neuer Shop 45.000€ Ertrag => Richtig. Ist aber pessimistisch gerechnet worden. Wettmarge im Shop ist doppelt so hoch wie Online.

Das wird so nicht klappen, denke nicht das die 200 Shops Mikromanagen können. Wenn ein Franchise aufgelegt wird, wird es weniger Ertrag. => Wird Franchise sein. Mit Brand Sportwetten.de

Marketingeffekt sollen kommen? Wie werden die Shops gebrandet? Sportwetten.de? oder wie?

=> Ja. Shops werden Sportwetten.de heissen.

[tomschneider123]

Gut, dann heißt es umso mehr investieren in eine ordentliche Webseite.

Aktuell ist da wirklich absoluter Stillstand. Check auch die Strategie da nicht so ganz. Viele kleine Fehler werden da gemacht und die Seite nicht ordentlich gepflegt bzw. der Aufbau ist nicht optimal.

[MaggedeGagge]

Aufgrund neuem Geschäftsfeld folgendes:
- Erhalten mit Joint Venture komplette IT Belegschaft inkl. Webseite. (Ehemalig Bet3000)
- Werden sich von Betconstruct lösen.
- Agieren schneller und besser bzgl. Kunden.
- Jointventure 70% Pferdewetten.ag / 30% Ehemalige Bet3000

[tomschneider123]

Wann erfolg die Migration der Webseite?

-> Wie hoch ist das IT Team von Bet3000?
-> Bet3000 hatte immer sehr gut Quoten, woher werden die Quoten in der Zukunft bezogen?
-> Wie lange geht der Vertrag noch mit Betconstruct?
-> Besser schneller bezüglich Kunden muss man erstmal sehen - bis jetzt sind die Werbebemühungen, besonders in den neuen Medien (Social,Twitch,TikTok) Katastrophe

[MaggedeGagge]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.222.269 von tomschneider123 am 14.12.21 21:13:27

Migration: Wann weiss ich nicht. Ist in Arbeit.
Teamgrösse: ca. 70 Mitarbeiter
Quoten: Es werden Programmierer, Manager, Buchmacher etc... übernommen.
Quoten werden dannach mit dem neuen JontVenture bestimmt (Inhouse) und zwar auf die Kunden bezogen.
Laufzeit Vetrag Betconstruct: kenn ich nicht
Wichtig ist die Lizenzergänzung für zus. Stationäres Wetten

Zitat von tomschneider123: Wann erfolg die Migration der Webseite?

-> Wie hoch ist das IT Team von Bet3000?
-> Bet3000 hatte immer sehr gut Quoten, woher werden die Quoten in der Zukunft bezogen?
-> Wie lange geht der Vertrag noch mit Betconstruct?
-> Besser schneller bezüglich Kunden muss man erstmal sehen - bis jetzt sind die Werbebemühungen, besonders in den neuen Medien (Social,Twitch,TikTok) Katastrophe

[straßenköter]

Kapitalerhöhung mit Bezugsrecht zur Finanzierung des Einstiegs ins Sportwetten-Retailgeschäft
https://www.dgap.de/dgap/News/adhoc/pferdewettende-pferdewet…

[iggoperator]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.229.316 von straßenköter am 15.12.21 13:43:26

Der Bezugspreis liegt immerhin über dem aktuellen Kurs. Ich frage mich aber, ob man bei so einem geringen Volumen nicht komplett drauf hätte verzichten können.

[gutdrauf9]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.229.442 von iggoperator am 15.12.21 13:52:25

... anderweitig (also mit einem Ausgabepreis unter dem aktuellen Kurs) könnten ja auch nicht die 100.000 Aktien bedient werden, die ein offensichtlich noch nicht investierter Institutioneller zeichnen soll. .... Das riecht nach abgekarteten Spiel.

Aus dem Bezugsangebot: "Der Vorstand hat bereits die verbindliche Zusage eines institutionellen Investors über die Zeichnung von 100.000 neuen Aktien. Diese wird bedient, sofern Altaktionärinnen und Altaktionäre in entsprechender Höhe nicht von ihrem Bezugsrecht Gebrauch machen sollten."

[Choupette]

Wieso abgekartert, sie können doch einfach unter dem Kurs kaufen?

[gutdrauf9]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.229.913 von Choupette am 15.12.21 14:27:04

aber keine 100.000 auf einmal

[tomschneider123]

Wieso kommt Bet3000 eigentlich nicht mit Geld ins Joinventure und finanziert das?

[MaggedeGagge]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.232.139 von tomschneider123 am 15.12.21 16:53:17

Am Besten schaust Du das Video. 😉

[iggoperator]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.229.550 von gutdrauf9 am 15.12.21 13:59:31

Zitat von gutdrauf9: ... anderweitig (also mit einem Ausgabepreis unter dem aktuellen Kurs) könnten ja auch nicht die 100.000 Aktien bedient werden, die ein offensichtlich noch nicht investierter Institutioneller zeichnen soll. .... Das riecht nach abgekarteten Spiel.

Aus dem Bezugsangebot: "Der Vorstand hat bereits die verbindliche Zusage eines institutionellen Investors über die Zeichnung von 100.000 neuen Aktien. Diese wird bedient, sofern Altaktionärinnen und Altaktionäre in entsprechender Höhe nicht von ihrem Bezugsrecht Gebrauch machen sollten."

Naja steht ja jedem Altaktionär frei seine kompletten Bezugsrechte auszuüben

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.234.098 von iggoperator am 15.12.21 18:56:05

Mann, ich guck jetzt zu das die Stückzahl durch 14 teilbar ist.
Warum jammert Ihr? kenne laufend nur Kapitalmassnahmen unter Ausschuss der MinderheiteN.

Klaro Lukas mit seinem Fondvehikel baut seine Position aus😎

[tomschneider123]

Mich überzeugt das alles immernoch nicht. Ich frage mich halt wieso Bet3000 das so macht, muss ja auch bescheiden laufen bei den...

[Schmitti123]

wenige haben bisher verstanden das hier ein deutlich größerer Komplettanbieter mit eigener Technik entsteht. Die n. Jahre werden spannend- denn der Splittermarkt im Retailgeschäft wird sich deutlich konsolidieren. Wenn die Ertragssäulen stehen in 2-3 Jahren ist die Firma entweder gekauft worden oder groß.

[tomschneider123]

Wer soll die Firma den kaufen?

Was man sieht im Markt, es wurden nur Erstklassige Online-Anbieter verkauft die Online Marketing drauf haben und ordentlich wachsen - mr green, RIZK etc.

Alles andere lässt man Tod gehen wie mybet.de wetten.com etc.

[Schmitti123]

Gibt alleine ein Dutzend englischer/USA Anbieter mit teilweise mehrern Mrd Kasse, die unter Umständen den deustchsprachiogen Raum gerne mit der besten Domain die man für Geld kaufen kann bearbeiten würden. Diese Unternehmen kaufen aber selten Unetrnehmen für 100 Mio , sondern lieber größere , bereits gut positionierte für 500 Mio., weil es an Cash nicht mangelt und die Arbeit für die Übernahme die Gleiche ist. Bei pferdewetten.de befinden sich ca 70 % in festen Händen und nach der Ke wohl eher 73-74 %. Durch Namensaktien ist eine Übernahme also ein leichtes irgendwann für jemanden der eine Make or buy Strategie fährt uns sich für buy entscheidet. Aber ich denke du solltest weiter kritsich bleiben , Kritik schadet nie, sondern ist stets hilfreich. Du hast recht das in den letzten Jahren nie immer alles perfekt lief, aber die Richtung stimmt halt. Ich persönlich denke der Wert ist nur etwas für Menschen die langfristig denken und über die benötigte Ausdauer verfügen. Wer kurzfristige Verdoppler sucht muss woanders suchen.

[tomschneider123]

Mit den amerikanischen Unternehmen stimmt das

Doch wenn man genau hinschaut, sind die an Technologien (Plattform etc.) oder Leadmaschinen (Affiliates) interessiert. Und genau hier haben wir doch das Problem bei PWAG - Man schafft es nicht genug online Leads zu generieren.

Das ein Domainname hier als Verkaufsargument angepriesen wird, zeigt mir das du 50+ sein musst . Der Zug ist schon lange abgefahren.

[Schmitti123]

Gut geraten ich bin 50 plus, es soll aber Leute geben die sagen ich würde mich in der internationalen Materie des Wettgeschäfts ganz gut auskennen :-) Lassen Sie gut sein und wir sehn ja wo die Fa. in 2-3 Jahren steht.

Jeder Aktienkauf ist natürlich auch immer eine Wette- ich habe meine Wette um über 100.000 Euro erhöht die letzten Tage.

[straßenköter]

Gibt es Meinungen zu dem Umstand, dass da jemand die KE oberhalb des zum Zeitpunkt der Ankündigung vorhandenen Kurses zeichnet? Das deutet für mich darauf hin, dass da einer unbedingt in die Aktie will und die Strategie sehr vielversprechend hält.

[tomschneider123]

Alles gut! Das sollte keine negative Behauptung sein mit dem Alter.

Ich zweifele es auch nicht an das Sie sich nicht gut im Wettgeschäft auskennen, doch ist das Wettgeschäft heute ein Software/Marketing Geschäft. Früher hatte jede Wettbude am meisten Buchmacher, heute sind es Programmierer .

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.298.096 von tomschneider123 am 22.12.21 15:19:44

Agressive werbung hier im wallstreetUniversum ich mag den

[honigbaer]

Im Bundesanzeiger von heute ist ein Bezugsangebot 14:1 zu 16,00 Euro bekanntgegeben worden.
Bezugsfrist für die Aktionäre ist vom 03.01.2022 bis 24.01.2022.
Kein Bezugsrechtshandel, keine Überbezugsmöglichkeit, nicht gezeichnete Aktien sollen anschließend im Rahmen einer Privatplatzierung verkauft werden.

"Vom 30. Dezember 2021 an („ex Tag“) sind die Bezugsrechte (ISIN DE000A3MQCZ6 / WKN A3MQCZ) von den Aktienbeständen im Umfang des bestehenden Bezugsrechts abgetrennt, und die bestehenden Aktien werden „ex Bezugsrecht“ notiert."

Ein Handel der Bezugsrechte (auch im Kreis der Aktionäre) wird weder von der Gesellschaft noch von der Bezugsstelle organisiert und ist nicht vorgesehen.

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.325.849 von honigbaer am 27.12.21 16:44:27

Bei mir sind die Bezugsrechte (smartbroker)(30.12) bereits eingebucht, lassen sich wunderbar durch 14 teilen.
Ich habe nichts zu verschenken und will mich nicht verwässern lassen!

Danke an den @honigbaer

[Schmitti123]

wer sich mit dem Potential des neuen Geschäftsbereichs auseinandersetzen will sollte

sich mit Tipico befassen. Marktführer und heute sicherlich über 3 MRD wert mit 1300 angeschlossenen Läden. Denke das ziel von pferdewetten.de werden mittelfristig ca 300-400 Shops sein. Der Markt ist zersplittert in viele kleine - hier werden viele Aquisitionen stattfinden n. Jahre.

Pferdewetten.de hat als Komplett- und Software Anbieter gute Chancen die Nr. 2 im Markt zu werden bis 2024/25

Zur Erinnernung der Artikel zum Kauf von Tipico aus dem Jahre 2016- https://www.hochgepokert.com/2016/04/25/tipico-fuer-15-milli…

[tomschneider123]

Und Pferdewetten ist jetzt ein klassischer buy and build?

Mal sehen wie das endet.

[Schmitti123]

Nein, sie sind jetzt Komplettanbieter mit eigener Software und werden zukünftig einen neuen geschäftsbereich haben ijndem man mit einem kombinierten Franchise und Eigensystem im Bereich Ladenlokale mittelfristig ein zweistelliges Millionen-Ebit erzielen kann. Von solch einer Wachstumsmöglichkeit sind die anderen Geschäftsbereiche die vorhanden waren bisher weit entfernt. Wenn die ersten 100 Läden in Deutschland vorhanden sind werden es auch die ersten Analysten verstehen da bin ich Mir sicher.

[FrenchTerry_10]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.680.067 von Schmitti123 am 29.01.22 05:58:34

Das Problem ist halt, daß der deutsche Markt komplett tot ist. Es ist schier unmöglich mal ein Kilo fallen zu lassen weil man sich dann komplett die Quote versaut. Fk Wetten werden nur im Kindertaschengeld Bereich akzeptiert.
Es fehlt an jungen interessierten Menschen. In so einem stationären Wettbüro liegt der Altersschnitt bei Ü60 und der durchschnittliche Wetteinsatz bei gefühlten 3,50€.

Was bleibt ist Frankreich, aber auch da kann es in Zukunft zu Problemen kommen, wenn ausländischen Pferden der Start verboten wird.

Und natürlich der komplette Sportwetten Markt....

[Schmitti123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.680.298 von FrenchTerry_10 am 29.01.22 08:16:59

das sehe ich ähnlich- Pferdewetten-Volumen-Wachstum in Deutschland eher negativ- hier hat man sich mit Auslandswachstum aber gut egschlagen die letzten Jahre. Sportwett-Markt sollte noch mind. 20 Jahre überdruchschnittlich wachsen- da die n. Generation eher kein Lotto mehr spielt. Hier wirds daher auch im Ladengeschäft lukratig bleiben. Viele Wetter mögen leiber bar als online unbar zu wetten- das wirds sich nie ändern bei gewisser Klientel- da heissts: nur Bares ist Wahres :-)

[valueanleger]

Vollplazierung

Diese Meldung überrascht mich jetzt nicht:
https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/pferdewettende-vollp…

Ich habe nicht gezeichnet - wollte meinen Durchschnittskurs von 2,70€ nicht verschlechtern lassen.

Gruß
Value

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.705.164 von valueanleger am 01.02.22 12:53:32

Versteh ich nicht!
So ein paar mal den aktienbestand drehen schadt nicht.
So nur buchgewinne oder steuerfrei weil vor 2009 ?

[valueanleger]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.705.332 von zapf-wise am 01.02.22 13:06:44

Zitat von zapf-wise: Versteh ich nicht!
So ein paar mal den aktienbestand drehen schadt nicht.
So nur buchgewinne oder steuerfrei weil vor 2009 ?

Steuerfrei sind sie leider nicht.
Wenn ich die ca. 30% Kapitalertragssteuer abziehe ist das wie ein Kurseinbruch.
Da lasse ich meine Stückzahl lieber unangetastet.

Gruß
Value

[Schmitti123]

das Potential der verxfachung der Kunden

bei Aussperrung der 100derten illegalen Anbieter wie gerade in Holland passiert scheint noch nicht mal annähernd bei Hobby und Profi Analysten angekommen zu sein. Mal sehn wie lange das dauert- bin gespannt. Gezockt wird immer

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.842.733 von Schmitti123 am 15.02.22 16:41:03

Der könnte in 5 - 7 Jahren -den Laden übernehmen

[tomschneider123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.874.581 von zapf-wise am 18.02.22 14:30:31

Leider zeigt das, das du keine Ahnung hast.

Viel zu klein + ein Affiliate macht sich doch nicht die Hände schmutzig und kauft einen Operator.

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.877.791 von tomschneider123 am 18.02.22 18:39:00

Das mag sein, wichtig is wo man sein Geld anlegt. Verrate mir wie ich bei Gausemann investiere ?

[tomschneider123]

Was für eine wirre Anfrage ist das nun?

Nochmal zu Ayre - Hast du dir die Seite einmal angeschaut? Der geht komplett aus Gaming raus. Nur noch BTC und Crypto . Du musst ein Research Genie sein.

Zu Gauselmann - was haben die mit PWAG zu tun? Die Gauselmann Plattform Cashpoint war der letzte Dreck, so dass man jetzt seine eigene Plattform entwickelt.

Ruf doch mal beim Gauselmann an und frag ob du investieren kannst.

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.887.451 von tomschneider123 am 20.02.22 15:02:00

Danke

@tomschneider123 . Bin rein zufällig auf die Seite Ayren, aber deren Interview Reportiere ist grandios. Guck hier- hier
wird gar meine Frage beantwortet !

[tomschneider123]

Wieder komplett wirr

Egal. Also Media-Häuser werden nur selten Operator kaufen. Die Vergangenheit hat gezeigt das eher Operator Media Firmen kaufen um die volle vertikale einzufügen und sich besser Leads zu schicken.

BILD.de wird Sportwetten.de ebenfalls nicht kaufen, die bauen gerade eine okish eigene Brand auf.

Aber gibt ja noch genug Interessenten, leider wird das Risiko gerade größer mit der aktuellen Rechtssprechung bezüglich Casino.

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 70.889.884 von tomschneider123 am 21.02.22 01:08:07

Kapitalmassnahme Vollzug ?

Q TICKER -dgap.de

[tomschneider123]

Gute Nachrichten. Verlust fällt geringer aus. Ich hoffe die neue Plattform hat es drauf.

Vielleicht schaffen wir für 2022 schon die schwarze Zahl. Dann sollte hier 20€+ stehen.

