Fuchs Petrolub konjunkturresistent? (Seite 120)

[pantarhei]

Stämme werden weiter von Insidern gekauft:

Angaben zum Mitteilungspflichtigen

Firma: Rudolf Fuchs GmbH & Co KG

Person mit Führungsaufgabe welche die Mitteilungspflicht der juristischen
Person auslöst

Angaben zur Person mit Führungsaufgaben

Funktion: Verwaltungs- oder Aufsichtsorgan

Angaben zum mitteilungspflichtigen Geschäft

Bezeichnung des Finanzinstruments: Stammaktien
ISIN des Finanzinstruments: DE0005790406
Geschäftsart: Kauf
Datum: 29.03.2007
Kurs/Preis: 59,80
Währung: EUR
Stückzahl: 55500
Gesamtvolumen: 3318900
Ort: außerbörslich

Angaben zum veröffentlichungspflichtigen Unternehmen

Emittent: Fuchs Petrolub AG
Friesenheimer Straße 17
68169 Mannheim
Germany
ISIN: DE0005790430
WKN: 579040

[pantarhei]

ANALYSE/IR senkt Fuchs Petrolub auf Akkumulieren (Kaufen)




===
Einstufung: Gesenkt auf Akkumulieren (Kaufen)
Kursziel: Erhöht auf 69 (58) EUR (Vorzugsaktie)
Schätzung Gew/Aktie 2007: Erhöht auf 4,11 (3,25) EUR
2008: Erhöht auf 4,30 (3,32) EUR
2009: 4,52 EUR
===
Die endgültigen Geschäftszahlen von Fuchs Petrolub für 2006 haben die Erwartungen von Independent Research (IR) ergebnisseitig übertroffen. Bei einem Umsatz von 1,323 Mrd EUR (Vorjahr 1,192 Mrd EUR) sei das EBIT überproportional auf 161,2 Mio EUR (Vorjahr 128,8 Mio EUR) gestiegen. Die EBIT-Marge habe sich auf 12,2% nach 10,8% im Vorjahr verbessert. Verantwortlich für die gute Umsatz- und Ergebnisentwicklung sei neben den Rohstoffpreissteigerungen vor allem das strikte Kostenmanagement des Unternehmens gewesen. Im laufenden Geschäftsjahr rechne Fuchs Petrolub sowohl beim Umsatz als auch beim EBIT mit deutlich niedrigeren wachstumsraten. Infolge der Bewertung, bei der diesmal auch die Peer-Group-Betrachtung mit einbezogen worden sei, resultiere ein neues Kursziel von 63 EUR, die Einstufung sinke jedoch auf "Akkumulieren".
DJG/thh/ros
-0-

[Syrtakihans]

Mit vorliegendem GB 2006 haben wir es nun ganz genau: 3,72 EUR je Aktie.

Insgesamt ein herausragender Abschluss. Ich frage mich, mit welchem Unternehmen Anleger in den letzten Jahren mit weniger Risiken so gut Geld verdienen konnten. Immer wieder bestätigt sich, dass allein mittels Studium der Geschäftsberichte die Unternehmensentwicklung verhältnismäßig sicher eingeschätzt werden kann.

Zum Q4. Der interne Umsatzzuwachs ggü. Vorjahr geht seit Quartalen zurück.

Q1 2006 +17,0%
Q2 2006 +12,4%
Q3 2006 +10,7%
Q4 2006 +9,2%

Der Umsatz korreliert stark, in Mio. EUR, Wachstum in % ggü. Vorjahr.

Q1 2006 332,7 +21,0%
Q2 2006 339,1 +12,8%
Q3 2006 327,7 +6,8%
Q4 2006 323,8 +4,6%

Die Bruttomarge ist weiter stabil:

Q1 2005 36,3%
Q2 2005 36,4%
Q3 2005 35,8%
Q4 2005 34,1%

Q1 2006 34,4%
Q2 2006 35,4%
Q3 2006 36,4%
Q4 2006 35,0%

Die EBITDA-Marge ist in Q4 seit langem erstmals wieder nicht ggü. Vorjahr gestiegen

Q1 2005 11,5%
Q2 2005 12,3%
Q3 2005 12,4% (bereinigt)
Q4 2005 14,5%

Q1 2006 11,7%
Q2 2006 13,8%
Q3 2006 15,4%
Q4 2006 14,5%

Die Finanzschulden (netto, also abzgl. Liquidität und Wertpapiere) laufen weiter stark zurück. Ende 2007 dürften netto keine mehr vorhanden sein. Mit Rückzahlung des Genusskapitals in 8/2008 sollten dann alle Finanzschulden (brutto) aus der Bilanz verbannt sein. In Mio. EUR:

Q1 2005 174,5
Q2 2005 174,2
Q3 2005 159,9
Q4 2005 131,3

Q1 2006 163,3
Q2 2006 155,1
Q3 2006 106,7
Q4 2006 58,3

Eigentlich könnte man gut in H2/2006 mit Aktienrückkäufen und Einziehungen beginnen.