Ich hoffe die Shops können bald umgestellt werden

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.060.903 von tomschneider123 am 09.03.22 14:44:18

Einbuchung der jungen ? Bundesanzeiger

[sondernauch]

!

Dieser Beitrag wurde von CloudMOD moderiert. Grund: unerlaubte Werbung

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.060.903 von tomschneider123 am 09.03.22 14:44:18

Am hexensabbath sind Sie nun im depot

[tomschneider123]

Soll es dieses Jahr eigentlich eine Dividende geben?

[straßenköter]

https://www.dgap.de/dgap/News/corporate/pferdewettende-video…

[NormanBates1]

Die Vorstandswoche hat die Aktie vor ein Paar Wochen in ihr MD gekauft. Sie sehen durchaus eine Verdopplung innerhalb von 12 Monaten. Mal schauen.

[tomschneider123]

Wie siehts aus mit der Dividende dieses Jahr? Wurde dazu mal etwas gesagt?

Danke

[Schmitti123]

angesichts der Wachstums-Strategie mit dem neuen Geschäftsfeld rechne ich nur mit einer kleinen Dividende für 2021 und 2022 - 2023 sollte diese dann wieder deutlichst höher sein. Bin gespannt wann die ersten Analysten mal das neue Geschäftsfeld durchrechnen mit weniger konservativen Prämissen als es die Gesellschaft derzeit plant.

[tomschneider123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.348.071 von Schmitti123 am 13.04.22 09:07:46

Danke für die Info.

Wie siehts eigentlich mit den M&A Aktivitäten aus bezüglich der Shops - Wer setzt die um? Und was denkt man hier wird an Transaktionskosten pro Ticket kommen? Wer kümmert sich um die Eingliederung oder sind das alles nur alte Bet3000 Shops die umgeschrieben werden auf Sportwetten.de? Dazu noch Themen wie, Design vom Shop? Software wird wohl gerade gebaut mit dem alten Team von Bet3000 hab ich so verstanden, wäre auch mal gut ein Update zu erhalten ob es klappt. Der POS verlagert sich dann schon stark in den Shop - Werden hier dann auch die Pferdewetten Umsätze größer erwartet durch besseres Targetmarketing? Wäre cool das alles mal zu hören wenn einer mehr weiß.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.348.575 von tomschneider123 am 13.04.22 09:49:35

Zitat von tomschneider123: Danke für die Info.

Wie siehts eigentlich mit den M&A Aktivitäten aus bezüglich der Shops - Wer setzt die um? Und was denkt man hier wird an Transaktionskosten pro Ticket kommen? Wer kümmert sich um die Eingliederung oder sind das alles nur alte Bet3000 Shops die umgeschrieben werden auf Sportwetten.de? Dazu noch Themen wie, Design vom Shop? Software wird wohl gerade gebaut mit dem alten Team von Bet3000 hab ich so verstanden, wäre auch mal gut ein Update zu erhalten ob es klappt. Der POS verlagert sich dann schon stark in den Shop - Werden hier dann auch die Pferdewetten Umsätze größer erwartet durch besseres Targetmarketing? Wäre cool das alles mal zu hören wenn einer mehr weiß.

Das sind alles interessante Fragen. Herr Hofer führt ja regelmäßig Videokonferenzen durch. Einfach mal teilnehmen und die Fragen stellen.

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.348.764 von straßenköter am 13.04.22 10:06:34

Zitat von straßenköter:

Zitat von tomschneider123: Danke für die Info.

Wie siehts eigentlich mit den M&A Aktivitäten aus bezüglich der Shops - Wer setzt die um? Und was denkt man hier wird an Transaktionskosten pro Ticket kommen? Wer kümmert sich um die Eingliederung oder sind das alles nur alte Bet3000 Shops die umgeschrieben werden auf Sportwetten.de? Dazu noch Themen wie, Design vom Shop? Software wird wohl gerade gebaut mit dem alten Team von Bet3000 hab ich so verstanden, wäre auch mal gut ein Update zu erhalten ob es klappt. Der POS verlagert sich dann schon stark in den Shop - Werden hier dann auch die Pferdewetten Umsätze größer erwartet durch besseres Targetmarketing? Wäre cool das alles mal zu hören wenn einer mehr weiß.

Das sind alles interessante Fragen. Herr Hofer führt ja regelmäßig Videokonferenzen durch. Einfach mal teilnehmen und die Fragen stellen.

Auf der münchner kapitalmarktkonferenz am 3.5 gehört inzwischen piere hofer zum stammrepertoire- „wo laufen sie denn“

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.381.699 von zapf-wise am 19.04.22 21:58:07

Wird zeit das die jungen pferde eingeholt werden

[MaggedeGagge]

MKK Ausblick Sportwetren.de

Retail Lizenz im April ´22 erteilt Wechsel des Online-Produktes auf die neue Plattform im Mai ´22 Eröffnung erster Shop Anfang Juni ´22 Bis 31.12.22: Betrieb von 80 Shops Intensivierung der Marketing-Kampagnen in der Sportwette Ausrollen einer Casino Plattform in Q3

Gruss

[zapf-wise]

die pferde sind los

mit freundlicher genehmigung pierre hofer

[tomschneider123]

Sieht gut aus!

Schade das man nicht auf die Punkte mit den Shops mehr eingeht.

Wie sieht das Branding aus, Kosten pro Shop (Umbau) etc. Denke ich schreibe da mal eine E-Mail.

[straßenköter]

Betclic bereitet einen IPO vor:
https://fr.montecarlosbm-corporate.com/wp-content/uploads/20…

Betclic ist ein französisches Online-Glücksspielunternehmen. Das 2005 in London gegründete Unternehmen befindet sich derzeit in Malta und wird hauptsächlich von Bordeaux aus betrieben. Auf dem französischen Markt verfügt das Unternehmen über Lizenzen für Sportwetten, Pferderennen und Online-Poker.

Die 47,3% des Immobilienunternehmens SBM Monaco an Betclic werden mit 850 Mio. Euro bewertet. Vielleicht kann man zukünftig hier etwas für die Pferdewetten ableiten. Die Unternehmensbereiche sind ja deckungsgleich, nur ein wenig größer.

[tomschneider123]

Also ich habe mir das mit den Shops nochmal angeschaut.

Also das kann wirklich gut werden für PWAG - denke bald kommt rebranding in Sportwetten.de.

Die Lizenz/Software Erträge durch die Shops sehe ich sehr positiv, auch die Brandentwicklung von Sportwetten.de wird sich dann positiv auswirken und diese Sponsorings von Eishockey etc. machen dann endlich mal Sinn.

Für mich mit dem Pferdegeschäft aktuell noch ein Schnäppchen hier, das darf nur nicht weg fallen :/

[charty2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.822.636 von tomschneider123 am 21.06.22 12:20:08

Aktuell ist der Kurs aber wirklich ein Trauerspiel. Jeder, der vor ein paar Monaten die Kapitalerhöhung für 16€ mitgemacht hat, hatte wohl mit einer anderen Kursentwicklung gerechnet.

[tomschneider123]

ich muss auch sagen KE auf 16 war auch am oberen Ende... 12-13 wäre fair gewesen. Bei Aktien ist es aber nie fair für den kleinen Mann

[zapf-wise]

Die jungen Pferdestaerken werden mit 14,70 bewertet.
Wartet auf die Reunion zur Hauptversammlung dann loest sich alles im Wohlgefallen auf

[NormanBates1]

Der Kurs ist ein Trauerspiel und macht keinen Spaß. 🤔

[Choupette]

Wann ist denn in diesem Jahr die HV?

[charty2]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.907.313 von Choupette am 03.07.22 17:54:47

18.August

[Schmitti123]

die ersten Sportwett-Läden sind bereits offen im Sportwetten.de look and feel-z.B in Bonn- sehn gut aus !

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 71.932.281 von Schmitti123 am 07.07.22 08:07:07

Zitat von Schmitti123: die ersten Sportwett-Läden sind bereits offen im Sportwetten.de look and feel-z.B in Bonn- sehn gut aus !

Sehr gut, auch wenn ich noch skeptisch bin, weil ich mir nicht vorstellen kann, dass man sich im Zeitalter der Digitalisierung in einen Laden begeben will, wenn man es auch von zuhause aus erledigen kann. Gehen wir einfach mal aus, dass Herr Hofer es definitiv besser weiß als ich, der noch niemals über irgendeinen Anbieter gewettet hat.

[Schmitti123]

stell dir das einfach so vor: viele Menschen gehn auch in sonen Laden um bisschen zu quatschen , nen Kaffe zu trinken udn zu erfehren was die Wett-Kumpels so wetten und warum und geben dann da 20 euro Wette ab . Es geht da eher um soziale Kontakte ! ist im Pferdewett-Bereich genauso.

[Schmitti123]

stell dir das einfach so vor: viele Menschen gehn auch in sonen Laden um bisschen zu quatschen , nen Kaffe zu trinken und zu erfahren was die Wett-Kumpels so wetten und warum und geben dann da 20 euro Wette ab . Es geht da eher um soziale Kontakte ! ist im Pferdewett-Bereich genauso.

[Choupette]

Sehe auch nicht, dass der Markt noch Platz bietet. Bin gespannt

[Schmitti123]

Mit einem Plus im durchschnittlichen Wettumsatz je Rennen von 25,24 Prozent geht der Rennsport in die kommenden Wochen.

27.898 Euro waren es in 2022, gegenüber 22.227 Euro im Vorjahr. Auch gegenüber dem Vor-Corona-Jahr 2019 liegt der Umsatz deutlich vorne.

[NormanBates1]

Hi, gute Umsätze heute bei Pferden 🐎, könnte gute Neuigkeiten geben.

[charty2]

https://m.aktiencheck.de/tv/Artikel-TeamViewer_Cancom_Wacker…

[charty2]

Heut geht's mal wieder im Galopp.
Ist was im Busch? Weiß jemand näheres?

[Naschi]

Stimmen zur nahenden HV (18.8.) sammeln, eher nicht, da ohnehin viele feste Hände..

Dividenden einnehmen? 10 Cent sind super, aber dafür dieser Kursanstieg?

Neue Aufträge - siehe Ad-hoc heute von bet.at.home, dei den Dienstleister nicht nennt - eher nicht, da sonst auch news von Pferdewetten

sonst super Geschäftsentwicklung? - am ehesten...

Herr Hofer macht einen guten Job - dies ist ganz sicher.

[zapf-wise]

pferdewetten.de AG: Geschäftsentwicklung im 1. Halbjahr 2022 voll im Plan - Roll-out läuft seit Juli: Erste „sportwetten.de-Shops“ erfolgreich angeschlossen - Pferdewette liefert wei
DGAP-News: pferdewetten.de AG / Schlagwort(e): Halbjahresbericht/Halbjahresergebnis
pferdewetten.de AG: Geschäftsentwicklung im 1. Halbjahr 2022 voll im Plan - Roll-out läuft seit Juli: Erste „sportwetten.de-Shops“ erfolgreich angeschlossen - Pferdewette liefert wei
15.08.2022 / 07:50
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

pferdewetten.de AG:

Geschäftsentwicklung im 1. Halbjahr 2022 voll im Plan

- Roll-out läuft seit Juli: Erste „sportwetten.de"-Shops erfolgreich angeschlossen

- Pferdewette liefert weiterhin hohe Erträge

Die pferdewetten.de AG (ISIN DE000A2YN777) hat das erste Halbjahr 2022 plangemäß abgeschlossen. Die ersten sechs Monate waren geprägt von den Vorbereitungen und der Umsetzung der neuen, selbst betriebenen Sportwetten-Plattform. Diese Plattform umfasst das neue Online-Produkt und erstmals auch Wettkassen und Terminals für den Betrieb von Wett-Shops. Ende Juni konnte der Wechsel der Online-Plattform reibungslos durchgeführt werden.

Pierre Hofer, Vorstand: „Der 01. Juli 2022 markiert einen Meilenstein in der Unternehmensgeschichte: Unser erster Shop unter dem Brand „sportwetten.de“ wurde in Bonn eröffnet. Seitdem ist die Gesellschaft für die Plattform, das Wettangebot und die Quotenstellung selbst verantwortlich. Die ersten Wochen stimmen uns sehr zuversichtlich, dass diese erheblichen Investitionen der richtige Schritt sind. Ein herzliches Dankeschön an dieser Stelle noch einmal an unsere Aktionäre für die finanzielle Unterstützung im Rahmen der erfolgreich durchgeführten Kapitalerhöhung zu Jahresbeginn!“

Das negative EBIT von T€ 2.542 im Segment „Sportwette“ liegt im Plan und begründet sich im Wesentlichen durch die auch schon im letzten Jahr zu niedrigen Brutto-Spielerträge aus dem Wettgeschäft. Die Gesellschaft setzt insbesondere hinsichtlich dieser Margen große Erwartungen auf das nun selbst betriebene Quoten- und Riskmanagement. Die ersten Wochen des Betriebs unter eigener Ägide stimmen diesbezüglich bereits sehr zuversichtlich, aus den vorhandenen guten Umsätzen auch die nötigen Margen zu erwirtschaften. Darüber hinaus hat der Start des Retail-Geschäftes das Segment plangemäß belastet, wie auch die bereits 2021 beschlossene Erhöhung der Marketinginvestitionen für 2022 um rund 1 Mio.€.

Das Segment „Pferdewette“ zeigte sich in den ersten sechs Monaten erneut als sehr robust und erfreulich ertragsstark. Mit einem EBIT von T€ 2.488 konnten die Verluste der Sportwette fast neutralisiert werden. In großen Teilen wird dieser Ertrag vom Dienstleistungsgeschäft getragen.

Insgesamt konnte ein EBITDA von T€ 317 (Vorjahr: T€ 1.902) erzielt werden. Das Konzernergebnis nach Steuern beträgt T€ -373 (Vorjahr: T€ 1.083) wovon T€ -211 dem Konzern und T€ -162 Minderheitsgesellschaftern zugerechnet werden. Dies entspricht einem Ergebnis je Aktie von € -0,04 (Vorjahr: € 0,24) auf unverwässerter Basis.

Pierre Hofer: „Nun liegt der Fokus – wie in den letzten Monaten kommuniziert – auf der geplanten Eröffnung von 76 Sportwetten-Shops in den ersten zwölf Monaten nach Start des Retail-Business, also bis Ende Juni 2023. Aktuell liegen uns bereits sechs Erlaubnisse vor, wovon wir vier Shops schon eröffnet haben und die verbleibenden zwei in den kommenden Wochen öffnen werden. Sechzehn weitere Erlaubnisanträge liegen den Behörden zum Entscheid vor. Da die Bearbeitung von Anträgen aktuell vergleichsweise sehr lange dauert, erwarten wir die Eröffnung dieser Läden aus heutiger Sicht zwischen September und Oktober 2022. 24 weitere Standorte befinden sich derzeit in der Vorbereitung für die Erlaubnisanträge. Das bedeutet, dass unsere Franchisepartner Dokumente und Unterlagen für die Anträge bereitstellen müssen und wir auf Basis dieser Dokumente die Anträge ausarbeiten und stellen können. Im Wesentlichen handelt es sich bei den genannten Genehmigungsverfahren um bereits bestehende Standorte, deren Betreiber einen Anbieterwechsel vornehmen und zukünftig mit unserer Gesellschaft zusammenarbeiten werden. Darüber hinaus beantragen wir für drei gänzlich neue Standorte entsprechende Genehmigungen.“

Der Verwaltungsakt an sich, also die Dauer von der Antragstellung für die benötigten Dokumente bis zur finalen Bescheidung des Erlaubnisantrages für einen Shop, dauert aktuell – je nach Bundesland – derzeit zwischen acht Wochen und bis zu neun Monaten.

Pierre Hofer: „Die in den letzten Tagen medial aufgeblasene Zurschaustellung von Shop-Schließungen in Bremen hat keine erheblichen Auswirkungen auf unsere Planung und kann als populistischer Aktionismus des Bremer Senators mit wenig juristischer Substanz beschrieben werden. Mittlerweile dürfen einige Läden auch wieder die Türen öffnen.“

Die Gesellschaft steht aktuell vor der Fertigstellung neuer Produkte wie Wettkassen, Wett-Terminals und White-Label Lösungen zum Ausbau des Dienstleistungs-Geschäftes. Der Fokus des zukünftigen Wachstums des Segment Pferdewette liegt somit in der Zusammenarbeit mit vorwiegend internationalen Wettanbietern und Vermarktern.

Pierre Hofer: „Für unsere Gesellschaft rücken verstärkt die internationalen Wettmärkte in den Mittelpunkt. Das qualitativ und quantitativ hochwertige Renn- und Wettangebot außerhalb Deutschlands erfreut sich bei unseren Kunden weiter steigender Beliebtheit, was zu einer konstanten und erheblichen Verschiebung der Einsatz- und Umsatzströme hin zu diesen Märkten führt. Damit einhergehend steigt die Unabhängigkeit vom aktuell stagnierenden deutschen Produkt. Die Märkte in den USA, Asien und Australien sind für ein 24-Stunden-Wettangebot weiterhin von großer Bedeutung.“

Der vollständige Halbjahresbericht 2022 ist unter www.pferdewetten.ag veröffentlicht.

Pierre Hofer: „Auf der ordentlichen Hauptversammlung der Gesellschaft am Donnerstag, den 18. August 2022 um 10:00 Uhr, werden wir nicht nur unseren Aktionärinnen und Aktionären, sondern auch wieder allen interessierten potenziellen Anlegern und Analysten die Gelegenheit geben, sich live im Videostream noch näher über unsere Gesellschaft und die erfreulichen aktuellen Entwicklungen zu informieren. Der Link zur Hauptversammlung wird auf unserer Homepage eingebettet sein.“



Düsseldorf, den 15. August 2022

[zapf-wise]

buten und binnen

https://www.ardmediathek.de/video/buten-un-binnen-oder-regio…

[zapf-wise]

Die Dividende wurde in Höhe von 10cent gutgeschrieben. Brutto kein Steuerabzug

Reunion mit den jungen - Kapitalmassnahme schon 8 Monate her

[zapf-wise]

buten und binnen

https://www.butenunbinnen.de/nachrichten/sportwetten-intervi…

[NormanBates1]

Was ist denn mit Pferden 🐎 los heute 🤔

[tiago11]

Wiederenstieg

... um 12,00 € wieder interessant.

[watchingtheflood]

Warum die Pferdewette so verprügelt wird, verstehe ich nicht. Wegen der miesen WM kann es eigentlich nicht wirklich sein.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.815.312 von watchingtheflood am 25.11.22 16:59:13

Die Zahlen sind halt blutrot und selbst wenn es besser wird zukünftig, dann haben wir immer noch ein hohes KGV.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.815.378 von Straßenkoeter am 25.11.22 17:09:21

Zitat von Straßenkoeter: Die Zahlen sind halt blutrot und selbst wenn es besser wird zukünftig, dann haben wir immer noch ein hohes KGV.

Die negativen Zahlen sollten ja nur temporär sein. Seit dem Einstieg ins Retailgeschäft ist bekannt, dass in der Anlaufphase Verluste entstehen werden. Der Markt möchte halt aktuell bei Nebenwerten keine 5m voraus gucken.

[NormanBates1]

Der Kursverlauf ist ein Desaster. Echt enttäuschend.

[straßenköter]

Typisch deutscher Nebenwert. Man bezahlt nur das, was man sieht.

[NormanBates1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.847.316 von straßenköter am 01.12.22 19:33:11

Zitat von straßenköter: Typisch deutscher Nebenwert. Man bezahlt nur das, was man sieht.

Bist Du Investiert?

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.847.712 von NormanBates1 am 01.12.22 20:54:17

Chartechnik hilft weiter

[straßenköter]

Ja, bin ich und ich habe dank größerer Diversifikation auch Zeit geduldig zu warten.

[NormanBates1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.847.736 von zapf-wise am 01.12.22 20:58:05

Zitat von zapf-wise:

Dann steigst Du bei ca. 7,50€ ein?

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.847.997 von NormanBates1 am 01.12.22 22:01:27

Ich bin laenger dabei und kaufe nach, der letzte war 10,80.
Der naechste bei 9,40 und 8,80.

[Hektensammler]

Fast wieder eben nach 2-3 Jahren

Hallöchen zapf-wise, Du auch hier fast wie ich!! Kaufte meine ersten tsd. Ende 2019 bei 11,50 und dann mit Zittern die nächsten tsd. im Coronazusammbruch Frühjahr drauf bei 8,70. Nun liege ich fast wieder eben, habe allerdings zwischendurch auch mal ein paar Pferdewetten platziert und sogar 60 Euro Gewinn gemacht. Lustig,oder? 🦌

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.849.797 von Hektensammler am 02.12.22 10:35:39

🤠Gratuliere ,mein break even steht 14!

Kann ja noch homopathisch nachladen und deine 8,70 sind der Boden, bestimmt hast du Informationen aus der m.k.k 34 da fanden mit
Pierre Hofer nur fuer ausgewaehlte Investoren 1 @ 1 gespraeche statt.

Bei zeal 28bG habe ich nicht angedient, das angebot ist billig.
Ich schick dir nen billiger

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.850.118 von zapf-wise am 02.12.22 11:24:59

Redcoon

[Hektensammler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.850.118 von zapf-wise am 02.12.22 11:24:59

Zitat von zapf-wise: 🤠Gratuliere ,mein break even steht 14!

Kann ja noch homopathisch nachladen und deine 8,70 sind der Boden, bestimmt hast du Informationen aus der m.k.k 34 da fanden mit
Pierre Hofer nur fuer ausgewaehlte Investoren 1 @ 1 gespraeche statt.

Bei zeal 28bG habe ich nicht angedient, das angebot ist billig.
Ich schick dir nen billiger

Hallöchen, bin hier mit den wenigen tausend Aktien keinesfalls ein ausgewählter Aktionär! Bei Zeal gibts über 100 angedienten auch nur ne 35% Quote, wo ich gar nichts hergebe, ist auch nur eine Kleinposition. 🦌

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.851.000 von Hektensammler am 02.12.22 13:54:50

Zitat von Hektensammler:

Zitat von zapf-wise: 🤠Gratuliere ,mein break even steht 14!

Kann ja noch homopathisch nachladen und deine 8,70 sind der Boden, bestimmt hast du Informationen aus der m.k.k 34 da fanden mit
Pierre Hofer nur fuer ausgewaehlte Investoren 1 @ 1 gespraeche statt.

Bei zeal 28bG habe ich nicht angedient, das angebot ist billig.
Ich schick dir nen billiger

Hallöchen, bin hier mit den wenigen tausend Aktien keinesfalls ein ausgewählter Aktionär! Bei Zeal gibts über 100 angedienten auch nur ne 35% Quote, wo ich gar nichts hergebe, ist auch nur eine Kleinposition. 🦌[/quote

Ja, genau die meldung kam vor ner stunde -

[Hektensammler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.851.234 von zapf-wise am 02.12.22 14:35:47

Kopflastig bei Spieleraktien

So ganz beruhigt bin ich auch nicht. Habe Pferdewetten, Zeal, Lotto24 und sogar noch ganz wenige Caesars Entertainment. Also mit weithin höheren Zinsen und weniger Cash zum Zocken auch nicht gerade Posis zum Schlafen!! 💩

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.854.000 von Hektensammler am 02.12.22 22:51:21

Kenne Hofer von früher. Ein top Vorstand.

[Hektensammler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.854.021 von Straßenkoeter am 02.12.22 22:56:12

Hallöchen Straßenkoeter, sicher! Nur liegen wir jetzt bei 0,47 Minus je Aktie und Liqui. ist vom Cash her auch unter 10 Millionen runter. Wenn das ganze also in 2023 nicht so richtig ins Laufen kommt,kann ich mir kaum eine gute Aufwärtsbewegung vorstellen. Und runter gehts mit den Spieleinsätzen tatsächlich in diesem Winterhalbjahr. Das berichten Casinos mit Echtbesuchern so auch die staatlichen Lottoanbieter. Dort gibts zwar hin und wieder beim Eurojackpot sehr große Ausspielungen, man sieht aber dann nach einer Ausschüttung wie die Spielumsätze extrem niedriger sind. Geldeinsatzmäßig habe ich mit meinen 4 Spielaktien auch nicht so viel im Einsatz, von den Aktien insgesamt sind es aber eben 4 von zusammen 19. Muss also hier nicht nachkaufem! 🦌

[haowenshan]

Hr Hofer macht einen nicht unsympathischen Eindruck, aber ich glaube, bei dem Laden stimmt was nicht:

GB 2021:
Die Umsatzerlöse im Konzern beliefen sich 2021 nach Wettsteuern und Kundenboni auf T€ 12.729 im Vergleich zu T€ 14.173 in 2020. Hintergrund des Rückgangs sind hohe Gewinne von Kunden in beiden Segmenten.

Hohe Gewinne bei Kunden heißt doch, man hat sich als Buchmacher bei Buchmacherwetten verzockt, oder?

Aus dem Q3 Bericht:
Pierre Hofer, Vorstand der pferdewetten.de AG: „Höhere Auszahlungen in den Monaten Juli
und September 2022 belasteten die Ertragsstärke der Pferdewette.


Man verzockt sich offenbar weiter.

Offenbar gibt es einen sehr wichtigen Kunden:

GB 2019:
So werden beispielsweise mit einem Kunden mehr als 10% des Umsatzes erzielt.

GB 2020:
So werden beispielsweise mit einem Kunden mehr als 10% des Umsatzes erzielt

GB 2021:
So werden beispielsweise mit einem Kunden mehr als 30% des Umsatzes erzielt.


Wer ist der ominöse Kunde, mit dem mehr als 30% des Umsatzes erzielt wird und dessen Beitrag von 2020 von mehr als 10% auf mehr als 30% hochschnellte? Ist das ein Wettkunde? Sind das Beratungsdienstleistungen? Wenn es ein Wettkunde ist, dann vermutlich ein Professioneller - ein Wettkönig, zockt sie der ab?

Wie war die Geschäftsentwicklung während dieser Jahre, müsste man da nicht etwas bemerken, wenn ein Kundenanteil wesentlich zunimmt?
2019: 14.4 Mio Umsatzerlöse (254 Mio Wetteinsätze +179 Mio vermittelte Wetteinsätze) (nur Pferdewetten)
2020: 14.1 Umsatzerlöse (291 Wetteinsätze + 176 vermittelte Wetteinsätze)
2021: 12.7 Umsatzerlöse (310 Wetteinsätze + 131 vermittelte Wetteinsätze)

also sonderlich rasant gewachsen ist das ganze nicht....

Meinungen? (Keine Gewähr für Richtigkeit, möglicherweise verstehe ich etwas falsch, ich habe mich nur flüchtig damit beschäftigt)

[Weinberg-CP]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.858.386 von haowenshan am 04.12.22 14:41:05

Das mit den 30% habe ich eben noch einmal nachgelesen. Das liest sich fast so, als ob es da tatsächlich um eine Einzelperson ginge. Und es scheint auch weitere dieser Großkunden zu geben. Puh … das ist ein echtes Risiko …

[haowenshan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.859.203 von Weinberg-CP am 04.12.22 19:56:50

wieso meinst du dass es mehrere Großkunden gibt? an sich sollte das überwiegend B2C sein...

[Weinberg-CP]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.864.687 von haowenshan am 05.12.22 19:23:02

Die Formulierung im GB 2021 lautet:
"Weiter besteht die Möglichkeit, dass für den Konzern wichtige Kunden aufhören, auf der Internet- seite ihre Wetten zu platzieren. So werden beispielsweise mit einem Kunden mehr als 30% des Umsatzes erzielt."

Wenn die von "wichtigen Kunden" sprechen und dann einen herausgreifen, mit dem sie 30% Umsatz machen, würde ich davon ausgehen, dass es weitere Kunden gibt, die für signifikante Beträge (um die 10%?) verantwortlich sein können.

[Straßenkoeter]

Kurs ziemlich ausgebombt.Aktuell zieht es wieder an.

[haowenshan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.865.206 von Weinberg-CP am 05.12.22 20:55:44

hmm, kann sein, weiß ich jetzt nicht.
Aber es ist egal. Ist Wetten nicht ein B2C Geschäft und was hat da ein Groß(wett)kunde mit 10% oder 30% des Umsatzes verloren?

Abgesehen davon, dass das Pferdewettengeschäft bestensfalls stagniert (man vergleiche die gesamten Wetteinsätze 254 Mio +179 (2019, Vor-corona) mit 310+131 (2021, Nach-corona)), so kann man am Rückgang des Umsatzes, in dem die Ausfälle miteingehen, sehen, dass die Höhe ihrer Ausfälle vermutlich in der Größenordnung eines durchschnittlichen Jahresgewinnes sein dürfte. Sie scheinen also bei ihren eigenen Buchmacherwetten ein ziemliches Risiko einzugehen.

sieht man sich die Zahlen noch genauer an, so sieht man auch, dass der erzielbare Umsatz pro Wetteinsatz bei den eigenen Buchmacherwetten KLEINER ist als bei den Totalisatorenwetten, wo sie nur vermitteln. Naiv hätte ich erwartet, dass es genau umgekehrt sein müsste, weil die Marge bei der eigenen Buchmacherwette höher sein sollte...

[Straßenkoeter]

Große reiche Spieler gibt es immer. Sehe darin kein Problem.

[Straßenkoeter]

Das Pferdchen springt wieder.🎄

[somersault]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.854.021 von Straßenkoeter am 02.12.22 22:56:12

sehe ich auch so mit dem Vorstand.
Hat mich ua dazu bewogen letzte Woche zu kaufen.

Wenn hier erstmal die Erweiterung zum Retail-Geschäft abgeschlossen ist fliesst das Geld wieder.

Mega Potential

[Straßenkoeter]

Das Pferdchen rennt wieder

https://www.youtube.com/watch?v=owYghirULx8" target="_blank" rel="nofollow ugc noopener">

[Straßenkoeter]

Vorstand Hofer:“Davon profitieren wir.“

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/16348142-eqs-new…

[tomschneider123]

Hallo zusammen.

die große Frage ist - wie seht profitiert eigentlich PWAG von den neuen Läden.

Wenn die angepeilten 100 Läden in Deutschland unter Sportwetten.de laufen kann das schon gut werden.

Nehmen wir mal Lizenzbeträge von 5000€ pro Monat - wären 500k Ertrag für die PWAG. Dazu natürlich noch der Effekt für Sportwetten.de - Aber keine Ahnung wie die das mit den Wallets klären wollen. Ob der Shopbesitzer da noch angeschlossen ist.

Aber EBITA + von 5-6 Millionen durch die Shops wären süß.

[NormanBates1]

Das Pferdchen scheint mal wieder zu lahmen ?

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.029.467 von NormanBates1 am 05.01.23 13:11:36

Denke der Markt erträgt einfach nicht die Unsicherheit was die Zukunft betrifft. So tickt halt der Markt.

[DrWatch]

Habe doch tatsächlich ein paar Stücke zum Kurs von 9,70 Euro pro Aktie bekommen. nice

[DrWatch]

Da hat der Tradegate-Makler vermutlich 0,04 Euro dran verdient, als ihm 2.499 Stücke dort zu 9,66 Euro angedient wurden, hat er die an Xetra zu 9,70 Euro weitergegeben (99,96 Euro verdient)

[SquishyLady]

Wandelanleihe

https://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/pferdewetten-de-ag-em…

pferdewetten.de: Emission einer 7,50% Wandelschuldverschreibung 2023/28 in Höhe von bis zu 5.000.000 Euro

Der Aufsichtsrat und der Vorstand der pferdewetten.de AG (ISIN DE000A2YN777) haben heute unter teilweiser Ausnutzung der Hauptversammlungsermächtigung vom 09.06.2021 beschlossen, eine Wandelschuldverschreibung im Gesamtnennbetrag von bis zu 5.000.000,00 Euro eingeteilt in bis zu 5.000 unter sich gleichberechtigte, auf den Inhaber lautende Wandelschuldverschreibungen im Nennbetrag von jeweils 1.000,00 Euro zu begeben.

Die Wandelschuldverschreibungen werden den Aktionären der Gesellschaft angeboten, wobei 956 Aktien zum Bezug von 1 Wandelschuldverschreibung zu einem Ausgabebetrag von 100 % des Nennbetrages von 1.000,00 Euro berechtigen. Die Bezugsfrist läuft vom 10. Februar 2023 bis zum 24. Februar 2023 jeweils einschließlich. Ein Überbezug ist möglich.

Die Wandelschuldverschreibungen werden mit 7,50% p.a. verzinst. Die Zinszahlungen erfolgen jährlich am 01. März.
Die Laufzeit der Wandelschuldverschreibungen beginnt am 01. März 2023 und endet am 01. März 2028.
Der Wandlungspreis beträgt 12,50 Euro. Für eine Wandelschuldverschreibung können somit 80 Aktien erworben werden.

[honigbaer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.215.316 von SquishyLady am 02.02.23 15:24:08

Leider ist die Hürde von 956 Aktien, um überhaupt für eine WA im Nennwert von 1.000 Euro bezugsberechtigt zu sein, recht hoch.
Oder kann man als Aktionär im Überbezug auch beziehen, wenn man weniger als 956 Aktien hat?

[watchingtheflood]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.216.576 von honigbaer am 02.02.23 17:16:47

Ja, sieht so aus. Es gibt zwar keinen Bezugsrechtshandel, aber man kann Überbezug anmelden. Es findet sich im Auftragsformular aber keine Angabe, zu welchem Preis man die bekommt, daher vermute ich, für Umme. Werde mal nachfragen ...