Für 2007 rechne ich mit einem Umsatzanstieg um rd. 4% und einem Ergebnis von 4,00 EUR je Aktie. Kursziel sehe ich bei fairem 16er KGV bei rd. 65 EUR, die ja nun doch recht schnell erreicht wurden. Gefahren durch fallende Beschaffungspreise, so wie in vorherigen Postings beschrieben, sehe ich bisher bis auf weiteres nicht, da Preise von Grundöl und anderen Rohmaterialien seit Q4 keine großen Ausschläge mehr zeigten.

[StefanR]

Wieder ein Insiderkauf


23.03.2007 - 16:04 Uhr
DGAP-DD: Fuchs Petrolub AG <DE0005790430> deutsch

Mitteilung über Geschäfte von Führungspersonen nach §15a WpHG

Directors\'-Dealing-Mitteilung übermittelt durch die DGAP. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Mitteilungspflichtige verantwortlich.
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Angaben zum Mitteilungspflichtigen

Firma: Rudolf Fuchs GmbH & Co KG

Person mit Führungsaufgabe welche die Mitteilungspflicht der juristischen Person auslöst

Angaben zur Person mit Führungsaufgaben

Funktion: Verwaltungs- oder Aufsichtsorgan

Angaben zum mitteilungspflichtigen Geschäft

Bezeichnung des Finanzinstruments: Stammaktien ISIN des Finanzinstruments: DE 0005790406 Geschäftsart: Kauf Datum: 20.03.2007 Kurs/Preis: 56,87 Währung: EUR Stückzahl: 17400 Gesamtvolumen: 989538 Ort: Frankfurt Xetra



Gruesse, StefanR

[maerlin]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.449.402 von psedm am 23.03.07 12:08:19

I N T E R G A L A K T I S C H !!!
Ein megagigantischer Laden.

[psedm]

M. E. sind die Stämme definitiv unterbewertet.
Die Insiderkäufe sind der klarste Beleg.

Wenn, was man bezweifeln kann, die Vorzüge mit 64 schon fair bewertet wären, sollten die Stämme mindestens bei 60 stehen, was nur der Dividendenrelation entsprechen würde, und den Wert der Stimmrechte nicht einmal berücksichtigt.

[StefanR]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.446.817 von pantarhei am 23.03.07 10:10:52

Na wenigstens diese Meldung nicht "verpennt".
Ich habe mir schon ernsthaft Sorgen gemacht.
Gruesse, StefanR

[pantarhei]

Fuchs Petrolub AG / Jahresergebnis

Veröffentlichung einer Corporate-News, übermittelt durch die DGAP - ein
Unternehmen der EquityStory AG.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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PRESSE INFORMATION

FUCHS: Erneutes Rekordergebnis im Jubiläumsjahr 2006 –
Deutliche Dividendenerhöhung geplant

Die im Schmierstoffgeschäft weltweit tätige FUCHS PETROLUB AG steigerte im
zurückliegenden Geschäftsjahr Umsatz, Ergebnis nach Steuern und freien
Cashflow kräftig. Der Dividendenvorschlag an die Hauptversammlung
beinhaltet eine deutliche Erhöhung.

o Umsatz um 11 % gestiegen
o Ergebnis nach Steuern um 31 % gestiegen
o Freier Cashflow um 67 % gestiegen
o 1,00 € Dividende je Vorzugsaktie

Das interne Wachstum des kräftig gesteigerten Konzernumsatzes erreichte
12,2 %. Hintergrund war der in 2005 begonnene und sich in 2006 fortsetzende
erhebliche Anstieg der Grundölpreise. Mit seiner Spezialisierungs- und
Fokussierungsstrategie konnte der FUCHS PETROLUB Konzern diese
Herausforderungen durch Preiserhöhungen und Verbesserungen im Produkt-Mix
meistern. Der Verkauf der Gesellschaften in Bangladesch sowie der
LIPPERT-UNIPOL Gruppe hatte ein negatives externes Wachstum von 1,2 % zur
Folge. Währungskursveränderungen hatten per Saldo keinen Einfluss auf die
Umsatzentwicklung.

Weltweit gute wirtschaftliche Rahmenbedingungen und die
Spezialisierungsstrategie des Konzerns waren die Erfolgsfaktoren, um sich
den Einflüssen sehr volatiler Rohstoffmärkten weitestgehend zu entziehen.
Die hohe Umsatzsteigerung sowie das nachhaltig disziplinierte
Kostenmanagement haben geholfen, das operative Ergebnis überproportional um
31,9 % auf 157,5 Mio € (119,4) zu steigern.