[honigbaer]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.256.728 von watchingtheflood am 08.02.23 17:39:09

Das Bezugsangebot ist im Bundesanzeiger verfügbar (Suchbegriff Pferdewetten), die Wandelanleihen werden jedenfalls zu 100% des Nennwerts ausgegeben.
"Für 956 bestehende Aktien kann entsprechend dem Bezugsverhältnis von 956 zu 1 bzw. EUR 1.000,00 eine Schuldverschreibung im Nennbetrag von EUR 1.000,00 zum Bezugspreis von 100 % des Nennbetrages und somit EUR 1.000,00 je Schuldverschreibung bezogen werden.Für den Bezug wird die übliche Bankprovision berechnet. Entscheidend für die Einhaltung der Bezugsfrist ist jeweils der Eingang der Bezugserklärung sowie des Bezugspreises bei der Abwicklungsstelle. Die Ausgabe der Wandelschuldverschreibungen erfolgt ohne Berechnung von Stückzinsen."

[NormanBates1]

https://www.wallstreet-online.de/nachricht/16545376-eqs-news…

[MaggedeGagge]

Hat hier schon jemand die Apple App probiert?

Ich meinte diese ist seit dem 24. Januar 23 Online?

https://apps.apple.com/de/app/sportwetten-de-sportwetten/id1…

[haowenshan]

Weiß man in der Zwischenzeit schon, wer der Groß(wett)kunde mit 30% des Umsatzes ist? Das riecht ja doch sehr übel.

[NormanBates1]

Guten Morgen, zeichnet jemand die Bezugsrechte? Ich bin zu blöd und kapiere es nicht. Angenommen ich habe 1000 Aktien und würde die Kapitalmaßnahme komplett mitmachen, was bedeutet das für mich? Wieviel kostet es mich und was habe ich davon? Vielleicht kann mir das ja jemand einfach erklären? Wenn ich die Bezugsrechte nicht zeichnen möchte, verkäuft man sie dann oder lässt man es einfach auslaufen?

Danke und Gruß

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.329.333 von NormanBates1 am 21.02.23 08:30:45

Zitat von NormanBates1: Guten Morgen, zeichnet jemand die Bezugsrechte? Ich bin zu blöd und kapiere es nicht. Angenommen ich habe 1000 Aktien und würde die Kapitalmaßnahme komplett mitmachen, was bedeutet das für mich? Wieviel kostet es mich und was habe ich davon? Vielleicht kann mir das ja jemand einfach erklären? Wenn ich die Bezugsrechte nicht zeichnen möchte, verkäuft man sie dann oder lässt man es einfach auslaufen?

Danke und Gruß

Da du für je 956 Aktien 1.000€ nominal die Wandelanleihe zeichnen kannst, kannst Du bei 1.000 gehaltenen Aktien für 1.000€ die Wandelanleihe zeichnen oder müsstest Bezugsrechte zukaufen. Eventuell kommen da noch Bankgebühren hinzu. Soweit ich gesehen habe, wird es keinen Bezugsrechtshandel geben. Insofern verfallen die bei Nichtstun.

Die interessante Frage, ob man zeichnen soll, muss schlussendlich jeder selber beantworten. Meine Meinung ist, dass sich die Zeichnung lohnt, weil man unter dem Strich durchaus besser gestellt sein könnte als mit dem direkten Halten der Aktie. Warum ist dies und warum eventuell? Der Wandlungspreis beträgt 12,50€, allerdings bekommt man über die Laufzeit bis zur Fälligkeit der Anleihe bis zu 37,5% (je nachdem man wandelt und wann). Der Zins dürfte den höheren Wandlungspreis also mehr als ausgleichen. Die Unbekannte ist allerdings dabei, auf wie viel Dividende man über die Laufzeit verzichtet. Zumindest in den nächsten zwei Jahren erwarte ich keine oder nur eine geringe Dividende. Darüber hinaus ist man von der Rangstellung in der Anleihe besser gestellt als mit der Aktie. Das ist dann interessant, wenn das Unternehmen die nächsten Jahre zwar (gut) überlebt, aber die Maßnahmen in der Sportwetten nicht fruchten. Das Geschäft der Pferdewetten sollte die Rückzahlung der Anleihe sicher stellen. In so einem Szenario könnte die Aktie tief abtauchen. Bei der Anleihe müsste das Unternehmen lediglich zahlungsfähig bleiben und du erhältst eine volle Rückzahlung. Ein wenig bei der Anleihe ist noch beachtlich, dass es nicht 100% sicher gestellt ist, dass ein Börsenhandel stattfinden wird. Ein Börsenhandel ist aber geplant. darüber hinaus dürfte die Liquidität in der Anleihe sehr gering sein.

[NormanBates1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.329.831 von straßenköter am 21.02.23 09:43:59

Danke Dir straßenköter, ich habe die Zeichnung meiner 1k Aktien soeben erteilt.

Gruß

Zitat von straßenköter:

Zitat von NormanBates1: Guten Morgen, zeichnet jemand die Bezugsrechte? Ich bin zu blöd und kapiere es nicht. Angenommen ich habe 1000 Aktien und würde die Kapitalmaßnahme komplett mitmachen, was bedeutet das für mich? Wieviel kostet es mich und was habe ich davon? Vielleicht kann mir das ja jemand einfach erklären? Wenn ich die Bezugsrechte nicht zeichnen möchte, verkäuft man sie dann oder lässt man es einfach auslaufen?

Danke und Gruß

Da du für je 956 Aktien 1.000€ nominal die Wandelanleihe zeichnen kannst, kannst Du bei 1.000 gehaltenen Aktien für 1.000€ die Wandelanleihe zeichnen oder müsstest Bezugsrechte zukaufen. Eventuell kommen da noch Bankgebühren hinzu. Soweit ich gesehen habe, wird es keinen Bezugsrechtshandel geben. Insofern verfallen die bei Nichtstun.

Die interessante Frage, ob man zeichnen soll, muss schlussendlich jeder selber beantworten. Meine Meinung ist, dass sich die Zeichnung lohnt, weil man unter dem Strich durchaus besser gestellt sein könnte als mit dem direkten Halten der Aktie. Warum ist dies und warum eventuell? Der Wandlungspreis beträgt 12,50€, allerdings bekommt man über die Laufzeit bis zur Fälligkeit der Anleihe bis zu 37,5% (je nachdem man wandelt und wann). Der Zins dürfte den höheren Wandlungspreis also mehr als ausgleichen. Die Unbekannte ist allerdings dabei, auf wie viel Dividende man über die Laufzeit verzichtet. Zumindest in den nächsten zwei Jahren erwarte ich keine oder nur eine geringe Dividende. Darüber hinaus ist man von der Rangstellung in der Anleihe besser gestellt als mit der Aktie. Das ist dann interessant, wenn das Unternehmen die nächsten Jahre zwar (gut) überlebt, aber die Maßnahmen in der Sportwetten nicht fruchten. Das Geschäft der Pferdewetten sollte die Rückzahlung der Anleihe sicher stellen. In so einem Szenario könnte die Aktie tief abtauchen. Bei der Anleihe müsste das Unternehmen lediglich zahlungsfähig bleiben und du erhältst eine volle Rückzahlung. Ein wenig bei der Anleihe ist noch beachtlich, dass es nicht 100% sicher gestellt ist, dass ein Börsenhandel stattfinden wird. Ein Börsenhandel ist aber geplant. darüber hinaus dürfte die Liquidität in der Anleihe sehr gering sein.

[SquishyLady]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.330.194 von NormanBates1 am 21.02.23 10:17:56

Zitat von NormanBates1: Danke Dir straßenköter, ich habe die Zeichnung meiner 1k Aktien soeben erteilt.

Also bei dem was Du so schreibst glaubst Du wahrscheinlich wirklich Du bekommst AKTIEN!?

[NormanBates1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.330.218 von SquishyLady am 21.02.23 10:19:32

Ehrlich gesagt weiß ich nicht was ich bekomme.
Vorstandswoche empfiehlt für den Privataktionär die Zeichnung. Sie schreiben noch, für eine Wandelschuldverschreibung können somit 80 Aktien erworben werden.

Zitat von SquishyLady:

Zitat von NormanBates1: Danke Dir straßenköter, ich habe die Zeichnung meiner 1k Aktien soeben erteilt.

Also bei dem was Du so schreibst glaubst Du wahrscheinlich wirklich Du bekommst AKTIEN!?

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.330.323 von NormanBates1 am 21.02.23 10:28:22

Zitat von NormanBates1: Ehrlich gesagt weiß ich nicht was ich bekomme.
Vorstandswoche empfiehlt für den Privataktionär die Zeichnung. Sie schreiben noch, für eine Wandelschuldverschreibung können somit 80 Aktien erworben werden.

Zitat von SquishyLady: ...
Also bei dem was Du so schreibst glaubst Du wahrscheinlich wirklich Du bekommst AKTIEN!?

Darauf will ja Squishy. Du bekommst eine Anleihe, deren Anteile man dann zu einem festen Kurs in Aktien tauschen kann. Deshalb auch der Begriff Wandelanleihe. Der Kurs der Anleihe kann auch deutlich über 100% steigen, aber dies hängt natürlich am Aktienkurs. Lassen wir mal die Bonität und das allgemeine Zinsniveau als Einflussfaktor auf den Kurs der Anleihe weg, dann wird der Kurs erst die 100%-marke übersteigen, wenn sich der Kurs dem Wandlungspreis nähert.

[haowenshan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.329.333 von NormanBates1 am 21.02.23 08:30:45

also ich würde dir empfehlen, einigen Fragen auf den Grund zu gehen.....

Zitat von haowenshan: Hr Hofer macht einen nicht unsympathischen Eindruck, aber ich glaube, bei dem Laden stimmt was nicht:

GB 2021:
Die Umsatzerlöse im Konzern beliefen sich 2021 nach Wettsteuern und Kundenboni auf T€ 12.729 im Vergleich zu T€ 14.173 in 2020. Hintergrund des Rückgangs sind hohe Gewinne von Kunden in beiden Segmenten.

Hohe Gewinne bei Kunden heißt doch, man hat sich als Buchmacher bei Buchmacherwetten verzockt, oder?

Aus dem Q3 Bericht:
Pierre Hofer, Vorstand der pferdewetten.de AG: „Höhere Auszahlungen in den Monaten Juli
und September 2022 belasteten die Ertragsstärke der Pferdewette.


Man verzockt sich offenbar weiter.

Offenbar gibt es einen sehr wichtigen Kunden:

GB 2019:
So werden beispielsweise mit einem Kunden mehr als 10% des Umsatzes erzielt.

GB 2020:
So werden beispielsweise mit einem Kunden mehr als 10% des Umsatzes erzielt

GB 2021:
So werden beispielsweise mit einem Kunden mehr als 30% des Umsatzes erzielt.


Wer ist der ominöse Kunde, mit dem mehr als 30% des Umsatzes erzielt wird und dessen Beitrag von 2020 von mehr als 10% auf mehr als 30% hochschnellte? Ist das ein Wettkunde? Sind das Beratungsdienstleistungen? Wenn es ein Wettkunde ist, dann vermutlich ein Professioneller - ein Wettkönig, zockt sie der ab?

Wie war die Geschäftsentwicklung während dieser Jahre, müsste man da nicht etwas bemerken, wenn ein Kundenanteil wesentlich zunimmt?
2019: 14.4 Mio Umsatzerlöse (254 Mio Wetteinsätze +179 Mio vermittelte Wetteinsätze) (nur Pferdewetten)
2020: 14.1 Umsatzerlöse (291 Wetteinsätze + 176 vermittelte Wetteinsätze)
2021: 12.7 Umsatzerlöse (310 Wetteinsätze + 131 vermittelte Wetteinsätze)

also sonderlich rasant gewachsen ist das ganze nicht....

Meinungen? (Keine Gewähr für Richtigkeit, möglicherweise verstehe ich etwas falsch, ich habe mich nur flüchtig damit beschäftigt)

und

Zitat von haowenshan: hmm, kann sein, weiß ich jetzt nicht.
Aber es ist egal. Ist Wetten nicht ein B2C Geschäft und was hat da ein Groß(wett)kunde mit 10% oder 30% des Umsatzes verloren?

Abgesehen davon, dass das Pferdewettengeschäft bestensfalls stagniert (man vergleiche die gesamten Wetteinsätze 254 Mio +179 (2019, Vor-corona) mit 310+131 (2021, Nach-corona)), so kann man am Rückgang des Umsatzes, in dem die Ausfälle miteingehen, sehen, dass die Höhe ihrer Ausfälle vermutlich in der Größenordnung eines durchschnittlichen Jahresgewinnes sein dürfte. Sie scheinen also bei ihren eigenen Buchmacherwetten ein ziemliches Risiko einzugehen.

sieht man sich die Zahlen noch genauer an, so sieht man auch, dass der erzielbare Umsatz pro Wetteinsatz bei den eigenen Buchmacherwetten KLEINER ist als bei den Totalisatorenwetten, wo sie nur vermitteln. Naiv hätte ich erwartet, dass es genau umgekehrt sein müsste, weil die Marge bei der eigenen Buchmacherwette höher sein sollte...

[NormanBates1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.332.213 von haowenshan am 21.02.23 13:56:57

Zitat von haowenshan: also ich würde dir empfehlen, einigen Fragen auf den Grund zu gehen.....

Zitat von haowenshan: Hr Hofer macht einen nicht unsympathischen Eindruck, aber ich glaube, bei dem Laden stimmt was nicht:

GB 2021:
Die Umsatzerlöse im Konzern beliefen sich 2021 nach Wettsteuern und Kundenboni auf T€ 12.729 im Vergleich zu T€ 14.173 in 2020. Hintergrund des Rückgangs sind hohe Gewinne von Kunden in beiden Segmenten.

Hohe Gewinne bei Kunden heißt doch, man hat sich als Buchmacher bei Buchmacherwetten verzockt, oder?

Aus dem Q3 Bericht:
Pierre Hofer, Vorstand der pferdewetten.de AG: „Höhere Auszahlungen in den Monaten Juli
und September 2022 belasteten die Ertragsstärke der Pferdewette.


Man verzockt sich offenbar weiter.

Offenbar gibt es einen sehr wichtigen Kunden:

GB 2019:
So werden beispielsweise mit einem Kunden mehr als 10% des Umsatzes erzielt.

GB 2020:
So werden beispielsweise mit einem Kunden mehr als 10% des Umsatzes erzielt

GB 2021:
So werden beispielsweise mit einem Kunden mehr als 30% des Umsatzes erzielt.


Wer ist der ominöse Kunde, mit dem mehr als 30% des Umsatzes erzielt wird und dessen Beitrag von 2020 von mehr als 10% auf mehr als 30% hochschnellte? Ist das ein Wettkunde? Sind das Beratungsdienstleistungen? Wenn es ein Wettkunde ist, dann vermutlich ein Professioneller - ein Wettkönig, zockt sie der ab?

Wie war die Geschäftsentwicklung während dieser Jahre, müsste man da nicht etwas bemerken, wenn ein Kundenanteil wesentlich zunimmt?
2019: 14.4 Mio Umsatzerlöse (254 Mio Wetteinsätze +179 Mio vermittelte Wetteinsätze) (nur Pferdewetten)
2020: 14.1 Umsatzerlöse (291 Wetteinsätze + 176 vermittelte Wetteinsätze)
2021: 12.7 Umsatzerlöse (310 Wetteinsätze + 131 vermittelte Wetteinsätze)

also sonderlich rasant gewachsen ist das ganze nicht....

Meinungen? (Keine Gewähr für Richtigkeit, möglicherweise verstehe ich etwas falsch, ich habe mich nur flüchtig damit beschäftigt)

und

Zitat von haowenshan: hmm, kann sein, weiß ich jetzt nicht.
Aber es ist egal. Ist Wetten nicht ein B2C Geschäft und was hat da ein Groß(wett)kunde mit 10% oder 30% des Umsatzes verloren?

Abgesehen davon, dass das Pferdewettengeschäft bestensfalls stagniert (man vergleiche die gesamten Wetteinsätze 254 Mio +179 (2019, Vor-corona) mit 310+131 (2021, Nach-corona)), so kann man am Rückgang des Umsatzes, in dem die Ausfälle miteingehen, sehen, dass die Höhe ihrer Ausfälle vermutlich in der Größenordnung eines durchschnittlichen Jahresgewinnes sein dürfte. Sie scheinen also bei ihren eigenen Buchmacherwetten ein ziemliches Risiko einzugehen.

sieht man sich die Zahlen noch genauer an, so sieht man auch, dass der erzielbare Umsatz pro Wetteinsatz bei den eigenen Buchmacherwetten KLEINER ist als bei den Totalisatorenwetten, wo sie nur vermitteln. Naiv hätte ich erwartet, dass es genau umgekehrt sein müsste, weil die Marge bei der eigenen Buchmacherwette höher sein sollte...

Also Du vermutest wirklich das in dem Laden irgendwas nicht stimmt und die Aktionäre irgendwann abgezockt werden?

[rabsaber]

!

Dieser Beitrag wurde von CloudMOD moderiert. Grund: Veröffentlichung von privatem Mailinhalt, hier gg Boardregel 9.3.7

[haowenshan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.332.435 von NormanBates1 am 21.02.23 14:28:53

Also ich vermute gar nichts, aber ich habe im Geschäftsbericht gelesen, dass es einen Kunden gibt, mit dem mehr als 30% Umsatz erzielt werden und das ist wirklich alles andere als normal bei einem B2C Geschäft....
und das ist nicht eine Erfindung von mir, sondern hat auch ein anderer Leser nachvollzogen.

Zitat von Weinberg-CP: Das mit den 30% habe ich eben noch einmal nachgelesen. Das liest sich fast so, als ob es da tatsächlich um eine Einzelperson ginge. Und es scheint auch weitere dieser Großkunden zu geben. Puh … das ist ein echtes Risiko …

Wenn dieser rabsaber tatsächlich AR-Vorsitzender der pferdewetten AG ist, dann braucht er dafür keinen Gesprächstermin organisieren, sondern kann hier diesbezüglich gleich Transparenz schaffen.

[rabsaber]

!

Dieser Beitrag wurde von CloudMOD moderiert. Grund: Veröffentlichung von privatem Mailinhalt, hier gg Boardregel 9.3.7

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.332.714 von haowenshan am 21.02.23 15:05:34

Zitat von haowenshan: Also ich vermute gar nichts, aber ich habe im Geschäftsbericht gelesen, dass es einen Kunden gibt, mit dem mehr als 30% Umsatz erzielt werden und das ist wirklich alles andere als normal bei einem B2C Geschäft....
und das ist nicht eine Erfindung von mir, sondern hat auch ein anderer Leser nachvollzogen.

Zitat von Weinberg-CP: Das mit den 30% habe ich eben noch einmal nachgelesen. Das liest sich fast so, als ob es da tatsächlich um eine Einzelperson ginge. Und es scheint auch weitere dieser Großkunden zu geben. Puh … das ist ein echtes Risiko …

Wenn dieser rabsaber tatsächlich AR-Vorsitzender der pferdewetten AG ist, dann braucht er dafür keinen Gesprächstermin organisieren, sondern kann hier diesbezüglich gleich Transparenz schaffen.

Nimm doch einfach das Angebot an und kontaktiere die Verantwortlichen über die Gesellschaft.

[Schmitti123]

Rechenbeispiel

Wenn jeder als Softwaregeber angeschlossene Franchiseladen zukünftig 5.000 Euro monatlich einbringt und in Wahrheit dürfte das eher deutlich mehr sein dann bringen 200 angeschlossene Ladenlokale bis Ende 2024 1 Mio Rohertrag p.Monat. Think about it.

[Hektensammler]

Locker

Sehe ich locker und kaufe unter 10 zu. Dein Rechenbeispiel gefällt mir einfach, Schmitti123 🦌

[MaggedeGagge]

wandelschuldverschreibung-2023-28-von-5-millionen-euro-auf-bis-zu-8-millionen-euro

http://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/pferdewetten-de-ag-auf…

[Hektensammler]

Unsicherheit

Vielleicht können wir uns trotz dieser Unsicherheiten um einzelne große Kunden (wo gibt es die nicht) langsam von den 10 nach oben lösen. Ich hänge da schon länger um meinen Nullpunkt rum, anders wie bei anderen Spielaktien. 🦌

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.399.296 von Hektensammler am 03.03.23 09:30:24

Große Kunden sind auch kein Problem, nur sollte man die Wetten auch gewinnen, was zuletzt nicht der Fall war.

[Schmitti123]

Das sich die Gesellschaft immer mehr zu einer Software & Dienstleistungsgesellschaft mit skalierbarem Geschäft formt (mit Investitionen in Höhe von über 10 Mio Euro) ist bisher noch völlig verkannt am Kapitalmarkt.

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.410.218 von Schmitti123 am 05.03.23 11:58:02

Zitat von Schmitti123: Das sich die Gesellschaft immer mehr zu einer Software & Dienstleistungsgesellschaft mit skalierbarem Geschäft formt (mit Investitionen in Höhe von über 10 Mio Euro) ist bisher noch völlig verkannt am Kapitalmarkt.

Denke ich nicht, dass dies der Kapitalmarkt nicht sieht. Zuletzt hat man halt mit den Großwetten zwei Jahre hintereinander Verlust gemacht. Und nun richtet man sich neu aus. Kostet Geld und betrifft die Zukunft. Erlöse sind da ja noch nicht groß geflossen. Der Markt wartet einfach ab, ob die PS dann auch auf die Straße kommen.

[Hektensammler]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.414.959 von Straßenkoeter am 06.03.23 12:17:40

Ob die Pferdchen dann auch auf die Straße kommen ist gut, hihi, durch den Börsensaal preschen geht auch! 🌲

[Schmitti123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.414.959 von Straßenkoeter am 06.03.23 12:17:40

wird man ja in 6-9 Monaten sehen können bereits ob die PS auf die Strasse gebracht werden.

[straßenköter]

Earnings Call zum Geschäftsjahr 2022 am 30.03.2023 / Übernahme des Kundenstamms der JAXX GmbH
https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/pferdewetten-de-a…

Da bin ich mal auf den Call gespannt. Ist die Jaxx GmbH vielleicht der gesuchte 30%-Kunde?

[Hektensammler]

Ein Lichtlein

Ein kleines Licht aber erfreulich bei der Marktunruhe. Der Goldpreis macht auch schon fast Angst aber wer da investiert ist scheints nach meinem Denken auch eher einen Euro mehr für Spielwetten auszugeben! 🌲

[haowenshan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.332.714 von haowenshan am 21.02.23 15:05:34

Zitat von haowenshan: Also ich vermute gar nichts, aber ich habe im Geschäftsbericht gelesen, dass es einen Kunden gibt, mit dem mehr als 30% Umsatz erzielt werden und das ist wirklich alles andere als normal bei einem B2C Geschäft....
und das ist nicht eine Erfindung von mir, sondern hat auch ein anderer Leser nachvollzogen.

Zitat von Weinberg-CP: Das mit den 30% habe ich eben noch einmal nachgelesen. Das liest sich fast so, als ob es da tatsächlich um eine Einzelperson ginge. Und es scheint auch weitere dieser Großkunden zu geben. Puh … das ist ein echtes Risiko …

Wenn dieser rabsaber tatsächlich AR-Vorsitzender der pferdewetten AG ist, dann braucht er dafür keinen Gesprächstermin organisieren, sondern kann hier diesbezüglich gleich Transparenz schaffen.

Finde ich ja putzig.
Hat sich vor kurzem nicht der AR-Vorsitzende im Vorfeld der KE hier gemeldet? Antworten auf so belanglose Fragen wie zB wer denn der ominöse 30% Kunde bei einem überwiegend B2B Geschäft sei, ist er ausgewichen und hat auf den Vorstand verwiesen.

Zum AR-Vorsitzenden:
Markus A. Knoss (geb. 1970) ist als Manager Business Development DACH für die BankM-Repräsentanz der FinTech Group Bank AG für Investments und Wertpapiere AG tätig

Nun zur Kapitalerhöhung:
https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/pferdewetten-de-a…

Persönlich möchte ich mich besonders bei der BankM für die Koordination der gesamten Kapitalmaßnahme sowie für die Vertriebsunterstützung bedanken.“

Wieso hat er nichts gesagt?
Sein Arbeitgeber BankM dürfte doch stärker involviert gewesen sein...

[MaggedeGagge]

So bitte einsteigen. Der Zug fährt in 5 Minuten ab... 😎

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 73.810.351 von MaggedeGagge am 08.05.23 20:48:49

Pierre hofer auf roadshow- ist ein urgestein auf der m.k.k ,muenchner kapitalmarktkonferenz- hoere mal reindanke

[MaggedeGagge]

Google Maps sportwetten.de Standorte

Hallo Zusammen

Ich verfolge laufend die neuen Standorte finde aber keine Übersicht aller geöffneten Länden.
Habt Ihr eine offizielle Liste oder Webseite die eine Auflistung aller Standorte beinhaltet?

https://www.google.ch/maps/place/Sportwetten.de+BARS+GmbH/@5…

Danke und Gruss

[Schmitti123]

mal sehen wie lange es dauert bis der Kapitalmarkt versteht das es sich mittlerweile eigentlich um eine Softwarefirma mit skalierbarem Geschäftsmodell handelt.

[Hektensammler]

Das kann in der zinslandschaft noch ein Jährchen dauern. 🎵

[MaggedeGagge]

Standorte Sportwetten.de Shops

Hallo Zusammen

Hier eine Liste mit den Standorten der Shops zum 1.6.23:

STRASSE POSTLEITZAHL BUNDESLAND
1 Toräckerstraße 10 68165 Mannheim Baden- Württemberg
2 Wenzelgasse 29 53111 Bonn Nordrhein-Westfalen
3 Peterstraße 87-91 52062 Aachen Nordrhein-Westfalen
4 Hauptstr. 132 51465 Bergisch Gladbach Nordrhein-Westfalen
5 Mainzer Straße 27 67547 Worms Rheinland-Pfalz
6 Bahnhofstraße 8 56130 Bad Ems Rheinland-Pfalz
7 Ledergasse 32 73525 Schwäbisch Gmünd Baden- Württemberg
8 Hochstraße 5-7 55545 Bad Kreuznach Rheinland-Pfalz
9 Im Metternicher Feld 22-24 56072 Koblenz Rheinland-Pfalz
10 Weidenauerstr. 187 57076 Siegen Nordrhein-Westfalen
11 Rheinstraße 96 56235 Ransbach-Baumbach Rheinland-Pfalz
12 Johann-Phillip-Reis-Str. 7 53332 Bornheim Nordrhein-Westfalen
13 Römerstr. 33 76669 Bad Schönborn Baden- Württemberg
14 Gerwigstr. 28 78112 St. Georgen Baden- Württemberg
15 Bahnhofstrasse 10 71063 Sindelfingen Baden- Württemberg
16 Hirschbergstr. 47/3 71634 Ludwigsburg Baden- Württemberg
17 Kolpingstr. 10 77723 Gengenbach Baden- Württemberg
18 Altendorfer Str. 337 45143 Essen Nordrhein-Westfalen
19 Horster Str. 63 45897 Gelsenkirchen Nordrhein-Westfalen
20 Hinter dem Kloster 1 34497 Korbach Hessen
21 Weststr. 7 87561 Oberstdorf Bayern
22 Wölckernstr. 80 90459 Nürnberg Bayern
23 Bayreuther Str. 19 90409 Nürnberg Bayern
24 Bahnhofstr. 29 76437 Rastatt Baden- Württemberg
25 Reduitstr. 13 76829 Landau Rheinland-Pfalz
26 Exterstr. 3 67433 Neustadt a. d. W. Rheinland-Pfalz
27 Bahnhofstr. 5 67346 Speyer Rheinland-Pfalz
28 Bahnhofstr. 44 76744 Wörth am Rhein Rheinland-Pfalz
29 Schwabacher Str. 80 90439 Nürnberg Bayern
30 Pirckheimer Str. 68 90408 Nürnberg Bayern
31 Frauentorgraben 61 90443 Nürnberg Bayern
32 Frauentorgraben 3 90443 Nürnberg Bayern
33 Schmiedgasse 18-20 67227 Frankenthal Rheinland-Pfalz
34 Königstr. 65 90402 Nürnberg Bayern
35 Pfuhlgasse 17 56068 Koblenz Rheinland-Pfalz
36 Hauptstraße 20 56477 Rennerod Rheinland-Pfalz
37 Hospitalstr. 34 55232 Alzey Rheinland-Pfalz
38 Berliner Platz 5  68723 Schwetzingen Baden- Württemberg
39 Torstr. 17 70173 Stuttgart Baden- Württemberg
40 Straßburger Str. 5 72250 Freudenstadt Baden- Württemberg
41 Bahnhofsring 4 76676 Graben-Neudorf Baden- Württemberg
42 Waghäusler Str. 62-64 68753 Waghäusel Baden- Württemberg
43 Marktplatz 15 76661 Philippsburg Baden- Württemberg
44 Waldkircherstr. 61-63 79106 Freiburg Baden- Württemberg
45 Eckendorferstr. 70 33609 Bielefeld Nordrhein-Westfalen
46 Hirschstraße 5 68766 Hockenheim Baden- Württemberg
47 Am Hauptbahnhof 13 58095 Hagen Nordrhein-Westfalen
48 Max-Egon-Straße 4 Donaueschingen Baden- Württemberg
49 Dr.-Karl-Hohner-Straße 8 Trossingen Baden- Württemberg

[NormanBates1]

Was ist los? Gibt es Neuigkeiten?

[MaggedeGagge]

Tipster hat keine GGL Erlaubnis mehr. Sportwetten.de Standorte können kommen

https://www.gluecksspiel-behoerde.de/de/news/264-ggl-entzieh…

Steuerbetrug usw... irgendwann kommt jeder zur Kasse.

Die Gemeinsame Glücksspielbehörde der Länder hat der Tipster Limited mit Bekanntgabe des Bescheids am 15.06.2023 die erteilte Erlaubnis zur Veranstaltung von Sportwetten im Internet und im stationären Betrieb widerrufen.

Im Rahmen der aufsichtlichen Prüfung wurde festgestellt, dass die Erlaubnisvoraussetzungen für den legalen Betrieb durch den Anbieter nicht mehr erfüllt sind.

Tipster ist damit nicht mehr in der amtlichen Whitelist erlaubter Veranstalter öffentlicher Glücksspiele ausgewiesen.

Die GGL informiert die Öffentlichkeit über diese Tatsache, um Verbraucher zu schützen und den Spielerschutz sicherzustellen. Dieser ist bei Tipster nicht mehr gewährleistet.

Die GGL setzt mit diesem Vorgehen die Ziele des GlüStV 2021 konsequent um.

Ronald Benter, Vorstand der GGL: „Wir gehen konsequent gegen Erlaubnisinhaber vor, wenn diese gegen elementare Regeln des Glücksspielstaatsvertrages verstoßen.“ Vorstandskollege Benjamin Schwanke ergänzt: „auch vor den großen Playern des Marktes schrecken wir dabei nicht zurück.“

[MaggedeGagge]

Habe gerade festgestellt das ich seit knapp 16 Jahren in dieser Aktie investiert bin

27.05.11, 20:14
Ich bin schon länger in Pferdewetten investiert ca. 3.5 Jahre, habe also immer noch einen Verlust in meinen Büchern. Ich denke aber nach dieser Umstrukturierungsmassnahmen und abstossen gewisser Mietobjekte habe ich wieder ein Positives Gefühl bei der Sache....

Antworten Diskussion: SPORTWETTEN.DE sehr interessant
5 neuere Beiträge | Letzter Beitrag: 07.01.14, 12:57

[NormanBates1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.075.860 von MaggedeGagge am 28.06.23 16:49:47

Zitat von MaggedeGagge: Habe gerade festgestellt das ich seit knapp 16 Jahren in dieser Aktie investiert bin

27.05.11, 20:14
Ich bin schon länger in Pferdewetten investiert ca. 3.5 Jahre, habe also immer noch einen Verlust in meinen Büchern. Ich denke aber nach dieser Umstrukturierungsmassnahmen und abstossen gewisser Mietobjekte habe ich wieder ein Positives Gefühl bei der Sache....

Antworten Diskussion: SPORTWETTEN.DE sehr interessant
5 neuere Beiträge | Letzter Beitrag: 07.01.14, 12:57

Und bleibst Du weiterhin investiert?

[MaggedeGagge]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.076.697 von NormanBates1 am 28.06.23 19:17:38

Ja bin sehr positiv gestimmt.
Habe noch die Wandelanleihen und bin ab und zu am aufstocken.

[MaggedeGagge]

INVESTOR PRESENTATION Juni 2023

https://www.pferdewetten.ag/media/20230706_pferdewetten-ag_i…

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.136.899 von MaggedeGagge am 11.07.23 14:57:45

Hv 23 08 23 virtuell

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.157.050 von zapf-wise am 14.07.23 15:12:41

Und meine einladung zur hv just im briefkasten!

[MaggedeGagge]

https://www.pferdewetten.ag/media/aktive_shops_030823.pdf

[MaggedeGagge]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.261.163 von MaggedeGagge am 04.08.23 13:43:47

Shops auch in Österreich :O)

[Schmitti123]

Die Strategie zusätzlich auch Shops selber zu kaufen (bisher 3) zum bestehenden Franchising (derzeit 68) dürfte noch nicht in den Planungen enthalten sein.
Da könnten sich die Planungen ab 2024 durchaus noch erhöhen zur Präsentation je nach weiterer Dynamik. Derzeit schätze ich wartet der Markt zu Recht ab ob man Wort hält und über 100 Franchisenehmer gewinnt in 2023- ab dieser Marke sollte der neue Geschäftsbereich auch in etwa in die schwarzen Zahlen laufen. Wenn es 2024 heisst: Pferd schwarz, Sport online schwarz, Sport eigene Läden schwarz und Franchise(Software) schwarz darf man gespannt sein

[NormanBates1]

https://mobile.traderfox.com/news/dpa-compact/701397-origina…

[MaggedeGagge]

Expansion Ausland

Gemäss Präsentation Seite 25 https://www.pferdewetten.ag/media/20230706_pferdewetten-ag_i…
Einerseits https://platinrace.com/
andererseits als https://jackpotbet.dk/#/

Jackpobet:
Selektive Auslandsexpansion
Basis internationale Expansion
Projekte 2. Halbjahr 2023
Dänemark Joint Venture „Jackpotbet.dk“.
Dienstleister Marke „PLATIN/RACE“ regulierte Anbieter in Europa, Afrika und Lateinamerika.
Expansion Sports Wetteinzelhandel Österreich ausgewählten afrikanischen Ländern

Platinrace:
365 Tage Live-Pferde- und Hunderennen.
>150.000 Pferderennen jährlich.
Alle Arten Wetten
Risikoanalyse basierend 30 Jahre Buchmachererfahrung mit IT-Unterstützung.
Erfahrenes Team Live-Handel.
365 Tage Support.
Schnittstelle Livestreams.