Das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) erreichte einen Wert von 161,2
Mio € (128,8), das entspricht einem Zuwachs um 25,2 %. Unter
Berücksichtigung eines Ertragssteueraufwandes von 52,2 Mio € (38,9)
erzielte der Konzern ein Ergebnis nach Steuern von 97,2 Mio € (74,2).

Das Eigenkapital des Konzerns belief sich zum Bilanzstichtag auf 303,2 Mio
€ (232,6). Der Konzern steigerte die Eigenkapitalquote auf 44,5 % (33,6).
Der freie Cashflow stieg um 67 % auf 86,4 Mio € (51,7). Damit konnte die
Nettoverschuldung um 73 Mio € auf 58,3 Mio € abgebaut werden.

Zum 31. Dezember 2006 beschäftigte der Konzern weltweit 3.765 Mitarbeiter
(4.137).
Die Gesamtbelegschaft hat sich somit gegenüber dem Vorjahr um 372 Personen
oder 9,0 % verringert. Die Reduktion der Mitarbeiterzahl ist auf den
Verkauf der LIPPERT-UNIPOL Gruppe sowie von FUCHS LUBRICANTS (BANGLADESH)
zurückzuführen.

Vorstand und Aufsichtsrat schlagen der am 2. Mai 2007 stattfindenden
Hauptversammlung für das Geschäftsjahr 2006 eine Dividende von 1,00 € je
Vorzugsaktie und 0,94 € je Stammaktie vor. Das zur Ausschüttung kommende
Dividendenvolumen würde sich damit gegenüber dem Vorjahr um 44 % erhöhen.

Der Konzern setzte auch in den ersten beiden Monaten des Jahres 2007 sein
Umsatzwachstum fort. FUCHS erwartet für 2007 eine Ausweitung des Umsatzes,
die allerdings nicht die hohen preisbedingten Zuwachsraten der Vorjahre
erreichen wird. Im Geschäftsjahr 2006 erzielte der Konzern erneut einen
Spitzenwert beim Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT). Der FUCHS PETROLUB
Konzern plant, an dieses EBIT anzuknüpfen, ohne die in den Vorjahren
erzielten hohen Wachstumsraten fortzusetzen. Insofern geht FUCHS von einer
auch künftig positiven Geschäftsentwicklung aus.

Kennzahlen des FUCHS PETROLUB Konzerns

(Werte in Mio €) 2006 2005
Umsatz 1) 1.323,3 1.192,2
Europa 874,7 781,0
Nord- und Südamerika 235,0 224,2
Asien-Pazifik, Afrika 237,2 207,6
Konsolidierung -23,6 -20,6
Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) 161,2 128,8
Ergebnis nach Steuern 97,2 74,2
Dividende (in €) - je Vorzugsaktie 1,00 2) 0,70 3)
- je Stammaktie 0,94 2) 0,64 3)
Brutto-Cashflow 116,8 100,8
Investitionen 4) 18,1 28,8
Beschäftigte (zum 31. Dezember) 3.765 4.137

1 Nach Sitz der Gesellschaften
2 Vorschlag an die Hauptversammlung
3 Incl. Jubiläumsbonus von 0,10 Euro je Aktie und bereinigt um Gratisaktien
4 In Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte

Mannheim, den 23. März 2007

FUCHS PETROLUB AG
Öffentlichkeitsarbeit
Friesenheimer Str. 17
68169 Mannheim
Tel.: ++49 (0) 621 3802 – 105

[StefanR]

Im xetra wurde abgeräumt...
17:24:51 64,15 29
17:23:49 64,15 50
17:20:09 64,00 300
17:19:35 64,00 7.600
17:18:17 64,00 3.388
17:16:00 64,00 150
17:15:51 63,99 100
17:15:50 64,00 423
17:15:50 64,00 210
17:15:50 64,00 300


Zeit Kurs Umsatz
17:15:49 64,00 210
17:15:49 64,00 157
17:15:49 64,01 53
17:15:49 64,01 295
17:15:49 64,02 200
17:13:10 64,15 113
17:12:37 64,20 362
17:09:33 64,15 100
17:07:58 64,20 82
17:07:00 64,20 50



und in Frankfurt auch:
19:18:40 64,56 100
18:33:26 64,98 97
18:27:10 64,98 150
18:09:12 64,59 100
17:27:27 64,15 80
17:23:33 64,15 100
17:09:30 64,02 65
16:55:16 64,18 22
16:49:02 64,00 100
16:46:43 64,15 9.200

Schönen Abend, StefanR

[psedm]

Antwort auf Beitrag Nr.: 28.377.719 von delle002 am 19.03.07 19:41:54

Kein Grund zu heulen. Erstens ist am Gewinne mitnehmen noch keiner gestorben und zweitens ist die Börse keine Einbahnstraße.
Wenn Du Glück hast, gibt es nach dem fulminanten Anstieg der letzten Tage erst mal eine Seitwärtsbewegung und Du kannst nahtlos wieder einsteigen.
Nun ja, wenn Du Glück hast ...