[NormanBates1]

15.08. 07:55
EQS-News: pferdewetten.de AG: Deutliches Umsatzwachstum um 32,1 % im ersten Halbjahr 2023 (deutsch)

pferdewetten.de AG: Deutliches Umsatzwachstum um 32,1 % im ersten Halbjahr 2023

^
EQS-News: pferdewetten.de AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis/Prognose
pferdewetten.de AG: Deutliches Umsatzwachstum um 32,1 % im ersten Halbjahr
2023

15.08.2023 / 07:55 CET/CEST
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

https://mobile.traderfox.com/news/dpa-compact/702526-eqs-new…

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.317.534 von NormanBates1 am 15.08.23 07:57:34

Deine Würdigung der Zahlen?

[NormanBates1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.317.642 von Kampfkater1969 am 15.08.23 08:19:09

Zitat von Kampfkater1969: Deine Würdigung der Zahlen?

Ich würde sagen Licht und Schatten. Aber es könnte was werden. Der Kurs ist schon sehr tief und versucht eine Bodenbildung. Gruß

[Schmitti123]

mit dem Einstieg ins Software/Franchise Geschäft hat man ein dickes Brett angebohrt das nun aber wohl gegen Ende 2023 durchgebohrt ist und die schwarzen Zahlen erreichen sollte. Die Investitionen waren ganz erheblich und sicher teurer als erwartet (über die Fehler kann man sicherlich reden) , aber ab 2024 sollte man die Früchte ernten- der Geschäftsbereich ist skalierbar und sollte somit auch bald von der Börse honoriert werden. Bis 2026 könnte ein Player entstanden sein mit 400 Franchisern und 30-50 eigenen Ladenlokalen- je nachdem wann und wieviel Kapital man nochmal aufnimmt. Dazu ein wenig wachsendes aber profitables Pferdewett-Geschäft. Sport online dürfte bald wieder wachsen über den Branding Effekt der ganzen Läden und auch 2024 schwarz werden. Wenn die Expansion abgeschlossen ist dürfte man eher 300 als 200 Mio, wert sein denke ich- aber wie immer bei solchen Wachstums-Storys wird zum Schluss abgerechnet- lassen wir uns also überraschen- Ab dem 1 Q 2024 sehen wir schon wohin die Reise beim EBITDA geht.

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.318.005 von Schmitti123 am 15.08.23 09:18:42

Die Scalierungshebel wären enorm.....

[Schmitti123]

gerade im Call gabs eine Planung mit 4 Mio. (2024) und 11 Mio. EBITDA 2025- man darf gespannt sein wan die 2026er Planung kommt da wirds dann wohl explodieren weil die Expansion Ihren Zenit erreicht. Falls man die Zeit sinnvoll nutzt um noch weitere Geschäftsfelder wie online Casino & eigene Läden aufzubauen . Es wird eine spannende Zeit - frage mich wann diese Wachstums-Story die noch ganz am Anfang ist vom Markt entdeckt wird- denke spätestens im 1 Q 2024. Mit meiner Schätzung zur Erreichung von 200-300 Mio. MK fühle ich mich derzeit sehr wohl.

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.320.540 von Schmitti123 am 15.08.23 15:03:32

Am 24 . 08 onemanshow pierre hofer“ vormerken’

Habt Ihr alle eure Eintrittskarte ?

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.320.540 von Schmitti123 am 15.08.23 15:03:32

Ein großes Fragezeichen aber die "Politik"......insoweit ein Minenfeld........für den Bereich Glückspiele

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.352.629 von Kampfkater1969 am 21.08.23 10:56:39

Pfandhäuser und Wettbüros laufen doch bestens in der konjunkturdelle, mein lieber.

Zeig mir dein pferdewettenquartett🤣

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.353.433 von zapf-wise am 21.08.23 13:00:20

Da bin ich voll bei dir......DAS "VOLK" lechzt nach Brot und Spielen aller Art.......demnächst ja "legales Kiffen" als Bonbon on Top........gibt es Studien, dass Kiffer mehr Glücksspiele nutzen oder eher weniger? Weil das "Kraut" schon Glücksgefühle und Kick bringt?

Würde für die Pferdewetten-Aktie bedeuten? Mehr Kifferzeiten, weniger Glücksspielzeiten?

[zapf-wise]

!

Dieser Beitrag wurde von CloudMOD moderiert. Grund: themenfremder Inhalt

[zapf-wise]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.362.547 von zapf-wise am 22.08.23 18:59:31

das gleiche glücksgefühl hast du auch ganz legal

mit kaufen oder noch besser verkaufen- da gibt es ähnliche „kicks“

[Kampfkater1969]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.362.568 von zapf-wise am 22.08.23 19:02:57

Anbieter wie Pferdewetten profitieren von der Gier den Menschen nach Bespaßung, nach Kitzel.........

Die Frage immer, was reguliert der Staat, was erleichtert er (= kiffen), was erschwert er oder besteuert es hart (= Wetten und Glücksspiele).....ein irrer Witz, wenn man nun in Deutschland legal und steuerfrei kiffen darf, aber im Bereich der Produkte Glücksspiel und Wetten....Steuerkeule.....
Dabei wäre die Begründung, scheinheilig, die Gleiche....man will den "mündigen Bürger lenken".....

[Schmitti123]

Heute HV morgen Präsentation auf dem Investorentag in Hamburg

[NormanBates1]

Moin, fangen die Pferde 🐎 langsam an zu laufen ?

[Schmitti123]

leichter Trab- wenn die magische Zahl von 100 bei den Franchisepartnern durchbrochen wird (November) könnte es dann in leichten Galopp gehen- zurücklehnen und die Expansion 2024/2025 verfolgen. Unter Tipico dessen Wert wohl so bei 5 MRD liegen dürfte bei ca. 1400 Läden, gibt es noch keine richtige Nr. 2 in D.

[NormanBates1]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.366.813 von Schmitti123 am 23.08.23 14:15:36

Zitat von Schmitti123: leichter Trab- wenn die magische Zahl von 100 bei den Franchisepartnern durchbrochen wird (November) könnte es dann in leichten Galopp gehen- zurücklehnen und die Expansion 2024/2025 verfolgen. Unter Tipico dessen Wert wohl so bei 5 MRD liegen dürfte bei ca. 1400 Läden, gibt es noch keine richtige Nr. 2 in D.

Hi, was ist denn Dein Kursziel wenn alles so läuft wie Du es Dir vorstellst? Gruß

[Admiral377]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.366.888 von NormanBates1 am 23.08.23 14:25:02

Warum redet niemand über die Wandelanleihe? Da gibt's trotz Dividendenlosigkeit der Aktie 7,5% Zinsen und das Ding kann je 1.000 Euro Nennwert in 80 Aktien getauscht werden. Innerer Wert ist derzeit bei ca. 109% und die Option könnte auch noch mind. 10% wert sein...

[SquishyLady]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.367.197 von Admiral377 am 23.08.23 15:19:51

Zitat von Admiral377: Warum redet niemand über die Wandelanleihe? Da gibt's trotz Dividendenlosigkeit der Aktie 7,5% Zinsen und das Ding kann je 1.000 Euro Nennwert in 80 Aktien getauscht werden. Innerer Wert ist derzeit bei ca. 109% und die Option könnte auch noch mind. 10% wert sein...

Was genau beinhaltet denn der innere Wert von 109% für Dich wenn nicht die Option?

[straßenköter]

Also bei einem Aktienkurs von 13,50€ bekäme man die Zinsen oben drauf, wenn MSN die Anleihe zu 108% bekäme. Gibt nur kein ask.

[NormanBates1]

https://mobile.traderfox.com/news/dpa-compact/704172-eqs-new…

[Admiral377]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.367.341 von SquishyLady am 23.08.23 15:40:06

Zitat von SquishyLady:

Zitat von Admiral377: Warum redet niemand über die Wandelanleihe? Da gibt's trotz Dividendenlosigkeit der Aktie 7,5% Zinsen und das Ding kann je 1.000 Euro Nennwert in 80 Aktien getauscht werden. Innerer Wert ist derzeit bei ca. 109% und die Option könnte auch noch mind. 10% wert sein...

Was genau beinhaltet denn der innere Wert von 109% für Dich wenn nicht die Option?

Innerer Wert je 1000 Euro WA-Nennwert ist die Aktienanzahl die man für die Wandlung 1 Stücks erhält. Hier erhältst Du für 1000 Euro Nennwert 80 Pferdewetten-Aktien. Innerer Wert := 80 * 13,65 (Aktienkurs) = 1.092 Euro. Das sind ca. 109% des Nennwerts. Da Du die Wahl hast zu wandeln oder die Rückzahlung von 1.000 Euro Nennwert am Laufzeitende zu nehmen, hast Du hier zusätzlich eine eingebettete Call Option mit Strike von 1.000 Euro / 80 = 12,50 je Aktie. Die könntest Du anhand der Optionsparameter wie z. B. Restlaufzeit, Vola usw. bewerten. Man kann sich dazu Excel-Sheets im Internet runterladen.

[SquishyLady]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.367.539 von Admiral377 am 23.08.23 16:05:21

Zitat von Admiral377: Innerer Wert je 1000 Euro WA-Nennwert ist die Aktienanzahl die man für die Wandlung 1 Stücks erhält. Hier erhältst Du für 1000 Euro Nennwert 80 Pferdewetten-Aktien. Innerer Wert := 80 * 13,65 (Aktienkurs) = 1.092 Euro. Das sind ca. 109% des Nennwerts. Da Du die Wahl hast zu wandeln oder die Rückzahlung von 1.000 Euro Nennwert am Laufzeitende zu nehmen, hast Du hier zusätzlich eine eingebettete Call Option mit Strike von 1.000 Euro / 80 = 12,50 je Aktie. Die könntest Du anhand der Optionsparameter wie z. B. Restlaufzeit, Vola usw. bewerten. Man kann sich dazu Excel-Sheets im Internet runterladen.

Die Call Option hat man doch nicht ZUSÄTZLICH.
Sondern die wird ja bewertet wie Du es schon mit der Wandlung gemacht hast und ist im Preis der Anleihe enthalten.

Und was man vor allem mit kalkulieren sollte ist die Dauer der Wandlung.
Ohne Möglichkeit der Absicherung über Puts schaut man ziemlich dumm aus der Wäsche wenn die Wandlung mal ein paar Wochen dauert und der Kurs zwischenzeitlich ordentlich abrauscht.

[Schmitti123]

wenn Expansion klappt wie geplant ist es ein Vervielfacher- Geplant sind über 10 Mio in 2025 und ich glaube das das konservativ ist und die richtige Monetarisierung findet wohl erst 2026 statt- also bis dahin sollte man schon Zeit haben- wo der Kurs dann ist kann sich jeder denken- Tipico macht wohl aktuell ca. 500 Mio. Profit als großer Marktführer. Es gibt also einiges zu verdienen in dem Markt.

[straßenköter]

Das große Rad?

Man möchte eine Anleihe im Volumen von bis zu 35 Mio. Euro platzieren:
https://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/pferdewetten-de-ag-pf…

Das ist schon ein dicker Brocken. Ich gehe mal davon aus, dass man schon erfolgreich Gespräche über die Zeichnung geführt hat. Ansonsten wäre es unsinnig, gleich in dieser Größenordnung rauszugehen. Den Zinssatz möchte ich eigentlich gar nicht wissen, wenn die kleine WA schon 7,5% auf die Waage bringt.

Warum soll auf einmal so viel Geld aufgenommen werden? Meines Erachtens lässt sich dies nur dadurch erklären, dass man ein großes Paket an Shops angeboten bekommen hat, dass aus der Platzierung der Anleihe gekauft werden soll. Das würde die Entwicklung der Gesellschaft ganz beschleunigen.

[athque]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.431.917 von straßenköter am 05.09.23 09:58:08

Also ich denke, dass diese Anleihe >10% als Verzinsung anbieten muss, denn sonst wird die im aktuellen Umfeld nicht gezeichnet.
Das ist dann schon jährlich ein heftiger Kostenfaktor, der erst einmal erwirtschaftet werden muss.
Ich glaube das die daraus resultierende Ergebnisbelastung für 2024 erheblich sein wird und das dem Kurs nicht guttut.
Langfreitagleger können sicher auf d. Niveau einsteigen.
Kurchristanleger sollten diese Aktie f.d.n 12 Monate meiden

Meine Meinung und somit verschwindet diese Aktie aus meiner Kaufliste in die Watchlsit

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.432.358 von athque am 05.09.23 11:08:33

Zitat von athque: Also ich denke, dass diese Anleihe >10% als Verzinsung anbieten muss, denn sonst wird die im aktuellen Umfeld nicht gezeichnet.
Das ist dann schon jährlich ein heftiger Kostenfaktor, der erst einmal erwirtschaftet werden muss.
Ich glaube das die daraus resultierende Ergebnisbelastung für 2024 erheblich sein wird und das dem Kurs nicht guttut.
Langfreitagleger können sicher auf d. Niveau einsteigen.
Kurchristanleger sollten diese Aktie f.d.n 12 Monate meiden

Meine Meinung und somit verschwindet diese Aktie aus meiner Kaufliste in die Watchlsit

Meinst du nicht, dass es - unabhängig vom Zinssatz - ein elementarer Unterschied ist, ob den Kosten sofort hohe EBITDA-Beträge gegenüberstehen oder nicht?

[athque]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.432.460 von straßenköter am 05.09.23 11:26:16

Glaubst Du im Gegenzug nicht....
a) dass es nicht erstmal erhebliche Aufwendungen bedarf, um die neuen Filialen einzugliedern?
b) Zinszahlungen >3,5 Mio p.a. das Ergebnis erheblich belasten werden, bevor die neuen Filialen das auffangen.
Dabei rede ich noch gar nicht davon, sollte es nicht eine Übernahme im Wert von 35 MIo geben (ich wüsste überhaupt nicht, wer das sein sollte) es erst mal zu einer echten Zinsbelastung führt

Wenn Du beides verneinst, dann musst Du kräftig kaufen. Ich werde es nicht tun.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.432.490 von athque am 05.09.23 11:32:39

Zitat von athque: Glaubst Du im Gegenzug nicht....
a) dass es nicht erstmal erhebliche Aufwendungen bedarf, um die neuen Filialen einzugliedern?
b) Zinszahlungen >3,5 Mio p.a. das Ergebnis erheblich belasten werden, bevor die neuen Filialen das auffangen.
Dabei rede ich noch gar nicht davon, sollte es nicht eine Übernahme im Wert von 35 MIo geben (ich wüsste überhaupt nicht, wer das sein sollte) es erst mal zu einer echten Zinsbelastung führt

Wenn Du beides verneinst, dann musst Du kräftig kaufen. Ich werde es nicht tun.

a und b sind ja nicht unabhängig voneinander. Wenn ich von den Aussagen der Videocalls ausgehe, entstehen einmal Kosten bei der Umstellung der Marke, aber die Läden sind sofort profitabel.

Auch wenn ich von Zinskosten oberhalb der Anleihesätze ausgehe, sind jetzt die genannten 10% oder größer auch spekulativ.

[straßenköter]

Unter dem Strich wissen wir einfach noch zu wenig. Elementar ist ja auch, was man mit dem Geld überhaupt vor hat und wie schnell das dann geht, Investitionen zu tätigen. Das mit den Shopkauf ist ja auch nur eine Annahme von mir, weil meines Achtens alles andere wenig Sinn ergeben würde. Eben aus den von dir genannten Gründen.

[NormanBates1]

Es steht doch auch,
das
es erstmal geprüft werden soll.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.432.601 von NormanBates1 am 05.09.23 11:52:47

Zitat von NormanBates1: Es steht doch auch,
das
es erstmal geprüft werden soll.

Das ist was ich angedeutet habe. Wenn ich als derart kleines Unternehmen mit so einem Ticket in so einem schwierigen Markt wie aktuell rausgehe, muss ich doch schon zuvor fruchtbare Gespräche geführt haben. Das gleiche betrifft ja dann die Investitionsseite. Man wäre ja blöd, teures Kapital mit hohen Zinsen aufzunehmen und kein zeitnahes Investment vor Augen zu haben.

[NormanBates1]

Oder sie brauchen zusätzlich Geld weil sie sich übernommen haben? Was ich natürlich nicht hoffe.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.432.697 von NormanBates1 am 05.09.23 12:04:21

Zitat von NormanBates1: Oder sie brauchen zusätzlich Geld weil sie sich übernommen haben? Was ich natürlich nicht hoffe.

Übernommen in dieser Größenordnung? Das würde ich ausschließen.

[athque]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.432.541 von straßenköter am 05.09.23 11:40:25

das steht doch schon fest

Die pferdewetten.de AG (ISIN: DE000A2YN777, DE000A30V8X3) beabsichtigt, eine Anleihe mit einem geplanten Bruttoerlös von bis zu 35 Mio. EUR zu begeben. Mit den Mitteln aus der Anleihe soll der Erwerb eines Portfolios von Retail-Shops (zweistellige Anzahl) für den Eigenbestand finanziert werden.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.434.080 von athque am 05.09.23 15:33:43

Zitat von athque: das steht doch schon fest

Die pferdewetten.de AG (ISIN: DE000A2YN777, DE000A30V8X3) beabsichtigt, eine Anleihe mit einem geplanten Bruttoerlös von bis zu 35 Mio. EUR zu begeben. Mit den Mitteln aus der Anleihe soll der Erwerb eines Portfolios von Retail-Shops (zweistellige Anzahl) für den Eigenbestand finanziert werden.

Sorry, ich lese einfach zu viel. War nicht mehr in Erinnerung, dass das Target schon fix benannt wurde.

Wenn es gelingt, die Anleihe zu platzieren und das Portfolio zu kaufen, würde ich das eher als Kurstrigger ansehen. Her Hofer hat in der Vergangenheit mehrfach dargestellt, dass sie die Profitabilität der Shops gut berechnen können.

[straßenköter]

Erstaunlich, dass die Nachricht ohne Kursreaktion in die eine oder andere Nachricht lautlos verhallt ist. Natürlich ist noch nichts fixiert, aber die Auswirkungen auf die zukünftigen Kennzahlen könnten enorm sein, je nachdem man welches Szenario unterstellt.

[haowenshan]

Wenn das Betreiben der Läden so lukrativ sein soll, warum machen es die Betreiber nicht selber, sondern verkaufen lieber gleich zu Beginn?

Weiß man in der Zwischenzeit schon, wer der 30% Umsatzkunde von Pferdewetten ist?

[NormanBates1]

Moin, ich hatte die Redaktion von der Vorstandswoche bezüglich der neuen Ankündigung von Pferdewetten dieser Woche angeschrieben, die haben den Wert ja in ihrem MD , was sie davon halten. Hier die Antwort.

Hallo Herr ...............,

vielen Dank für Ihre Nachricht.

Wie Sie wissen befindet sich die Pferdewetten AG in der Transformation des eigenen Geschäftsmodells. Hauptpfeiler ist dabei der Aufbau eines stationären Sportwettengeschäfts. In diesem Prozess wurde/wird auch der Eigenbetrieb von Shops evaluiert, was zu einem positiven Ergebnis führte. Die von Ihnen angesprochene Meldung steht in diesem Zusammenhang. Letztendlich sollen durch den Eigenbetrieb der Shops höhere EBITDA-Beiträge an das Unternehmen zurückfließen als beim Franchisebetrieb. Nach unseren Informationen hat das Unternehmen nun die Möglichkeit in einem Schlag eine Gewisse Anzahl an Shops zu erwerben und somit die gesteckten Ziele früher zu erreichen. Das Vorhaben der Anleihebegebung steht somit im Einklang mit der grundsätzlichen Strategie und Story.

Viele Grüße

[straßenköter]

Danke. Nüchtern, aber sehr gut zusammengefasst. Entspricht der Seriosität der Vorstandswoche.

[straßenköter]

Als Privatanleger kann ich mich mehr aus dem Fenster lehnen. Die Vorstandswoche spricht von einer beschleunigten Zielerreichung. Genau das ist das Interessante an der möglichen Transaktion. Wenn das gelingt dürfte der Kurs deutlich anziehen, weil Cashflow stärker anziehen dürfte. Die Frage ist, was man jetzt aus der Konstellation macht. Ich für meinen Teil werde definitiv abwarten, ob das zustande kommt. 35 Mio. sind ein großes Brett.

Spannend bleibt die Konstellation für die WA. Bei 35 Mio. FK könnten potenzielle FK-Geber mehr EK verlangen. Die WA dürfte ja zu größeren Teilen in festen Händen liegen. Das wäre Ron sehr eleganter Weg für alle Beteiligten.

[athque]

Zunächst fallen Anleihekosten für die Begebung der Anleihe in nicht unerheblichem Maße an - 2023/2024

dann 4 Mio Zinsen in 2024

dann die heftigen Kosten der Integration der neuen 20-50 Shops in 2023/24

und erst dann in 2025 evtl Erträge von 8-10 Mio aus den Shops

Also nur mal ganz entspannt mit den erhofften schnell steigen den Kursen; in 2023 wird das nicht werden

[Admiral377]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.448.036 von athque am 07.09.23 18:39:54

Zitat von athque: Zunächst fallen Anleihekosten für die Begebung der Anleihe in nicht unerheblichem Maße an - 2023/2024

dann 4 Mio Zinsen in 2024

dann die heftigen Kosten der Integration der neuen 20-50 Shops in 2023/24

und erst dann in 2025 evtl Erträge von 8-10 Mio aus den Shops

Also nur mal ganz entspannt mit den erhofften schnell steigen den Kursen; in 2023 wird das nicht werden

Woher weißt Du das der Kupon bei 11,4% liegt? Woher weißt Du das die Integration 1 Jahr dauert? Warum sollte das Management die Transaktion machen, wenn sie sich nicht risikoadjustiert lohnt? Das Management hat 8% der Aktien. M. E. ist das ausreichend skin-in-the-game. Übrigens: Die Integrationskosten fallen auch an, wenn die Anzahl von Shops hinzu kommt aber nicht in den Eigenbestand geht.

[athque]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.448.159 von Admiral377 am 07.09.23 19:05:24

habe erst mal darüber nachdenken müssen, ob ich darauf überhaupt antworte. Hier die Antwort auf deine Fragen

Recht hast du in dem ich vergessen habe vor die 4 MIo Zinsen ein ">"! zu setzen. Die Frag wieso ich die Zinsen so angesetzt habe, na das dürfte der Anleihepreis für ein Unternehmen wie die Pferdewetten Ag sein. Unter 10 % wirds da nix geben!
Natürlich habe ich keine Ahnung, ob die Integration nun 6 Monate oder 18 Monate dauern wird, aber sie wird dauern und viel Geld erstmal kosten!
Wie ich geschrieben habe, wird sich das wohl lohnen, aber eben erst in 1-2 Jahr, also nix in 2024. Bis dahin wird das erstmal nur Kosten verursachen und das Ergebnis belasten
Was die 8% Aktienanteil das Management damit zu tun hat, ist mir unklar, habe dazu ja auch nichts geschrieben !
Und es ist ein Unterschied, ob ich in einem schnell mal 20-40 Shops zu integrieren habe oder von Zeit zu Zeit 1,2, oder 3 Shops, aber ach das sollte dir geläufig sein!

[Admiral377]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.448.579 von athque am 07.09.23 20:25:39

Katjes platziert 110 Mio. € und veranschlagt dafür 6,25 - 7,5% Kupon. Die Bilanz von K. ist nicht wirklich geil... Die Wandelanleihe von P. ist keine adäquate Referenz, da diese über Bezugsrechte platziert wurde und illiquide ist. Der Aktienanteil des Management stellt sicher, dass es eine vernünftige Anreizstruktur gibt. Selbst wenn es wie Du sagst lange dauert bis alle Shops nach und nach integriert werden, haben die ja auch jetzt bereits Verträge mit anderen Wettanbietern. Man wird ja wohl keine Shops für 18 Monate einnahmenlos schließen...

[straßenköter]

Jetzt wird es hier aber wild. Am 9.5.23 hat Hofer einen Videocall gemacht. Da hat man sich dazu geäußert, was man mit den Läden verdienen kann. Im Franchisebereich sind das erwa 54.000 Euro je Shop. Bei gekauften Shops kam er auf ein EBIT pro Shop von 234.000 Euro. Er hat dies hergeleitet, aber ich habe mir nur die Teilbeträge 150k und 84k aufgeschrieben. Wenn ich es richtig in Erinnerung habe, gibt es keine hohem Anlaufkosten. Das passt auch dazu, dass man in Q4 Breakeven erreicht. Das ist nicht lange, wenn man befenkr, dass erst in Q,2 überhaupt erst im größeren Stil Shoos angebunden wurden.

[athque]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.449.185 von straßenköter am 07.09.23 23:01:39

AM 9.5.23 war schon klar das seine so hohe Anleihe aufgelegt wird , das aber nicht kommuniziert wurde..glaubs Du das wirklich?
Und könnte es nicht sein, dass Hofers Aussage nicht auf einen Shop Block von 20-50 Shops sich das bezog.?

Na ich denke mal jeder soll das seine glauben, machen und tun.
Ich stehe an der Seitenlinie und warte erstmal die Details ab, vorher ist die Aktie für mich KEIN Kauf

PS: Ich finde es wild, wenn hier immer alle Fakten so hingedreht werden, dass es einfach für einen einzelnen immer Sinn macht. Gleichen gilt f.d. Anleihezinsen. Pferdewetten mit Katjes auf eine Stufe zu stellen ist lächerlich und ein Zinsniveau von 6,25-7,5 % auszurufen ebenso. Das war evtl vor 2 Jahren mal möglich.

[Admiral377]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.451.000 von athque am 08.09.23 11:05:22

Bei Anleihen-Finder.de kannst Du sehen zu welchen Konditionen sonst noch so im Mittelstandsbereich platziert wurde. Im Grunde genommen sind das fast alles Schrottbuden oder Unternehmen die nur Schulden rollen und die bekommen das zu 7-8% hin. Da gehört Pferdewetten.de nicht zu den Fuß- und Geschlechtskranken. Wenn die Gesellschaft zu einem Private-Debt-Fonds gehen würde, würd's natürlich schon 10%+x kosten.

Bis auf eine HV-Position habe ich auch nichts in der Aktie. Die Wandelanleihe finde ich am spannendsten. Leider im Moment nichts zu bekommen.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.451.000 von athque am 08.09.23 11:05:22

Zitat von athque: AM 9.5.23 war schon klar das seine so hohe Anleihe aufgelegt wird , das aber nicht kommuniziert wurde..glaubs Du das wirklich?
Und könnte es nicht sein, dass Hofers Aussage nicht auf einen Shop Block von 20-50 Shops sich das bezog.?

Na ich denke mal jeder soll das seine glauben, machen und tun.
Ich stehe an der Seitenlinie und warte erstmal die Details ab, vorher ist die Aktie für mich KEIN Kauf

PS: Ich finde es wild, wenn hier immer alle Fakten so hingedreht werden, dass es einfach für einen einzelnen immer Sinn macht. Gleichen gilt f.d. Anleihezinsen. Pferdewetten mit Katjes auf eine Stufe zu stellen ist lächerlich und ein Zinsniveau von 6,25-7,5 % auszurufen ebenso. Das war evtl vor 2 Jahren mal möglich.

Was habe ich denn für Fakten verdreht? Ich habe nur das geschrieben, was da im Call gesagt wurde. Und was möchtest du zur Frage mit der Anleihe sagen? Natürlich dürfte die nicht in seinen Berechnungen drin gewesen sein. Was spielt das für eine Rolle. Es ging um Aussagen aus dem Call im Mai.

[haowenshan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 72.858.386 von haowenshan am 04.12.22 14:41:05

Zitat von haowenshan: Hr Hofer macht einen nicht unsympathischen Eindruck, aber ich glaube, bei dem Laden stimmt was nicht:

GB 2021:
Die Umsatzerlöse im Konzern beliefen sich 2021 nach Wettsteuern und Kundenboni auf T€ 12.729 im Vergleich zu T€ 14.173 in 2020. Hintergrund des Rückgangs sind hohe Gewinne von Kunden in beiden Segmenten.

Hohe Gewinne bei Kunden heißt doch, man hat sich als Buchmacher bei Buchmacherwetten verzockt, oder?

Aus dem Q3 Bericht:
Pierre Hofer, Vorstand der pferdewetten.de AG: „Höhere Auszahlungen in den Monaten Juli
und September 2022 belasteten die Ertragsstärke der Pferdewette.


Man verzockt sich offenbar weiter.

Offenbar gibt es einen sehr wichtigen Kunden:

GB 2019:
So werden beispielsweise mit einem Kunden mehr als 10% des Umsatzes erzielt.

GB 2020:
So werden beispielsweise mit einem Kunden mehr als 10% des Umsatzes erzielt

GB 2021:
So werden beispielsweise mit einem Kunden mehr als 30% des Umsatzes erzielt.


Wer ist der ominöse Kunde, mit dem mehr als 30% des Umsatzes erzielt wird und dessen Beitrag von 2020 von mehr als 10% auf mehr als 30% hochschnellte? Ist das ein Wettkunde? Sind das Beratungsdienstleistungen? Wenn es ein Wettkunde ist, dann vermutlich ein Professioneller - ein Wettkönig, zockt sie der ab?

Wie war die Geschäftsentwicklung während dieser Jahre, müsste man da nicht etwas bemerken, wenn ein Kundenanteil wesentlich zunimmt?
2019: 14.4 Mio Umsatzerlöse (254 Mio Wetteinsätze +179 Mio vermittelte Wetteinsätze) (nur Pferdewetten)
2020: 14.1 Umsatzerlöse (291 Wetteinsätze + 176 vermittelte Wetteinsätze)
2021: 12.7 Umsatzerlöse (310 Wetteinsätze + 131 vermittelte Wetteinsätze)

also sonderlich rasant gewachsen ist das ganze nicht....

Meinungen? (Keine Gewähr für Richtigkeit, möglicherweise verstehe ich etwas falsch, ich habe mich nur flüchtig damit beschäftigt)

Ein Bekannter hat bei der Vorstandswoche nachgefragt, ob sie wissen, wer der ominöse >30 % Kunde von Pferdewetten sei.

Die Antwort war:

Sehr geehrter xx,

vielen Dank für Ihre Nachricht.

Nach unseren Informationen handelt es sich um einen äußerst vermögenden großvolumigen Spieler in der Pferdewette, welcher seit langen Jahren Kunde ist.

Viel kann das Unternehmen dazu aus datenschutzrechtlichen Gründen nicht sagen.

Natürlich besteht dadurch ein Klumpenrisiko.


Meine Güte... ein einzelner großvolumiger Spieler, der für mehr als 30% der Umsätze verantwortlich sein soll!?
Kein Wunder, dass das Unternehmen dazu in der Vergangenheit herumgeeiert hat...

[straßenköter]

Na, da können ja alle Aktionäre froh sein, dass die Bedeutung des Spielers auf absehbarer Zeit stark verwässert wird.

[haowenshan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.463.879 von haowenshan am 11.09.23 19:30:48

Nachsatz:
Einen großvolumigen Spieler zu haben, der für >30% der Umsätze verantwortlich sein soll, das finde ich WILD!!!

[straßenköter]

Und was hättest du als Verantwortlicher gemacht? Hättest du ihn beschnitten im Volumen? Ich sehe nicht, warum das Unternehmen dann besser dagestanden hätte.

[jasperski]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.463.954 von straßenköter am 11.09.23 19:41:51

Zitat von straßenköter: Und was hättest du als Verantwortlicher gemacht? Hättest du ihn beschnitten im Volumen? Ich sehe nicht, warum das Unternehmen dann besser dagestanden hätte.

Denke nicht, dass hier jemand meint man sollte das Volumen verhindern, aber es ist doch trotzdem bemerkenswert, dass man in diesem Ausmaß von nur einem Spieler abhängt.

[NormanBates1]

Die Vorstandswoche von gestern.
Neue Nachrichten gab es in der vergangenen Woche vor allem von unserem Investment in die pferdewetten.de AG. Das Unternehmen beabsichtigt eine Anleihe mit einem geplanten Bruttoerlös von bis zu 35 Mio. Euro zu begeben. Weitere Details recherchieren wir aktuell. Das Vorhaben hört sich zunächst doch etwas nach Größenwahn an. Schließlich beläuft sich der gesamte Börsenwert lediglich auf knapp 60 Mio. Euro. Der Wunsch nach den Finanzmitteln hat aber einen klaren Hintergrund. Mit dem Geld soll der Erwerb eines bestehenden Portfolios von Retail Shops für den Eigenbestand finanziert werden. Es geht an dieser Stelle offenbar um 20 bis 30 eigener Läden. Ziel ist es, jeweils rund 0,2 bis 0,8 Mio. Euro Ebitda pro Shop zu erwirtschaften, was insgesamt zu einem Ebitda von rund 8 Mio. Euro pro Jahr entsprechen würde. Damit würde die Firma noch schneller in neue Dimensionen wachsen. Bei der Anleihe wird sich der Zinssatz vermutlich auf 8 bis 9% belaufen. Das Geschäft würde sich aber dennoch gut rechnen. Zumal der Proof of Concept bereits geliefert ist und das Unternehmen schon 3 Geschäfte für den Eigenbestand übernommen hat, die allesamt gute Zahlen liefern. Zudem baut das Unternehmen das Franchise Netz weiter aus, das derzeit bereits 76 Standorte umfasst. Wir sehen bei der Aktie weiter eine Chance auf ein Kurspotenzial von mind. 100% auf Sicht von 12 bis 24 Monate.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.465.955 von jasperski am 12.09.23 08:33:48

Zitat von jasperski:

Zitat von straßenköter: Und was hättest du als Verantwortlicher gemacht? Hättest du ihn beschnitten im Volumen? Ich sehe nicht, warum das Unternehmen dann besser dagestanden hätte.

Denke nicht, dass hier jemand meint man sollte das Volumen verhindern, aber es ist doch trotzdem bemerkenswert, dass man in diesem Ausmaß von nur einem Spieler abhängt.

Meine Frage war ja nur rhetorisch gemeint. Ja, die Abhängigkeit ist unschön, aber halt auch schon lange bekannt. Das hier immer wieder anzuprangern, ist nervig. Wenn einem das Risiko daraus zu groß ist, dann verkauft man oder kauft die Aktie erst gar nicht.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.465.982 von NormanBates1 am 12.09.23 08:37:02

Danke für das Einstellen des Berichts. Bei der Größenordnung des Zinssatzes wird man günstiger nicht weg kommen. Mich interessiert vor allem, wer angesichts der geplanten Anleihegröße die Geldgeber sein sollen. Ich kann mir nicht vorstellen, dass klassische Instis solche Anleihen zeichnen dürften. Hoffentlich geht das durch. Das sollte den Prozess des Aufbau deutlich beschleunigen.

Nach wie vor wundert es mich, dass die Umsätze der Aktie an der Börse minimal sind. Die geplante Transaktion eröffnet doch Chancen und Risiken. Da sollten doch die meisten eine Meinung haben, was sie höher gewichten und entsprechende Transaktionen tätigen.

[athque]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.465.982 von NormanBates1 am 12.09.23 08:37:02

ich bleibe dabei es wird keinen Zinssatz unter 10 % im Endeffekt geben. Ob das nun 8% bei entsprechend niedriger Auszahlung oder echte 100% sein werden bleibt mal abzuwarten. Der Markt wird für ein solches Wagniskapital mehr als 10% aufrufen

[straßenköter]

Es gibt ein Update von Montega, das nach der HIT-Veranstaltung erstellt wurde:
https://montegaconnect.de/api/publication/pdf/ea5f871a-f465-…

Im Grunde alles bekannt. Interessanter hätte ich es gefunden, wenn man über den Kauf der Shpos und zur geplanten Anleihe ein paar Worte verloren hätte.

Anmerkung: Die Studie dürfte eine Auftragsarbeit sein.

[NormanBates1]

Moin, was war denn gestern los? Gibt es was neues?

[NormanBates1]

Hohe Umsätze seid gestern Nachmittag. Warum?

[Schmitti123]

Das war sie wohl die Chance nochmal zu unter 11 etwas einzusammeln. Bin gespant wo die Aktie notiert wenn der Retail-Franchise-Geschäftsbereich in die schwarzen Zahlen läuft (so ab Franchise-Laden 100-110) aktuell dürfte man so ca. 80 live haben.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.523.501 von Schmitti123 am 22.09.23 10:47:51

Zitat von Schmitti123: Das war sie wohl die Chance nochmal zu unter 11 etwas einzusammeln. Bin gespant wo die Aktie notiert wenn der Retail-Franchise-Geschäftsbereich in die schwarzen Zahlen läuft (so ab Franchise-Laden 100-110) aktuell dürfte man so ca. 80 live haben.

Bei der Anbindung der Franchise-Läden ist ja nach den letzten Aussagen kaum noch Spannung drin. Da dürfte die Planung für 2023 und 2024 ziemlich safe umgesetzt werden. Wesentlich spannender ist der geplante Kauf der Läden und dieser dürfte wesentlich kursentscheidender sein, ob die Transaktion zustande kommt und wie die Parameter sein werden..

[MaggedeGagge]

https://m.faz.net/aktuell/finanzen/meine-finanzen/geld-ausge…

[tomschneider123]

Hallo,

weiß jemand wie viele Läden jetzt live sind?

Werden die über 100 Läden dieses Jahr erreicht?

Wie war nochmal die Rechnung pro Laden? Ich hatte im Kopf, dass da unterm Strich ca. 5k pro Laden/Monat übrig bleiben sollen?

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.621.768 von tomschneider123 am 12.10.23 04:59:08

Zitat von tomschneider123: Hallo,

weiß jemand wie viele Läden jetzt live sind?

Werden die über 100 Läden dieses Jahr erreicht?

Wie war nochmal die Rechnung pro Laden? Ich hatte im Kopf, dass da unterm Strich ca. 5k pro Laden/Monat übrig bleiben sollen?

Nach dem letzten Call sollten die anvisierten 114 Shops erreicht werden und auch für 2024 ist die Zielerreichung sehr wahrscheinlich, da für einen Großteil der Shops bereits Anträge eingereicht wurden. So lange können selbst deutsche Behörden nicht brauchen.

Pro Retailshop sollen pro Monat je 4.500€ Ertrag hängen bleiben.

Die viel spannendere Frage ist aber meines Erachtens der anvisierte Kauf des Pakets an Shops, da hier der Hebel in Abhängigkeit von den Finanzierungskosten viel höher sein kann. Ich hoffe, dass es hier bis zum Jahresende Klarheit darüber gibt. Im jetzigen Umfeld sicher nicht ganz einfach, eine Finanzierung zu bekommen, die eine Skalierung zulässt.

[tomschneider123]

Super, Danke.

Also kann man, wenn alles gut geht, schonmal knapp 6 Mio. an EBIT für 2024 hinzufügen? Ich hoffe das, das Pferdegeschäft so weiter läuft. Dann landen wir bei über 10. Mio für 2024.

Dazu hoffe ich auf Marketingeffekte auf Sportwetten.de durch die passive Werbung der Shops.

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.625.782 von tomschneider123 am 12.10.23 18:42:35

Zitat von tomschneider123: Super, Danke.

Also kann man, wenn alles gut geht, schonmal knapp 6 Mio. an EBIT für 2024 hinzufügen? Ich hoffe das, das Pferdegeschäft so weiter läuft. Dann landen wir bei über 10. Mio für 2024.

Dazu hoffe ich auf Marketingeffekte auf Sportwetten.de durch die passive Werbung der Shops.

In der bisherigen Planung ging man von einem EBITDA in 2024 in Höhe von 4,3 Mio. Euro aus. Sollte das Eigengeschäft über den Paketkauf zustande kommen, dürfte sich dies aber noch einmal stärker ändern.

[tomschneider123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.625.854 von straßenköter am 12.10.23 18:57:18

Mhhh, aber kommen dann 2024 so viele one time kosten hinzu?

Oder sind die Grenzkosten dann doch höher pro Shop und es bleiben nicht 4,5 übrig?

Wenn ich mich recht errinnere hat PWAG auch das bet3000 IT-Team mit übernommen, das wird ordentlich an Gehalt ziehen.

[straßenköter]

Ich kann dir nur sagen, was in den früheren Calls gesagt wurde. Aber auch die Verbesserung auf 2024 ist beachtlich. Das EBITDA soll immerhin um 8 Mio. Euro steigen. Sollte der Paketdeal gelingen dann dürfte das EBITDA und das EBIT sehr stark steigen. Allerdings müsste man abwarten, was der Deal für das "I" im EBIT bedeutet würde.

[tomschneider123]

Stimmt. Aktuell kostet das I ca. 750.000€ pro Jahr für min. noch 2-3 Jahre.

[MaggedeGagge]

84 Shops

https://www.pferdewetten.ag/media/aktive_shops_stand_04_10_2…

[SquishyLady]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.647.493 von MaggedeGagge am 17.10.23 16:34:54

Zitat von MaggedeGagge: https://www.pferdewetten.ag/media/aktive_shops_stand_04_10_2023_short_version_ag_plz-stadt_.pdf

+3 seit Deinem Post!

[MaggedeGagge]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.647.493 von MaggedeGagge am 17.10.23 16:34:54

87 Shops / 4.10.23

Entschuldigung ich wollte 87 Shops schreiben Stand 4.10.23

[tomschneider123]

Mega nice - denke bald breakeven mit den Shops. Muss ja schon gut was reinkommen.

Auf gehts - hoffe auf umbennung in einen neuen Namen auch bald - PWAG ist nicht mehr angemessen dann. Gewinner GWIN

[Schmitti123]

sieht so aus als wenn die Planung für 2023 operativ eingehalten wird. Denke aber es wird ein tiefrotes Jahr weil solch eine starke Expansion immer reichlich Geld kostet- als benchmark zur Bewertung sei gesagt das so ein Franchiseshop mit ca. 500k bewertet wird bei einem Verkauf- die wechseln ja auch nicht allzu oft und haben oft 5 Jahresverträge und bleiben bei Zufriedenheit 10 Jahre plus . Da man sicherlich den wechselnden Shops trotz starkem Produkt entgegenkommen muss , denke ich das solche Goodies wie 6 Monate free oder ähnliches bei der Akquise angeboten werden d-h ich rechne erst Ende 1 Quartal 2024 mit schwarzen Zahlen. Zurück zur Bewertung - wenn man 110-120 bis Jahresende schafft ist der neue Geschäftsbereich schon mal gepflegte 50 Mio. wert-die paar eigenen Shops hab ich gar nicht berücksichtigt. Wenn es bis 2026 mal eine Erfolgs-Geschichte ist mit 400 Franchisern & 30-40 eigenen Shops- sollte der Wert des Geschäftsbereichs deutlich über 300 Mio. liegen. das Altgeschäft Pferd und Sportwetten.de online nicht mit eingerechnet. Eine Kapitalerhöhung wird mal ganz sicher nicht zu der aktuellen Bewertung erfolgen obwohl man sicher nochmal 30-40 Mio. braucht um bis zu 40 eigenen Shops zu erwerben- denke deswegen prüft man den Bond. Wir sind gespannt auf die n. 3 Jahre

[Sportheissenberg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.647.832 von Schmitti123 am 17.10.23 17:17:06

naja ich weiß ja nicht ob das alles so stimmt...

[SquishyLady]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.655.194 von Sportheissenberg am 18.10.23 21:55:44

Zitat von Sportheissenberg: naja ich weiß ja nicht ob das alles so stimmt...

Und für den tollen Beitrag hast Du Dich jetzt extra angemeldet?

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.655.194 von Sportheissenberg am 18.10.23 21:55:44

Zitat von Sportheissenberg: naja ich weiß ja nicht ob das alles so stimmt...

Was bemängelst du konkret?

[Sportheissenberg]

Der Sportwettenmarkt ist lt. DSWV seit 2022 rückläufig, der Regulierungsdruck sehr hoch mit steigenden Compliancekosten, Online wie auch in Wettbüros. Mehr Shops = auch mehr Kosten bei Pferdewetten.de selber, Zahlungsausfall bei den Shops, usw….das ist auch überall in anderen Firmen so. Das wird nicht soviel Ertrag abwerfen wie Ihr alle denkt! Und bei einem Verkauf wird nicht nach Shopanzahl gerechnet, sondern nach dem Ertrag für 6 - 8 Jahre der Pferdewetten.de selber..!! Der Markt ist also gesättigt, große Anbieter wie Bet365 mit sehr viel Geld kommen….da kann einem schnell die Puste ausgehen…. ich kenne mich als Analyst in diesem Thema aus. Aufpassen bei der Männerwahl…

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.655.377 von Sportheissenberg am 18.10.23 22:21:45

Hört man die Ausführungen vom Unternehmen, dann soll das Geschäft bei der Msrge gut planbar sein. Warum sollte das Unternehmen falsch planen? Mir machen die Verantwortlichen nicht den Eindruck Träumer zu sein.

[Sportheissenberg]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.655.401 von straßenköter am 18.10.23 22:28:13

Jeder kann viel erzählen wenn der Tag lang ist, wichtig ist ja ob man dem glaubt....zahlen lügen nicht. Du kannst dich ja besser informieren oder...? Bei Wirecard hat sogar die Politik an die Chefs geglaubt...

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.655.491 von Sportheissenberg am 18.10.23 22:38:13

Zitat von Sportheissenberg: Jeder kann viel erzählen wenn der Tag lang ist, wichtig ist ja ob man dem glaubt....zahlen lügen nicht. Du kannst dich ja besser informieren oder...? Bei Wirecard hat sogar die Politik an die Chefs geglaubt...

Das ist absolut unseriös von Dir, das Unternehmen mit deinen ersten Postings mit einem Betrugsunternehmen in Verbindung zu setzen. Wenn du Konkretes bemängeln kannst, dann mache dies. Sich neu anzumelden und dann so um die Ecke zu kommen, hinterlässt Fragen zur Intention.

Wessen Aussagen sollen einen bessere Informationsquelle darstellen, als die des Unternehmens selber. Seit der Entscheidung zum Ausbau des Retailbereichs wirkt alles bislang plausibel.

[Sportheissenberg]

Ich spreche hier über Marktdaten, das hat nichts mit einem Unternehmen oder Personen zu tun. Was ich hier bemängele ist das man die wirklichen Zahlen der Marktentwicklung besser betrachten sollte, mehr nicht....finde ich schwach von dir mich hier so anzugreifen

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.655.548 von Sportheissenberg am 18.10.23 22:50:19

Zitat von Sportheissenberg: Ich spreche hier über Marktdaten, das hat nichts mit einem Unternehmen oder Personen zu tun. Was ich hier bemängele ist das man die wirklichen Zahlen der Marktentwicklung besser betrachten sollte, mehr nicht....finde ich schwach von dir mich hier so anzugreifen

Ich habe nicht mit der Wirecardnummer begonnen.

[Schmitti123]

warten Sie doch einfach mal ab ob sich der Ausbau im Bereich Sportwetten Retail lohnt- bet3000 hat angeblich 16 Mio. Profit gehabt 2022- Tipico wohl über 500 Mio. In 1-2 Jahren wissen wir es on es sich gelohnt hat.

[Schmitti123]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.655.896 von Schmitti123 am 19.10.23 05:49:01

https://www.sportwettenvergleich.net/wem-gehort-bet365/

[haowenshan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.466.237 von straßenköter am 12.09.23 09:15:40

So, das Ding ist gelutscht, ich tippe auf einstellig.
https://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/pferdewetten-de-ag-hi…

straßenköter,
nein die Abhängigkeit war noch nicht lange bekannt, sie war neu: es gibt nämlich in der Tat nun 2 Varianten, eine bei der der ominöse 30% Kunde B2B (vom Vorstand ventiliert) oder B2C wäre (von Vorstandswoche).

Zitat von straßenköter:

Zitat von jasperski: ...
Denke nicht, dass hier jemand meint man sollte das Volumen verhindern, aber es ist doch trotzdem bemerkenswert, dass man in diesem Ausmaß von nur einem Spieler abhängt.

Meine Frage war ja nur rhetorisch gemeint. Ja, die Abhängigkeit ist unschön, aber halt auch schon lange bekannt. Das hier immer wieder anzuprangern, ist nervig. Wenn einem das Risiko daraus zu groß ist, dann verkauft man oder kauft die Aktie erst gar nicht.

[haowenshan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.762.810 von haowenshan am 07.11.23 20:35:12

mein 1. inhaltliches posting in diesem thread begann im übrigen mit:

haowenshan schrieb am 04.12.22 14:41:05 Beitrag Nr. 1.843 (72.858.386)
Hr Hofer macht einen nicht unsympathischen Eindruck, aber ich glaube, bei dem Laden stimmt was nicht:

[Straßenkoeter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.762.852 von haowenshan am 07.11.23 20:43:14

Zitat von haowenshan: mein 1. inhaltliches posting in diesem thread begann im übrigen mit:

haowenshan schrieb am 04.12.22 14:41:05 Beitrag Nr. 1.843 (72.858.386)
Hr Hofer macht einen nicht unsympathischen Eindruck, aber ich glaube, bei dem Laden stimmt was nicht:

Ja, hattest du gut vorhergesehen. Operativ läuft es halt gar nicht.

[haowenshan]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.763.398 von Straßenkoeter am 07.11.23 22:05:54

ich meinte nicht dich, sondern deinen Namensvetter.
Der hat sich besonders hervorgetan, (meine und anderer) kritische Beiträge herunterzuspielen, sprich irgendeinen nonsense zu posten, damit diese schnell von der Bildfläche verschwinden....

[straßenköter]

Antwort auf Beitrag Nr.: 74.764.241 von haowenshan am 08.11.23 07:29:37

Was hast du für Probleme, dass du so einen Unsinn darstellst? Ich habe mich vornehmlich auf die Unternehmensaussagen aus den Calls bezogen.